La comprensión de los Estados Financieros y de la situación económica de las entidades se facilita mediante el análisis de los informes financieros que incluyen el cómputo de algunas razones y proporciones en las cuales se relacionan varias partidas de uno o varios Estados Financieros.
Para llevar a cabo un buen análisis contable se requiere de por lo menos dos Balances Generales (el del principio y el del fin el periodo) y del Estado de Resultados del periodo a analizar, aunque si no es posible este mínimo de información, podría reducirse a solo el Balance General del final del periodo y el Estado de Resultados del periodo, de hecho, mientras más datos se tengan mucho más confiables serán las conclusiones que se obtengan
Existen dos formas principales para realizar los análisis contables.
1) Un enfoque de cruce seccional, que involucra la comparación de cifras de una entidad, con cifras de ella misma o con las de un patrón (la empresa líder o el estándar), en un periodo especifico.
2) Un análisis de series de tiempo, este se hace cuando el analista contable evalúa el funcionamiento de la empresa durante el transcurso del tiempo, para mirar el grado de progreso de la institución.
El Análisis Financiero puede dividir en tres tipos.
Análisis horizontal
Análisis vertical
53 MODELO DE ANÁLISIS HORIZONTAL a). DEL BALANCE GENERAL
Con este tipo de análisis se pretende analizar el comportamiento en el tiempo de las cuentas de los estados financieros. Cuando se utiliza esta técnica se selecciona un año base y las cuentas de los estados financieros de ese año se hacen igual al cien por ciento, luego las cuentas equivalentes para los otros años se expresan como porcentaje de las respectivas cuentas del año base. De hecho para este tipo de análisis se requiere dos o más estados financiero del mismo tipo (Balances o Estados de Resultado) para poder aplicar el método de análisis de serie de tiempos.
El análisis de una situación práctica es conveniente extender los cálculos a varios periodos del tiempo, con la finalidad de evidenciar el comportamiento, no solo del total de ingreso y egreso, sino de todos los rubros considerados importantes; el análisis conducido de esta forma puede mostrar por ejemplo que algunas cuentas mostraron un comportamiento satisfactorio en tanto que otras no; esta información puede sugerir acciones para mejorar la situación presente.
54
Para ilustrar el proceso de análisis financiero tomamos los Estado Financieros de la UCACME de los años 2015-2016-2017 según se detalla a continuación
UNION DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO BALANCE GENERAL
PERIODO DE ANÁLISIS 2015-2016-2017
VARIACION ABSOLUTA PORCENTAJE DE VARIACION
AÑO BASE AÑO 1 AÑO 2 AÑO1 - AÑO
BASE AÑO 2-AÑO 1
V.ABSOLUTA AÑO 1 /AÑO BASE V.ABSOLUTA AÑO 2 / AÑO 1 CODIGO CUENTAS 2.015 2.016 2.017 2016-2015 2017-2016 2016-2015 2017-2016 1 ACTIVOS 11 FONDOS DISPONIBLES 3.850,72 7.081,52 32.996,16 1101 Cajas 50,00 50,00 - - (50,00) 0,00% -100,00% 1103 Bancos y otras Instituciones Financieras 3.800,72 7.031,52 32.996,16 3.230,80 25.964,64 85,00% 369,26%
13 INVERSIONES 397.445,29 493.044,07 572.032,85
1305 Inversiones 397.445,29 493.044,07 572.032,85 95.598,78 78.988,78 24,05% 16,02% 16 CUENTAS POR COBRAR 11.141,14 21.646,71 24.301,33 0,00% 1602 Interés por Cobrar Inversiones 11.141,14 21.618,25 22.549,61 10.477,11 931,36 94,04% 4,31% 1690 Cuentas por cobrar Varias - 28,46 1.751,72 28,46 1.723,26 0,00% 6055,02%
18 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO - - - 0,00%
1806 Equipo de Computo 836,00 836,00 836,00 - - 0,00% 0,00% 1899 Depreciación Acumulada Equipo
Computo (836,00) (836,00) (836,00) - - 0,00% 0,00% 19 OTROS ACTIVOS 1.352,00 2.151,69 1.487,05
1901 Inversiones en acciones y participaciones 4,00 4,00 4,00 - - 0,00% 0,00% 1990 Otros Activos 1.348,00 2.147,69 1.483,05 799,69 (664,64) 59,32% -30,95%
55
2 PASIVOS -
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 369.177,58 466.215,88 568.902,36
