4. Domain-specific WS-Policy Extension for CDHS
4.2. Cloud Data Hosting Solutions (CDHS) Policy Assertions
4.2.1. Scalability
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Concepto e importanciaConcepto e importancia
ACTIVO Fijo Circulante PASIVO No Exigible
Exigible a largo plazo
Exigible a corto plazo
Fondo de maniobra
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Concepto e importanciaConcepto e importancia
è Anteriormente se expuso que un ratio ideal sería que el activo circulante fuese casi el doble del exigible a corto. Sin embargo para algunas empresas no es
aplicable
è Las excepciones a este principio podrían ser, entre otras, las compañías de seguros, los hipermercados, etc
è Es clave en estos casos las diferencias entre el plazo medio de cobro y el de pago
è En la figura siguiente vemos un balance de una empresa, y hemos de tener en
cuenta que cobra a 30 días y paga a 90. Calculemos su ratio y veamos sus particularidades
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Concepto e importanciaConcepto e importancia
ACTIVO PASIVO Fijo Clientes 4020 60 Recursos propios Proveedores 2040 60 Fijo 40 Clientes 20 Recursos propios 20 Proveedores 40
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Ciclo de maduración y ciclo de cajaü Estudio del ciclo de maduración es paso previo para conocer las necesidades de fondo de maniobra
ü Ciclo de maduración son los días que transcurren desde que se compra la materia prima hasta que se cobra el producto al cliente
ü Cualquier empresa está interesada en que este plazo sea lo más corto posible
ü Mala gestión del ciclo: graves tensiones de tesorería. Método “ just in time”
para reducir plazo de permanencia de existencias
ü Ejemplos en empresas industriales, comerciales, aseguradoras, hospitales
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Ciclo de maduración y ciclo de cajaü El ciclo de caja es el intervalo del ciclo en el cual la empresa únicamente invierte fondos – compra de materiales, sueldos, gastos comerciales, etc –
ü El cálculo del ciclo de caja también se hace en días y resulta de:
nº días stock materia prima – plazo pago a proveedores + nº días stock producto en curso + nº días stock producto acabado + plazo cobro a clientes
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Ratios de plazosüRatio de plazo de cobro: [ clientes + efectos ] x 365 / ventas
üRatio de plazo de pago: proveedores x 365 / compras
üPlazo materias primas: stocks materias primas x 365 / compras anuales
üComparar con el plazo medio que tardan los proveedores en el suministro, a fin de evitar roturas de stock
üPlazo productos en curso: stock productos curso x 365 / coste anual fabricación
üPlazo productos acabados: stock acabados x 365 / coste anual de ventas ( sin gastos proporcionales de ventas )
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Ratios de plazosü La inversión necesaria para financiar el ciclo de caja está en función de los plazos anteriores y aumenta a medida que avanza el proceso de producción y comercialización
Ø Inversión en materias primas
Ø Inversión en MP + mano obra y gastos fabricación
Ø Inversión en MP + MO y gastos fabricación + almacenaje
Ø Inversión en todo lo anterior + gastos de ventas
Además hay que añadir los saldos de tesorería mínimos para hacer frente a los pagos
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería de actividades ordinarias
ü Es el método más recomendable, por sencillo y exacto
ü En base a los flujos previstos para el año, comprobaremos si es necesaria financiación adicional para el circulante
ü Debe tenerse en cuenta el saldo inicial de disponible y el saldo mínimo necesario al final del período:
ü Flujos netos + saldo inicial – saldo final necesario= excedente o déficit de
fondo
ü Si hay déficit: financiación adicional necesaria
ü Si hay excedente: posibilidad de invertir en inversiones financieras temporales
ü Si hay movimientos extraordinarios se deben considerar al margen
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Cálculo del fondo de maniobra necesario a través del presupuesto de tesorería de actividades ordinarias
Cobros de clientes + cobros de otros deudores
Pagos a proveedores – pagos al personal – tributos – pagos a otros acreedores a) Saldo de tesorería de las operaciones de explotación
Cobros de intereses y dividendos Pagos de intereses y comisiones
b) Saldo de operaciones financieras derivadas Cobros y pagos inusuales
c) Saldo de operaciones inusuales ( actividades ordinarias poco frecuentes ) d) Pagos en concepto de impuesto sobre beneficios
a)+b)+c)+d) = flujos de tesorería de las actividades ordinarias
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Relación entre fondo de maniobra aparente y necesario
ü Aparente: es el que tiene realmente la empresa. Se obtiene del último balance de situación
Fondo aparente: recursos permanentes – activo fijo O bien: activo circulante – exigible a corto
ü Fondo necesario: se halla a través del presupuesto de tesorería -Si el fondo aparente es menor que el necesario existe déficit -Si es mayor, hay superávit
-Si coinciden, la situación es de equilibrio
ANALISIS DEL FONDO DE MANIOBRA
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Necesidades de fondo de maniobraNecesidades de fondo de maniobra
è Relación entre fondo de maniobra aparente y necesario
ü Medidas a tomar si hay déficit, y por tanto peligro de suspensión de pagos: - Mejorar los plazos del ciclo de maduración para disminuir las necesidades
Fomentar el almacenamiento de materias primas por los proveedores
Reducir los días del ciclo de producción
Reducir las existencias de productos acabados Facturar antes a los clientes
Cobrar antes de los clientes
Negociar con proveedores plazos de pago más largos - Aumentar el capital propio o el exigible a largo plazo
- Vender activo fijo
- Reducir el exigible a corto plazo