Impact of accounting Income and Economic Income on earnings per share as a performance measure for industrial companies listed on Amman Stock Exchange

16  Download (0)

Full text

(1)

Publisher: Centre of Excellence for Scientific & Research Journalism, COES&RJ LLC Online Publication Date: 1st April 2016

Online Issue: Volume 5, Number 2, April 2016

http://centreofexcellence.net/J/JSS/JSS%20Mainpage.htm

لا رثأ لخد لاو يبساحملا لخد

مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلاا ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل ءادلأ سايقمك

نامع ةصروب يف

Impact of accounting Income and Economic Income on earnings per share as a performance measure for industrial companies listed on Amman Stock

Exchange

Dr. Abdul Sattar A. Alkubaisi

Associate Professor, Accounting Department, www.wise.edu.jo. Dr. Manal Sulieman Abughniem

. www.asu.edu.jo

Assistant Professor, Accounting Department, DR. Ahmad A. Bani Yaseen

www. Wise.edu.jo.

Assistant Professor, Accounting Department,

Abstract:

This study aimed to researching the impact of accounting income and economic income on the earnings per share as a measure of performance for industrial companies listed on Amman Stock Exchange. To realize this objective, the study depended on the descriptive and analytical approach, using the relevant statistical methods through SPSS. The sample includes 41 companies from al 11 sectors represent the society (84) companies. The findings presented, in global ,that no statistical relationship be fonded between Accounting income measures and Economic income measures, effect of Accounting income measures ,and effect of Economic income measures on earnings per share.The most important concluson referes that the relationship between the variables of economic income and earnings per share are also stronge as the relationship between the variables of accounting income and earnings per share.The study recommond to depend the economic income in addition to the accounting income to inhencing the indicators of performance evaluation for studied companies.

Keywords:

Accounting Profit, Economic Profit, Earnings per Share, value Added, and Preserve Capital. Citation:

Alkubaisi, Dr. Abdul Sattar A.; Abughniem, Dr. Manal Sulieman; Bani-Yaseen, Dr. Ahmad A. (2016); Impact of accounting Income and Economic Income on earnings per share as a

(2)

ةساردلا صخلم

ةساردلا هذه تفده ثحبلا ىلا

يف رثأ نم لك لا لخد لاو يبساحملا لخد

مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلاا

قيقحتلو ،نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل ءادلأ سايقمك جهنملا دامتعا مت فدهلا اذه

يئاصحلاا بيلاسلاا مادختسابو تانايبلا ليلحتو عمج يف يليلحتلا يفصولا ةناعتسلاا للاخ نمو ةمءلاملا ة

جمانربب SPSS

, ةنيع تنمضت ةساردلا

41 ترفوت يتلاو ةيعانص ةكرش لا اهيف

تانايب ةساردلل ةمزلاللا

لصا نم 48

ىلع ةعزوم ةكرش 00

عاطف , ةبسنب يا 84

% ةساردلا عمتجم .

ترهظا ةساردلا نم ددع

لا جئاتن ناك اهمهأ دوجو مدع ةقلاع

تاذ ةللاد صحإ ةيئا نيب سيياقم لا لخد يبساحملا سيياقمو

لا لخد

يداصتقلإا ,

و جو و د لا سيياقمل رثأ لخد

مهسلا ةيحبر ىلع يبساحملا ,

كلذكو جو و د رثأ لا سيياقمل لخد

مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلإا .

لخدلل ةلقتسملا تاريغتملا نيب ةقلاعلا نا يه تناكف تاجاتنتسلاا مها اما

مهسلا ةيحبرو يداصتقلاا ةيحبرو يبساحملا لخدلا تاريغتم نيب ةقلاعلا ةوقل ةبراقمو ةيوق اضيا تناك

مهسلا . مييقتل ممتم رشؤم وا سايقمك يبساحملا لخدلا ىلا ةفاضا يداصتقلاا لخدلا دامتعاب ةساردلا تصوا

تاكرشلا ءادا .

ةيحاتفملا تاملكلا :

لا لخد لا ،يبساحملا لخد

لا ةميقلا ،مهسلا ةيحبر ،يداصتقلإا لاملا سأر ىلع ةظفاحملا ،ةفاضم

.

1 .

ةمدقم

ةيداصتقلاا تادحولا ءاداو حابرا سايقل ةعونتمو ةديدع سيياقمو تارشؤم كانه نا هيلع فراعتملا نم ,

سيياقملاو تارشؤملا كلت نم اهبساني ام ذخأت يتلا ,

ةديجلا يحاونلا راهظا دصقب انايحا نوكي كلذ لعلو

اهريغ ءافخاو .

