学校编码：10384 分类号_______密级 ______ UDC _____ 学号：X2011157020
硕
士
学
位
论
文
战略管控模式下优化集团财务管理
的应用探索
——
以
SW
控股集团为例
Optimization group financial management under the mode
of strategic management and control example with SW
holding group
高
清
治
指导教师姓名：于李胜教授
专
业
名
称：
MPACC
论文提交日期：
2016-04
论文答辩时间：
2016-05
学位授予日期：
答辩委员会主席：
评阅人：
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声明人（签名）
：
年 月 日
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摘要
企业集团在未来国际化市场竞争中，将无可争议地成为我国经济的生力军， 决定地影响了当今世界的经济形态。大批的企业通过并购、重组等方式打造多 元化、国际化的企业集团，实现全球经济一体化的发展，于是集团公司大量出 现。任何一家企业从诞生之日起就不可避免地要走向复杂，并在一定时期之后 成为复杂经济体，企业集团要想获得基业长青，就须结合自身战略及发展生命 周期、因地制宜地采取适用的管控模式，不遗余力地将集团凝聚为一个利益共 同体，增强总部的价值创造功能，激励各子公司具有积极的动力和有效地约束 机制成为一个战略整体，利用资本纽带、战略平台、经营管理平台和绩效考评 体系、监督预算体制，增加集团核心竞争力，提高管控的执行力，加强协同效 应，实现业务协同、财务协同，管理协同、文化协同，实现 1+1>2 的母合增值 效应，实现集团的总体战略目标。 SW控股集团公司，是一家民营企业集团，成立于2000年，专业从事金融股权、 房地产投资、准金融控股和资产管理的集团公司，旗下控股的子公司有21家.经 过初创期的跌撞前行，在目前发展期，集团总部采取战略管控式的集团管控模式 对子公司进行管理。总部作为战略决策和投资决策中心，以追求集团公司总体战 略控制和协同效应的培育为目标，通过财务、资产运营、整体的战略规划进行管 理、指导服务；审批下属公司的计划并给予以指导建议，批准其预算。 经济越发展，财务越彰显其重要性！本文从优化财务管控的视角，阐述在战 略管控模式下总部财务中心，特别在事前管控上，财务管控在集团总战略的框架 下，从资金管理、预算管控、会计政策、财务分析、税收筹划、业绩评价方面加 强财务管控。结合目前SW控股集团的实际情况,建议增加EVA考核指标、引入平衡 记分卡以完善预算管理及业绩评价体系，尝试设计出符合SW控股集团基于平衡记 分卡《业绩评价表》，以加强集团的战略管控，发挥总部财务的价值创造及协同 效应。 本文对民营集团的总部财务中心管控有一定的借鉴意义。但因时间仓促及同 行业管控实例材料收集资料有一定欠缺，也存在相对的研究不足之处。 关键词：财务管控； 价值创造；业绩评价厦门大学博硕士论文摘要库
Abstract
Group in the future international market competition, indisputably become force in Chinese economy development. Affect the economic form of today's world. A large number of enterprises through mergers and acquisitions, restructuring and other ways to create a diversified, international enterprise groups, the development of the global economic integration. So the group appeared in large numbers. Any company from the date of birth will inevitably become complex. In order to obtain everlasting enterprise, it must be combined with its own development strategy and life cycle, take the suitable control mode, spare no effort to group cohesion as a community of interests. Enhance the group headquarter value creation function, incentive each subsidiary has a positive and effective entity, through capital link, strategic, management and performance evaluation system, supervise the budget system. To increase group core competitiveness, improve the control execution, strengthen synergies, realize business cooperation, financial cooperative, collaborative management, and collaborative culture. To realize the value added effect of 1+1>2, achieve the overall strategic objectives.
SW Holding Group Co., Ltd is a private enterprise group, established in 2000, specializing in equity finance, real estate investment, quasi financial industry, asset management; its holding subsidiary has 21. After the start-up hardship development period, group headquarters take type of strategic management and control pattern for subsidiary management. Headquarters as strategic decision making and investment decision-making center, in pursuit of overall strategy of group control and synergistic effect as the goal, through financial, asset management, overall strategic planning management and guidance services; examination and approval the plan of the subsidiary and give them advices, approved their budgets.
