Markov chains - Stochastic models and Bayesian estimation

3.4 Stochastic models and Bayesian estimation

3.4.3 Markov chains

Los impactos asociados a la asignación de capital están considerados en las informaciones financieras Pro Forma. Para ello, se efectuaron ajustes en los estados contables, teniendo como base un modelo propio.

Adoptamos el modelo de Capital Económico Asignado (CEA) para los estados contables Pro Forma por segmento, que considera, además del capital asignado nivel I, el capital asignado nivel II (deuda subordinada) y los efectos del cálculo de la pérdida esperada de créditos, un complemento al exigido por el Banco Central do Brasil por la Circular CMN n° 2.682/99.

De esta forma, el Capital Asignado incorpora los siguientes componentes: riesgo de crédito (incluyendo pérdida esperada), riesgo operativo, riesgo de mercado y riesgo de suscripción de seguros.

En base en esta medida de capital, determinamos el Retorno sobre el Capital Asignado (RAROC – Risk Adjusted Return on Capital), que corresponde a un indicador de performance operativo consistentemente ajustado al capital necesario para respaldar el riesgo de las posiciones patrimoniales asumidas.

Itaú Unibanco Holding S.A. Itaú Unibanco Holding S.A. Análisis Gerencial de la Operación

Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial – Minorista, del Crédito al Consumidor – Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio.

R$ millones Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 30 de Junio de 2013

Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 2o_{Trimestre de 2013}

(*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de esta forma, totalizar el patrimonio neto contable.

R$ millones

Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos. El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación.

Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Itaú Unibanco Producto Bancario 11.064 3.729 3.615 758 19.166 Margen Financiero Gerencial 5.844 2.380 2.664 685 11.573 Margen financiero con clientes 5.844 2.380 2.664 417 11.305 Margen financiero con el mercado - - - 268 268 Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias 3.122 1.349 874 54 5.399 Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión

antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización 2.098 - 77 20 2.194 Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recuperación (1.974) (1.186) (1.020) 16 (4.164)

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (2.356) (1.466) (1.105) 16 (4.912) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 882 280 101 - 1.262 Gastos con Siniestros (499) - (15) - (514) Margen Operativo 9.090 2.543 2.596 774 15.003 Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (6.464) (1.821) (1.510) (169) (9.965)

Gastos Administrativos y Tributarios (5.596) (1.555) (1.289) (186) (8.626) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (619) (266) (221) 17 (1.090) Gastos de Comercialización de Seguros (249) - - - (249) Resultado antes de la Tributación y Participaciones 2.626 722 1.085 605 5.038 Impuesto a las Rentas y Contribución Social (935) (218) (311) 72 (1.393) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - (18) - (6) (24) Beneficio Neto Recurrente 1.691 485 774 671 3.622

(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio 33,1% 21,4% 13,6% 11,9% 19,3%

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) 74,9% 79,2% 68,0% 22,0% 72,1%

Índice de Eficiencia (IE) 56,0% 44,9% 38,0% 24,0% 49,1%

Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Itaú Unibanco Activo

Circulante y Realizable a Largo Plazo 739.917 84.239 295.472 125.733 1.043.947

Disponible 12.313 - 2.358 - 14.671

Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez 264.430 - 19.132 4.219 183.578 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado 216.723 - 1.724 4.219 183.578 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas (*) 47.707 - 17.408 - - Títulos y Valores Mobiliarios 162.049 - 96.740 59.085 272.789 Relaciones Interfinancieras y Interdependencias 66.124 - 3.767 - 69.855 Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil 127.312 82.163 164.922 4.826 379.213 (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (10.524) (6.432) (4.323) (62) (21.341) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) - - - (5.058) (5.058)

Otros Activos 118.213 8.507 12.875 62.725 150.240

Cartera de Cambio 61.768 - 7.380 30.278 49.851

Otros 56.445 8.507 5.495 32.448 100.389

Permanente 8.611 2.351 1.333 1.439 13.734 Total General del Activo 748.528 86.590 296.805 127.172 1.057.681 PASIVO

