Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
3.505.000 Bank of America 31.12.49/8,000%* 3.525.466 0,29 2.425.000 Bausch & Lomb 01.11.15/9,875% 2.612.937 0,21 1.180.000 BE Aerospace 01.10.20/6,875% 1.224.250 0,10 965.000 Belden 15.06.19/9,250% 1.061.500 0,09 3.160.000 Berry Plastics 144A 15.01.21/9,750% 3.163.950 0,26 14.200.000 Biomet 15.10.17/10,375%* 15.549.000 1,27 2.645.000 Bon-Ton Department Stores 15.03.14/10,250% 2.711.125 0,22 3.045.000 BreitBurn Energy Partners 144A 15.10.20/8,625% 3.075.450 0,25 2.060.000 Brigham Exploration 144A 01.10.18/8,750% 2.235.100 0,18 2.490.000 Building Materials
of America 144A 15.08.18/6,875% 2.477.550 0,20 2.000.000 Bumble Bee Acquisition 144A 15.12.17/9,000% 2.095.000 0,17 1.817.000 Bumble Bee Foods 15.12.15/7,750% 2.087.061 0,17 3.875.000 BWAY Holding 144A 15.06.18/10,000% 4.199.531 0,34 9.685.000 Caesars Entertainment Operating 01.06.17/11,250% 10.944.050 0,89 3.588.000 Caesars Entertainment Operating 15.12.18/10,000% 3.274.050 0,27 2.405.000 Calpine 144A 31.07.20/7,875% 2.453.100 0,20 3.130.000 Calpine 144A 15.02.21/7,500% 3.106.525 0,25 1.870.000 Case New Holland 01.09.13/7,750% 2.024.275 0,17 1.790.000 Case New Holland 144A 01.12.17/7,875% 1.971.237 0,16 580.000 CCH II Capital 30.11.16/13,500% 693.100 0,06 4.575.000 CCO Holdings Capital 144A 30.10.17/7,250% 4.666.500 0,38 1.910.000 CCO Holdings Capital 144A 30.04.18/7,875% 1.986.400 0,16 3.475.000 Central Garden and Pet 01.03.18/8,250% 3.535.812 0,29 6.810.000 Cequel Communications
Holdings I and Cequel
Capital 144A 15.11.17/8,625% 7.167.525 0,58 700.000 Chemtura 144A 01.09.18/7,875% 745.500 0,06 110.000 Chesapeake Energy 15.08.17/6,500% 111.100 0,01 2.840.000 Citigroup Capital XXI 21.12.57/8,300%* 2.967.800 0,24 8.995.000 Clear Channel Worldwide
Holdings 15.12.17/9,250% 9.849.525 0,80 1.490.000 Clearwater Paper 15.06.16/10,625% 1.709.775 0,14 1.425.000 Clearwater Paper 144A 01.11.18/7,125% 1.478.437 0,12 6.250.000 Clearwire Communications 144A 01.12.15/12,000% 6.781.250 0,55 970.000 Clearwire Communications 144A 01.12.17/12,000% 1.011.225 0,08 2.525.000 Cloud Peak Energy Resources 15.12.17/8,250% 2.714.375 0,22 2.330.000 Consol Energy 144A 01.04.17/8,000% 2.493.100 0,20 150.000 Consol Energy 144A 01.04.20/8,250% 162.375 0,01 725.000 Cott Beverages 01.09.18/8,125% 784.812 0,06 1.675.000 Cricket Communications 15.07.15/10,000% 1.802.719 0,15 3.090.000 Crosstex Energy 15.02.18/8,875% 3.314.025 0,27 745.000 Crown Americas 15.05.17/7,625% 800.875 0,07 2.320.000 DineEquity 144A 30.10.18/9,500% 2.470.800 0,20 10.215.000 DISH DBS 31.05.15/7,750% 10.904.512 0,89 8.695.000 DISH DBS 01.02.16/7,125% 9.021.063 0,74 5.055.000 DISH DBS 01.09.19/7,875% 5.307.750 0,43 3.390.000 Diversey 15.11.19/8,250% 