E) Boundaries of developing the nature of CR:
III. Chapter Three
A través del análisis de los resultados esperados en materia de ventas, se evaluará la viabilidad financiera del proyecto. Dentro de este mismo estudio se consideran los niveles variables de gasto en insumos, servicios públicos y personal.
Con el fin de tener proyecciones certeras, se tomaron los datos del análisis de frecuencia y propensión de consumo que demostró el estudio del consumidor para determinar los niveles de venta que se darán en los primeros 5 años.
Adicionalmente, se utilizaron indicadores financieros que expresan cuantitativamente los resultados que se proyectan, lo cual se convierte en una herramienta útil para el desarrollo de estrategias y medición de la viabilidad.
11.1. Inversiones en maquinaria y equipo: Tabla N° 24 Equipo Costo Máquinas de Vapor $ 15.400.000 Pulidora $ 247.500 Teléfono Fax $ 150.000 Escritorio $ 200.000 Computador $ 1.600.000 Impresora $ 100.000 Mesa para reunión $ 128.900 Sillas $ 67.500
Sofá $ 430.000 Uniformes $ 132.000 Guantes $ 35.000
Total $ 18.490.900
Fuente: Cálculo e investigación realizada por el autor.
En el presente cuadro se tiene la relación de las inversiones a realizar en maquinaria y equipos, para lo cual se consideró la implementación del sistema con dos máquinas de lavado a vapor, ya que esto permitirá tener una mayor expansión en el corto plazo.
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Adicionalmente, se considera la dotación de la oficina de ventas, la cual cumplirá una función estratégica para la empresa ya que permitirá al administrador desarrollar las diferentes actividades que sean necesarias para fortalecer el rendimiento comercial y generar un vínculo e imagen favorable con el cliente. Los costos en uniformes estipulan la compra total de dotación, es decir el uniforme con logo de la empresa y las botas antideslizantes. Como precaución para posibles riesgos laborales se brindará a cada operario guantes que protejan las manos del calor del vapor y que a su vez evite lesiones.
11.2. Gastos Pre-operativos.
Tabla N° 24
Capital de Trabajo
Arriendo 12 meses $ 16.800.000 Servicios Públicos 12 meses $ 1.620.000
Nómina $ 3.753.496
Diseño y montaje de página Web. $ 1.860.000 Insumos primeros 6 meses $ 412.200
Total $ 24.445.696 Fuente: Cálculo e investigación realizada por el autor.
Tabla N° 25
Gastos Pre Operativos
Impuesto de Registro.83 $ 171.119,87 Formulario de Registro. $ 3.200 Inscripción Registro Mercantil. $ 24.000 Inscripción de Matricula. $ 252.000 Total $ 450.320 Fuente: Cálculo e investigación realizada por el autor.
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Cálculo realizado con el 0,7% del Capital de Trabajo, según los índices de la Cámara de Comercio de Bogotá.
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11.3. Supuestos económicos:
Para lograr tener una visión mas clara a la hora de la proyectar los balances y crecimientos de la empresa, se tomarán datos de crecimiento estimado de la economía y sus principales indicadores.
Para esto se tomaron los datos estimados con los cuales Fonade realiza la evaluación de los proyectos.
Tabla N° 26
Indicador 2009 2010 2011 2012 2013
Crecimiento PIB 4% 4% 4% 4% 4%
Inflación 5% 5% 5% 5% 5%
Fuente: Alejandro Uribe, evaluador de proyectos Fonade.
Así mismo, se consideran los siguientes crecimientos en las ventas de la empresa para tener los datos estimados que permitan desarrollar la proyección de balances. Tabla N° 27 Crecimiento de Ventas 2010 5% 2011 5% 2012 5% 2013 5%
Fuente: Cálculo realizado por el autor.
11.4. Costos Unitarios:
Tabla N° 28
Fuente: Cálculo realizado por el autor. Costo de Agua
Consumo por Lavada 2 Lt En m3 0,0002 Lt Costo m3 $ 3.432 Costo Lavada $ 14 Costo por Litro $ 7
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Tabla N° 29
Costo de Energía.
Consumo Energía 5 kW Costo kW / hora $ 250 Costo por Lavada $ 83 Fuente: Cálculo realizado por el autor.
Los estudios anteriores permitirán determinar con exactitud el costo según el nivel de ventas que se espere, de tal manera que se pueda cubrir dicho rubro y cancelarlo a la administración del edificio.
Igualmente, se calculó el consumo de cera para el polichado en 30 servicios por galón. Considerando un costo de $68.700 por galón, se tendría un costo por polichado en insumos de $2.290.
11.5. Proyección de Ventas:
De acuerdo con el estudio realizado en la zona específica, se tiene un mercado potencial de aproximadamente 3.300 vehículos, considerando que los resultados de la encuesta realizada arrojaron un nivel de aceptación del 89%.