The more the economy develops, the more important it is! The thesis from the perspective of financial management and control, described the financial center under the mode of the strategic management and control, how to optimize and strengthen the financial management and control, especially pre-control, financial
management, funds management, budget control, accounting policy, financial analysis, tax planning. Combined with the actual situation of SW holding group, proposed to increase the EVA evaluation system, introduced the Balanced Scorecard performance evaluation to improve budget management appraisal system, trying to design to meet the SW holding group based on Balanced Scorecard "performance evaluation form", to strengthen the group's strategic management and control, play the financial value creation and synergistic effect.
This paper has a certain reference value for control of financial center of the similar enterprise group. However, due to time and lack of the information in the recommended enterprise group, there are also relative deficiencies in the study.
Key words: Financial Control; Value Creation; Performance Evaluation
目 录
第
1
章导论
... 1
1.1研究的背景及意义 ... 1 1.1.1研究的背景 ... 1 1.1.2 研究的意义 ... 1 1.2 研究的内容 ... 2 1.3主要的贡献与不足 ... 4第
2
章企业集团管控模式的概述
... 5
2.1 企业集团 ... 5 2.1.1 国外企业集团发展的历史及作用 ... 5 2.1.2 中国企业集团的发展 ... 6 2.2 企业集团管控模式 ... 7 2.2.1 集团管控的三个模式及适用条件 ... 7 2.2.2 集团管控模式选择的影响因素 ... 9 2.3不同管控模式下的财务管理的侧重内容 ... 11第
3
章
SW
控股集团管控的现状
... 13
3.1 SW控股集团的业务简介... 13 3.2 SW控股集团目前集团管控的模式 ... 14 3.2.1适用战略管控型模式的情境分析 ... 14 3.2.2 SW控股集团目前的管控现状 ... 15 3.3 SW控股集团战略管控模式下的财务管理体系 ... 17 3.3.1财务管控手段之一：全面预算管理 ... 17 3.3.2 财务管控手段之二：成立集团财务公司 ... 20 3.3.3 财务管控手段之三：会计信息质量管控 ... 21 3.3.4 财务管控手段之四：集团税收风险管理 ... 23 3.3.5 财务管控手段之五：财务分析及业绩评价 ... 27 3.4 存在的问题 ... 28厦门大学博硕士论文摘要库
第
4
章优化
SW
控股集团财务管理的应用探索
... 29
4.1引入EVA考核指标，改善业绩评价指标 ... 29 4.2引入平衡计分卡，完善业绩评价体系 ... 35 4.3建全激励体系，激发子公司的经营潜力，实现集团价值最大化 ... 43第
5
章研究结论与展望
... 47
参考文献
... 49
致谢
... 50
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Contents
Chapter 1 Introduction ... 1
1.1Research background and significance ...1
1.1.1 Research background ...1
1.1.2 Research significance ... 1
1.2Research content and framework ...2
1.3Contributions and deficiencies ...4
Chapter2 The overview to the mode of the enterprise groups
management control ... 5
2.1 Enterprise groups ...5
2.1.1 Development history and function of foreign enterprise group ...5
2.1.2Development of Chinese enterprise group ...6