2101 Depositos a la vista 369.177,58 466.215,88 568.902,36 97.038,30 102.686,48 26,28% 22,03% 25 CUENTAS POR PAGAR 530,37 758,56 1.469,63
2504 Retenciones 395,73 491,36 794,63 95,63 303,27 24,17% 61,72% 2505 Contribuciones multas e impuestos - - -
2590 Cuentas por pagar varias 134,64 267,20 675,00 132,56 407,80 98,46% 152,62%
TOTAL PASIVOS 369.707,95 466.974,44 570.371,99 3 PATRIMONIO 31 CAPITAL SOCIAL 26907,87 28562,48 27934,36 1654,61 6,15% 0,00% 3103 APORTE SOCIOS 26907,87 28562,48 27934,36 1654,61 -628,12 0,061491675 -0,021991088 33 RESERVAS 9210,8 15341,94 25386,69 6131,14 66,56% 0,00% 3301 Legales 5430,05 11561,19 21605,94 6131,14 10044,75 112,91% 86,88% 3303 Reserva de Capital 3780,75 3780,75 3780,75 0 0 0,00% 0,00% TOTAL PATRIMONIO 36118,67 43904,42 53321,05 36 RESULTADOS 7962,53 13045,13 7124,35 0,00%
3601 Utilidad del Ejercicio 7962,53 13045,13 7124,35 5082,6 -5920,78 63,83% -45,39%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO Y
RESULTADOS 413.789,15 523.923,99 630.817,39
56 Cálculo de la variación absoluta.
Ejemplo a seguir se toma cada cuenta del Balance en nuestro caso vamos realizar el cálculo de la Variación absoluta de la cuenta inversiones
493.044.07 - 397.445.29 = 95.598.78
En el año 2016 la cuenta de inversiones ha tenido un valor de 493.044.07 con relación al año 2015 que tiene un valor de 397.445.29 que nos da un incremento en variación absoluta de 95.598.78 y así sucesivamente las demás cuentas del balance.
Figura 11 Cuenta Inversiones
Fuente: Balance General
Elaborado por: Gabriela Zambrano
Año 1 (2016) - Año base (2015) = Variación absoluta seca
57 Calculo del Porcentaje de variación.
Una vez que obtenemos los aumentos y las disminuciones absolutas ,estos se convierten en porcentajes con el fin de que sus diferencias puedan ser más fácil y claramente entendidas esto se hace dividiendo el aumento o disminución para el periodo que se toma como base y multiplicado por 100. Ejemplo
Variación absoluta de inversiones
95.598.78 / 397.445.29 = 0.2405*100 = 24.05%
El porcentaje es 24.05% que es lo que ha aumentado desde el año 2015 hasta el 2016 de igual manera se procede en las demás cuentas.
Figura 12 Porcentaje de variación absoluta
Fuente: Balance General
Elaborado por: Gabriela Zambrano
Año 1(2016) / Año base (2015) x 100 = Porcentaje de variación
58
CODIGOS Cuentas Año 2015 Año 2016 Año 2017 2016-2015 2017-2016 2016-2015 2017-2016
5 INGRESOS 33.831,28 46.555,47 38.826,29 5101 Interes y descuentos ganados 180,04 176,69 118,57 (3,35) (58,12) 18,67% -32,89% 5103 Interes y descuentos inversiones 32.090,54 43.327,32 36.904,09 11.236,78 (6.423,23) 35,02% -14,82% 5690 Otros Ingresos 1.560,70 3.051,46 1.803,63 1.490,76 (1.247,83) 95,52% -40,89% - 4 GASTOS 25.868,75 33.510,34 31.701,94 4101 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 6.706,44 8.696,83 7.536,51 1.990,39 (1.160,32) 29,68% -13,34% 4502 Honorarios 13.623,74 17.043,37 15.790,35 3.419,63 (1.253,02) 25,10% -7,35% 4503 servicos Varios 4.754,11 6.452,68 8.242,98 1.698,57 1.790,30 35,73% 27,75% 4504 Impuestos contribuciones y multas 78,00 868,46 - 790,46 (868,46) 1.013,41 -100,00% 4505 Depreciaciones - - - 4507 Otros gastos 706,46 449,00 132,10 (257,46) (316,90) 36,44% -70,58% Resultados 7.962,53 13.045,13 7.124,35 5.082,60 (5.920,78) 63,83% -45,39%
ELABORADO POR : CONTADORA UCACME
Variación absoluta
UNION DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO BALANCE DE RESULTADOS
PERIODO DE ANALISIS 2015-2016-2017
DATOS BALANCES % de variacion
Analisis Horizontal
b). DEL ESTADO DE RESULTADOS
Fuente: Estado de Resultados de la Unión de Cooperativas de Magisterio Ecuatoriano
59
Variación absoluta en el Estado de Resultados- Consiste en restar los valores de las cuentas de un periodo x menos el periodo anterior para conocer los cambios que han sufrido las cuentas de un periodo a otro. A continuación el modelo de variación absoluta de la cuenta: intereses y descuentos de inversión.