3.695.100 0,30 4.759.000 DJO Finance 15.11.14/10,875% 5.217.054 0,42 1.875.000 Dole Food 144A 01.10.16/8,000% 1.987.500 0,16 2.265.000 Dunkin Finance 144A 01.12.18/9,625% 2.298.975 0,19 5.405.000 Easton-Bell Sports 01.12.16/9,750% 5.959.012 0,49 1.535.000 Energy Future Holdings 144A 15.01.20/10,000% 1.590.134 0,13 135.000 Esterline Technologies 144A 01.08.20/7,000% 139.725 0,01 2.135.000 EXCO Resources 15.09.18/7,500% 2.102.975 0,17 2.390.000 Fidelity National Information
Services 144A 15.07.17/7,625% 2.527.425 0,21 405.000 Fidelity National Information
Services 144A 15.07.20/7,875% 429.806 0,04 7.400.000 First Data 24.09.15/9,875% 7.104.000 0,58 330.508 First Data 24.09.15/10,550%* 315.635 0,03 7.640.000 First Data 144A 15.08.20/8,875% 8.060.200 0,66 2.470.000 First Data 144A 15.01.21/8,250% 2.358.850 0,19 2.946.000 First Data 144A 15.01.21/12,625% 2.769.240 0,23 1.475.000 First Data 144A 15.01.22/8,750%* 1.423.375 0,12 7.535.000 Ford Motor Credit 01.10.14/8,700% 8.476.137 0,69 5.090.000 Ford Motor Credit 15.04.15/7,000% 5.444.391 0,44 2.710.000 Ford Motor Credit 15.12.16/8,000% 3.023.333 0,25 870.000 Ford Motor Credit 15.08.17/6,625% 912.628 0,07 2.725.000 Freescale Semiconductor 144A 15.03.18/10,125% 3.079.250 0,25 3.945.000 Freescale Semiconductor 144A 15.04.18/9,250% 4.359.225 0,36 910.000 Frontier Communications 15.04.20/8,500% 998.725 0,08 1.585.000 FTI Consulting 144A 01.10.20/6,750% 1.581.037 0,13 4.210.000 GCI 15.11.19/8,625% 4.578.375 0,37 3.500.000 Geo Group 15.10.17/7,750% 3.701.250 0,30 1.875.000 Georgia-Pacific 144A 01.05.16/8,250% 2.123.437 0,17 1.900.000 Georgia-Pacific 144A 15.01.17/7,125% 2.033.000 0,17 2.055.000 Giraffe Acquisition 144A 01.12.18/9,125% 2.152.613 0,18 1.225.000 Glatfelter 01.05.16/7,125% 1.275.531 0,10 3.425.000 Graham Packaging 15.10.14/9,875% 3.562.000 0,29 460.000 Graham Packaging 01.10.18/8,250% 485.300 0,04 3.275.000 Graham Packaging 144A 01.01.17/8,250% 3.422.375 0,28 2.175.000 GWR Operating Partnership 01.04.17/10,875% 2.305.500 0,19 2.515.000 GXS Worldwide 15.06.15/9,750% 2.496.137 0,20 1.595.000 Hanesbrands 15.12.14/3,831%* 1.593.006 0,13 9.765.000 HCA 15.11.16/9,250% 10.448.550 0,85 16.943.000 HCA 15.11.16/9,625%* 18.086.652 1,47 250.000 HCA 15.02.17/9,875% 276.563 0,02 3.850.000 HCA Holdings 144A 15.05.21/7,750% 3.811.500 0,31 2.850.000 Hertz 144A 15.10.18/7,500% 2.971.125 0,24 490.000 Hertz 144A 15.01.21/7,375% 497.350 0,04 3.150.000 Hexion US Finance 144A 15.11.20/9,000% 3.346.875 0,27 2.285.000 Hillman Group 01.06.18/10,875% 2.519.213 0,21 1.045.000 Host Hotels & Resorts 15.05.17/9,000% 1.162.563 0,09 2.135.000 Huntsman International 30.06.16/5,500% 2.081.625 0,17 1.645.000 Huntsman International 15.03.20/8,625% 1.795.106 0,15 755.000 