Tabla N° 30 Mercado Potencial Total Apartamentos 1.854 Aceptación 89% Aptos Potenciales 1.650 Vehículos / Apto 2 Vehículos Potenciales 3.300 Fuente: Cálculo realizado por el autor.
Adicionalmente se hizo el estudio de la frecuencia de uso en el servicio que se observa en la zona, con lo cual se pudo determinar la propensión al consumo y por el ende el los usuarios potenciales.
Tabla N° 31
Propensión al Consumo Lavadas Porcentaje Lavadas
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4 44% 1.452 2 30% 990 1 18% 594
Servicios Potenciales Mes 3.036 Fuente: Cálculo realizado por el autor
De acuerdo al estimado de servicios potenciales mensuales, se plantea la proyección de ventas calculando un precio al público promedio de $20.167 considerando las diferentes opciones del portafolio de servicios.
Tabla N° 32
Servicio Precio Lavado General $ 16.000
Encerado $ 19.500
Lavado con Motor $ 25.000 Precio Promedio $ 20.167 Fuente: Cálculo realizado por el autor
Para la proyección de las ventas se tomo un escenario en el cual tan solo se toma un 25% de aceptación en el mercado del potencial total de servicios. Adicionalmente se proyecta un crecimiento anual del 2,5% en la participación.
Tabla N° 33
Proyección Inicial
Aceptación 25%
Servicios Mensuales 759 Servicios por día 30 Minutos laborados día 607
Horas día 10
Horas / máquina 5 Ingresos mensuales $ 15.307.057 Fuente: Cálculo realizado por el autor
98 Tabla N° 34 2009 2010 2011 2012 2013 Servicios Mes 759 797 837 879 923 Servicios Anuales 9108 9563 10042 10544 11071 Crecimiento Ventas 0% 5% 5% 5% 5% Incremento Precios 5% 5% 5% 5% Precio Promedio $ 20.167 $ 21.175 $ 22.234 $ 23.346 $ 24.513 Ventas $ 183.681.036 $ 202.508.342 $ 223.265.447 $ 246.150.156 $ 271.380.547 Fuente: Cálculo realizado por el autor
Con la presente proyección se calculan los niveles de venta e ingresos para los 5 primeros años de operación, considerando aumentos de precio según la inflación y aumento de ventas anuales.
11.6. Estado de Resultados:
A continuación se presenta el PyG proyectado para los primeros 5 años de operación de la empresa, a partir de dicho calculo se podrá desarrollar posteriormente los demás balances que permitirán evaluar el proyecto y su viabilidad. ESTADO DE RESULTADOS 2009 2010 2011 2012 2013 Ventas $ 183.681.036 $ 202.508.342 $ 223.265.447 $ 246.150.156 $ 271.380.547 Descuentos en ventas $ 73.610 $ 77.293 $ 81.172 $ 85.245 $ 89.513 Materia Prima $ 147.220 $ 154.586 $ 162.344 $ 170.490 $ 179.026 Depreciación $ 1.849.090 $ 1.849.090 $ 1.849.090 $ 1.849.090 $ 1.849.090 Otros Costos $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 $ 800.000 Utilidad Bruta $ 180.811.116 $ 199.627.373 $ 220.372.841 $ 243.245.331 $ 268.462.918 Gastos Operacionales $ 63.457.629 $ 66.630.511 $ 69.489.141 $ 72.471.787 $ 75.583.893 Nómina $ 45.037.629 $ 47.289.511 $ 49.181.091 $ 51.148.335 $ 53.194.268
99 Servicios Públicos $ 1.620.000 $ 1.701.000 $ 1.786.050 $ 1.875.353 $ 1.969.120 Arriendo $ 16.800.000 $ 17.640.000 $ 18.522.000 $ 19.448.100 $ 20.420.505 Amortizaciones $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Provisiones $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Utilidad Operacional $ 117.353.487 $ 132.996.863 $ 150.883.700 $ 170.773.544 $ 192.879.024 Otros Ingresos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Intereses $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Ajuste Act. No Monetarios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Ingresos No Operac. $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Egresos No Operac. $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Ut. Antes Impuestos $ 117.353.487 $ 132.996.863 $ 150.883.700 $ 170.773.544 $ 192.879.024 Impuestos $ 41.073.720 $ 46.548.902 $ 52.809.295 $ 59.770.740 $ 67.507.659 Utilidad Neta $ 76.279.767 $ 86.447.961 $ 98.074.405 $ 111.002.803 $ 125.371.366
Fuente: Cálculo realizado por el autor
11.7. Flujo de Caja:
De acuerdo con los resultados del ejercicio se presenta el siguiente flujo de caja proyectado para los siguientes 5 años del proyecto.
