a) El siguiente es el detalle de los gastos por beneficios a los empleados incluidos en el estado de resultados en el rubro Gastos de Administración:
Negocios no Bancarios
Gastos por Beneficios a los empleados 31-Dic-15 31-Dic-14
M$ M$
Sueldos y Salarios 752.574.969 664.579.720
Bonos y Otros Beneficios de Corto Plazo 130.445.951 108.501.672
Gasto por Obligación por Beneficios Definidos 3.553.058 3.222.698
Gastos por Terminación 16.679.890 16.824.361
Pagos Basados en Acciones (1) 6.347.973 5.711.135
Otros Gastos de Personal 12.546.629 16.226.261
Gastos de Personal 922.148.470 814.065.847
Negocios Bancarios
Gastos por Beneficios a los empleados 31-Dic-15 31-Dic-14
M$ M$
Sueldos y Salarios 59.418.196 58.680.432
Bonos y Otros Beneficios de Corto Plazo 19.295.857 17.277.564
Gastos por Terminación 950.915 1.032.031
Pagos Basados en Acciones (1) 494.756 503.737
Otros Gastos de Personal 10.759.906 6.058.008
Gastos de Personal 90.919.630 83.551.772
(1) Al 31 de diciembre de 2015 se incluye M$ 5.184.597 (M$ 6.214.872 en 2014) imputados a Otras reservas. b) Los saldos que componen los Beneficios a Empleados corresponden a:
Negocios no Bancarios Corrientes No Corrientes
Detalle Beneficios a empleados 31-Dic-15 31-Dic-14 31-Dic-15 31-Dic-14
M$ M$ M$ M$
Provisión de Vacaciones 41.998.157 38.049.734 - -
Participación Utilidades y Bonos 45.312.531 38.188.543 2.597.349 2.436.163
Provisión de Beneficios Definidos 2.690.133 1.170.576 18.448.172 17.280.841
Retenciones 22.974.071 20.899.932 - -
Remuneraciones 5.125.607 7.064.517 - -
Otras Provisiones 3.550.615 5.204.820 - -
Nota 21 – Provisiones Corrientes y No Corrientes por Beneficios a los Empleados (continuación)
c) Los saldos que componen los Beneficios Definidos a empleados corresponden a:
31-Dic-15 31-Dic-14
M$ M$
Provisiones por Beneficios Definidos, Corrientes 2.690.133 1.170.576
Provisiones por Beneficios Definidos, No Corrientes 18.448.172 17.280.841
Total Obligaciones por Beneficios Definidos 21.138.305 18.451.417
c.1) A continuación se presenta una conciliación de la obligación por beneficios definidos, detalle del gasto del ejercicio y principales supuestos utilizados en la determinación de la obligación:
Conciliación del Valor presente Obligación Plan de Beneficios Definidos 31-Dic-15 31-Dic-14
M$ M$
Saldo Inicial al 01 de enero 18.451.417 14.127.289
Costo del Servicio Corriente Obligación Plan de Beneficios Definidos (1) 3.222.532 2.947.622
Costo por Intereses por Obligación de Plan de Beneficios Definidos (1) 330.526 275.076
Ganancias Pérdidas Actuariales Obligación Plan de Beneficios Definidos por experiencia
e hipótesis (2) 1.382.206 2.920.125
Pagos de Obligaciones por Planes de Beneficios Definidos (2.248.376) (1.818.695)
Valor Presente Obligación Plan de Beneficios Definidos, Saldo Final 21.138.305 18.451.417
(1)Registrados en resultados del ejercicio como “Gasto de Administración”.
(2)Registrados en Otro Resultado Integral, como parte de “Otras Reservas” en el Patrimonio.
c.2) Supuestos actuariales:
Las siguientes son las principales hipótesis actuariales utilizadas:
31-Dic-15 31-Dic-14
Tasa de descuento utilizadas Tasa promedio BCU. Tasa promedio BCU.
Tasa esperada de incrementos salariales Tasa promedio 0,45% real, según tabla
definida por cargo.
Tasa promedio 0,63% real, según tabla definida por cargo.
Tasa de rotación de personal Tasa de rotación 33,2%, según tabla con
datos históricos de la Compañía.
Tasa de rotación 30,9%, según tabla con datos históricos de la Compañía.
Nombre de la tabla de mortalidad RV-2009 entregada por SVS. RV-2009 entregada por SVS.
Otros supuestos actuariales significativos Edades legales de jubilación. Edades legales de jubilación.
c.3) Análisis de sensibilidad
Al 31 de diciembre de 2015, la sensibilidad del valor del pasivo actuarial por beneficios a los empleados ante variaciones de un punto en la tasa de descuento actual, implica una disminución de M$ 2.793.552 en caso de una baja en la tasa, y un aumento de M$ 2.296.574 en caso de un alza de la tasa.
Nota 21 – Provisiones Corrientes y No Corrientes por Beneficios a los Empleados (continuación)
d) Pagos basados en acciones:
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2009, se acordó un nuevo plan de compensaciones para ejecutivos de la Compañía mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos en un plazo máximo de 5 años.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2011, se acordó un nuevo plan de compensaciones para ejecutivos de la Compañía mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos en un plazo máximo de 5 años.
