学校编码：10384 分类号_______密级 ______
学号：X2010156049 UDC _______
硕
士
学
位
论
文
中小企业供应链金融研究
A Study on SMEs’ Supply Chain Finance
余
卫
宏
指导教师姓名： 计 国 君 教 授
专 业 名 称： 工商管理（EMBA）
论文提交日期： 2 0 1 6 年 6 月
论文答辩日期： 2 0 1 6 年
月
学位授予日期： 2 0 1 6 年
月
答辩委员会主席：
评
阅
人：
2016
年
6
月
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年 月 日
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为公开学位论文，均适用上述授权。）
声明人（签名）
：
年 月 日
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摘 要
从 2006 年加入 WTO 以来，中国银行业经过股份制改造，发展迅速，但风 险控制手段仍维持在传统的抵押及担保，难以解决中小企业无抵押无担保的问 题，因此近年来中小企业融资难已经成为引起社会高度关注的一个问题。通过风 险控制技术的创新，发展供应链金融业务能有效的解决中小企业融资难的问题。 供应链金融是随着市场经济的发展，社会分工的进一步细化，供应链管理的兴起 而随之产生的银行融资服务。 本文从供应链金融的定义、中小企业融资难的问题、供应链金融如何解决中 小企业融资、银行如何实现供应链金融的风险控制等多个方面来阐述商业银行积 极发展供应链金融业务即有利于解决中小企业的融资难问题。通过供应链金融， 银行可以获得新的业务契机，同时风险也能够得到有效的控制。但商业银行发展 供应链金融业务是近几年才兴起的一个课题，在风险管理上也存在着许多新的问 题，如何有效的控制供应链金融的风险就成为了商业银行发展供应链金融面临的 一个重大问题。本文通过分析供应链金融不同类型在风险管理的不同特点，旨在 寻求商业银行控制供应链金融风险的对策。借助于几家供应链金融实施案例分 析，并对供应链金融模式优化，得到一些对实践有指导意义的结论。 关键词：商业银行；供应链金融；风险管理厦门大学博硕士论文摘要库
ABSTRACT
Since 2006 after joining WTO, Chinese banking has developed rapidly after shareholding reform, but the means of risk control is still kept in mortgage and guarantee in a traditional way, which is difficult to solve the financing demand of Small and medium-sized enterprises（SMEs）without mortgage and guarantee, so in the recent years, the financing demand of SMEs which is difficult to meet has become a common public issue arising social particular attention.
Developing supply chain finance can effectively solve the financing demand of SMEs through the innovation of risk control. Supply chain finance is a key banking financial service rising with the development of market economy and the further refinement of social division of labor and the growth up of management for supply chain finance.
The paper mainly elaborates the definition of supply chain finance, the SMEs’ financing demand, and the ways to resolve the financing demand for SMEs. Actively developing supply chain is conducive to solve the financing demand of SMEs, commercial banks also get opportunity to expand new business, furthermore the risk can be controlled effectively. Although the development of supply chain finance that is conducive to solve the financing demand of SMEs and find new business for commercial banks, the topic on supply chain finance of commercial banks springs up in recent years. There are many new problems in risk management. How to effectively control risk becomes a major problem which the commercial banks will face on the way to develop the supply chain finance. In this paper, we will find a way to control the risk of supply chain finance through the analysis of characteristics of risk management in different types of supply chain finance
As a newborn thing, it also comes across many problems. The matching facilitating agency is still not perfect. The related law is imperfect and system construction lags. It also lacks of talent reserves, besides supply chain finance is not deeply rooted in the hearts of the people. This requires the joint efforts of all aspects.