و مدع دكؤملا نم تارشؤملا لك نيب نم لضفلاا هرابتعا نكمي سايقم وا رشؤم دوج

, نلا

ءادلال مييقتلا نم ضرغلا فلاتخاب فلتخي رملاا ,

ةمزلالا تانايبلا رفوت ىدمو ,

ةردقلا نع تارشؤم كاتهف

ةلويسلا وا لوادتلا ىلع ,

ةيحبرلا نع ىرخاو ,

اذكهو لاملا سار ىلع ةظفاحملا نع اهريغو .

رشؤم لعلو

ةيحبر مهسلا Earnings per Share(EPS) دادعا متي املاط تانايبلا رفوت ثيح نم تارشؤملا لهسا نم

ةصروبلا يف تاكرشلل ةيماتخلا ةيلاملا ريراقتلا رشنو قيقدتو .

غلابلااو ةبساحملا ريياعم تصوا كلذل

تسيل ةيماتخلا ةيلاملا مئاوقلا يف هنع حصفي ءادلاا نعرشؤمك هدامتعا ةيلودلا يلاملا يف مدختسملا هب دشر

هتارارق ذاختا

http://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias33)

) , لدي لاحلا عقاو نلأو

ىمسي ام للاخ نم اصوصخو هضرعو رشؤملا اذه دادعا يف بعلاتلل ةديدع بيلاساو قرط ةسرامم ىلع حابرلاا ةراداب Earnings Management

لايتحاو شغ نم اهيلع يوطني دق امو تانايبلا يف بعلاتو

ةكرشلل ةقيقحلا حابرلاا راهظا مدع فدهب ةيلاملا ,

زيزعتل ىرخا سيياقمو تارشؤم نع ثحبلا نم دبلا اذل

ةهج نم يبساحملا لخدلا ساسا ىلع مهسلا ةيحبر رشؤم ةميق ,

ةيبلسلا راثلاا فشك يف ةدعاسملاو

ا ةحيتنلاب لصوتلل عئاشلا اهموهفمب حابرلاا ةرادا عوضومل يمدختسم لبق نم ةكرشلا ءادلا لضفا مييقت ىل

اهتانايب . لل ارظنو ةقلاع ةدوجوملا يداصتقلإا لخدلاو يبساحملا لخدلا نيب

, لخدلا رثا يف ثحبلل ةساردلا هذه تءاج

ىلا ةفاضا ثحبلا عوضوم تاكرشلا يف مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلاا لا رثأ

لخد ةيحبر ىلع يبساحملا

ءادلأل سايقمك مهسلا نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل

.

جئاتنلاو تانايبلا ىلع زيكرتلا متيسف حابرلاا وا لخدلاب ةقلاعلا تاذ دونبلاو ةدعملا تانايبلا ةرثك ببسبو سيياقملاو ليصافتلا لكب ضوخلا نود ةيلامجلاا .

نع ةساردلا هذه زيمتت نم اهريغ

يتلا ةقباسلا تاساردلا

ا عاطقلا ىلع تيرجا يعانصل

نم لك رثا تلوانت اهناب تاساردلا نم اهريغو ندرلاا يف لا سيياقم

لخد

لا سيياقمو يبساحملا لخد

ءادلأل سايقمك مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلإا لا نم ددعلو

تاريغتم ك

ةميقلا

لاملا سأر ىلع ةظفاحملا لخدمو ةفاضملا دحاو نآ يف

, ةرتفلل ( 2013-2001 )

تزيمت اضيا ةرتف يهو

(3)

2 . ا ده ا ةساردلا ف

يتلاا قيقحت ىلا ةساردلا فدهت : ( 1 ) ةقلاعلا نايب نيب لا سيياقم لخد سيياقمو يبساحملا لا لخد ةمهاسملا ةيعانصلا تاكرشلل يداصتقلاا

نامع ةصروب يف ةجردملا ةماعلا .

( 2 )

لا رثأ نايب لخد

صلا تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع يبساحملا ةصروب يف ةجردملا ةماعلا ةمهاسملا ةيعان

نامع .

( 3 )

لا رثأ نايب لخد

يف ةجردملا ةماعلا ةمهاسملا ةيعانصلا تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع يداصتقلإا

نامع ةصروب .

