Decomposed volatility

 Provisión para primas no ganadas – constituida para la cobertura de los importes a pagar relativos a siniestros y gastos a ocurrir, a lo largo de los plazos a transcurrir, referentes a los riesgos asumidos en la fecha base de cálculo. La provisión incluye estimativa para los riesgos vigentes y no emitidos (PPNG-RVNE).

 Provisión de Siniestros a Liquidar – constituida para la cobertura de los importes esperados a liquidar relativos a pagos únicos y rentas vencidas, de siniestros avisados hasta la fecha base de cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido. La provisión debe incluir, cuando necesario, los ajustes de IBNER (Siniestros Ocurridos y No Suficientemente Avisados) para el desarrollo agregado de los siniestros avisados y no pagados cuyos valores se podrán alterar a lo largo del proceso hasta su liquidación final.

 Provisión de Siniestros Ocurridos y No Avisados (IBNR) – constituida para la cobertura de los importes esperados a liquidar relativos a siniestros ocurridos y no avisados hasta la fecha base de cálculo, e incluye a las operaciones de coaseguro aceptado, brutos de las operaciones de reaseguro y líquidos de las operaciones de coaseguro cedido.

 Provisiones Matemáticas de Beneficios a Conceder – constituida mientras el evento generador de rescate del beneficio no ocurre, para la cobertura de los compromisos asumidos con los participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la nota técnica actuarial del plan o del producto.

 Provisiones Matemáticas de Beneficios Concedidos – constituida, después de ocurrido el evento generador del beneficio, para la cobertura de los compromisos asumidos con los participantes o asegurados, y que se calculará de acuerdo con la metodología aprobada en la nota técnica actuarial del plan o del producto.

 Provisión de Excedente Financiero – constituida para garantizar los importes destinados a la distribución de excedentes financieros, según la reglamentación en vigor, en el caso de existir la previsión contractual.

 Otras Provisiones Técnicas – constituida cuando existe evidencia de insuficiencia en el monto de primas y contribuciones relacionadas al pago de los siniestros y beneficios.

 Provisión de Rescates y Otros Importes a Regularizar – comprende los importes referentes a los rescates a regularizar, a las devoluciones de primas o fondos, a las portabilidades solicitadas y, por cualquier motivo, aún no transferidas para la sociedad aseguradora o entidad abierta de previsión social complementar receptora y a las primas recibidas y no cotizadas.

 Provisión de Gastos Relacionados – constituida para la cobertura de los importes esperados relativos a gastos relacionados a siniestros y beneficios.

II.II- Capitalización:

 Provisión Matemática para Capitalización – constituida mientras el evento generador del rescate del título no ocurre, y comprende la parcela de los importes recaudados para capitalización. Considera actualización monetaria e intereses, desde la fecha de inicio de vigencia.

 Provisión para Rescate – constituida desde la fecha del evento generador del rescate del título o del evento generador de la distribución de bonificaciones hasta la fecha de la liquidación financiera o del recibimiento del prueba de pago de la obligación.

 Provisión para Sorteos a realizar – comprende la parcela de los importes recaudados para sorteo y se constituye para cada título cuyos sorteos han sido costeados, pero que, en la fecha de la constitución, aún no han sido realizados.

 Provisión para Sorteos a pagar – constituida, desde la fecha de realización del sorteo hasta la fecha de la liquidación financiera o del recibimiento de la prueba de pago de la obligación, o de acuerdo con los demás casos dispuestos en la ley.

 Provisión Complementar de Sorteos – constituida para complementar la Provisión de Sorteos a Realizar y es utilizada para cubrir eventuales insuficiencias relacionadas al importe esperado de los sorteos a realizar.

 Provisión para Gastos Administrativos – Constituida para la cobertura de los importes esperados de los gastos administrativos de los planes de capitalización.

n) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Legales – Fiscales y de Previsión – Son evaluados,

reconocidos y divulgados de acuerdo con las determinaciones establecidas en la Resolución nº 3.823, del 16/12/2009, del CMN y Carta Circular nº 3.429, del 11/02/2010, del BACEN.

I - Activos y Pasivos Contingentes

Se refieren a derechos y obligaciones potenciales como resultado de hechos pasados y cuya ocurrencia depende de hechos futuros.