2.2 Enterprise group management and control mode types and functions of control ...7
2.2.1 Three modes of management and control of enterprise group and its applicable conditions ...7
2.2.2 Influence factors of selection control mode to enterprise group ... 9
2.3 Financial management under different management and control mode ... 11
Chapter 3 The current management control situation of SW holding
group ... 13
3.1 SW holding group's business profile ...13
3.2 The current management control model ...14
3.2.1 The application analysis of strategic management and control model ...14
3.2.2 The current management control situation of SW holding group ...15
3.3 SW holding group financial management and control system of SW Holding group under strategic management and control model ...17
3.3.1 Technique 1 : comprehensive budget ...17
3.3.2 Technique 2 : establishment group financial company ...20
3.3.3 Technique 3 : management and control the quality of accounting information ...21
3.3.4 Technique 4 : tax planning and risk management ...23
3.3.5 Technique 5 : financial analysis and performance evaluation ...27
3.4 Current problems ...28
Chapter4 Optimization the application exploration in financial control
of SW holding group ... 29
4.1 Propose the application of EVA assessment indicators ...29
4.2 Propose the application of Balanced Scorecard evaluation system ...35
4.3 Improve the incentive system, to stimulate the potential of each subsidiary ...43
Chapter5 Conclusion and prospect ... 47
Reference ... 49
Acknowledgement ... 50
第1章导论 1
第 1 章导论
1.1 研究的背景及意义
1.1.1 研究的背景 企业集团是生产力发展与工业化发展的必然产物，也是企业组织形式发展 的必结果。在经济发展的今天，中国企业已从重规模、重速度到重创新、重效 率、重科技转型的自由市场竞争阶段，大批的企业通过并购、重组、联合等方 式开始打造多元化、国际化、全球化的企业集团。现实的发展中一些优秀的集 团企业不断做强做大，在激烈竞争中脱颖而出，但也有一些集团企业问题频出、 甚至败走麦城，以“关门大吉”告终。 中国立志在 2030 年发展成为世界第一大经济体。新经济下中国企业负有新 的历史使命，打造具有竞争力的企业集团是一项战略任务。纵观国际经济发展 史，一个国家经济的发展、经济整体素质的提高、国际竞争力的增强，无一不 是依托企业集团的发展。世界经济发展的历程表明，一个国家经济发展到一定 水平，必将会出现一批大企业、大集团，这是经济发展的必然趋势；发达的市 场经济国家的实力，来自于一批居国际领先地位并掌握国家经济命脉的大公司、 大集团。因此，在经济全球化和科技进步快速发展的形势下，集团化是中国企 业的又一个发力点和增长机制。企业要在国际竞争中出奇制胜，必须进行企业 集团的管控，培育具有跨国经营能力的大公司、大集团。 1.1.2 研究的意义 企业集团战略，是企业集团夺取竞争优势的法宝。企业集团利用战略竞争 可以节省时间，在很短的时间内扭转企业集团的竞争态势，实现企业集团的跨 越式发展。反之，不利用集团战略竞争的企业集团，在市场机制的自然竞争中 的发展则需要非常长的时间才能取得同样的演化结果。因此，企业集团只有积 极采取适合自身的管控战略，审时度势，才能实现企业集团价值最大化。 组织的力量是巨大的，作为企业集团这种经济组织更是如此。这包含两个厦门大学博硕士论文摘要库
