Chapter 3: Methodology
3.3 Qualitative Research
Se basan en resultados económicos de la distribuidora, es decir fundamentalmente en la contabilidad y en los datos que muestra el pasado de la misma, se refiere a la rentabilidad de la inversión, crecimiento de los ingresos, los rendimientos sobre el capital empleado, costos unitarios, el valor añadido económico, el retorno sobre la inversión, el crecimiento de las
ventas, etc., son los indicadores atrasados que muestran si la estrategia de la cooperativa tiene éxito o fracasa, describe los resultados tangibles de la estrategia en términos financieros tradicionales.
En el presente esquema se realizará el respectivo análisis financiero para saber cual es la situación actual de la empresa Discell Comercial Distribuidora de Claro. Sin embargo, en ocasiones, al inspeccionar individualmente las cuentas, existen problemas que pueden pasar inadvertidos, por lo que el uso de indicadores financieros se constituye en una herramienta de análisis mucho más precisa.
Al analizar los estados financieros de la compañía se busca encontrar patrones y tendencias que permitan prever situaciones indeseadas y adoptar mejores decisiones por parte de los administradores y demás agentes relacionados. (Anexo No.4).
Tabla 13
Fórmula de índices de liquidez
Indicadores Fórmula Meta Índice
Índice de liquidez
Liquidez = Activo Corriente Pasivo Corriente
Mantener y mejorar los índices para el
siguiente semestre $
Prueba Acida = Activo Corriente - Inventario Pasivo Corriente Mantener y mejorar los índices para el
siguiente semestre $
Liquidez Inmediata = Pasivo Corriente Caja / Bancos
Mantener y mejorar los índices para el
siguiente semestre $
Capital de trabajo = Act. Corriente - Pas. Corriente
Mantener y mejorar los índices para el
siguiente semestre $
Medición de Intervalo = Costo de venta Act. Corriente 360
Mantener y mejorar los índices para el siguiente semestre
Días
Fuente: Comercial Discell
Elaborado: María Esther Saguma
Tabla 14 Indices de liquidez Liquidez corriente Liquidez corriente = Activo Corriente Pasivo Corriente = 21.492,18 2.811,95 = 7,64
Se puede determinar que la distribuidora tiene una liquidez considerable esto se debe a que ellos tiene un endeudamiento a corto plazo y por cada dólar de deuda tiene $ 7,64 para pagar con los activos corrientes.
Prueba ácida
Prueba Ácida =
Activo Corriente -Inventario Pasivo Corriente
=
21.492,18 – 3.669,37 2.811,95
= 6,33
Por cada $ 1,00 que debe, tiene para pagar $ 6,33 del activo circulante para cubrir obligaciones a corto plazo.
Liquidez inmediata
Liquidez inmediata = Caja + Bancos Pasivo Corriente
Solidez = Pasivos Activos Mantener y mejorar los índices para el
siguiente semestre %
Solvencia = Patrimonio Activos Mantener y mejorar los índices para el siguiente semestre
%
Apalancamiento Total = Patrimonio Pasivo Mantener y mejorar los índices para el
9.342,24 +7.268,79 2.811,95
5,90
Se cuenta que con el 5,90 % de liquidez para operar sin recurrir a los flujos de venta. Capital de trabajo
Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente 21.492,18 – 2.811,95
18.680.23
El capital trabajo es de $ 18.680,23; la cual quiere decir que se cuenta con capacidad económica para cubrir las obligaciones con terceros.
Medición de intervalos Liquidez inmediata = Caja + Bancos Pasivo Corriente 360 Liquidez inmediata = 0,0768
La comercializadora puede trabajar 1 días sin recibir dinero, considerando sus activos corrientes.
Fuente: Comercial Discell
Elaborado: María Esther Saguma
Tabla 15 Razones de endeudamiento Solidez Solidez = Pasivo Activos 2.811,95 21.772,78 12,91%
Se estableció que el porcentaje de participación de los acreedores dentro de la comercializadora es del 12,91% y de liquidarse estos activos totales al precio en libros quedaría un saldo de 87,09% de su valor, después del pago de las obligaciones.