3 . ةقباسلا تاساردلاو يرظنلا راطلإا

3 -1 : يرظنلا راطلإا

اشتم ميهافم تسيل يداصتقلاا لخدلاو يبساحملا لخدلا نا امتح كانه ناك ناو فادهلااو سايقلا يف ةهب

امهنيب اميف طبارتلا نم عون ,

ةيداصتقلاا ةدحولا ءادا نع ريبعتلا يف نافلتخي امهنا امك ,

ف لا لخد يبساحملا

لثمي ةماع ةروصبو ةدايزلا يف عفاـنملا ةيداصتقلاا للاخ ةرودلا ةيبساحملا يف ةروص تاقفدت ىلإ لخدلا وأ ةدايزلا يف وـصلأا ل جتـني اهنع تادايز يف قوقح ةيكلملا نم ريغ كلت ةطبترملا تامهاسمب باحصأ قوقح ةيكلملا . امأ فيرعت لخدلا لماشلا وهف " ريغتلا ثداحلا يف قوقح ةيكلم ةأشنملا للاخ ةرتف ةنيعم ةجيتن تلاماعملل ثادحلأاو فورظلاو ىرخلأا نم رداصم تسيل ةلصتم كلاملاب " ( دامح , 2112 .) لخدلاو لا طاشنلا حبر لمجم ثيح نم ساقي يبساحم (

يليغشتلا لخدلا )

, ةبيرضلا دعبو لبق لخدلا وا حبرلا يفاصو

, ةيلودلا ةبساحملا ريياعم تاداشرتسلا اقفو لاوادت رثكلاا وه لماشلا لخدلاو دانتسلااب عمل ي را راطا دادعا مئاوقلا ةيلاملا , و فدهب ميدقت تامولعم نع ءادأ ةأشنملا وأ ةجيتن مع اهل يمدختسمل تانايبلا ةيبساحملا نم باحصأ قوقح ةيكلملا نيرمثتـسملاو نينئادلاو

مهريغو نييلاملا نيللحملاو ةديفتسملا تاهجلا نم

(. ناملس ،ناردبلاو 009 2 ) . و دق ضرعت موهفملا يديلقتلا لل لخد يبساحملا ىلإ ةديدش تاداقتنا يف تايبدأ ةيرظنلا ،ةيبساحملا تزكرتو هذه اداقتنلاا ت اهلمجمب ىلع نأ لا لخد يبساحملا ريغ مئلام ذاختلا ،تارارقلا مهأو هذه تاداقتنلاا نا يه

لا لخد يبساحملا لا فرتعي ةدايزلاب ريغ ةققحملا يف ميق لوصلأا للاخ ةرتفلا ةيبساحملا ببسب قيبطت أدبم ةفلكتلا ةيخيراتلا ، امم لعجي ماقرلأا ةيبساحملا ًاطيلخ ريغ سناجتم نم بساكم تارتف ةقباس ةيلاحو , اما سايق نم ضرغلا

لخدلا يداصتقلإا بسحو J.R.Hhicks و ةيحانلا نم ةيلمعلا ءاطعا وه عمتجملا دارفا رشؤم ا مهل رقفلا بلج يف ببستلا نود هكلاهتسا مهنكمي يذلا رادقملا نع

.(Schroeder, et al. 2009) ذنم ةرتف ةليوط و نويداصتقلاا نوبساحملاو لواحي نو لا هجوت وحن موهفم ب لا لخد يداصتقلاا ءانغتسلااو نع لا لخد يبساحملا يف ضرع لا مئاوق ةيلاملا ،تاكرشلل امل كلذل نم تايباجيإ سكعنت ىلع ةيقادصم مئاوقلا ةيلاملا ، ىلع يلاتلابو تارارق نيمدختسملا ، نكلو عقاولا يف كانه تاقوعم ةريثك فقت مامأ قيبطت اذه ،هجوتلا فلاتخلاا اهنم ب صوصخ تيقوتلا بسانملا سايقل لخدلا ثيح نا ةهجو رظنلا ةيداصتقلاا لضفت ةيؤر لخدلا نم روظنم ( بولسلأا وأ جهنملا يف يفاص قوقحلا " ةورثلا " يتلاو تلصح لاعف للاخ ةرتف ةنيعم ) اقفوو هذهل ةرظنلا ناف ةينازيم ةكرشلا يه سايقملا يقيقحلا سايقل كلت ةورثلا . امنيب ةهجو رظنلا ا ةيبساحمل لضفت بولسأ ةمئاق لخدلا ثيح ربعي يفاص لخدلا دلوتملاو نع ةلباقم فيلاكتلا عم تاداريلإا ةرتفل ةنيعم ( بولسأ وأ جهنم تايلمعلا ) نع ةقيقح لخدلا (. يشقلا بيطخلاو 2118 .) ىلع ةظفاحملا سايقمو ةفاضملا ةميقلا يه يداصتقلاا لخدلا وا حبرلا سيياقم مها لعلو

لاملا سار .

