1
学校编码：10384 分类号___密级___ 学号：15720141151935 UDC________
硕 士 学 位 论 文
金融发展对城市外向型经济的空间影响研究
A Study on Spatial Effects of Financial Development on
External-Oriented Economy
施桑桑
指导教师姓名：武 力 超副教授
专 业 名 称：国 际 贸 易 学
论文提交日期：2017 年 月
论文答辩时间：2017 年 月
学位授予日期：
答辩委员会主席：_______
评阅人：__________
2017 年 月
厦门大学博硕士论文摘要库
2
厦门大学学位论文原创性声明
本人呈交的学位论文是本人在导师指导下,独立完成的研究成果。
本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均在文
中以适当方式明确标明，并符合法律规范和《厦门大学研究生学术活
动规范（试行）》。
另外，该学位论文为（ ）课题（组）
的研究成果，获得（ ）课题（组）经费或实验室的
资助，在（ ）实验室完成。
（请在以上括号内填写课
题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特
别声明。）
本人声明该学位论文不存在剽窃、抄袭等学术不端行为，并愿意
承担因学术不端行为所带来的一切后果和法律责任。
声明人 （签名）：
指导教师（签名）：
年 月 日
厦门大学博硕士论文摘要库
3
厦门大学学位论文著作权使用声明
本人同意厦门大学根据《中华人民共和国学位条例暂行实施办法》
等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交学位
论文（包括纸质版和电子版），允许学位论文进入厦门大学图书馆及
其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国博士、
硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和摘要汇
编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。
本学位论文属于：
（ ）1.经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文，
于 年 月 日解密，解密后适用上述授权。
（ ）2.不保密，适用上述授权。
（请在以上相应括号内打“√”或填上相应内容。保密学位论文
应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密
委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认
为公开学位论文，均适用上述授权。
）
声明人（签名）：
年 月 日
厦门大学博硕士论文摘要库
摘要 I
摘要
经过三十多年的外向型经济建设，中国“引进来”和“走出去”齐步并进， 对外开放程度显著提高，外向型经济实现了质的飞跃。受各地域地理区位条件和 经济社会基础差异影响，以及中央政府推行的循序渐进的梯度开放策略，各地区 在长期的外向型经济发展中呈现出显著的地域差异。金融系统在区域经济发展中 具有降低风险、配置资源等影响，随着中国城市外向型经济呈现出愈加显著的区 域差异，越来越多的研究开始关注金融要素在解释这一差异中的重要作用。金融 发展一方面通过资本积累、规模经济、技术创新等渠道影响区域比较优势的形成 和贸易结构的优化，对外向型经济产生作用，另一方面还会影响对外部资本的吸 引力和资本落地后知识技术溢出效应的支持和发挥，作用于城市外向型经济建设。 因而基于金融发展视角考察城市外向型发展的空间互动影响具有十分重要的意 义。 本文首先就金融发展作用于城市外向型经济的传导机制进行理论分析；之后 综合运用主成分分析法（PCA）、数据包络分析（DEA）方法，对中国城市外向 型经济水平、城市金融发展进行量化测度；接着使用中国287个地级市2005-2014 年的面板数据，基于地理特征和社会经济特征构造四种空间权重矩阵，利用空间 滞后模型实证考察不同空间维度下城市外向型发展的互动影响。实证结果显示， 我国城市外向型经济的正空间相关性显著存在，金融发展规模的扩大、金融发展 效率的提高以及城市商业银行经营绩效的改善都对城市外向型发展水平具有显 著的正向作用，稳健性检验证明这一结论在不同回归方法下具有稳健性。引入技 术创新空间集聚指标的进一步研究证明，技术创新空间集聚会显著促进城市外向 型发展水平的提高。基于上述理论分析和实证结论，本文进一步从城市金融发展 视角提出了促进城市外向型经济转型升级的思考，以期为各地区政府、金融机构 及相关决策部门提供针对性的决策依据及具有一定前瞻性和可操作性的政策建 议与措施。关键词：
外向型经济；金融发展；空间溢出厦门大学博硕士论文摘要库
Abs tra ct
II
Abstract
China has witnessed a qualitative leap of external-oriented economy after more than 30 years of development of external-oriented economy with both “bringing in” and “going out” strategies. Due to differences of geographical location conditions and social economic basis, plus gradient open policy of central government, external-oriented economy presents significant regional differences in the long-term development process. The financial system plays a very important role in the development of regional economy with the effects of reducing risk sand allocating financial resources. As a result, more and more scholars begin to pay attention to financial factors in explaining significant regional differences. On the one hand, financial development affects the formation of comparative advantage and optimization of trade structure through capital accumulation, scale economy, technology innovation and other channels. On the other hand, financial development impacts external-oriented economy by influence on the attraction of external capital and spillover effect of knowledge and technology. Therefore it is of great significance to study the interactive influence of external-oriented development from the perspective of financial development.
