IMPORTANT QUESTIONS YOU SHOULD ASK ABOUT

Download (0)

Full text

(1)

The information in this brochure has not been approved or verified approved by the United States Securities and Exchange Commission (the  "SEC") or by any state securities authority. Registration as a registered investment advisor does not imply a certain level of skill or training. 

 

 

 

 

 

JAMES KIRBY ACCOUNTANCY CORPORATION 

Registered Investment advisor 

2601 Saturn Street, Suite 106 

Brea, CA 92821‐6702 

(714) 203‐8900 

September 18, 2013 

 

This brochure provides information about the qualifications 

and  business  practices  of  James  Kirby  Accountancy 

Corporation ("Advisor"). If you have any questions about the 

contents  of  this  brochure,  please  contact  us  at  (714)  203‐

8900.  Advisor  is  a  financial  planning  and  investment 

management firm registered with the state of California as a 

Registered Investment Advisor.  

 

Table of Contents 

 

1. Material Changes. 

2. Advisory Business. 

3. Fees and Compensation. 

4. Performance‐Based Fees. 

5. Types of Clients. 

6. Methods of Analysis, Investment Strategies and 

Risk of Loss. 

7. Disciplinary Information. 

8. Other Financial Industry Activities and Affiliations. 

9. Code of Ethics, Participation or Interest in Client 

Transactions and Personal Trading. 

10. Brokerage Practices. 

11. Review of Accounts. 

12. Client Referrals and Other Compensation. 

13. Custody. 

14. Investment Discretion. 

15. Voting Client Securities. 

16. Financial Information. 

17. Requirements for State‐Registered Advisors. 

 

 

 

 

 

1. Material Changes.  

 

 Advisor  is  no  longer  using  the  Custom  Wealth 

Advantage wrap‐fee program sponsored by Lincoln 

Financial  Securities  Corp.  to  provide  portfolio 

management services.  

 Advisor is now providing investment management 

services directly to clients. 

 

2.  Advisory  Business.  James  Kirby  Accountancy  Corp. 

Registered  Investment  Advisor  has  been  in  business  since 

1992.  We  offer  personalized  investment  management 

services,  meaning  we  provide  clients  with  continuous  and 

on‐going supervision over their accounts and make trades in 

that  account  when  necessary.  A  detailed  description  is 

provided in Item 3, Fees and Compensation, so that clients 

and prospective clients (“clients” or “you”) can review our 

services and description of fees more thoroughly. 

 

Advisor  also  provides  services  tailored  to  the  individual 

investor's  financial  status,  tax  status  and  risk/reward 

objectives.  Advisor  prepares  written  financial  plans  for  its 

clients upon  request.  The  fees  for the  preparation  of  such 

plans range from $600 to $15,000. Such fees will be agreed 

to in advance, in writing, by the client. The fee is negotiable, 

and it may be waived in certain circumstances. The factors 

involved  in  negotiating  the  fee  may  include  the  size  of 

accounts the client maintains (or proposes to maintain) and 

any other relationship between the client and Advisor. The 

fee is ultimately based upon the complexity of the client's 

financial  situation.  Fees  are  payable  within  30  days  of  the 

completion and delivery of the Financial Plan to the client. 

The  Advisor  may,  on  occasion,  provide  general  non‐

securities  advice  on  topics  which  may  include  tax  and 

budgetary planning, estate planning and business planning. 

The fee for such financial advice is based on a $100 to $350 

hourly  rate,  depending  upon  which  individual  is  providing 

the  advice  and  which  individual  is  preparing  the  plan  on 

behalf of the advisor.  

 

Advisory services are also provided under the name of Kirby 

Wealth  Management,  Inc.  Kirby  Wealth  Management 

maintains a website 

www.KirbyWealthManagement.com

 

(2)

3. Fees and Compensation. This section provides additional 

details regarding our services along with descriptions of our 

fee and compensation arrangements. We offer continuous 

and  ongoing  investment  management  services  based  on 

your  individual  needs.  We  generate  investment  strategies 

based on global/macro forecasts. After fully evaluating your 

desires as well as your goals, risk tolerances, liquidity needs, 

and  other  essential  characteristics,  we  formulate  an 

investment plan specific to your needs. 

 

We require that your assets be maintained in a brokerage 

account  with  Charles  Schwab  Institutional,  a  division  of 

Charles  Schwab  &  Co.,  Inc.  (Charles  Schwab),  a  registered 

broker/dealer  and  member  SIPC.  See  Item  10,  Brokerage 

Practices, for additional discussion on our requirement and 

use  of  Charles  Schwab.  We  assist  you  in  establishing  a 

managed account through Charles Schwab. Charles Schwab 

maintains custody of your funds and securities. We do not 

act as custodian and do not have direct access to your funds 

and securities except to have advisory fees deducted from 

your account with your prior written authorization. 

 

We charge for investment management services based on a 

percentage  of  assets  under  management.  Fees  are  billed 

quarterly in arrears, as determined by you and us together, 

and  calculated  based  on  the  net  value  of  the  account  as 

determined by Charles Schwab on the last day of the billing 

period. The fee is negotiable based on the amount of assets 

under  management,  the  amount  of  assets  in  related 

accounts, our relationship with you, the complexity of your 

situation and the services for which you are engaging us. Our 

investment management fee schedule is as follows: 

 

From 

To 

Annual Fee

 

 

$      ‐ 

$         250,000 

1.50%

    250,000 

500,000 

1.40%

500,000 

1,000,000 

1.30%

1,000,000 

2,000,000 

1.20%

2,000,000 

5,000,000 

0.80%

5,000,000 

10,000,000 

0.60%

10,000,000 

or more 

Negotiable

 

The  exact  percentage  is  agreed  upon  and  disclosed  in  the 

agreement for services prior to services being provided. If an 

agreement for services is executed mid‐period, the initial fee 

is prorated based on the number of days that services were 

provided. 

 

Fees  are  automatically  deducted  from  the  account  by  the 

Charles Schwab who then pays the fees directly to us. You 

must provide Charles Schwab with written authorization to 

have the fees deducted from your account. On a quarterly 

basis, we provide you with a fee billing notice showing the 

exact fee charged, manner in which the fee was calculated, 

any  adjustment  to  the  fee  and  an  explanation  of  such 

adjustment.  Charles  Schwab  sends  you  an  account 

statement at least quarterly showing all disbursements from 

your account, including our advisory fees. 

 

Charles Schwab does not charge separately for maintaining 

custody  of  your  accounts,  although  they  may  charge 

brokerage commissions and/or transaction fees directly to 

you.  We  do  not  receive  any  portion  of  the  commission  or 

fees from Charles Schwab. In addition, you may incur certain 

charges imposed by third parties other than us in connection 

with investments made through your account, including, but 

not  limited  to,  mutual  fund  sales  loads,  12(b)‐1  fees  and 

surrender  charges,  variable  annuity  fees  and  surrender 

charges  and  IAR  and  qualified  retirement  plan  fees.  Our 

management  fees  are  separate  and  distinct  from  the  fees 

and  expenses  charged  by  investment  company  securities 

that  may  be  recommended  to  you.  A  description  of  these 

fees and expenses are available in each security prospectus. 

 

Either party can terminate services at any time by providing 

written  or  oral  notice  to  the  other  party.  Termination  is 

effective  upon  receipt  of  the  notice.  If  services  are 

terminated  within  five  business  days  of  signing  the 

agreement  for  services,  services  are  terminated  without 

penalty.  If  services  are  terminated  after  the  initial  five 

business day period, we charge a prorated fee based on the 

number of days that services were provided prior to receipt 

of the termination notice. 

 

Additional  Compensation.  From  time  to  time,  we  may 

receive  research  from  distributors  of  investment  and/or 

insurance products. We do not  receive  any  other financial 

assistance, marketing support or other products or services. 

 

(3)

4.  Performance‐Based  Fees.  Performance‐based  fees  are 

defined as fees based on a share of capital gains on or capital 

appreciation of the assets held in a client’s account. We do 

not receive performance‐based fees. 

 

5. Types of Clients. We generally provide investment advice 

to  individuals,  including  high  net  worth  individuals,  to 

corporations or other business entities, and to estates and 

trusts. 

 

We  require  a  $500,000  minimum  to  establish  a  managed 

account, although we may grant exceptions to this minimum 

based on your current and historical relationship with us or 

anticipated additional deposits to your account. In addition, 

you can aggregate or “bundle” household accounts together 

to reach the required minimum. 

 

6. Methods of Analysis, Investment Strategies, and Risk of 

Loss.  Our primary method of analysis is based around a long 

term  macro‐economic  view  of  the  economy.  From  that 

highest  level  of  analysis,  we  then  develop  diversified 

strategies  designed  to  protect  and/or  grow,  given  our 

outlook.  This  is  commonly  referred  to  as  a  top  down 

approach. Some of the risks involved with using this method 

include  misdiagnosing  the  economic  outlook  and  wrongly 

selecting  investments  that  lose  money  and/or  perform 

poorly. Advisor attempts to select the client's investments 

to harmonize with their financial objectives. For sources of 

information, Advisor utilizes industry research tools, such as 

Morningstar,  the  general  media  of  domestic  and 

international newspapers and magazines, books and other 

publications.    Advisor  generally  makes  long‐term 

recommendations with occasional short‐term strategies as 

the  circumstances  may  indicate.  Advisor  does  not  use 

technical analysis or charting.   

 

Risk of Loss. Investing in securities involves a risk of loss that 

you  should  be  prepared  to  bear,  including  loss  of  your 

original principal. However, you should be aware that past 

performance of any security is not necessarily indicative of 

future results. Therefore, you should not assume that future 

performance  of  any  specific  investment  or  investment 

strategy  will  be  profitable.  We  do  not  provide  any 

representation  or  guarantee  that  your  goals  will  be 

achieved.  

 

7. Disciplinary Information. None. Neither Advisor nor any 

of its employees has ever been the subject of a disciplinary 

event. 

 

8.  Other  Financial  Industry  Activities  and  Affiliations.  

James  Kirby,  the  principal  of  James  Kirby  Accountancy 

Corporation,  is  a  Certified  Public  Accountant  and  is  a 

registered  and  licensed  professional  providing  investment 

advisory  services  covering  a  diverse  spectrum  of  financial 

vehicles.  This  includes  the  placement  of  selected  financial 

products as individual client conditions warrant. 

  

Advisor  is  also  in  the  business  of  providing  accounting 

services. James Kirby Accountancy Corporation is a Certified 

Public  Accounting  Firm  and  its  principal,  James  Kirby,  is  a 

Certified  Public  Accountant.  The  principal  of  James  Kirby 

Accountancy Corporation estimates that as much as 25% of 

his  time  may  be  spent  on  these  non‐investment  advisory 

activities. 

 

While the principal endeavors at all times to put the interest 

of  clients  first  as  part  of  Advisor's  fiduciary  duty,  clients 

should be aware that the receipt of additional compensation 

itself  creates  a  conflict  of  interest,  and  may  affect  the 

judgment of an individual when making recommendations. 

 

9.  Code  of  Ethics,  Participation  or  Interest  in  Client 

Transactions and Personal Trading.  

 

(4)

business in an honest, ethical and fair manner and avoid all 

circumstances  that  might  negatively  affect  or  appear  to 

affect  our  duty  of  complete  loyalty  to  all  clients.  This 

disclosure  is  provided  to  give  all  clients  a  summary  of  our 

Code of Ethics. However, if you wish to review our Code of 

Ethics in its entirety, a copy will be provided promptly upon 

request. 

 

Participation or Interest in Client Transactions and Personal 

Trading. At times, persons affiliated with Advisor may invest 

in products recommended to the client.  In any case, Advisor 

is too small an investor to noticeably affect the market or to 

benefit significantly from client's investing. 

 

10.  Brokerage  Practices.  If  you  wish  to  implement  our 

advice, you are free to select any broker/dealer or custodian 

you  wish  and  are  so  informed.  If  we  assist  you  in 

implementing  any  recommendations,  we  have  a  duty  to 

ensure  that  you  receive  the  best  execution  possible.  Best 

execution  does  not  necessarily  mean  the  lowest  price  but 

includes the overall services received from a broker/dealer. 

You  should  understand  that  not  all  investment  advisors 

require the use of a particular broker/dealer. There may be 

other  platforms  that  are  less  expensive  and  may  provide 

faster execution capabilities. 

 

If  you  elect  to  utilize  our  asset  management  services,  we 

require  you  to  establish  brokerage  accounts  at  Charles 

Schwab.  Charles  Schwab  provides  us  with  access  to  their 

institutional trading and custody services, which are typically 

not  available  to  retail  investors.  The  services  from  Charles 

Schwab include brokerage, custody, research and access to 

mutual  funds  and  other  investments  that  are  otherwise 

generally  available  only  to  institutional  investors  or  would 

require a significantly higher minimum initial investment. 

 

Charles  Schwab  also  makes  available  to  us  other  products 

and services that benefit us but may not benefit our clients' 

accounts. Some of these other products and services assist 

us  in  managing  and  administering  client  accounts.  These 

include software and other technology that: 

 

 Provide access to client account data (such as trade 

confirmations and account statements) 

 Facilitate  trade  execution  (and  allocation  of 

aggregated  trade  orders  for  multiple  client 

accounts) 

 Provide  research,  pricing  information  and  other 

market data 

 Facilitate payment of our fees from client accounts 

 Assist  with  back‐office  functions,  recordkeeping 

and client reporting 

 

Many of these services generally may be used to service all 

or  a  substantial  number  of  our  accounts.  Charles  Schwab 

also  makes  available  other  services  intended  to  help  us 

manage  and  further  develop  our  business.  These  services 

may include: 

 

 Consulting,  publications  and  conferences  on 

practice management 

 Information technology 

 Business succession 

 Regulatory compliance 

 Marketing 

 

In  addition,  Charles  Schwab  may  make  available,  arrange 

and/or  pay  for  these  types  of  services  rendered  to  us  by 

independent third parties providing these services to us. As 

a  fiduciary,  we  endeavor  to  act  in  your  best  interest.  Our 

recommendation that you maintain your assets in accounts 

at Charles Schwab may be based in part on the benefit to us 

in  the  availability  of  some  of  the  foregoing  products  and 

services  and  not  solely  on  the  nature,  cost  or  quality  of 

custody and brokerage services provided by Charles Schwab. 

This may create a potential conflict of interest. 

 

11.  Review  of  Accounts.  Accounts  are  monitored  on  a 

systematic  basis  and  reviewed  no  less  than  monthly.  In 

addition we review each account at a minimum of quarterly. 

Notwithstanding the above, more active accounts and larger 

accounts may be reviewed more often. 

 

During the review process, we check performance and risk 

measures  in  relation  to  your  goals,  objectives  and  risk 

tolerances. 

 

12. Client Referrals and Other Compensation.  Advisor does 

not  have  any  arrangements  where  Advisor  is  paid  cash  or 

receives  some  economic  benefit  from  a  non‐client  in 

connection  with  giving  advice  to  clients.  Advisor  does  not 

compensate  any  person  for  client  referrals.  For  additional 

discussion  on  other  compensation  received  by  Advisor,  its 

owners  or  its  representatives,  please  refer  to  Additional 

Compensation under Item 3, Fees and Compensation. 

 

(5)

It  should  be  noted  that  authorization  to  trade  in  client 

accounts  is  not  deemed  by  regulators  to  be  custody.  Our 

procedures do not result in our maintaining custody of client 

funds and securities. 

 

14.  Investment  Discretion.  Advisor  does  not  accept 

discretionary  authority  to  manage  securities  accounts  on 

behalf  of  clients.  Based  on  recommendations  we  make, 

clients must provide us with written or verbal authorization 

to buy or sell securities, cash or other investments. 

 

15.  Voting  Client  Securities.  We  do  not  perform  proxy‐

voting services on your behalf. You should read through the 

information provided with the proxy‐voting documents and 

make a determination based on that information. 

 

16. Financial Information.  This item is not applicable to our 

brochure. We do not require or solicit prepayment of more 

than $500 in fees per client, six months or more in advance. 

Therefore, we are not required to include a balance sheet 

for  our  most  recent  fiscal  year.  We  are  not  subject  to  a 

financial  condition  that  is  reasonably  likely  to  impair  our 

ability to meet contractual commitments to clients. Finally, 

we have not been the subject of a bankruptcy petition at any 

time. 

 

17.  Requirements for State‐Registered Advisors. 

 

Education of Principal Executive Officer. James Kirby is the 

President  of  Advisor.  He  received  an  Associates  of  Arts 

degree from Santa Ana Junior College, Santa Ana, California 

and a Bachelor of Arts degree in accounting from California 

State University at Fullerton, California. 

 

James Kirby also holds the following certifications: 

 

 Certified  Financial  Planner

TM

  (CFP®):  The  CFP® 

certification  is  a  voluntary  certification.  It  is 

recognized  in the  United  States  and a number  of 

other  countries  for  its  (1)  high  standard  of 

professional  education;  (2)  stringent  code  of 

conduct and standards of practice; and (3) ethical 

requirements 

that 

govern 

professional 

engagements with clients. To attain the right to use 

the  CFP®  marks,  an  individual  must  satisfactorily 

fulfill the following requirements: (1) Education – 

Complete advanced study in the areas of insurance 

planning and risk management, employee benefits 

planning,  investment  planning,  income  tax 

planning,  retirement  planning,  and  estate 

planning; 

(2) 

Examination 

– 

Pass 

the 

comprehensive  CFP®  Certification  Examination;  

(3) Experience – Complete at least three years of 

full‐time  financial  planning‐related  experience; 

and (4) Ethics – Agree to be bound by CFP Board’s 

Standards  of  Professional  Conduct.  Individuals 

who become certified must complete 30 hours of 

continuing  education  hours  every  two  years, 

including two hours on the Code of Ethics. 

 

 Certified  Public  Accountant/Personal  Financial 

Specialist  (“CPA/PFS”):  CPAs  are  licensed  and 

regulated  by  their  state  boards  of  accountancy.  

While  state  laws  and  regulations  vary,  the 

education,  experience  and  testing  requirements 

for licensure as a CPA generally include minimum 

college  education,  minimum  experience  levels, 

and  successful  passage  of  the  Uniform  CPA 

Examination.  In order to maintain a CPA license, 

California requires the completion of 80 hours of 

continuing  education  courses  every  two  years.  

Additionally,  all  American  Institute  of  Certified 

Public Accountants (AICPA) members are required 

to follow a rigorous Code of Professional Conduct 

which  requires  that  they  act  with  integrity, 

objectivity,  due  care,  competence,  fully  disclose 

any conflicts of interest (and obtain client consent 

if a conflict exists), maintain client confidentiality, 

and  disclose  to  the  client  any  commission  or 

referral  fees,  and  serve  the  public  interest  when 

providing 

financial 

services.  

 

 The Personal Financial Specialist (“PFS”) program 

allows CPAs to demonstrate their knowledge and 

expertise  in  personal  financial  planning.  PFS 

credential  holders  have  specific  experience, 

education and examination requirements that set 

them apart from other CPAs and financial planners. 

 

(6)

to  students  after  they  successfully  complete  the 

course,  pass  a  proctored  final  examination,  and 

sign a code of ethics commitment and declaration 

form. 

 

Figure

Updating...

References