و ةفاضملا ةميقلا ,

سيقت رادقم ةمهاسم ةكرشلا عيمج مادختساب اهدراوم يف ليبس قيقحت تاجرخم .

تلاخدم نم ىلعا ةميقب جاتنلاا رشؤمك ديدج و ماه سايقل ءاداو رود ةكرشلا يف زيزعت داصتقلاا يموقلا ( ،يركبلا 2112 ) . اما لاملا سأر ىلع ةظفاحملا لخدم ,

اقفو لاملا سارف ل

يلاملا موهفمل سأرل

لاملا ةأشنملا لوصا يفاص لثمي ,

اما

موهفم موهفمل اقفو لاملا سار لاملا سأرل ةيجاتنلإا ةقاطلا

( موهفملا يداملا ) , ف دمتعي ىلع ،ةلقتسم ةيونعم ةيصخش اهرابتعإب اهسفن ةأشنملا رظن ةهجو ضيوعت يلاتلابو

ةفاك

(4)

اهتيادب عم ةيلاملا ةرتفلا ةياهن ةنراقم دنع , و ءادلأا مييقت , لثمي ةيلمع ةقباس ةيلمعل ذاختا تارارقلا لا يت موقت هب ا ةرادلإا فدهب ىلع فوقولا ام عقاو ىلع

هتققح نم فادهأ للاخ ةرتف ةينمز ةنيعم . و ريتعي مييقت ءادلأا لماوعلا نم ةيساسلأا يتلا ققحت لبس ةكرشلل ،حاجنل امك هنا دعاسي اه ىلع ديدحت بناوجلا يتلا دق جاتحت ىلإ و ةعباتم نيسحت .

دبلا مدقت ام ىلع اءانبو هيلع مادختسا نم

ا ل ةكرشل سيياقمل ةبسانملا تلصو يذلا ءادلاا مييقت ىلع ةرداقلا

قدصبو يلاتلاب سكعتو هيلا حاجن وأ لشف ةكرشلا . تعيو رب وا ةيحبرلا سايقم دئاعلا

ىلع مهسلا يداعلا نم

ءادلأا سيياقم يلكلا ةكرشلل , و وذ ةيمهأ ةريبك ةلمحل مهسلأا نيرمثتسملاو نيلاحلا مهنم نيبقترملاو يللحملو قارولأا ةّيلاملا ( ،يحمرلا 2011 .) 3 -2 : ةقباسلا تاساردلا Nakhaei and Hamid (2013) Analyzing the Relationship Between Economic Value Added (EVA) and Accounting Variables with Share Market Value in Tehran Stock Exchange (TSE).

ةيقوسلا ةميقلا ةصحو ةفاضملا ةيداصتقلاا ةميقلل ةيبسنلا ةيريسفتلا ةوقلا سايق ىلا ةساردلا هذه تفده ع فراعتملا ةيبساحملا تاريغتملا عم ةنراقملاب اهيل

( حبرلا يفاصو يليغشتلا حبرلا )

نارهط ةصروب يف . و تلمش ةساردلا ةنيع 87 ةرتفلا للاخ نارهط ةصروب يف ةجردم ةيلام ريغ ةكرش 2004

-2008 . متو

تانايبلا ليلحتل رادحنلاا لماعمو نوسريب طابترا مادختسا .

جئاتنلا ترهظأ نا

تاريغتملا نيب ةقلاعلا

ةيبساحملا (

لاو حبرلا يفاص يليغشتلا حبر

) , مهسلل ةيقوسلا ةميقلاو عم هيلع يه امم ىوقا

ةميقلا ةفاضملا ةيداصتقلاا ( EVA ) عم نيب ةقلاعلا نأ (

(EVA مهسلل ةيقوسلا ةميقلاو تناك

ةريبك اضيا .

(Bhasin ,2013) Economic Value Added and Shareholders` Wealth Creation: Evidence from a Developing Country.