El programa 2011 es con recompra de acciones, y no con acciones de primera emisión, ejercidas en 20%, 30%, y 50% en los años 3, 4 y 5, respectivamente.
En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 27 de agosto de 2013, se acordó un nuevo plan de compensaciones para ejecutivos de la Compañía mediante el otorgamiento de opciones para la suscripción de acciones, pudiendo estos ejecutivos ejercer sus derechos en un plazo máximo de 5 años.
El programa 2013 es con recompra de acciones, y no con acciones de primera emisión, ejercidas en 30%, 30%, y 40% en los años 3, 4 y 5, respectivamente.
Al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha adquirido acciones de propia emisión relacionadas con los programas 2011 y 2013, por un monto de M$ 8.632.349 y M$ 3.495.432, respectivamente, las cuales han sido contabilizadas como una reducción de patrimonio.
Considerando que los stock options se convertirán en irrevocables en un plazo de 5 años, los servicios serán recibidos por la Compañía durante el mismo período y con la misma progresión, por lo que el gasto por remuneraciones será devengado en el mismo período.
El cargo a resultados que se reconoció por el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 fue de M$ 5.184.597 (M$ 6.214.872 al 31 de diciembre de 2014), con abono a Otras Reservas.
Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable de las opciones que es reconocido como gasto de remuneraciones en el período de devengo de las mismas son los siguientes:
Plan 2009 Plan 2011 Plan 2013
Rendimiento de dividendo (%) 1,84% 1,15% 1,80%
Volatilidad esperada (%) 30,73% 31,14% 26,60%
Tasa de interés libre de riesgo (%) 4,64% 4,82% 5,05%
Vida esperada de la opción (años) 5 5 5
Precio de acción promedio ponderado ($) 2.117,78 4.464,80 4.692,20
Porcentaje estimado de cancelaciones 6% 6% 6%
Período cubierto 15-09-09 /28-04-14 31-10-11 /30-06-16 28-08-13 /30-06-18
Modelo usado Binomial Binomial Binomial
Nota 21 – Provisiones Corrientes y No Corrientes por Beneficios a los Empleados (continuación)
La vida esperada de las opciones está basada en datos históricos y no es necesariamente indicativa de patrones de ejercicio que podrían ocurrir. La volatilidad esperada refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa de tendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real.
El movimiento del ejercicio de las opciones vigentes, los precios de ejercicio promedio ponderados de las opciones y la vida contractual promedio de las opciones vigentes al 31 de diciembre de 2015 son las siguientes:
Planes de acciones Plan 2011 Plan 2013
Saldo al 1 de enero de 2015 10.559.250 16.330.000
Otorgadas durante el ejercicio - -
Canceladas durante el ejercicio (645.250) (785.000)
Ejercidas durante el ejercicio - -
En circulación al 31 de diciembre de 2015 9.914.000 15.545.000
Pueden ser ejercidas al 31 de diciembre de 2015 4.957.000 -
Vida contractual promedio ponderadas (años) 0,4 2,4
Con fecha 12 de mayo de 2015, el Directorio de la Sociedad aprobó un nuevo plan de incentivos de largo plazo para ejecutivos de la Compañía. Este nuevo plan busca alinear y retener a los ejecutivos principales de la Sociedad. El plan de beneficios se divide en dos componentes, y tiene una duración de tres años.
El primer componente del plan, está condicionado al cumplimiento de la meta de desempeño de la acción establecida en el plan, donde la Compañía se compromete a pagar un bono en dinero efectivo, equivalente al valor promedio en bolsa de la acción de la Sociedad de los 60 días anteriores a la fecha de pago, de un número de acciones emitidas que dependerá del cargo y desempeño de ese ejecutivo, sujeto a determinados límites contemplados por el plan.
En el segundo componente, se le ofrecerá al ejecutivo adquirir un número de acciones de la sociedad y por cada acción que adquiera y mantenga ininterrumpidamente por el plazo del programa, se le pagará el valor equivalente a dos veces el precio de tales acciones adquiridas, a valor actual, estimándose como tal al promedio de los últimos 60 días al momento de entregarse el plan. Este beneficio, corresponderá a una suma en dinero en efectivo, definida al momento de entrega del plan, y que pretende a incentivar a los ejecutivos para invertir en acciones de la Compañía.
El cargo a resultados que se reconoció en el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 fue de M$ 1.633.723, imputado a Gastos de Administración, con contrapartida, en el rubro Provisiones por Beneficios a los Empleados.
Nota 21 – Provisiones Corrientes y No Corrientes por Beneficios a los Empleados (continuación)
Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable del primer componente del plan antes mencionado son los siguientes:
Plan 2015
Número de acciones referenciales otorgadas 1.445.538
Rendimiento de dividendo (%) 1,61%
Volatilidad esperada del precio de la acción (%) 19,25%
Tasa de interés libre de riesgo (%) 4,13%
Vida del plan (años) 3
Precio de la acción ($) 4.509,2
Período cubierto 01-09-15 /15-05-18
Modelo usado Simulación de Monte Carlo
Nombre del modelo Browian motion (bivariado)
La volatilidad esperada del precio de la acción refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa de tendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real.