战略管控模式下优化集团财务管理的应用探索——以SW控股集团为例 2 方面的意义：一是如果能管控得当，则企业集团能够产生集团大于组成部分总 和的母合优势，无论在资金、人力资源、创新、品牌、研发还是市场等各个方 面都是如此；而如果疏于管控，或者管控不当，则会导致集团的败落。 例如，海尔集团从 1992 年青岛的一家电企业，发展到当前的全球大型家电 第一品牌的家电集团；联想集团从第一台家用电脑品牌“联想 1+1”发展到风 靡中国的“人类失去联想，世界将会怎样”；华为集团从自主研发交换机到一路 披荆斩棘打败朗讯、阿尔卡特、西门子等跨国公司，成为全球第二大通讯设备 供应商。 而曾经是中国最大的民营企业集团—德隆集团，十余年之间便在中国 企业史上“悄然谢幕”。曾经创造中国保健品行业销售记录的巨人集团，在巨人 大厦尚未完工之际，“庞大的帝国”便轰然倒塌，淡出舞台。一些企业的失败， 除去外部市场环境因素外，大部分原因与集团管控的失控有关,譬如德隆集团股 票崩盘前，出现财务资金黑洞问题，也揭示其杠杆率偏高，融资结构、融资期 限的不合理，流动性风险过高等财务管控上的失控。因此，提高企业集团的管 控能力，利用资本纽带、战略平台、经营管理平台和绩效考评体系，监督预算 体系等手段，将集团内各经营主体凝聚成为一个利益共同体，同时又能激励各 个子公司及事业部具有强大的动力和有效地约束机制成为一个战略整体，实现 企业集团的增值、协同效应。 曾经是“中国第二大民营科技企业”的巨人集团，神话的破灭之后，后人 总结其失败的经验教训是：未能确保集团财务资源的有效利用和合理配置，保 持资产盈利性与流动性，资产结构与资本结构的有机协调，从而在资金上保证 巨人集团的健康发展；巨人集团化多元化发展必须与财务控制制度建设保持同 步发展，集团公司能否稳定健康发展的关键在于能否有效整合集团，没有整合 的集团公司难于发挥集团的整体优势，而财务控制制度建设是集团公司整合的 重要及关键的一个环节。
1.2 研究的内容
本文主要是对SW控股集团的财务管控模式进行分析和研究，进一步探索 符合战略管控模式下优化SW控股集团财务管控的完善途径及方法。主要按以厦门大学博硕士论文摘要库
第1章导论 3 下结构进行论述： 第1 章是导论,作为论文的开始，介绍选题的背景、研究的意义，研究的内 容框架，最后阐述了论文的主要贡献与不足。 第2 章介绍国际上企业集团的发展及作用，从企业集团发展的雏形到二十世 纪五十年代日本开始使用“企业集团”一词，进而阐述中国企业集团的发展。企 业集团基业长青，得益于良性的管控体系，在本章中对企业集团的三种管控模式： 财务管控型、战略管控型和操作管控型进行详细阐述，从各模式管控的具体特点、 适用的条件，到选择管控模式的主要取决因素：环境确定性、业务相关度、业务 重要度、业务成熟度、母子公司的组建模式、母公司的经营战略，并例举一些知 名的企业集团：李嘉诚的和记黄浦集团、日本三菱集团、BTR集团等分别如何在 三种管控模式中运用。本章还介绍了三种不同的集团管控模式下的财务管控的侧 重点，即点明管控模式与财务管理的关系，为后面章中SW控股集团为何选择战略 管控模式、在战略管控模式下如何进行财务管控作理论上的铺垫。 第3章是SW控股集团管控的模式介绍、管控现状及问题分析。 立足于本人任职的 SW控股集团目前选择的战略管控模式，阐述其目前适用 战略管控模式的原因，在此种类型管控模式下，财务管控的内容及侧重点；具体 分析总部以集团总体战略为目标，采取的财务管控体系：ERP系统的事前、事中 的全面预算管控体系、成立集团财务公司加强资金管理（目前省内仅四家集团财 务公司）、进行会计信息质量管控、集团税收风险管理、财务分析及业绩评价。 提出存在的管控不足是：业绩评价体系粗略；激励机制的不完善，是调动各分子 公司发挥经营潜力的瓶颈；部分子公司资金使用效率不高；经验与资源的没有进 行充分共享、制度和流程的标准化尚待加强。 本章在论文逻辑结构上是提出问题、的阶段，为下一章解决问题做铺垫。 第4章是解决问题的阶段，即优化 SW 控股集团财务管控的应用探索，基于 上一章 SW 控股集团的管控体系，提出如能从促进协同效应、强化业绩评价，引 进平衡记分卡、EVA 考核指标、完善激励机制等方面进一步优化财务管控，激 发子公司的经营潜力，将使 SW 控股集团经营业绩、集团价值更上新一台阶。 本章结合 SW 控股集团的实际情况，列表“用数据说话”，论证该集团引入 EVA 考核指标的必要性。分析引入平衡记分卡作为业绩评价体系的可行性，设
厦门大学博硕士论文摘要库
战略管控模式下优化集团财务管理的应用探索——以SW控股集团为例 4 计出《子公司基于平衡评分卡的业绩考核表》供决策层采纳；外派财务人员管 控层面的《外派财务人员基于平衡评分卡的业绩考核表》已在实践中起到管控 效果。本章还阐述了完善激励体系的必要性，指出在完善科学的业绩考核体系 后，SW 控股集团如果能适当采用股权激励的方式，将有利于留住人才，增强核 心竞争力。 第5章是研究结论与展望，阐明优化 SW 控股集团财务管控的应用探索，还 有待于在实践中沟通宣导推进执行并进一步完善，促使集团战略管控更加有效， 实现集团价值最大化。
1.3 主要的贡献与不足
由于笔者学习的专业是 MPACC，课程本身强调理论与实践的结合，故此次 选取的研究对象 SW 控股集团在战略管控模式下优化集团财务管控的应用探索。 本文结合 SW 集团对总部公司及子公司的管控现状存在薄弱之处，提出优化改进 的建议及方案，且部分已经在实际工作中逐步得以采纳，对改进提高 SW 控股集 团财务管控水平起到推波助澜作用，同时对同类型、存在类似集团管控不足的 企业集团有一定的借鉴意义。 本人在收集了本校图书馆中大部分关于集团管控方面的参考书籍后，仍觉 参考文献有限，故对该领域的研究借鉴存在相对不足。厦门大学博硕士论文摘要库
Degree papers are in the “Xiamen University Electronic Theses and Dissertations Database”.
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