With an integrated use of Principal Component Analysis (PCA) and Data Envelopment Analysis (DEA), this paper will firstly measure the degree of external-oriented economy and financial development level respectively to theoretically analyze the influence mechanism of financial ecological environment on external-oriented economy. Using panel data of 287 Chinese prefecturecities from 2005 to 2014 and calculating four spatial weight matrix based on geographical features and socioeconomic characteristics, we conduct empirical research of interactive influence of external-oriented economy from the view of the financial development with spatial lag model. The empirical results prove the existence of positive spatial correlation of external-oriented economy and positive effects of expanding scale of financial development and improving efficiency of financial development and performance of commercial banks on the city's external-oriented
厦门大学博硕士论文摘要库
Abs tra ct
III
development. These conclusions are robust under different spatial weight matrix、
financial development indicators and regression methods. Further empirical tests with indicators of spatial agglomeration of technical innovation prove the positive influences of technical innovation on external-oriented economy. Based on the theoretical analysis and empirical conclusions, this paper puts forward some thinking about transformation and upgrading of external-oriented economy from the perspective of financial development as a wish to provide regional governments, financial institutions and relevant decision- makers with proactive and feasible policy suggestions and measures.
Key Words: External-Oriented Economy; Financial Development; Spatial
Spillover Effects目录 IV
目录
第一章
引言
... 1
第一节 选题背景和研究意义 ... 1 一、选题背景... 1 二、研究意义... 4 第二节 研究思路、方法与创新点 ... 5 一、研究思路与特点... 5 二、研究方法... 7 三、创新点与不足... 8 四、结构安排... 9第二章
文献综述
... 12
第一节 外向型经济理论概述 ... 12 第二节 金融发展研究述评 ... 13 第三节 金融发展对外向型经济的影响研究 ... 16 一、金融发展和对外贸易... 16 二、金融发展和 FDI ... 18 第四节 文献评述 ... 19第三章
金融发展与城市外向型经济的理论分析
... 21
第一节 金融发展规模与外向型经济 ... 21 一、资金支持... 21 二、金融产品和服务创新... 22 第二节 金融发展效率与外向型经济 ... 23 一、投资储蓄转化率提高... 23 二、私人经济部门获得融资... 24 三、金融机构经营绩效改善... 25 第三节 小结... 26第四章
城市外向型经济与金融发展的测度和现状分析
... 28
第一节 城市外向型经济的测度与现状分析 ... 28厦门大学博硕士论文摘要库
目录 V 一、方法介绍... 28 二、数据来源和指标选取... 29 三、城市外向型发展水平的现状分析... 30 第二节 城市金融发展水平的测度与现状分析 ... 36 一、城市金融发展规模与效率的现状分析... 37 二、城市商业银行经营绩效的测度分析... 41
第五章
城市外向型经济与金融发展的实证检验
... 48