FLUJO DE CAJA 2009 2010 2011 2012 2013 Saldo Inicial $ 117.353.487 $ 132.996.863 $ 150.883.700 $ 170.773.544 Depreciaciones $ 1.849.090 $ 1.849.090 $ 1.849.090 $ 1.849.090 Flujo de caja Operativo $ 119.202.577 $ 134.845.953 $ 152.732.790 $ 172.622.634 Var. Cuentas por
Cobrar $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Var. Materias
Primas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inv. en
100 Inv. en Maq. y Equipo. -$ 18.490.900 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Inv. en Terrenos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inv. Activos Fijos
-$ 18.490.900 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Flujo de Caja Inversión -$ 18.490.900 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Desembolso Pasivo LP $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Amortizaciones Pasivo LP $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Intereses Pagados $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Capital $ 43.386.916 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Flujo de Caja Financiamiento $ 43.386.916 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Neto Periodo $ 24.896.016 $ 119.202.577 $ 134.845.953 $ 152.732.790 $ 172.622.634 Saldo Anterior $ 24.896.016 $ 144.098.593 $ 278.944.545 $ 431.677.336 Saldo Acumulado $ 24.896.016 $ 144.098.593 $ 278.944.545 $ 431.677.336 $ 604.299.969
Fuente: Cálculo realizado por el autor
11.8. Balance General:
BALANCE GENERAL
2009 2010 2011 2012 2013
Caja $ 24.896.016 $ 144.098.593 $ 278.944.545 $ 431.677.336 $ 604.299.969
Cuentas por Cobrar $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisión CxC $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversiones
Temporales $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activo Corriente $ 24.896.016 $ 144.098.593 $ 278.944.545 $ 431.677.336 $ 604.299.969
Terrenos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
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Maquinaria y Equipo $ 18.490.900 $ 18.490.900 $ 18.490.900 $ 18.490.900 $ 18.490.900 Depreciación
Acumulada $ 1.849.090 $ 3.698.180 $ 5.547.270 $ 7.396.360
Maq y Eq. Neto $ 18.490.900 $ 16.641.810 $ 14.792.720 $ 12.943.630 $ 11.094.540 Total Activo Fijo $ 18.490.900 $ 16.641.810 $ 14.792.720 $ 12.943.630 $ 11.094.540 Total Activos $ 43.386.916 $ 160.740.403 $ 293.737.265 $ 444.620.966 $ 615.394.509
Cuentas por Pagar $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Acreedores $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Impuestos por Pagar $ 41.073.720 $ 46.548.902 $ 52.809.295 $ 59.770.740 Obligaciones Financieras $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 Total Pasivo $ 0 $ 41.073.720 $ 46.548.902 $ 52.809.295 $ 59.770.740 Capital Social $ 43.386.916 $ 43.386.916 $ 43.386.916 $ 43.386.916 $ 43.386.916 Reserva Legal Acumulada $ 0 $ 0 $ 11.441.965 $ 12.967.194 $ 9.807.441 Reserva Estatutaria $ 0 $ 0 $ 105.911.522 $ 237.383.156 $ 391.426.609 Utilidad del Ejercicio $ 0 $ 76.279.767 $ 86.447.961 $ 98.074.405 $ 111.002.803 Total Patrimonio $ 43.386.916 $ 119.666.682 $ 247.188.364 $ 391.811.671 $ 555.623.769 TOTAL PAT + PAS $ 43.386.916 $ 160.740.403 $ 293.737.266 $ 444.620.966 $ 615.394.509
Fuente: Cálculo realizado por el autor
11.9. Indicadores Financieros:
Tabla N° 35
Razones Financieras
Indicador 2010 2011 2012 2013
Prueba Ácida 3,4 5 5,9 8,1
Rotación del Activo RAT 1,3 0,8 0,6 0,4
Margen Neto 0,49 0,50 0,50 0,51
Rendimiento Inversión REI 0,5 0,3 0,2 0,2 Fuente: Cálculo realizado por el autor
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11.10. Evaluación Financiera:
Tabla N° 36
Evaluación Financiera del Proyecto Tasa de Oportunidad 12% Tasa Interna de Retorno 28% Valor Presente Neto $ 71.584.879,8
Fuente: Cálculo realizado por el autor
De acuerdo con los niveles de venta, incremento en precios, costos, gastos y demás cálculos realizados dentro del análisis financiero, se obtiene una tasa de retorno superior a la tasa esperada o de oportunidad.
Así mismo, se puede observar que el proyecto presenta un excelente índice de liquidez, lo cual ayudará a que la recuperación de la inversión se de en corto tiempo y se pueda platear sin mayores riesgos una mayor expansión en el mediano plazo.
Por lo anterior, se considera que el proyecto a emprender es financieramente viable y brindará la oportunidad a los socios de consolidar un proyecto innovador y especializado, que justifica la inversión inicial necesaria.
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