Key Words: Commercial bank; Supply chain finance; Risk management
目 录
第
1
章
绪论
... 1
1.1 研究背景 ... 1 1.2 研究目的和意义 ... 2 1.2.1 研究目的 ... 2 1.2.2 研究意义 ... 2 1.3 研究思路与方法 ... 3 1.3.1 研究方法 ... 3 1.3.2 研究思路 ... 4第
2
章
相关理论概述
... 6
2.1 供应链金融 ... 6 2.1.1 供应链金融定义 ... 6 2.1.2 供应链金融特点 ... 7 2.1.3 供应链金融与传统金融的差异 ... 8 2.2 供应链金融相关理论 ... 11 2.2.1 国外研究综述 ... 11 2.2.2 国内研究综述 ... 12 2.3 供应链金融产品类别与运作模式 ... 13 2.3.1 供应链金融产品类别 ... 13 2.3.2 供应链金融运作模式 ... 14 2.4 供应链金融与中小企业融资的优势 ... 16 2.4.1 缓解银行与中小企业之间信息不对称问题 ... 16 2.4.2 盘活中小企业流动资产，有效促进生产 ... 17 2.4.3 降低银行授信成本与风险 ... 18第
3
章
供应链金融的价值与风险防控
... 20
3.1 供应链金融的价值 ... 20 3.1.1供应链金融与中小企业融资 ... 20厦门大学博硕士论文摘要库
3.1.2供应链金融与企业的竞争力 ... 26 3.1.3供应链金融与银行的业务契机 ... 27 3.2 供应链金融的风险 ... 29 3.2.1 信用风险 ... 29 3.2.2 操作风险 ... 31 3.2.3 市场风险 ... 31 3.2.1 法律风险 ... 32 3.3 供应链金融风险控制 ... 32 3.3.1 供应链金融风险控制原则 ... 32 3.3.2 供应链金融的风险控制模型 ... 33 3.3.3 供应链金融业务风险防范措施 ... 34
第
4
章
供应链金融案例研究
... 38
4.1 预付类供应链金融案例 ... 38 4.2 存货类供应链金融案例 ... 39 4.3 集群模式供应链案例研究 ... 40 4.4 小结... 42第
5
章
供应链金融的对策
... 44
5.1.1 供应链金融的组织架构 ... 44 5.1.2 供应链金融的管理模式 ... 46 5.1.3 供应链金融的信息系统 ... 49第
6
章
结论与展望
... 53
6.1 结论... 53 6.2 展望... 53参考文献
... 55
致
谢
... 57
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第1章 绪论 1
第 1 章 绪论
1.1 研究背景
在中国这样一个劳动力要素丰裕的国家，除了大规模、高效益的国有企业 外，还有许许多多中小企业都已成为国民经济的重要组成部分，发挥着不可或 缺的作用，为我国经济高速发展作着巨大的贡献。根据2014 年《中国中小企业 年鉴》，2013年底全国共有规模以上中小工业企业34.3 万家，占规模以上工业 企业的97.3%，贡献了我国52.4%的工业企业税收，其主营业务收入61.9万亿元， 占规模以上工业的 60.2%，实现出口交货值 4.9 万亿元，占规模以上工业的 42.9%，并提供了80%以上的城镇就业岗位。由此可见，中小企业已然为我国经 济发展提供了重要的动力来源，成为加快经济发展速度的推动力量。党中央、国 务院也高度重视中小企业的发展，并对小微企业的发展给予大力扶持，财政投入 不断加大，金融服务体系日趋完善。截止2014年6月，我国小微企业的贷款也 达到了9928亿元[1]。 然而，我国中小企业在发展的同时也面临着许多的问题，诸如人才的缺 乏、技术的落后等等，其中最突出的是融资难的困境，这已经成为制约中小企 业发展的主要因素和瓶颈之一。因此，有效的解决中小企业融资难问题，对中 小企业乃至国民经济的快速、持续、健康发展都具有重大意义。虽然各级政府 以及一些金融机构都采取了相应的措施来解决中小企业融资问题，但都没有收 到明显的效果。同时，由于市场存在着很大的发展潜力，而伴随着全球化形势 下新的竞争主体的不断增加，竞争越来越激烈，这就要求市场监督控制能力、 组织管理能力、产品创新能力以及风险承受能力等得到相应的提升。在我国， 受到中小企业自身发展规模小、市场风险控制能力弱等因素的影响，金融机构 不敢轻易为其提供融资业务，导致很多中小企业资金需求得不到满足，资金链 经常出现缺口，进而严重影响了我国产业结构的调整进度和国民经济发展的速 度[2]。因此，对于政府和金融机构而言，要引导企业向可持续的方向发展，同 时还要扩大自身业务规模，提高竞争力，其中解决中小企业融资难问题具有必厦门大学博硕士论文摘要库
中小企业供应链金融研究 2 要性和紧迫性。 伴随着全球化、信息技术的发展，企业间的交流与合作越发频繁，于是产生 了供应链。为了有效的解决中小企业融资问题，使中小企业更好更健康地成 长，为我国经济的高速发展做出最大的贡献，金融机构遵从市场变化，对贸易 融资产品进行了创新，为中小企业提供了新的贸易融资方式—供应链金融。 供应链金融通过引入新的信贷模型，且这种融资模型具有一定的自偿性， 增加了核心企业、金融机构以及第三方物流企业等变量，对链上企业内部交易 结构进行研究并作为深入探索的基本依据，为供应链上的节点企业提供不同层 次的融资业务以及其他相关业务[3]。开展供应链金融相关业务，不仅有助于发 现并维护新客户，同时缓解了中小企业资金紧缺的困境，拓宽其融资渠道，促 进了我国信贷市场整体的发展。此外，通过对技术开发和风险控制手段的创 新，提高了中小企业的盈利能力，供应链金融的发展带来的国民经济和整个社 会的发展也是不容忽视的。上述背景正是本论文选题的切入点。