Solvencia Solvencia = Patrimonio Activos 13.008,68 21.772,78 59,74%
El activo de la comercializadora está siendo financiado por el 59,74% con el dinero de los propietarios del negocio.
Apalancamiento Apalancamiento = Pasivos Patrimonio 2.811,95 13.008,68 22
Esto quiere decir, que por cada dólar aportado por los socios, hay $ 22 ya que los socios no aportan.
Fuente: Comercial Discell
Elaborado: María Esther Saguma
Tabla 15
Fórmula de índices de rentabilidad.
Indicadores Fórmula Meta Índice
Índice de rentabilidad
MBU = Utilidad Bruta
Ventas Mantener y mejorar los índices para el siguiente semestre %
MNU = Utilidad Neta
Ventas Mantener y mejorar los índices para el siguiente semestre. %
ROA = Utilidad Neta
Activo Fijo veces RSP = Utilidad Neta Patrimonio % Índice de actividad
Rotación de Inventarios = Costo de ventas Promedio de inventario veces Rotación de Inventarios = 360 días Rotación de inventario días Rotación de Activos Totales = Ventas Activos Fijos $ Fuente: Comercial
Elaborado: María Esther Saguma
Esta razón muestra la capacidad del activo para producir utilidades, independientemente de la forma como haya sido financiado, ya sea con deuda o patrimonio.
Tabla 17
Índices rentabilidad
Margen bruta de utilidad
Margen Bruto = Utilidad bruta Ventas
= 7.299,00
10.078,86
= 7,20%
Indica las ganancias en relación con las ventas que representa el 7,20 % deducido los costos de bienes vendidos.
Margen operacional
Margen operacional = Utilidad neta Ventas
= 3.856,81
10.078,86
= 38,27%
Esto quiere decir que en el año 2014 por cada dólar que se facturó, obtuvo una utilidad de 38,27 %.
Roa
Roa= Utilidad neta
Activos fijos 3.856,81
460 8,38
Rsp Rsp = Utilidad neta Patrimonio = 3.856,81 18.960,82 = 20,34%
Esto significa que por cada dólar que mantiene la comercializadora, genera un rendimiento del 20,34% sobre el patrimonio, es decir, mide la capacidad de la comercializadora para generar utilidad a favor del propietario.
Índice de actividad
Rotación de inventarios = Costo de ventas Promedio de inventarios
= 7.299,00
3.669,37
= 1,98
Se vendió en inventario 1,98 veces, en tanto se agoten las existencias, por consiguiente se pierdan ventas de servicios.
Rotación de inventarios
Rotación de inventarios= 360 días
Promedio de inventarios
= 360
84,96
= 4,23
Significa que el inventario rota 4.23 días Rotación de activos totales
Rotación de inventarios= Ventas
Activos fijos
= 10.078,86
460
= 24,25
Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan unidades monetarias en ventas.
Fuente: Comercial
Tabla 18
Fórmula de índices de Dupont
Indicadores Fórmula Aplicación Índice
Análisis du - pont Dupont = Utilidad antes de Impuestos
Activo Total
$
Fuente: Comercial
Elaborado: María Esther Saguma
Tabla 19
Índices de Dupont Dupont
Dupont = Utilidad antes de impuestos Activo total
= 7.299,00
21.772,78
= 0,3352
Fuente: Comercial Discell
Elaborado: María Esther Saguma
Tabla 20
Perspectiva financiera
Objetivo Indicador Meta Iniciativa
Aumentar las ventas Rentabilidad Incrementar un 10% del ingreso respecto al periodo. El tiempo de estimación es de 6 meses, para variación del indicador
Diseñar incentivos de ventas para que los clientes perciban el ánimo de crecer.
Fuente: Estudio
Tabla 21
Modelo perspectiva financiera
Costo de mercado Proporción de pagos, en el presente nicho de mercado, se realizará proyecciones de las ventas de acuerdo a la actual situación del País
Incremento de clientes Mejor el trato a los clientes.
Retención de clientes Satisfaciendo a tiempo sus requerimientos.
Satisfacción de clientes Mediante encuestas semestrales.
Rentabilidad del cliente
Medirá el beneficio neto de un cliente después de descontar los únicos gastos necesarios para mantenerlo.
Fuente: Estudio
Elaborado: María Esther Saguma