43.327.32 - 32.090.54 = 11.236.78
En el año 2016 los intereses y descuentos ganados fueron de 43.327.32 en relación al año 2015 que fue de 32.090.54 que nos da un incremento de 11.236.78 en variación absoluta.
Figura 13 Cuenta Interés y descuentos inversiones
Fuente: Balance de Resultados Elaborado por: Gabriela Zambrano
Año 1 (2016) (-) Año Base (2015) (=) VARIACION ABSOLUTA seca
60
Porcentaje de Variación en el Estado de Resultados.
Una Vez calculados los aumentos y las disminuciones absolutas, estos se convierten en porcentajes con el fin de que sus diferencias puedan ser más fácilmente identificadas, esto se hace dividiendo el aumento o disminución para el periodo que se tomó como base y multiplicado por 100 Ejemplo de Intereses y descuentos ganados.
Variación absoluta en intereses y descuentos inversiones = 11.236.78
11.236.78 / 32.090.54 x 100 = 35.02%
En este porcentaje nos indica que en un 35.02% aumento desde el año 2015 hasta el año 2016
Figura 14 Porcentaje de variación en estado de resultados
Fuente: Balance General
Elaborado por: Gabriela Zambrano
Año 1 (2016 ( / ) año base (2015) x 100 = Porcentaje de variación seca
61 MODELO DE ANÁLISIS VERTICAL
a) ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL
El Análisis Vertical puede hacerse total (todas las cuentas de un estado financiero relacionadas en proporción con la cifra base. También puede hacerse por grupo, caso en el cual un grupo de cuentas (ejemplo las de activos corrientes) se relacionan con el total del grupo. Sea cual fuere, se determina cual es el porcentaje de cada una de las cuentas analizadas con relación a la cifra base determinada.
Para una mejor ilustración tómanos el Balance General de la UCACME en el cual realizamos los cálculos de la concentración porcentual del total y la concentración del grupo.
62
1 ACTIVOS 2016 %del total %del grupo
11 FONDOS DISPONIBLES
1101 Cajas 50 0,71%
1103 Bancos y otras Instiuciones Financieras 7031,52 99,29% TOTAL DEL GRUPO 1.1. 7081,52 1,35% 100,00% 13 INVERSIONES
1305 Inversiones 493044,07 100,00%
TOTAL DEL GRUPO 1.3. 493044,07 94,11% 100,00%
16 CUENTAS POR COBRAR
1602 Interes por Cobrar Inversiones 21618,25 99,87%
1690 Cuentas por cobrar Varias 28,46 0,13%
TOTAL DEL GRUPO 1.6. 21646,71 4,13% 100,00% 18 ACTIVOS FIJOS
1806 Equipo de Computo 836 0,00%
1899 Depreciaicon Acumulada Equipo Computo -836 0,00% TOTAL DEL GRUPO 1.8. 0 0,00% 0,00% 19 OTROS
1901 Inversiones en acciones y participaciones 4 0,19%
1990 Otros Activos 2147,69 99,81%
TOTAL DEL GRUPO 1.9. 2151,69 0,41% 100,00%
TOTAL DE ACTIVOS 523923,99 100,00%
2 PASIVOS
21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO
2101 Depositos a la vista 466215,88 99,84%
21 TOTAL DEL GRUPO 21 466215,88 99,84% 99,84% 25 OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2504 Retenciones 491,36 64,78%
2505 Contribuciones multas e impuestos 0 0,00%
2590 Cuentas por pagar varias 267,2 35,22%
TOTAL DEL GRUPO 25 758,56 0,16% 100,00%
TOTAL PASIVOS 466974,44 100,00% 3 PATRIMONIO 31 CAPITAL SOCIAL 3103 AORTE SOCIOS 28562,48 100,00% TOTAL DL GRUPO 31 28562,48 50,15% 33 RESERVAS 3301 Legales 11561,19 75,36% 3303 Reserva de Capital 3780,75 24,64%
TOTAL DEL GRUPO 33 15341,94 26,94% 100,00%
36 RESULTADOS 13045,13
3601 Utilidad del Ejercicio 13045,13 100,00%
TOTAL DEL GRUPO 36 13045,13
TOTAL DE PATRIMONIO Y RESULTADOS 56949,55 22,91%
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO Y
RESULTADOS 523923,99 100,00% 100,00%
UNION DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO BALANCE GENERAL
PERIODO A ANALISAR 2016 BALANCE GENERAL
63
CONCENTRACIÓN PORCENTUAL DEL TOTAL.