1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的 本文研究的主要问题是为什么要发展供应链金融及银行发展供应链金融如 何控制风险。发展供应链金融即有利于提升核心企业的竞争力，也有利于解决 中小企业融资难的问题，同时对于银行自身而言也能形成新的业务增长点，是 一种多方共赢的结果。但供应链金融业务做为一个近些年才发展起来的新鲜事 物如何发展就成了摆在银行面前的一个难题。供应链金融是伴随着企业供应链 管理而发展起来的金融产品，与传统的信贷业务相比有很大的差异，因此在风 险管理上需要有新的方法和思路。本文尝试在银行在供应链金融的管理上做一 些有益的探索。 1.2.2 研究意义 随着国内经济的快速发展，供应链管理已成为现代企业提升竞争力的必要手 段之一，而银行作为服务于现代企业的金融主体要适应企业供应链管理的要求厦门大学博硕士论文摘要库
第1章 绪论 3 提升自身的服务能力和服务水平。近年来，我国的金融机构越来越关注供应链金 融的发展，开展了许多与此相关的业务。伴随着其运行机制的不断完善，管理 能力的有效提升，供应链金融已然被国内金融机构视为业务发展的重点培养对 象，也为整个金融领域的研究提供了新的方向。事实上，银行作为服务于现代企 业的服务机构必须顺应现代企业的管理模式改变，相应的提供新的金融产品， 服务于现代企业，这也是银行提升创新能力，提高自身竞争力的必然选择[4]。 对于现代企业来说，供应链管理体现了企业在战略和战术上对企业整个作 业流程的优化，整合并优化供应商、制造商、零售商的业务活动，是现代企业 降低成本、提高生产效力、提升竞争力的有利管理工具[5]。随着债务融资市场 的发展，大型企业金融脱媒之势愈演愈烈。以短期融资券和中期票据为主要载 体的债务融资工具以其金额大、利率定价市场化的优势，日益成为越来越多大 型企业融资的首选，而中小企业因资产规模偏小、经营稳定性不足、缺乏足额 担保物等痼疾，不管债务工具还是传统信贷都无法形成主流融资方式，供应链 金融便成为中小企业融资的独特蹊径[6]。
1.3 研究思路与方法
1.3.1 研究方法 在对本文主题进行研究时，主要采取文献研究法、定性分析法和案例研究 法。 文献研究法就是根据一定的研究目的或课题，通过查询、整理文献来获取 资料，从而全面地、正确地了解掌握所要研究的主题的一种方法。本论文借助 于关于中小企业供应链金融研究的文献，可以通过网络收集相关资料，也可以 在图书馆和阅览室查阅供应链金融相关的书籍及与之有联系的资料，从而有助 于了解供应链金融的产生背景、供应链金融的发展进程和现状、供应链金融融 资模式等，对本论文形成一般印象。 定性分析法就是从“质”的方面对研究对象加以分析。具体来说是运用归 纳和演绎、分析与综合以及抽象与概括等方法，对获取的各种材料进行思维加 工，从而可以去粗取精、去伪存真、由此及彼、由表及里，达到认识事物的内厦门大学博硕士论文摘要库
中小企业供应链金融研究 4 在本质，揭示其内在的发展规律。 案例研究法就是以市场的实际情况为基础，对典型案例进行分析、深入解 剖，从而更容易理解真实的感受，并且解决问题。 1.3.2 研究思路 本文将综合现阶段国内外有关于中小企业融资难理论，以及供应链金融相 关理论，首先对中小企业的概念进行梳理。通过对供应链金融的内涵、特点、与 传统融资模式的比较等方面的系统全面阐述，对供应链金融的概念有一个清晰的 把握。在此基础上，着重分析了供应链金融融资模式相比传统融资模式在缓解中 小企业融资困难方面所具有的独特优势。 在此基础上，本文对小企业融资现状进行了分析，肯定了发展供应链金融 业务能有效的解决小企业融资难的问题。之后通过一系列现实案例的分析提出 了供应链金融风险管理上的难点，虽然基于商业秘密的考虑，隐去了企业的名 称和涉及的金额，但这些案例都是真实发生的案例，具有一定的代表性。通过 这些案例的分析总结经验，提出了商业银行发展供应链金融面临的内外部环 境，并提出了初步解决方案。本文研究框架如下图1.1。
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第1章 绪论 5 图 1.1 论文研究思路框架 供应链金融的发展现状与风 险防控 供应链金融案例研究 供应链金融的对策 结论 绪论 供应链金融相关理 论概述
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中小企业供应链金融研究 6 供应商 核心企业 分销商 银行及银行贷款 较长账期 更多销售 核心 支持 优惠 优惠
第 2 章 相关理论概述
2.1 供应链金融
2.1.1 供应链金融定义 供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿 性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等 新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理 财等综合金融服务[7]。在该定义中主要体现以下内涵：首先，供应链金融的主体 是银行、物流以及各类供应链管理服务商，从而扩大了传统定义上的供应链金 融的外延。其次，供应链金融是以核心企业而展开的，并不是所有普通企业之 间的贸易往来都能符合供应链金融的定义，通常只有围绕着核心企业展开，才 能利用核心企业的平台化优势，达到掌控信息流、物流、资金流的目的。故供 应链金融业务涉及诸多业务，即：M+1+N业务。“M+1+N”是指银行基于对供 应链中的核心企业（即“1”）资信实力的掌握，对核心企业上游多家供货商（即 “M”）或下游多家分销商（即“N”）提供应收、预付或存货类贸易融资授信 支持和支付结算等综合金融服务所构成的网络化金融服务平台[8]，其中供应链金 融的关键连接框架如下图3.1所示： 图 3.1 供应链金融框架图厦门大学博硕士论文摘要库
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