 Activos Contingentes - No son reconocidos, excepto cuando existen evidencias que aseguren un elevado grado de confiabilidad de realización, usualmente representado por una decisión jurídica final inapelable de la acción y por la confirmación de la capacidad de su recuperación por cobranza o compensación con otro exigible;

 Pasivos Contingentes - Provienen básicamente de procesos judiciales y administrativos, inherentes al curso normal de los negocios, movidos por terceros, ex funcionarios y organismos públicos en acciones civiles, laborales, de carácter fiscal y de previsión y otros riesgos. Esas contingencias, coherentes con prácticas conservadoras adoptadas, son evaluadas por asesores legales y toman en consideración la probabilidad que recursos financieros sean exigidos para liquidar las obligaciones y que el monto de las obligaciones pueda ser estimado con suficiente seguridad. Las contingencias son clasificadas como probables, para las cuales se constituyen provisiones; posibles, que solamente son divulgadas sin que sean provisionadas; y remotas, que no requieren provisión ni divulgación. Los valores de las contingencias son constituidos utilizándose modelos y criterios que permitan su medición en forma adecuada, a pesar de la incertidumbre inherente al plazo y valor.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Junio de 2014 41 Las contingencias garantizadas por cláusulas de indemnización en procesos de privatización y otros y con liquidez solamente son reconocidas al momento de la notificación judicial, siendo reconocidos simultáneamente los valores por cobrar, no generando efecto en el resultado.

II - Obligaciones Legales - Fiscales y Previsionales

Representadas por exigibles relativos a las obligaciones tributarias, cuya legalidad o constitucionalidad es objeto de contestación judicial, constituidas por el valor integral en discusión.

Los Exigibles y los Depósitos Judiciales correspondientes son actualizados de acuerdo con la reglamentación vigente.

o) Tributos - Calculados a las tasas presentadas a continuación, consideran, a efecto de las respectivas bases

de cálculo, la legislación vigente pertinente a cada costo financiero.

Las alteraciones introducidas por la Ley nº 11.638 y por la Ley nº 11.941 (artículos 37 y 38) que modificaron el criterio de reconocimiento de ingresos, costos y gastos computados en el cálculo del beneficio neto del ejercicio no tuvieron efectos para la determinación del beneficio real de la persona jurídica que optó por el Régimen Tributario de Transición (RTT), siendo utilizadas, para fines tributarios, las normas vigentes el 31/12/2007. Los efectos tributarios de la adopción de las referidas normas están registrados, para efectos contables, en los activos y pasivos diferidos correspondientes.

p) Resultados de Ejercicios Futuros – Se refieren: (i) a los ingresos recibidos antes del cumplimiento del plazo de la obligación que les dio origen, sobre los cuales no haya ninguna perspectiva de exigibilidad y cuyo reconocimiento, como renta efectiva, depende solamente de la fluidez del plazo y (ii) quitas en la adquisición de inversiones, no absorbidos en el proceso de consolidación.

q) Transacciones con accionistas minoritarios - Alteraciones en la participación en una subsidiaria, que no proviene de una pérdida de control, son contabilizadas como transacciones de capital y cualquier diferencia entre el monto pagado y el monto correspondiente a los accionistas minoritarios debe ser reconocida directamente en el patrimonio neto consolidado.

r) Beneficios pos empleo

Planes de Pensión – Planes de Beneficio Definido

El pasivo (o activo, según sea el caso) reconocido en el Estado de Situación Patrimonial consolidado referente a los planes de beneficio definido corresponde al valor presente de las obligaciones de beneficio definido en la fecha menos el valor justo de los activos del plan. Las obligaciones de beneficio definido son calculadas anualmente por una consultoría actuarial independiente, utilizando el método del crédito unitario proyectado. El valor presente de las obligaciones de beneficio definido se determina descontando el valor estimado de flujos futuros de efectivo de pagos de beneficios con base en tasas de títulos de largo plazo del tesoro brasilero, denominados en reales y con plazo de vencimiento cercano al del pasivo del plan de pensión.

Los siguientes montos son reconocidos en el estado de resultados consolidado:

 Costo de servicio corriente es el aumento en el valor presente de las obligaciones resultantes de servicios de funcionarios en el período corriente.