ربتخا ت تايجيتاريتسا ةساردلا قلخ

ةميقلا ايملاع ةفورعمو ةدئار ةيدنه تاكرش سمخل تارتفلل 2112 -2112 و 2101 -2100 مادختساب سايقم ةميقلا ةيداصتقلإا ةفاضملا لضفأك ةليسو سايقل ةميقلا ةيقوسلا تاكرشلل ةنراقمو اتن ئ ج اذه رابتخلاا سيياقمب ءادلأا ةيديلقتلا . لاا نأ ه اذ رابتخلاا مل رايتخا مّعدي سايقم ةميقلا ةيداصتقلإا ةفاضملا لضفأك سايقم ريسفتل ةميقلا ةيقوسلا تاكرشلل ينعي امم دوجو لماوع ىرخأ رثؤت ىلع كولس ميقلا ةيقوسلا يغبني نأ ذخؤت نيعب رابتعلاا قلخل نيمهاسملل ةميق وأ سايقل ءادلأا يلاملا اكرشلل ت ةصاخو تاريغتملا ريغلا ةيلام لثم اضر ةدوج ،نيلماعلا ،جتنملا ثيدحت قرط جاتنلاا عيزوتلاو . ( ،ساعد 2009 ) ةردقلا ىلع ؤبنتلا حبرلاب يبساحملا تاكرشلل ةيلاملا -ةسارد ةيناديم ىلع تاكرشلا ةيلاملا ةمهاسملا يف ندرلأا . بتخا ةساردلا تر ةردقم لك نم حابرلأا ةيبساحملا تاقفدتلاو ةيدقنلا ىلع ؤبنتلا حابرلأاب ةيبساحملا ،ةيلبقتسملا و ىلإ نايب رثا لك نم مجح ةكرشلا عونو عاطقلا ىلع ؤبنتلا ةيلمع هذهب حابرلأا . دقل تلمش ةنيع ةساردلا 39 ةكرش ةجردم يف ةصروب نامع قارولأل ةيلاملا للاخ ةرتفلا ةينمزلا 2000 -2005 ، دقو تنوكت ةنيعلا نم 14 ةكرش نم عاطق كونبلا و 25 ةكرش نم عاطق نيمأتلا . ليلحت مادختسا متو

و ددعتملا رادحنلاا ليلحت رادحنلاا نم طيسبلا لجأ رابتخا تايضرف عضوم زربا ،ةساردلا جئاتنلا يتلا تلصوت اهيلإ ةساردلا ىلإ نأ تانايب حابرلأا ةيبساحملا تاونسلل ةقباسلا ةردق رثكأ ىلع ؤبنتلا حابرلأاب ةيلبقتسملا نم تانايب تلا تاقفد ةيدقنلا ةيليغشتلا . تنيبو جئاتن ةساردلا نأ ةردقلا ىلع ؤبنتلا حابرلأاب ةيبساحملا ةيلبقتسملا لا رثأتت فلاتخاب ةكرشلا مجح

(5)

( ،لضفلا 2001 ) رثأ حابرلأا ةيبساحملا ىلع

دئاوعلا مهسلأل ةيقوسلا .

تفده هذه ةساردلا ىلإ رابتخا ةقلاعلا نيب دئاوعلا ةيقوسلا مهسلأل حابرلأاو ةيبساحملا

عـم ةاعارم مجح

رابتخاو ،ةأشنملا ىدم

ةردق حابرلاا ةيبساحملا يف

ريسفت ةيقوسلا دئاوعلا مهسلا

تاكرشلا ةمهاسملا

ةجردملا يف

دادغب ةصروب قارولال

ةيلاملا , كلذو نم للاخ ةسارد ىدم ريثأت لك رـيغتم نـم نيرـيغتملا

نيـلثمملا حابرلأل

ريغتم ريغتلا يف ةصح مهسلا نم حابرلأا ريغتمو ىوتسم ةصح مهسـلا نـم حاـبرلأا

سفنل كلت ةقلاعلا . دقو تيرجأ ةساردلا ىلع ةنيع ةنوكم نم ( 22 ) ةأشنم ةيعانص ةمهاسم ةماع ةلجسم يف

قوس دادغب قارولأل ةيلاملا ةعزوم ىلع ثلاث تاعاطق : ةيعانص ةيعارزو ،ةيمدخو

للاخ ةرتفلا نم ماعلا

0442 ىتحو ماعلا 0442 . دقو تصلخ ةساردلا نم ددع ىلا لا

جئاتن نم ،اهمهأ أ ن ةردق لك نم ريغتم

ةصح مهسـلا نـم حابرلأا ريغتمو ىوتسم ةصح مهسلا نم حابرلأا لا رسفي رثكأ نم ( 01 )% نم دئاوعلا

ةيقوسـلا مهسلأ

كلت لا تاكرش ، و نإ مـجحل ةأشنملا رثأ حضاو ىلع ةردق حابرلأا ةيريسفتلا دئاوعلل

ةيقوسلا

دنع ليثمت حابرلأا رثكأـب نـم ريغتم يف جذومن لاعلا ةق . وه ةساردلا هب تصوا ام مهاو لماعتلا

عم كلت

جئاتنلا عونب نـم رذـحلا كلذو رغصل مجح قوسلا يذلا تمت هيلع ةساردلا .