Huntsman International 144A 15.03.21/8,625% 820.119 0,07 1.965.000 Inergy & Inergy Finance 144A 01.10.18/7,000% 1.989.563 0,16 3.530.000 Interactive Data 144A 01.08.18/10,250% 3.883.000 0,32 1.890.000 Interline Brands 144A 15.11.18/7,000% 1.927.800 0,16 1.580.000 International Lease Finance 15.12.20/8,250% 1.625.425 0,13 2.985.000 International Lease Finance 144A 15.09.15/8,625% 3.208.875 0,26 7.980.000 International Lease Finance 144A 15.03.17/8,750% 8.558.550 0,70 930.000 International Lease Finance 144A 01.09.18/7,125% 990.450 0,08 2.000.000 ITC Deltacom 01.04.16/10,500% 2.185.000 0,18 1.265.000 Jarden 15.01.20/7,500% 1.325.088 0,11 1.400.000 JDA Software Group 15.12.14/8,000% 1.515.500 0,12 2.530.000 Libbey Glass 144A 15.02.15/10,000% 2.732.400 0,22 3.110.000 Linn Energy 01.07.18/9,875% 3.421.000 0,28 1.160.000 Linn Energy 15.05.17/11,750% 1.334.000 0,11 1.465.000 Linn Energy 144A 01.02.21/7,750% 1.508.950 0,12 7.505.000 Lyondell Chemical 01.05.18/11,000% 8.527.556 0,69 1.985.000 Lyondell Chemical 144A 01.11.17/8,000% 2.203.350 0,18 1.460.000 Mantech International 15.04.18/7,250% 1.533.000 0,12 2.095.000 Marina District Finance 144A 15.10.15/9,500% 2.068.813 0,17 4.140.000 Marina District Finance 144A 15.08.18/9,875% 4.098.600 0,33 5.155.000 MetroPCS Wireless 01.09.18/7,875% 5.374.088 0,44 2.495.000 MGM Resorts International 15.11.17/11,125% 2.881.725 0,23 5.590.000 MGM Resorts International 144A 15.03.20/9,000% 6.183.938 0,50 1.435.000 Michael Foods 144A 15.07.18/9,750% 1.574.913 0,13 870.000 Michaels Stores 01.11.16/0,000%* 865.650 0,07 3.355.000 Michaels Stores 144A 01.11.18/7,750% 3.363.388 0,27 2.335.000 Mueller Water Products 01.09.20/8,750% 2.591.850 0,21 1.290.000 Mylan 144A 15.07.17/7,625% 1.373.850 0,11 3.110.000 Mylan 144A 15.07.20/7,875% 3.351.025 0,27 715.000 Nalco 144A 15.01.19/6,625% 736.450 0,06 2.928.945 Neiman-Marcus Group 15.10.15/9,000%* 3.082.715 0,25 1.335.000 NewPage 31.12.14/11,375% 1.248.225 0,10 2.680.000 Nextar Broadcasting 144A 15.04.17/8,875% 2.860.900 0,23 750.000 NFR Energy 144A 15.02.17/9,750% 745.313 0,06 5.499.936 Noranda Aluminium Acquisition 15.05.15/5,193%* 4.998.067 0,41 5.720.000 NRG Energy 01.02.16/7,375% 5.877.300 0,48 1.770.000 NRG Energy 144A 01.09.20/8,250% 1.818.675 0,15 2.635.000 Oshkosh 01.03.17/8,250% 2.878.738 0,23 1.535.000 Packaging Dynamics
Finance 144A 01.05.16/10,000% 1.582.969 0,13 3.695.000 PAETEC Escrow 144A 01.12.18/9,875% 3.815.088 0,31 1.925.000 PAETEC Holding 15.07.15/9,500% 2.002.000 0,16 3.090.000 PAETEC Holding 30.06.17/8,875% 3.314.025 0,27 1.540.000 Parker Drilling 01.04.18/9,125% 1.617.000 0,13 2.900.000 Petco Animal Supplies 144A 01.12.18/9,250% 3.070.375 0,25 3.095.000 PetroHawk Energy 01.06.15/7,875% 3.238.144 0,26 2.725.000 Petrohawk Energy 15.08.18/7,250% 2.765.875 0,23 1.515.000 Pinafore 144A 01.10.18/9,000% 1.643.775 0,13 965.000 Pinnacle Foods Finance 01.04.15/9,250% 1.009.631 0,08 1.490.000 PolyOne 15.09.20/7,375% 1.545.875 0,13 2.140.000 Polypore International 144A 15.11.17/7,500% 2.193.500 0,18 2.057.000 Pride International 15.08.20/6,875% 2.144.423 0,17 2.180.000 Qwest Communications International 15.02.14/7,500% 2.218.150 0,18 1.925.000 Qwest Communications International 15.02.14/7,500% 1.958.688 0,16 1.435.000 Qwest Communications International 144A 01.04.18/7,125% 1.492.400 0,12 2.730.000 Radiation Therapy Services 144A 15.04.17/9,875% 2.743.650 0,22 1.185.000 Rain CII Carbon 144A 01.12.18/8,000% 1.220.550 0,10 6.360.000 RBS Global/Rexnord 01.05.18/8,500% 6.789.300 0,55 5.265.000 Reichhold Industries 144A 15.08.14/9,000% 4.672.688 0,38 4.430.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.05.18/8,500% 4.496.450 0,37 4.035.000 Reynolds Group Issuer 144A 15.04.19/9,000% 4.186.313 0,34 2.545.000 Rite Aid 144A 15.08.20/8,000% 2.662.706 0,22 2.335.000 Sally Holdings 15.11.14/9,250% 2.463.425 0,20 1.105.000 SBA Telecommunications 15.08.16/8,000% 1.201.688 0,10 415.000 SBA Telecommunications 15.08.19/8,250% 455.463 0,04 617.000 Sealy Mattress 144A 15.04.16/10,875% 700.295 0,06 3.085.000 Sequa 144A 01.12.15/11,750% 3.316.375 0,27 623.000 Sequa 144A 01.12.15/13,500%* 676.734 0,06 1.705.000 Service Corp. International 15.06.17/7,000% 1.747.625 0,14
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
3.990.000 ServiceMaster 144A 15.07.15/10,750%* 4.329.150 0,35 7.465.000 Simmons Bedding 144A 15.07.15/11,250% 8.042.194 0,65 2.310.000 Sinclair Television Group 144A 01.11.17/9,250% 2.517.900 0,21 1.505.000 Sinclair Television Group 144A 15.10.18/8,375% 1.568.963 0,13 1.310.000 Solo Cup 15.02.14/8,500% 1.185.550 0,10 2.825.000 Solo Cup Operating 01.11.13/10,500% 2.966.250 0,24 4.539.014 Spectrum Brands Holdings 28.08.19/12,000%* 5.089.369 0,41 2.410.000 Spectrum Brands Holdings 144A 15.06.18/9,500% 2.651.000 0,22 2.690.000 SSI Investments II 01.06.18/11,125% 2.932.100 0,24 11.765.000 Sungard Data Systems 15.08.15/10,250% 12.397.369 1,01 2.650.000 Sungard Data Systems 144A 15.11.18/7,375% 2.676.500 0,22 1.892.626 Surgical Care Affiliates 144A 15.07.15/8,875%* 1.921.015 0,16 1.015.000 Syniverse Holdings 144A 15.01.19/9,125% 1.053.063 0,09 4.739.000 Tenet Healthcare 01.02.15/9,250% 5.070.730 0,41 795.000 Tenet Healthcare 01.05.18/10,000% 930.150 0,08 1.785.000 Tenet Healthcare 01.07.19/8,875% 2.025.975 0,16 1.095.000 Travelport 01.09.14/4,921%* 1.007.400 0,08 975.000 Travelport 01.03.16/9,000% 949.406 0,08 1.195.000 Travelport 01.09.16/11,875% 1.180.063 0,10 755.000 Travelport 144A 01.03.16/9,000% 733.294 0,06 1.330.000 Triumph Group 15.07.18/8,625% 1.459.675 0,12 1.220.000 TRW Automotive 144A 15.03.14/7,000% 1.311.500 0,11 1.121.000 TRW Automotive 144A 15.03.17/7,250% 1.213.483 0,10 3.447.535 UCI Holdco 15.12.13/9,250%* 3.456.154 0,28 1.470.000 United Surgical Partners
International 01.05.17/8,875% 1.525.125 0,12 3.440.000 United Surgical Partners
International 01.05.17/9,250%* 3.577.600 0,29 4.940.000 US Oncology 15.08.17/9,125% 6.100.900 0,50 455.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.10.17/6,750% 452.725 0,04 5.770.000 Valeant Pharmaceuticals International 144A 01.12.18/6,875% 5.712.300 0,47 2.610.000 Vertellus Specialties 144A 01.10.15/9,375% 2.773.125 0,23 5.580.000 Visant 144A 01.10.17/10,000% 5.942.700 0,48 4.235.000 Windstream 01.09.18/8,125% 4.467.925 0,36 2.465.000 WMG Acquisition 15.06.16/9,500% 2.656.038 0,22 510.000 Wynn Las Vegas Capital 01.11.17/7,875% 552.075 0,04 445.000 Wynn Las Vegas Capital 01.05.20/7,875% 478.375 0,04 835.000 Wynn Las Vegas Capital 15.08.20/7,750% 908.063 0,07 4.154.000 Yankee Acquisition 15.02.17/9,750% 4.351.315 0,35 2.935.000 Zayo Group 15.03.17/10,250% 3.228.500 0,26 661.705.304 53,89
LUXEMBURGO
5.160.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/9,500% 5.469.600 0,45 8.924.000 Intelsat Jackson Holdings 15.06.16/11,250% 9.615.610 0,78 3.365.000 Intelsat Jackson Holdings 144A 15.10.20/7,250% 3.415.475 0,28 4.403.000 MagnaChip Semiconductor
Finance 15.04.18/10,500% 4.689.195 0,38 3.910.000 Wind Acquisition Finance 144A 15.07.17/11,750% 4.428.075 0,36 27.617.955 2,25
CANADÁ
2.525.000 Novelis 144A 15.12.17/8,375% 2.651.250 0,21 3.235.000 Novelis 144A 15.12.20/8,750% 3.404.838 0,28 2.725.000 OPTI Canada 15.12.14/8,250% 1.951.781 0,16 1.055.000 OPTI Canada 144A 15.12.12/9,000% 1.062.913 0,09 1.030.000 OPTI Canada 144A 15.08.13/9,750% 1.035.150 0,08 7.495.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 7.794.800 0,64 861.000 Quebecor Media 15.03.16/7,750% 895.440 0,07 224.000 Sun Media 15.02.13/7,625% 225.680 0,02 2.130.000 Trinidad Drilling 144A 15.01.19/7,875% 2.161.950 0,17 1.400.000 Videotron Ltee 15.12.15/6,375% 1.438.500 0,12 22.622.302 1,84
REINO UNIDO
8.520.000 Ineos Finance 144A 15.05.15/9,000% 9.084.450 0,74 3.040.000 Ineos Group Holdings 144A 15.02.16/8,500% 2.922.200 0,24 505.000 Virgin Media Finance 15.08.16/9,500% 573.175 0,05 1.740.000 Virgin Media Finance 15.10.19/8,375% 1.909.650 0,15 14.489.475 1,18 PAÍSES BAJOS 2.900.000 NXP Funding 15.10.15/9,500% 3.117.500 0,25 278.000 NXP Funding 144A 15.07.13/10,000% 312.750 0,03 5.495.000 NXP Funding 144A 01.08.18/9,750% 6.209.350 0,51 9.639.600 0,79 BERMUDAS 2.185.000 Aircastle 01.08.18/9,750% 2.398.038 0,19 1.805.000 Digicel 144A 01.09.17/8,250% 1.859.150 0,15 2.395.000 Digicel Group 144A 15.04.18/10,500% 2.646.475 0,22 775.000 Intelsat Subsidiary Holding 15.01.15/8,875% 798.250 0,07 175.000 Intelsat Subsidiary Holding 144A 15.01.15/8,875% 179.375 0,01 7.881.288 0,64