 Intereses sobre el valor neto de activo (pasivo) de plan de beneficio definido es el cambio, durante el período, en el valor neto reconocido en el activo e en el pasivo, resultante del pasaje del tiempo, que comprende los ingresos de intereses sobre activos del plan, costo de intereses sobre la obligación de plan de beneficio definido e intereses sobre el efecto del limite del activo (asset ceiling). 15,00% 10,00% 15,00% 0,65% 4,00% 5,00% (1)

(2) Para las controladas no financieras que se encuadran en el régimen de cálculo no cumulativo, la tasa del PIS es de 1,65% y del

COFINS es de 7,60%. Impuesto de Renta

Adicional de Impuesto de Renta

Contribución Social (1)

PIS (2)

COFINS (2)

ISS hasta

Para ITAÚ UNIBANCO HOLDING y sus controladas financieras y similares, la tasa es 15,00%. Para las controladas no financieras y de previsión privada la tasa es 9,00%.

Las ganancias y pérdidas actuariales resultan del no cumplimiento de las premisas actuariales establecidas en la última evaluación actuarial, con relación a lo que ha sido efectivamente realizado, como también los efectos de los cambios hechos en esas premisas. Las ganancias y pérdidas se reconocen integralmente en Ajustes de Valuación Patrimonial.

Planes de Pensión – Contribución Definida

Para los planes de contribución definida, las contribuciones a los planes efectuadas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO CONSOLIDADO, a través de fondos de previsión, son reconocidas como gastos, cuando debidas.

Otras Obligaciones Post Empleo

Algunas de las empresas adquiridas por ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO a lo largo de los últimos años patrocinaban planes de beneficio de asistencia médica post jubilación e ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está comprometido por los contratos de adquisición a mantener tales beneficios por un período específico, como también con relación a los beneficios concedidos a través de sentencia judicial.

De manera similar los planes de pensión de beneficio definido, estas obligaciones son anualmente evaluadas por actuarios independientes y calificados; los costos esperados de estos beneficios son acumulados durante el periodo de empleo y las ganancias y pérdidas resultantes del ajuste de prácticas y cambios de premisas actuariales son debitadas o creditadas al patrimonio neto en Ajustes de Valuación Patrimonial en el periodo en que ocurren.

s) Conversión de Monedas Extranjeras

I - Moneda Funcional y Moneda de Presentación

Los estados contables de ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO se presentan en Reales, que es su moneda funcional y de presentación. Para cada subsidiaria y inversión en asociadas y entidades controladas en conjunto, ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO definió la moneda funcional, según lo previsto en la CVM 640/10.

Los activos y pasivos en subsidiarias con moneda funcional diferente del Real se convierten de la siguiente forma:

 los activos y pasivos son convertidos por la tasa de cambio en la fecha del balance.  ingresos y cambios son convertidos por la tasa de cambio promedio mensual.

 ganancias y pérdidas de conversión son registradas en el rubro Ajustes de Valuación Patrimonial.

II - Transacciones en Moneda Extranjera

Las operaciones en moneda extranjera son convertidas utilizando las tasas de cambio vigentes en las fechas que las transacciones ocurren. Las ganancias y pérdidas cambiarias resultantes de la liquidación de esas transacciones y de la conversión por las tasas de cambio del final del período, referentes a activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras, son reconocidas en el estado consolidado de resultados como Resultado de Operaciones con Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados.

En el caso de activos monetarios clasificados como disponibles para la venta, el diferencial cambiario que resulta de un cambio en el costo amortizado del instrumento es reconocido en el resultado, mientras que el diferencial cambiario que resulta de otros cambios en el valor contable, excepto pérdida por reducción al valor recuperable, es reconocido en el Ajustes de Valuación Patrimonial hasta venta o liquidación del activo, o reducción al valor recuperable.

Itaú Unibanco Holding S.A. – Estados Contables Completos – 30 de Junio de 2014 43

30/06/2014 30/06/2013

Disponibilidades 20.605.328 14.671.255 Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 19.395.757 13.409.848 Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia 15.196.646 9.273.325

Total 55.197.731 37.354.428

30/06/2014 30/06/2013

Disponibilidades 57.917 43.946 Aplicaciones en Operaciones con Compromiso de Recompra – Posición Propia 36.197 58.625

Total 94.114 102.571

Para fines del Estado de Flujo de Efectivo, el valor de Efectivo y Equivalentes de Efectivo para ITAÚ UNIBANCO HOLDING CONSOLIDADO está compuesto por: