INTERVIEW CHECKLIST for Refinances

INTERVIEW CHECKLIST for Refinances

    The following will be needed to complete your loan application.  As you gather this information, place a  check mark  beside the items collected.  Your loan request can be expedited by returning copies of the  requested documentation and forms along with this application.     

     REFINANCE CHECKLIST: 

        Documents Needed (Refinance of Current Home):     Completed Mortgage Application Packet   Copies of last year’s W2 forms for all borrowers   Copies of two recent payroll check stubs for all borrowers – must show year to date amounts   If self‐employed ‐‐‐ last two year’s tax returns and all schedules (federal only)   Most current statements for all savings, checking, retirement and 401K accounts not with CFCU   Copy of Homeowners and Flood Declaration pages (or Agent’s Contact Information)   Copy of Property Tax Bill, even if exempt   Copy of current mortgage information statement   Owner’s Title Policy on current loan (if available)         Please check reason(s) for Refinancing:           Lower Rate       Lower Term        Cash Out         Debt Consolidation         Is there a SBA lien on your property? (check one)         Yes        No        Please note:  Please send COPIES of loan documentation only, no originals.  Documents submitted will be the property of        Coastland and will not be available to you or any other party without the consent of Coastland Federal Credit Union. 

 

INTERVIEW CHECKLIST for Purchases

    The following will be needed to complete your loan application.  As you gather this information, place a  check mark  beside the items collected.  Your loan request can be expedited by returning copies of the  requested documentation and forms along with this application.     

    PURCHASE CHECKLIST: 

       Documents Needed (Purchase of a New Home):     Completed Mortgage Application Packet   Copies of last year’s W2 forms for all borrowers   If self‐employed ‐‐‐ last two year’s tax returns and all schedules (federal only)   Copies of awards letter for SSI, Disability or Pension/Retirement   Copies of most current payroll stubs covering 30 days for all borrowers   Last two statements for all savings, checking, retirement and 401K accounts not with Coastland         If you have already signed a purchase contract please add the following items to your application:     Copy of Purchase Agreement and any addendums available   Copy of Earnest money receipt (deposit on contract) showing name of entity/person, address and  phone number holding the earnest funds         Name of Realtor: ____________________________________________________________________       Phone Number: _____________________________________________________________________       Will gift funds from a relative be used? (check one)         Yes    No         How much? ________________________________________________________________________       Relative Name: ______________________________________________________________________      Please note:  Please send COPIES of loan documentation only, no originals.  Documents submitted will be the property of        Coastland and will not be available to you or any other party without the consent of Coastland Federal Credit Union. 

COASTLAND FEDERAL CREDIT UNION ESTIMATED REAL ESTATE FEES 

  Fees to be paid at time of Application:  Credit Report*     $11.90 Single  Credit Report*     $19.80 Joint      Estimated fees to be paid upon signing the Intent to Proceed:  Appraisal Fee*    $375.00‐$450.00          AVERAGE ESTIMATED FEES    The following fees are to be paid at time of closing:  Abstract/Title Search Fee    $125.00  Courier Fee              $25.00  CPL ‐ Closing Protection Letter        $25.00  Document Preparations          $50.00  Flood Certificate        $10.00  Notary Fee          $100.00  Recording Fees        $240.00 (depends on Parish/County)  Tax Service          $104.00  Title Examination Fee        $75.00  Wire Fee            $15.00          Additional fees for Purchase Loans:  Termite Inspection        $150.00 (depends on Contractor/Your Contract)

 

Survey              $300.00 (if applicable)    See about our NO CLOSING COST OPTION!    Title Insurance – Based on loan amount – Approximately $4.00 per $1,000.00 if the loan is closed locally  by our attorney.  It varies in other states.    Orleans Parish has a transaction tax of $325.00.    Added to these costs will be prepaid interest.  The maximum amount will be 30 days of interest based  on the new loan amount.  Actual interest will be from the date of closing through the end of the month.   

Coastland  will  also  collect  prorated  escrow  funds  at  closing  to  cover  both  your  insurance  and  tax  payments. 

 

NOTE:    Within  three  business  days  of  a  completed  application  you  will  receive  a  Good  Faith  Estimate  detailing your fees specific to your purchase and your parish or county. 