( ،هنان 1998 )

"

يبساحملا سايقلا لئادب ددعت لظ يف لاملا سأر ىلع ةظفاحملا

ىلع ةيقيبطت ةسارد

ماعلل هامح ةنيدم يف ةيحصلا تاودلااو نلاسروبلا ةعانص 1994-1996

"

فده ت ليلحت ىلإ ةساردلا هذه دقنو

ثحابلا هاري يذلا لخدملا رايتخإب يبساحملا سايقلل ةيبساحملا لخادملل

ماعلا راطلاا عم مءلاتيل بسانملا لخدملا ريوطت وأ ليدعت ةلواحم مث نمو ،يبساحملا سايقلل ةمءلام رثكأ سايقلا موهفم ةساردلا لوانتت ،يروسلا يبساحملا ماظنلل لخدم يديلقتلا سايقلا ساسأ ميوقتو ةبساحملا يف

و ،لاملا سأر ىلع ةظفاحملا ةيفيك مث نمو ،ةلكشملا لايح ةينهملا تامظنملا رودو ،ةيخيراتلا ةفلكتلا مت

يداصتقلإا ماعلا عاطقلا تاكرش ىدحا ىلع حرتقملا يبساحملا لخدملا قيبطت فدهب

جذومنلا اذه رثأ نايب

و ةيلاملا مئاوقلا ىلع اهدادعإ يف عبتملا أدبملاب هتنراقم

. لضفلأا سايقلا قيقحت ةيغب هنأ ىلإ ثحابلا لصوتو

تايوتسم تاريغت ةرهاظ لهاجت نكمي لا هنإف ،ًاميلس لاملا سأر ىلع ةظفاحملاو ةيداصتقلإا ةدحولا لخدل راعسلأا . تايصوتلا مهأ امأ ب تءاجف

لا اهتفلكت ساسأ ىلع ةيلاملا تايلمعلا ليجست ةرورض مث ،ةيخيرات

ةيسايقلا ماقرلأا مادختسإب اهليدعت .

4 . ةساردلا ةيجهنم

4 -1 ةساردلا ةنيعو عمتجم

اهددع غلابلاو ،نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا ةماعلا ةمهاسملا تاكرشلا يف ةساردلا عمتجم لثمتي ( 84 ) دلل ةعضاخلا تاكرشلا ددعو ًاطاشن رشع دحأ مضت يتلاو ةجردم ةيعانص ةكرش اهددعو ةسار

41

ةبسنب ةكرش 84

. % ةساردلا ةنيع امأ ف

اهديدحت مت ساسا ىلع

ةصروب يف ةجردم تاكرشلا نوكت نا

تاونسلا للاخ نامع (

2001 -2013 ) , و ةساردلا تاونس ةفاكل ةحاتم ةمزلالا تانايبلا نوكت نا ,

و لا نا

ةساردلا ةرتف للاخ لوادتلا نع تفقوا دق ةكرشلا نوكت .

4 -2 نايب رداصم ةساردلا تا

ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل ةيلاملا ريراقتلا يف ةروشنملا تانايبلاب ةيلولاا رداصملا تلثمت نامع , ةقلاعلا تاذ ةينورتكللاا عقاوملاو ريراقتلاو تايرودلاو بتكلا تلمشف ةيوناثلا رداصملا اما

عوضوملاب .

4 -3 ةساردلا جهنم

ا يفصولا جهنملا ةساردلا تدمتعا للاخ نمو تايضرفلا رابتخاو اهليلحتو تانايبلا عمج يف يليلحتل

مادختسا يفصولا ءاصحلإا بيلاسا نم

يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولاو تاراركتلاو بسنلا ,

و ةساردلا تاريغتم نيب طابترلإا ةقلاع ةفرعمل نوسريب رابتخا ,

و رابتخلا رادحنلإا ليلحت لا

(6)

4 -4 ساردلا تاريغتم ة

4 -4 -1 ةلقتسملا تاريغتملا

ةيبساحملا حابرلاا

يليغشتلا حبرلا يفاص =

حبرلا لمجم

-( ةيمومعلاو ةيرادلإا فيراصملا +

عيزوتلاو عيبلا فيراصمو +

كلاتهلاا فورصمو +

ىرخلأا ةيليغشتلا فيراصملاو .)