Esto significa tomar un solo estado financiero en este caso el Balance del año 2016 de la UCACME para relacionar las cuentas que la componen, por ejemplo, se analizan las cuentas del activo para determinar qué porcentaje del total corresponde a cada Activo individual de igual manera el pasivo el patrimonio.
Donde
Cada cuenta del activo vamos dividiendo para el total Activo que en este caso es 523.923.99 equivale el 100% del activo de esta forma determinados que cuenta es la que mayor incidencia tiene en la conformación del activo Tabla 21 Cuentas del activo
Nombre de la cuenta Formula Resultado
Disponible 7081.52 / 523923.99*100 1.35%
Inversiones 493044.07 /
523923.99*100
94.11%
Cuentas por cobrar 21646.71 /
523923.99*100 4.13% Activo fijos 836.00 / 523923.99*100 0.16% Depreciación acumulada 836.00 / 523923.99*100 -0.16% Otros activos 2147.69 / 523923.99*100 00.41% TOTAL 100.00%
64
Como podemos observar que el 94.11% está concentrado en las inversiones De esta manera lo hacemos con los Pasivos y el Patrimonio
Figura 15 Concentración Porcentual de los Activos
Fuente: Balance General
Elaborado por: Gabriela Zambrano
CONCENTRACIÓN PORCENTUAL DEL GRUPO.
El análisis puede dividirse en grupos por ejemplo se analiza una comparación del porcentaje de activos del grupo para el total de los Activos.
Para demostrar cómo se realiza este análisis tomamos el balance general al 31 de diciembre del año 2016 de la Unión de Cooperativas del Magisterio Ecuatoriano y realizo la comparación indicada.
Dónde el total de Activos es 523.923.99 equivale el 100%
Nombre de la cuenta del grupo / Total del Activo del grupo * 100 seca
65
UNION DE COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO BALANCE GENERAL
PERIODO A ANALISAR 2016
CODIGOS Cuentas AÑO %del grupo
1 ACTIVOS 2016
11 FONDOS DISPONIBLES
1101 Cajas 50 0,71%
1103 Bancos y otras Instiuciones Financieras 7031,52 99,29%
TOTAL DEL GRUPO 1.1. 7081,52 100,00%
1305 Inversiones 493044,07 100,00%
TOTAL DEL GRUPO 1.3. 493044,07 100,00%
1602 Interés por Cobrar Inversiones 21618,25 99,87% 1690 Cuentas por cobrar Varias 28,46 0,13%
TOTAL DEL GRUPO 1.6. 21646,71 100,00%
1806 Equipo de Computo 836 0,00%
1899 Depreciación Acumulada Equipo Computo -836 0,00%
TOTAL DEL GRUPO 1.8. 0 0,00%
1901 Inversiones en acciones y participaciones 4 0,19%
1990 Otros Activos 2147,69 99,81%
TOTAL DEL GRUPO 1.9. 2151,69 100,00%
TOTAL DE ACTIVOS 523923,99 100,00%
2 PASIVOS
2101 Depósitos a la vista 466215,88 99,84%
21 TOTAL DEL GRUPO 21
2504 Retenciones 491,36 64,78%
2505 Contribuciones multas e impuestos 0 0,00% 2590 Cuentas por pagar varias 267,2 35,22%
TOTAL DEL GRUPO 25 758,56 100,00%
TOTAL PASIVOS 466974,44 100,00% 3 PATRIMONIO 43904,42 31 CAPITAL SOCIAL 3103 AORTE SOCIOS 28562,48 100,00% TOTAL DL GRUPO 31 33 RESERVAS 3301 Legales 11561,19 75,36% 3303 Reserva de Capital 3780,75 24,64%
TOTAL DEL GRUPO 33 15341,94 100,00%
36 RESULTADOS 13045,13
3601 Utilidad del Ejercicio 13045,13 100,00%
TOTAL DEL GRUPO 36 13045,13
TOTAL DE PATRIMONIO Y RESULTADOS 56949,55
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO Y RESULTADOS 523.923,99 1,00 Fuente: Balance de la Unión de Cooperativas de Magisterio Ecuatoriano
66
Tabla 22 Cuentas del grupo del Pasivo y del Patrimonio.