 

 

 

_________________________________    ____________________________________  Borrower’s Signature            Date    Co‐Borrower’s Signature         Date   

 

   

*BORROWER ASSUMES RESPONSIBILITY FOR THOSE FEES IF THEY DO NOT MEET UNDERWRITING GUIDELINES 

We  will  collect  $450  at  the  signing  of  the  intent to proceed for the appraisal; however,  if  the  appraisal  comes  in  over  $450  the  difference will be due within 10 days. 

CREDIT REPORT PAYMENT AUTHORIZATION 

  Please read, sign and return this form    Coastland Federal Credit Union requires that you pay a non‐refundable credit report fee at the time you  apply for your loan.    Please complete the following to ensure timely processing of your application:   

I  authorize  Coastland  FCU  to  debit  $____________________  from  my  _____________________   account # _____________________ for the initial cost of the credit report.  I/We acknowledge and agree that I/we have not been charged any fee other than a fee for the credit  report at the time of our application.        _________________________________    ____________________________________  Borrower’s Signature            Date    Co‐Borrower’s Signature         Date   

     

CLOSING COST ACKNOWLEDGEMENT 

  Please read, sign and return this form    I/we hereby acknowledge that I/we are aware that regardless of any seller concessions in the purchase  agreement or elsewhere, I/we must pay the following items at closing even if I/we choose a No Closing  Cost Rate option:    1. Closing interest**:  interest charges from day of closing through last day of the month  2. Tax escrows**  3. Hazard insurance escrows**  4. Title Policy: for Lenders, if Purchase Loan**  5. First 5% of the down payment from my/our own, non‐borrowed funds     

Other  costs  associated  with  this  loan  request  will  be  itemized  in  the  Good  Faith  Estimate  within  3  business days upon a fully completed application and supporting documentation.    This is not a loan commitment.  The loan commitment will be issued only after it is determined that you  meet all underwriting criteria.    The above information has been explained to me/us and I/we understand and accept the terms of this  document.        ______________________________________    _______________________________________  Borrower’s Signature           Date    Co‐Borrower’s Signature         Date   

  **CAN BE INCLUDED IN LOAN 

BORROWER’S CERTIFICATION AND AUTHORIZATION 

  Please read, sign and return this form    Certification    The Undersigned certify the following:    1. I/We have applied for a mortgage loan through Coastland Federal Credit Union.  In applying for the loan, I/We completed  a  loan  application  containing  various  information  on  the  purpose  of  the  loan,  the  amount  and  source  of  the  down  payment, employment and income information, and the assets and liabilities.  I/We certify that all of the information is  true and complete.  I/We made no misrepresentations in the loan application or other documents, nor did I/We omit any  pertinent information.    2. I/We understand and agree that Coastland Federal Credit Union reserves the right to change the mortgage loan review  process to a full documentation program.  This may include verifying the information provided on the application with  the employer and/or the financial institution.    3. I/We fully understand that it is a Federal crime punishable by fine or imprisonment, or both, to knowingly make any false  statements when applying for this mortgage, as applicable under the provisions of Title 18, United States Code, Section  1014.      Authorization to Release Information    To Whom It May Concern:   

1. I/We  have  applied  for  a  mortgage  loan  through  Coastland  Federal  Credit  Union.    As  part  of  the  application  process,  Coastland Federal Credit Union and the mortgage guaranty insurer (if any), may verify information contained in my/our  loan application and in other documents required in connection with the loan, either before the loan is closed or as part  of its quality control program.    2. I/We authorize you to provide to Coastland Federal Credit Union and to any investor to whom Coastland Federal Credit  Union may sell my mortgage, any and all information and documentation that they request.  Such information includes,  but is not limited to, employment history and income; bank, money market, and similar account balances; credit history;  and copies of income tax returns.    3. Coastland Federal Credit Union or any investor that purchases the mortgage may address this authorization to any party  named in the loan application.    4. A copy of this authorization may be accepted as an original.            ________________________________________    ______________________________  Borrower’s Signature                    Date    Social Security Number  

 

 

 

________________________________________    ______________________________  Co‐Borrower’s Signature          Date    Social Security Number