第一节 空间计量模型的构建 ... 48 一、理论介绍和模型构建... 48 二、数据来源和指标说明... 50 第二节 空间权重矩阵的构建与计算 ... 53 一、邻接空间权重矩阵... 54 二、地理距离空间权重矩阵... 54 三、经济距离空间权重矩阵... 55 四、人力资本空间权重矩阵... 55 第三节 空间计量分析 ... 56 一、外向型经济空间计量回归结果和分析... 56 二、稳健性检验... 64 三、外向型经济空间相关性的进一步讨论——技术创新视角... 67 第四节 小结... 73第六章
结论及政策建议
... 75
第一节 主要结论 ... 75 第二节 政策建议 ... 77 一、提高区域金融发展水平，增强城市造血功能... 77 二、鼓励金融机构业务创新，提高绩效服务城市开放... 78 三、推动新型城镇化建设，打造城市开放特色名片... 80 四、促进企业技术升级与创新，打造创新驱动外向型经济... 81参考文献
... 83
厦门大学博硕士论文摘要库
目录
VI
致谢
... 88
Ta bl e of Contents
VII
Table of Contents
Chapter 1 Introductions ... 1
Section 1 Research Background and Significance ... 1
1.1 Research Background ... 1
1.2 Research Significance ... 4
Section 2 Research Thoughts、Methods and Innovations ... 5
2.1 Research Thoughts ... 5
2.2 Research Methods ... 7
2.3 Innovations and Insufficient... 8
2.4 Research Structure ... 9
Chapter 2 Literature Review... 12
Section 1 Researches on External-Oriented Economy ... 12
Section 2 Researches on Financial Development ... 13
Section 3 Researches on Effects of Financial Development o n External-Oriented Economy ... 16
3.1 Financial Development and Foreign Trade ... 16
3.2 Financial Development and FDI ... 18
Section 4 Comme ntary On Relevant Reaearch ... 19
Chapter 3 Theoretical Analysis on Relationship Between Financial
Development and External-Oriented Economy ... 21
Section 1 Financial Development Scale and External-Oriented Economy .... 21
1.1 Financial Support ... 21
1.2 Innovation of Financial Products and Service ... 22
Section 2 Financial Development Efficiency and Exte rnal-Oriented Economy ... 23
2.1 Improving Deposit Conversion Ratio ... 23
2.2 Private Sector Financing ... 24
2.3 Improving Efficiency of Financial Institution ... 25
厦门大学博硕士论文摘要库
Ta bl e of Contents
VIII
Section 3 Conclusions ... 26
Chapter 4 Measure and Status Analysis on External-Oriented
Economy and Financial Development ... 28
Section 1 Measure and Status Analysis of External-Oriented Economy ... 28
1.1 Methods Introduction ... 28
1.2 Data Resources and Indicators Selection ... 29
1.3 Status Analysis on External-Oriented Economy of Prefecture-Level Cities ... 30
Section 2 Measure and Status Analysis of City Financial Development ... 36
2.1 Status Analysis of Financial Development Scale and Efficiency ... 37
2.2 Measure and Status Analysis of Business Efficiency of City Commercial Banks... 41
Chapter
5
Empirical
Analysisi
on
Relationship
Between
External-Oriented Economy and Financial Development... 48
Section 1 Setting of Spatial Econometric Model ... 48
1.1 Theory Introduction and Setting of Spatial Econometric Model ... 48