Cuentas Aplicación de la
Formula
Resultado
Caja 50.00 / 7081.52 *100 0.71%
Bancos y otras instituciones financieras
7031.52 / 7081.52 * 100 99.29%
TOTAL DEL GRUPO 1.1 100 %
Inversiones 493044.07/493044.07
*100
100%
TOTAL DEL GRUPO 1.3
100%
Interés por cobrar inversiones 21618.25/21646.71 * 100 99.87%
Cuentas por cobrar varias 28.46 /21646.71 * 100 0.13%
TOTAL DEL GRUPO 1.6 100.00% Equipo de computo 836.00/0*100 0.00% Depreciación Acumulada Equipo de Computo -836.00/ 0 * 100 0.00% TOTAL GRUPO 1.8 0.00% Inversiones acciones y participación 4.00 /21151.69 * 100 0.19% Otros activos 2147.69 / 2151.69 * 100 99.81% TOTAL DE GRUPO 100.00% De esta misma manera se aplica la fórmula para las cuentas del grupo del Pasivo y del Patrimonio.
De lo expuesto anteriormente podemos evidenciar el mayor porcentaje de concentración del grupo que conforma el activo está el grupo 13 de inversiones con el 100%
67
ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS
A continuación con el Estado de Resultados de la Unión Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Magisterio Ecuatoriano UCACME. Realizamos el análisis Financiero Vertical para conocer la variación de un periodo a otro.
DATOS BALANCES ANALISIS VERTICAL
CODIGOS Cuentas Año 2015 Año 2016 2015 2016
Índice por grupo Índice por grupo
5 INGRESOS 33.831,28 46.555,47 100% 100%
5101 Interés y descuentos ganados 180,04 176,69 0,53% 0,38%
5103 Interés y descuentos inversiones 32090,54 43327,32 94,85% 93,07%
5690 Otros Ingresos 1560,7 3051,46 4,61% 6,55%
4 GASTOS 25868,75 33510,34 100% 100%
4101 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 6706,44 8696,83 25,92% 25,95%
4502 Honorarios 13623,74 17043,37 52,66% 50,86%
4503 Servicios Varios 4754,11 6452,68 18,38% 19,26%
4504 Impuestos contribuciones y multas 78 868,46 0,30% 2,59%
4505 Depreciaciones 0 0 0,00% 0,00%
4507 Otros gastos 706,46 449 2,73% 1,34%
Resultados 7962,53 13045,13 100% 100%
Donde, se toman cada cuenta del ingreso y se divide para el total del ingreso de la misma manera se opera para el gasto dejo un ejemplo tomando como base el año 2016
176.89 / 46.555.47 * 100 = 0.38%
En el Análisis Vertical podemos observar que en el ingreso el mayor rubro en el año 2016 es la cuenta 5103 de intereses y descuentos en inversiones representa el 93.07% del total del ingreso. Mientras que en el gasto es el rubro 4502 Honorarios representa el 50.88% del total del gasto
Interés y descuentos / total de ingresos por 100 igual %
68 ÍNDICES O RAZONES FINANCIERAS
El análisis de razones evalúa el rendimiento de la entidad mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del Estado de Resultados y del Balance General de la Entidad.
El análisis de razones de los estados Financieros de una entidad es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia, las mismas que se deben realizar siguiendo tres etapas.
Etapa Preliminar.
Se debe determinar cuál es el objetivo que se persigue con el análisis
Identificar el usuario de la información
Determinar los índices necesarios para el análisis
Etapa de análisis formal
La información es agrupada en forma de relaciones, cuadros estadísticos, gráficos, es la parte mecánica del análisis.
Etapa de análisis real.
Es la parte culminante del análisis y en ella se procede a estudiar toda la información organizada anterior.
En este proceso se tratan de identificar los posibles problemas y causas, se plantean alternativas de solución y se evalúan.
El estudio de las razones financieras es la forma más utilizada del análisis contable. Las razones financieras pueden dividirse en cuatro grupos básicos
Liquidez
Actividad
Endeudamiento
69
Para hacer análisis utilizaremos como ejemplo la Unión de Cooperativas del Magisterio Ecuatoriano UCACME la misma que nos ha facilitado los balances,
UNION DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO UCACME BALANCE GENERAL A Diciembre 31 del 2016 ACTIVOS PASIVOS Disponible $ 7.081,52 Obligaciones con el publico $ 466.215,88
Inversiones $ 493.044,07 Cuentas por pagar $ 758,56
Cuentas por cobrar $ 21.646,71
Total Corriente $ 521.772,30 Total pasivo corriente $ 466.974,44
Fijos PATRIMONIO $ 43.904,42
Equipo de computo $ 836,00 Certificados de aportación $ 28.562,48
Depre. Acumulada $ (836,00) Reserva $ 15.341,94
Total de fijos netos $ -
RESULTADOS $ 13.045,13
Otros Activos $ 2.151,69 Utilidad del ejercicio $ 13.045,13
TOTAL DE ACTIVOS $ 523.923,99
TOTAL PASIVO Y
70
UNION DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO DEL MAGISTERIO ECUATORIANO ESTADO DE RESULTADOS
A Diciembre 31 del 2016 INGRESOS OPERACIONALES
Intereses y descuentos ganados 43.504,01 93,45%
otros ingresos 3.051,46 6,55% Total de ingresos 46.555,47 100,00% GASTOS 33.510,34 100,00% Interés causado 8.696,83 25,95% Honorarios 17.043,37 50,86% Servicios varios 6.452,68 19,26%
Impuestos contribuciones y multas 868,46 2,59%
Otros gastos 449,00 1,34%
Resultados del Ejercicio 13.045,13
Utilidad del ejercicio 13.045,13 100,00%
CUADRO DE RAZONES FINANCIERAS UCACME
Razón Formulas 2016
Capital de Trabajo Activo corriente - Pasivo corriente 54797,86 USD
Índices de solvencia Activo corriente /Pasivo corriente 1,12 %
Prueba acida Activo corriente - Inventario / Pasivo corriente 1,12 %
Endeudamiento Pasivo total / Activo total * 100 89,13 %
Rendimiento del patrimonio Utilidad neta / Patrimonio * 100 29,71 %
Rentabilidad del activo Utilidad neta / Activo total * 100 2,49 %
Al ir explicando las diferentes razones o índices se tomará el caso anterior y se aplicará lo enunciado en la teoría, para las conclusiones generales del caso al finalizar
71 Índice de Capital Neto de Trabajo
Es una medida contable que muestra de cuando dispondría la entidad, después de pagar sus obligaciones corrientes, para llevar a cabo sus operaciones en los meses siguientes de una manera normal, también puede decirse que muestra la capacidad que tiene la entidad para enfrentar los pasivos corrientes y operar normalmente
$ 521.772,30 - $ 466.974,44 = 54.797.86 dólares Al estudiar el capital de trabajo se podría afirmar que mientras mayor sea la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes, mayor será la liquidez de la UCACME .Si el capital de trabajo es negativo significa iliquidez. Un capital de trabajo muy pequeño puede significar que la institución tenga en el futuro próximo problemas de liquidez. Sin embargo se debe comprender que un capital de trabajo demasiado grande puede ser causado por una gran cantidad de fondos ociosos
Índices de Solvencia o razón Corriente
Significa que por cada dólar que la UCACME adeuda, dispone de tantos dólares para pagar dicha deuda. Generalmente en base a este índice los bancos e instituciones financieras suelen evaluar la capacidad de pago para otorgar un préstamo.
Se dice que la situación económica financiera de una empresa es buena cuando la relación es una cantidad mayor a 2 en todo caso depende la política interna de cada banco para evaluar
521772.30 / 466974.44 = 1.12
Activo Corriente – Pasivos corriente = Capital de Trabajo
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De lo enunciado anteriormente diremos que la UCACME dispone de recursos suficientes para cubrir sus deudas a corto plazo, sin embargo si lo hiciera de manera total al momento se quedaría sin solvencia para ser considerado en nuevos créditos
Figura 16 Índice de solvencia Elaborado por: Gabriela Zambrano
Índice de razón acida
Significa que por cada dólar que la Institución adeuda, dispone de tantos dólares para pagar dicha deuda. Los inventarios se excluyen de este indicador, por considerar Activos menos líquidos y los más sujetos a perdidas.
En el caso de la UCACME por el momento no se aplicaría este índice ya que no cuenta con inventarios
1,12 1,12 1,10 1,10 1,10 1,11 1,11 1,12 1,12 2015 2016 2017
INDICE DE SOLVENCIA
Series173 Índices de Endeudamiento
Este índice mide la solidez de la UCACME porque nos dá a conocer la participación de los acreedores en el total de los Activos de la institución y cuál es la proporción que realmente le pertenece. Este índice es útil para saber si la UCACME puede hacer un préstamo o si por el contrario por el momento no es prudente.
466.974,44 / 523.923,99 *100 = 89,13 %
Este índice nos indica que en el año 2016 el endeudamiento fue del 89.13 % esto quiere decir que la Unión de Cooperativas del Magisterio Ecuatoriano debía 89.13 dólares por cada 100 dólares en sus activos y la diferencia de 10.87 (100.00-89.13) del total del activo pertenece a la Unión. La prudencia recomienda que el índice de endeudamiento no pase el 60 % y el índice de autonomía sea superior al 40 %
De lo expuesto anteriormente nos damos cuenta que existe un problema la Unión debe realizar correctivos a tiempo para mejor este índice y llagar a lo que dice la prudencia financiera caso contrario estará en dificultadas en lo posterior
Figura 17 Índice endeudamiento
Elaborado por: Gabriela Zambrano
89,35 89,13 90,42 88,00 88,50 89,00 89,50 90,00 90,50 91,00 2015 2016 2017 INDICE DE ENDEUDAMIENTO FRECUENCIA
Pasivos Totales / Activos Totales x 100 = Índice de Endeudamiento seca
74 Índices de Rentabilidad Sobre el Patrimonio
Significa el porcentaje de utilidad antes de participación e impuestos como relación al Capital o Patrimonio, es decir mide la rentabilidad de los fondos aportados por los socios o accionistas.
13.045.13 / 43.904.42 * 100 = 29.71 %
En el año analizado se observa que la rentabilidad sobre el Patrimonio ha sido del 29.71 % lo que quiere decir que la Unión gano 29.71 dólares por cada 100 dólares de Patrimonio
Figura 18 Índice rentabilidad sobre el patrimonio
Elaborado por: Gabriela Zambrano
22,05 29,71 13,36 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00 25,00 30,00 35,00 2015 2016 2017
INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE EL
PATRIMONIO
FRECUENCIA
75 Índice de Rentabilidad sobre los Activos
Este índice mide la capacidad de generar rendimientos como resultado en la utilización de los activos totales.
13.045.13 / 523.923.99 x 100 = 2.49%
Este índice para el año 2016 fue de 2.49%, lo que quiere decir que la UCACME gano 2.49 dólares porcada 100 dólares en sus activos
Figura 19 Índice rentabilidad sobre el patrimonio
Elaborado por: Gabriela Zambrano
1,92 2,49 1,13 0,00 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 2015 2016 2017
INDICE DE RENTABILIDAD SOBRE EL
ACTIVO
FRECUENCIA
76 CONCLUSIONES
Revisada la información contable entregada la Unión de Cooperativas del Magisterio Ecuatoriano no cuenta con un modelo de Análisis Financiero que permita el conocimiento de las socias filiales de la situación económica de la misma.
Cuenta con el personal capacitado para presentar informes con análisis financiero pero no lo realizan. ya que no cuentan con un esquema o modelo a seguir.
A pesar que la UNIÓN no ha realizado informes con análisis financiero se encuentra dentro de los márgenes razonables a excepción del induce de endeudamiento que es el que tiene que mejorar.
77 RECOMENDACIONES
Se recomienda utilizar el presente modelo de análisis financiero para futuros informes económicos que presente la gerencia
Optimizar los recursos humanos formando el departamento financiero