Circulante y Exigible a Largo Plazo 727.187 77.555 274.531 101.139 978.999

Depósitos 197.888 18 96.185 10.553 245.031

Depósitos de Clientes 186.801 18 48.479 10.553 245.031 Depósitos de Partes Relacionadas (*) 11.086 - 47.707 - - Captaciones en el Mercado Abierto 181.434 60.453 75.658 20.203 289.269

Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado 175.112 60.453 36.264 20.203 289.269 Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) 6.322 - 39.394 - - Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos 80.200 - 9.946 - 53.202 Relaciones Interfinancieras y Interdependencias 4.753 16 3.604 - 8.337 Obligaciones por Préstamos y Repases 24.393 2.288 43.317 - 69.139 Instrumentos Financieros Derivativos (3.029) - 18.484 - 11.530

Otras Obligaciones 144.101 14.779 27.338 70.383 205.044

Cartera de Cambio 61.957 - 7.508 30.278 50.168 Deuda Subordinada e Diversos 82.144 14.779 19.831 40.106 154.876 Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap 97.447 - - - 97.447 Resultados de Ejercicios Futuros 901 - 204 - 1.105 Participación Minoritaria en las Subsidiarias - - - 1.796 1.796 Capital Económico Asignado - Nivel I (**) 20.440 9.035 22.070 24.237 75.781 Total General del Pasivo 748.528 86.590 296.805 127.172 1.057.681

Itaú Unibanco Holding S.A. Itaú Unibanco Holding S.A. Análisis Gerencial de la Operación

Estado de Resultados Pro Forma por Segmento | 1er_{Trimestre de 2013}

Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento | Al 31 de Marzo de 2013

R$ millones R$ millones Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Itaú Unibanco Activo

Circulante y Realizable a Largo Plazo 699.565 87.224 282.767 118.097 1.015.329 Disponible 12.225 - 1.513 - 13.737 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez 275.749 - 17.348 5.809 197.423 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado 228.892 - 3.370 5.809 197.423 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas (*) 46.857 - 13.978 - - Títulos y Valores Mobiliarios 158.874 - 89.116 60.263 261.204 Relaciones Interfinancieras y Interdependencias 62.613 - 3.649 - 66.222 Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil 121.542 85.267 159.424 5.129 371.348 (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (11.219) (6.610) (4.276) (24) (22.130) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) - - - (5.058) (5.058)

Otros Activos 79.781 8.567 15.993 51.978 132.583

Cartera de Cambio 28.892 - 11.586 21.743 40.225

Otros 50.890 8.567 4.407 30.235 92.358

Permanente 8.011 2.528 1.530 1.309 13.378 Total General del Activo 707.575 89.752 284.296 119.406 1.028.707 PASIVO

Circulante y Exigible a Largo Plazo 686.285 80.619 260.611 96.311 951.504

Depósitos 186.136 (33) 92.892 12.729 238.555

Depósitos de Clientes 180.601 (33) 46.035 12.729 238.555 Depósitos de Partes Relacionadas (*) 5.535 - 46.857 - - Captaciones en el Mercado Abierto 183.057 60.579 77.836 24.124 296.103

Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado 174.614 60.579 37.163 24.124 296.103 Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) 8.444 - 40.673 - - Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos 85.905 - 8.736 - 53.277 Relaciones Interfinancieras y Interdependencias 5.883 4 3.397 - 9.245 Obligaciones por Préstamos y Repases 23.946 2.552 37.218 - 62.890 Instrumentos Financieros Derivativos (1.143) - 11.406 - 8.434 Otras Obligaciones 105.877 17.517 29.125 59.458 186.376 Cartera de Cambio 29.015 - 11.873 21.743 40.634 Deuda Subordinada e Diversos 76.863 17.517 17.253 37.715 145.742 Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap 96.624 - - - 96.624 Resultados de Ejercicios Futuros 897 - 193 - 1.090 Participación Minoritaria en las Subsidiarias - - - 1.697 1.697 Capital Económico Asignado - Nivel I (**) 20.393 9.133 23.493 21.398 74.416 Total General del Pasivo 707.575 89.752 284.296 119.406 1.028.707

Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Itaú Unibanco Producto Bancario 10.624 3.630 3.572 991 18.817 Margen Financiero Gerencial 5.687 2.257 2.668 915 11.526 Margen financiero con clientes 5.687 2.257 2.668 318 10.929 Margen financiero con el mercado - - - 597 597 Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias 2.868 1.373 832 48 5.122 Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión

antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización 2.069 - 72 28 2.169 Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recuperación (2.427) (1.207) (733) (53) (4.420)

Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (2.681) (1.431) (774) (53) (4.939) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 805 224 57 - 1.086 Gastos con Siniestros (552) - (15) - (567) Margen Operativo 8.197 2.423 2.839 938 14.396 Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (6.139) (1.878) (1.390) (161) (9.568)

Gastos Administrativos y Tributarios (5.297) (1.615) (1.189) (179) (8.280) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (594) (263) (202) 18 (1.041) Gastos de Comercialización de Seguros (247) - - - (247) Resultado antes de la Tributación y Participaciones 2.058 545 1.448 776 4.828 Impuesto a las Rentas y Contribución Social (709) (117) (452) (18) (1.295) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - (19) - (2) (21) Beneficio Neto Recurrente 1.349 409 997 757 3.512

(RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio 26,2% 17,5% 17,4% 14,7% 19,1%

Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) 79,5% 83,8% 57,0% 23,0% 72,8%

Itaú Unibanco Holding S.A. Análisis Gerencial de la Operación

11.541 11.219 _10.524 10.748 10.687 11.471 11.569 12.080 131% _124% 135% 124% 124% 125% 135% 142%

sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Saldo de PCLD (sin provision complementaria) Cobertura sobre NPL - 90 días

912 881 868 870 871 876 859 851

3.768 3.820 3.826 3.844 3.848 3.855 3.847 3.860

4.680 4.701 4.694 4.714 4.719 4.731 4.706 4.711

sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13

Puestos de Atención Bancaria (PAB) Sucursales

Medio-Oeste 336 _Sudeste 3.131 Noreste 358 Norte 131 Sur 755 Total de Puntos 4.711

Red de Atención (*)_{| Persona Física}

Cartera de Crédito - Banco Comercial

Distribución Geográfica de la Red de Atención (*)

Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB)

Algunos Destaques Adicionales del Banco Comercial:

(*) _{No considera las sucursales y los PABs del exterior e Itaú BBA.}

Evolución de la Red de Atencíon del Mercado Minorista en Brasil (*)

El resultado del segmento Banco Comercial – Minorista proviene de la oferta de productos y servicios bancarios a una base diversificada de clientes, persona física y jurídica. El segmento comprende los clientes minoristas, clientes de alta renta, clientes con elevado patrimonio financiero (private bank) y el segmento empresas (micro y pequeñas empresas).

En el segundo trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente del segmento fue de R$ 1.691 millones, 25,3% mayor que el del trimestre anterior. Este aumento, que corresponde a R$ 342 millones, se debió a la reducción de 18,7% en las pérdidas con créditos y siniestros netas de recuperación y al aumento de 4,1% en el producto bancario, destacándose el ingreso por prestación de servicios y tarifas que creció 8,9%. Los otros gastos operativos fueron 5,3% mayores que en el primer trimestre de 2013, atenuando el impacto positivo de los resultados de pérdidas con créditos y siniestros y del producto bancario. En el período, el retorno anualizado sobre el capital asignado del

In document Grey-Box Modelling for Nonlinear Systems (Page 184-194)