IRLANDA
905.000 Ardagh Packaging Finance 144A 15.10.17/7,375% 936.675 0,07 2.300.000 AWAS Aviation Capital 144A 15.10.16/7,000% 2.291.375 0,19 3.228.050 0,26
Total Obligaciones 747.183.974 60,85 Total Valores Mobiliarios Negociados en Otro
Mercado Reglamentado 747.183.974 60,85 Otros valores mobiliarios
Obligaciones EE.UU.
2.237.101 iPCS 01.05.14/3,537%* 2.158.802 0,18 1.605.000 Quebecor Printing 01.08.27/6,500% 80.250 0,01 3.200.000 Steinway Musical Instruments
144A 01.03.14/7,000% 3.240.000 0,26 5.479.052 0,45
Total Obligaciones 5.479.052 0,45 Total otros valores mobiliarios 5.479.052 0,45 Total Inversiones 1.010.453.425 82,29 Caja 180.571.190 14,71 Otro Activo/(Pasivo) 36.873.515 3,00 Total Activo Neto 1.227.898.130 100,00 * Los tipos de cupón variables son los vigentes al 31 de diciembre de 2010.
112
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
Distribución de la cartera a 31 de diciembre de 2010 activo% del neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 74,42 Luxemburgo 2,44 Canadá 1,96 Reino Unido 1,18 Países Bajos 0,79 Bermudas 0,64 Irlanda 0,59 Liberia 0,23 Total activos de renta fija 82,25 Acciones
Bienes de Consumo Discrecionales 0,04 Total Acciones 0,04 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 17,71 Total 100,00 Distribución de la cartera al 30 de junio de 2010
(sin auditar)
% del activo neto Activos de renta fija
Estados Unidos de América 81,81 Luxemburgo 3,26 Canadá 1,64 Reino Unido 1,13 Países Bajos 0,70 Bermudas 0,54 Australia 0,43 Liberia 0,43 México 0,21 Islas Caimán 0,12 Total activos de renta fija 90,27 Acciones y Warrants
Bienes de Consumo Discrecionales 0,22 Artículos de primera necesidad 0,06 Valores Industriales 0,03 Total Acciones y Warrants 0,31 Caja y Otro Activo/(Pasivo) 9,42 Total 100,00
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores (Valor de mercado expresado en USD) (continuación)
Al 31 de diciembre de 2010
Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto Cantidad/ Valor
nominal Denominación de los Valores
Vencimiento/ Cupón Valor de mercado % del activo neto
JPMorgan Investment Funds - Global High Yield Bond Fund
Composición de la Cartera de Valores - Contratos de Divisas a Plazo pendientes (Datos en USD)
Al 31 de diciembre de 2010
Fecha de liquidación Divisa Cantidad comprada Divisa Cantidad vendida Ganancias/ (Pérdidas) no realizadas 28-ene-11 EUR 413.816.462 USD 544.222.010 10.079.722 28-ene-11 USD 20.679.214 EUR 15.581.431 (191.908) 31-ene-11 USD 2.951.899 EUR 2.250.000 (61.961)Total 9.825.853