1.2 Data Resources and Variables Description ... 50
Section 2 Construction and Calculation of Spatial Weight Matrix ... 53
2.1 Spatial Contiguity Weight Matrix ... 54
2.2 Geographical Distance Weight Matrix ... 54
2.3 Economic Distance Weight Matrix ... 55
2.4 Human Capital Spatial Weight Matrix ... 55
Section 3 Empirical Results and Relevant Analysis ... 56
3.1 Econometric Regression Analysis of External-Oriented Economy ... 56
3.2 Robust Test... 64
3.3 Further Discussion on Spatial Autocorrelation of External-Oriented Economy ... 67
Section 4 Conclusions ... 73
Ta bl e of Contents
IX
Chapter 6 Main Conclusions and Policy Recommendations ... 75
Section 1 Basic Conclusions ... 75
Section 2 Policy Recommendations ... 77
2.1 Improve Regional Financial Development Level and Enhance City Hematopoietic Function ... 77 2.2 Encourage Business Innovation of Financial Institutions to Improve Effiency and Opening Degreeof Cities ... 78 2.3 Promote New Type of Urbanization to Create Unique City Card of External-Oriented Economy ... 80 2.4 Promote Enterprise Technology Upgrading and Inno vation and Create Innovation-Driven External-Oriented Economy... 81
Reference ... 83
Acknowledgement ... 88
第一章 引言 1
第一章 引言
第 一 节 选 题 背 景 和 研 究 意 义
一、选题背景 1978 年邓小平提出改革开放政策，拉开了中国对外开放的发展序幕，2007 年胡锦涛总书记在党的十七大报告中指出：“加快发展外向型经济，转变经济发 展方式，是关系我国国民经济全局的重大战略任务”，传统的“对外开放”进阶 为“外向型经济”的新思路和新观点，这也意味着经济发展思想和理论的丰富和 创新。经过三十多年的外向型经济建设，中国“引进来”和“走出去”齐步并进， 对外开放程度显著提高，外向型经济实现了质的飞跃，2013 年中国超越美国成 为全球第一大贸易国，2015年实现进出口贸易额3.96万亿美元；2014年中国超 越美国成为全球最大外商直接投资（FDI）目的国，2015 年吸引外商直接投资 1262.7亿美元。 受各地域地理区位条件和经济社会基础差异影响，以及中央政府推行的循序 渐进的梯度开放策略，各地区在长期的外向型经济建设中呈现出显著的地域差异。 国家发展改革委国际合作中心发布的“2015 年中国城市和区域对外开放指数” 显示，通过综合评估 70 多个地级市在经济、技术和社会方面的开放程度，我国 地级市对外开放存在整体水平较低且地域差异显著的特征，沿海地区整体开放度 最高，并且对外开放度的各项细分指标也显著优于其他城市1。图 1.1、图1.2分 别为 2015 年中国各省会直辖市和单列市出口额、实际利用外商直接投资额，图 1.3为 2015 年各省和直辖市外资金融机构营业网点机构数2，可以发现，作为反 映地区贸易开放度、资本开放度以及金融开放度的三项指标，均呈现出非常显著 的差异，中国城市外向型发展水平的区域特征值得关注。 2015年3月28日“一带一路”终极版图由国家发改委联合外交部、商务部 正式发布，《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》圈 定重点设计 18 个省份，强调突出区域比较优势，践行更为积极主动的对外开放 战略，全面提升开放型经济水平。在这一新形势下，全国各地城市也在竞相调整 和谋划新形势下的“走出去战略”，开展新一轮的外向型经济建设。2015 年 12 1国家发展改革委国际合作中心： 2015年中国城市与区域对外开放指数研究报告 2数据来源： wind数据库厦门大学博硕士论文摘要库
第一章 引言 2 月20日至21日中央城市工作会议在北京举行，中央层面关于“城市工作”的专 项研究部署相隔 37 年后再次召开，这也意味着我国新一轮城市建设工作序幕即 将拉开。 图 1.1 2015年中国中国各省会直辖市和单列市出口额（万美元） 图 1.2 2015年中国各省会直辖市和单列市实际利用外商直接投资额（万美元） 0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 北京 天津 上海 重庆 石家庄 太原 呼和浩特 沈阳 大连 长春 哈尔滨 南京 杭州 宁波 合肥 福州 厦门 南昌 济南 青岛 郑州 武汉 长沙 广州 深圳 南宁 海口 成都 贵阳 昆明 拉萨 西安 兰州 西宁 银川 乌鲁木齐 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 北京 天津 上海 重庆 石家庄 太原 呼和浩特 沈阳 大连 长春 哈尔滨 南京 杭州 宁波 合肥 福州 厦门 南昌 济南 青岛 郑州 武汉 长沙 广州 深圳 南宁 海口 成都 贵阳 昆明 拉萨 西安 兰州 西宁 银川 乌鲁木齐