ةبيرضلا لبق لخدلا يفاص =

يليغشتلا حبرلا يفاص +

ىرخا تاداريا

ىرخا فيراصم +

لا دئاوف )

ةيداصتقلاا حابرلاا

تاعيبملا ىلإ ةفاضملا ةميقلا =

ءابرهكلاو تاقورحملاو ماخلا داوملا داعبتسا دعب تاعيبملا يفاص

ةيلاملا ةنسلل تاكلاتهلااو /

تاعيبملا يفاص .

لاملا سأر ىلع ةظفاحملا =

ماعلا ةياهن ةكرشلا لوصا يفاص ةميق –

ةيادب ةكرشلا لوصا يفاص ةميق

ماعلا – ماعلا للاخ ةيفاضلاا تارامثتسلاا

4 -4 -2 عباتلا ريغتملا

ةيساسلاا مهسلا ةيحبرب لثمتيو ندرلاا يف ةزاتمم مهسا دوجو مدع عم

مهسلا ةيحبر =

لاا يفاص حابر

ةيلاملا ةنسلل ةيداعلا مهسلأا ةلمحل حاتملا /

مهسلأا ددعل حجرملا طسوتملا

ةمئاقلا .

5 . ةساردلا تايضرف

فادها ءوض ىلع يتأي امك اهتايضرف ةغايص نكمي اهتاريغتمو ةساردلا

:

ةيضرفلا ىلولأا

:

صنتو " لا دجوت ةقلاع تاذ ةللاد ةيئاصحإ نيب

سيياقم لا لخد يبساحملا سيياقمو

لا لخد نامع ةصروب يف ةجردملا ةماعلا ةمهاسملا ةيعانصلا تاكرشلل يداصتقلإا "

.

ةيضرفلا ةيناثلا

:

صنتو

"

دجوي لا رثأ لل لخد ملا يبساح ( ةعمتجم سيياقملل )

تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع

نامع ةصروب يف ةجردملا ةماعلا ةمهاسملا ةيعانصلا "

.

ةيضرفلا ةثلاثلا

:

صنتو

"

دجوي لا لل رثأ لخد يداصتقلإا (

ةعمتجم سيياقملل )

تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع

نامع ةصروب يف ةجردملا ةماعلا ةمهاسملا ةيعانصلا ."

6 . و تانايبلا ليلحت جئاتنلا ةشقانم

6 -1 ةساردلا تانايب ليلحتو ضرع

6 -1 -1

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا لخد

يبساحملا (

يليغشتلا حبرلا يفاص )

بسح

طاشنلا

,

مقر لودجلا نم (

0 ) هاندا :

مقر لودج (

1 )

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا لخد

يبساحملا (

غشتلا حبرلا يفاص يلي

)

طاشنلا بسح (

رانيد نويلم )

طاشنلا N

ةميق ىندأ

ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

يرايعملا

ةيواميكلا تاعانصلا 13

0.294- 0.153

0.021- 0.139

هيئابرهكلا تاعانصلا 13

4.877- 4.269

0.072 2.523

هيئاشنلاا و ةيسدنهلا تاعانصلا 13

0.373- 0.403

0.035 0.268

تابورشملاو ةيذغلاا 13

0.936- 0.192

0.154- 0.355

هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا 13

2.948- 0.231

1.223- 1.118

نوتركلا و قرولا تاعانص 13

2.333- 0.164

(7)

ةميق ىندأ نأ ظحلاي و

رئاسخ ققحت ينعي امم ةبلاس ميق تناك تاعاطقلا بلغلأ نوكت نكمم ،ةيليغشت

تلصح ثلاثلا تارتف نم ةرتف يف ة

رشع ةنس وأ ،ةساردلل ةجيتن اهنا

تاكرشلا ضعب رئاسخ ثيح

تناك

ربكأ لا يف تناكف يليغشتلا حبرلا يفاصل ةميق ىلعأ نع امأ ،ةيبطلا تاعانصلاو ةيودلأا طاشن يف رئاسخ

ذه لمع ةعيبطل ببسلا دوعي دقو ةيجارختسلإا تاعانصلا طاشن لا طاشنلا ا

يذ تافسوفلا تاكرش هيلا يمتنت

ربكأ ناك دقو ،لورتبلاو تم

يباسح طسو 21.568

ةيجارختسلإا تاعانصلا طاشنل ,

يرايعملا فارحنلإاو

يليغشتلا حبرلا يفاصل تانايبلا تتشت ىلع لديو دحاو نم ربكأ تاطاشنلا ةفاكل .