厦门大学博硕士论文摘要库
第一章 引言 3 图 1.3 2015年中国各省和直辖市外资金融机构营业网点机构数 作为一个特殊部门，金融体系具有降低风险、实现资源有效配置、动员转化 储蓄、促进交易和加强监管等功能（Levine，1998），大量研究表明金融发展对 地区贸易活动开展和外商投资的引进具有显著影响。一方面，一国（区域）较高 的金融发展水平意味着完善的金融体系和高效的金融机构，那么外部融资依赖度 较高的产业面对的流动性约束较小，相对较低的外部融资成本本身成为了比较优 势的来源（RajanandZingales，1998）。另一方面，高水平的金融发展还可以通过 对产业资本积累和技术创新的支持，为新生产方式和新技术运用提供便利条件， 进而优化比较优势结构，实现金融优势向贸易优势的转变（沈能，2006）。此外， 完善的金融市场和高效的金融中介也为外商投资创造了良好的外部环境，增强了 对外来资本的吸引力，金融资源的有效配置促进了外商直接投资落地后知识技术 溢出效应的发挥，进而促进技术的扩散和转移。由此金融发展通过促进地区进出 口贸易开展和外商直接投资引进，在城市外向型经济发展过程中发挥着重要作用。 经过长期的金融改革和发展，我国金融深化程度不断提高，金融发展水平大幅提 升，2015年我国货币化率（M2/GDP）、金融化率（金融机构信贷/GDP）和证券 化率（证券市值/GDP）由改革开放初期的 32%、52%、0.1%分别上升至 202%、 333%、77%。与此同时，我国区域金融发展的差异性依旧显著存在，图 1.4 为 2015年我国各省会直辖市和单列市金融机构存贷款/GDP指标，可以发现我国金 融发展水平在整体增长的同时，呈现出东部领先中西部的区域差异，我国金融发 展呈现出和城市外向型经济相似的总体水平突出而区域差异显著的区域特点。随 着经济一体化和金融全球化的不断演进，对外开放和金融发展在区域内和区域间 121 56 1 2 1 44 2 7 212 78 16 5 39 5 45 5 14 5 261 4 1 31 29 1 6 12 0 0 3 92 0 50 100 150 200 250 300 北京 天津 河北 山西 内蒙古 辽宁 吉林 黑龙江 上海 江苏 浙江 安徽 福建 江西 山东 河南 湖北 湖南 广东 广西 海南 重庆 四川 贵州 云南 陕西 甘肃 青海 新疆 深圳
厦门大学博硕士论文摘要库
第一章 引言 4 的融合和互动日益密切，中国城市金融发展水平的区域差异在外向型经济建设过 程中的影响不容忽视。 图 1.4 2015年中国各省会直辖市和单列市金融机构存贷款规模/GDP 二、研究意义 金融系统在区域经济发展中具有降低风险、配置资源等影响，随着中国城市 外向型经济呈现出愈加显著的区域差异，探讨金融发展这一要素在解释这一差异 中的独特作用的研究不断增多。但是目前国外关于金融发展与外向型经济的研究 大多集中于国家或产业层面，国内研究虽考虑了地区金融发展的差异性，但大多 数研究往往只是基于省级面板数据或时序数据探讨金融发展和进出口贸易或外 商直接投资的因果关系，缺乏基于更微观的城市视角和更全面的空间维度考察金 融发展对城市外向型经济空间影响的实证研究。 金融发展水平一方面通过资本积累、规模经济、技术创新等渠道影响区域比 较优势的形成和贸易结构的优化，对外向型经济产生作用，另一方面还会影响对 外部资本的吸引力和资本落地后知识技术溢出效应的支持和发挥，作用于城市外 向型经济建设。因而基于金融发展视角考察城市外向型发展的空间互动影响具有 十分重要的意义。本文将首先综合运用金融学、国际投资和国际贸易的相关理论， 全面考察贸易开放度、资本开放度和金融开放度三个方面指标，采用主成分分析
法（Principal Component Analysis，PCA）自行测算衡量地区外向型经济水平的
测度指标；接着使用空间滞后模型考察基于地理特征和社会经济特征等四种不同 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 北京 天津 上海 重庆 石家庄 太原 呼和浩特 沈阳 大连 长春 哈尔滨 南京 杭州 宁波 合肥 福州 厦门 南昌 济南 青岛 郑州 武汉 长沙 广州 深圳 南宁 海口 成都 贵阳 昆明 拉萨 西安 兰州 西宁 银川 乌鲁木齐
厦门大学博硕士论文摘要库
Degree papers are in the “Xiamen University Electronic Theses and Dissertations Database”. Full texts are available in the following ways:
1. If your library is a CALIS member libraries, please log on http://etd.calis.edu.cn/ and submit requests online, or consult the interlibrary loan department in your library.
2. For users of non-CALIS member libraries, please mail to [email protected] for delivery details.