6 -1 -2

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا لخد

يبساحملا (

يليغشتلا حبرلا يفاص )

بسح

طاشنلا : مقر لودجلا نم (

2 ) يلاتلا :

مقر لودج (

2 )

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا لخد

يبساحملا (

ةبيرضلا لبق لخدلا يفاص )

طاشنلا بسح (

رانيد نويلم )

طاشنلا N

ةميق ىندأ ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

رايعملا ي

ةيواميكلا تاعانصلا 13

1.015- 0.836

0.108 0.439

هيئابرهكلا تاعانصلا 13

3.584- 5.568

0.703 2.733

هيئاشنلاا و ةيسدنهلا تاعانصلا 13

0.097- 1.400

0.480 0.420

تابورشملاو ةيذغلاا 13

0.511- 0.404

0.139 0.282

هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا 13

2.410- 0.496

0.999- 1.048

نوتركلا و قرولا تاعانص 13

2.569- 0.502

0.436- 0.975

هيبطلا تاعانصلا و هيودلأا 13

0.847- 6.131

1.925 3.682

فيلغتلا و ةعابطلا 13

0.616- 0.882

0.048 0.375

جيسنلا و دولجلا و سبلاملا تاعانص 13

1.911 4.875

2.931 0.772

رئاجسلاو غبتلا 13

2.605 15.838

6.607 3.688

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا 13

8.617- 87.317

24.599 27.681

دجن ةميق ىندأ نأ و

طاشن يف رئاسخ ربكأ تناكو ،رئاسخ ققحت ينعي امم ةبلاس ميق تناك تاعاطقلا بلغلأ

يف تناكف ةبيرضلا لبق حبرلا يفاصل ةميق ىلعأ نع امأ ،ةينيدعتلاو ةيجارختسلإا تاعانصلا طاشن

تافسوفلا تاكرش هيلا يمتنت يتلا طاشنلا اذه لمع ةعيبطل ببسلا دوعي دقو ةيجارختسلإا تاعانصلا ةيعانصلا تاطاشنلا و ،لورتبلاو يتلا

ةبلاس ميق يباسحلا اهطسوتم ب تلثمت

ةيجاجزلا تاعانصلا طاشن

يباسح طسو ربكأ ناك ،نوتركلاو قرولا تاعانص طاشنو ةيفزخلاو 24.599

طاشنل تاعانصلا

هيبطلا تاعانصلا و هيودلأا 13

7.067- 3.401

1.447 2.847

فيلغتلا و ةعابطلا 13

0.685- 0.557

0.099- 0.330

و دولجلا و سبلاملا تاعانص جيسنلا 13

0.590 2.543

1.498 0.524

رئاجسلاو غبتلا 13

0.507 14.775

4.633 3.951

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا 13

0.252- 83.144

(8)

يرايعم فارحنإبو ةينيدعتلاو ةيجارختسلإا 27.681

نم ربكأ تاطاشنلا ةفاكل يرايعملا فارحنلإاو ،

ةبيرضلا لبق حبرلا يفاصل تانايبلا تتشت ىلع لدي اذهو دحاو .

6 -1 -3

يداصتقلاا حبرلا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا (

ةفاضملا ةميقلا )

طاشنلا بسح

( د نويلم راني :) مقر لودجلا نم ظحلان (

1 ) يلاتلا :

مقر لودج (

3 )

يداصتقلاا حبرلا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا (

ةفاضملا ةميقلا )

طاشنلا بسح (

رانيد نويلم )

طاشنلا N

ىندأ ةميق ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

يرايعملا

ةيواميكلا تاعانصلا 13

.10 .34

.2580 .06264

هيئابرهكلا تاعانصلا 13

.11 .96

.2297 .22572

هيئاشنلاا و ةيسدنهلا تاعانصلا 12

.19 .41

.3013 .07199

تابورشملاو ةيذغلاا 13

.19 .46

.2790 .09272

هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا 11

.14-.48

.2264 .20781

نوتركلا و قرولا تاعانص 10

.10 .52

.2705 .13365

لأا هيبطلا تاعانصلا و هيود 10

.26 .62

.5075 .10438

فيلغتلا و ةعابطلا 12

.28 .56

.4142 .08251

جيسنلا و دولجلا و سبلاملا تاعانص 10

1.31-.65

.2805 .58647

رئاجسلاو غبتلا 12

.15 .37

.2688 .07714

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا 12

.54-.61

.4318 .31057

نا قلا طاشنو ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا طاشنل ىندلأا ميقلا يف ةبلاس ميق كلانه نأ ةفاضملا ةمي تناكف ةميق ىلعأ نع امأ ،هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا طاشنو جيسنلاو دولجلاو سبلاملا تاعانص

ةيئابرهكلا تاعانصلا طاشنل .96

طقو جيسنلاو دولجلاو سبلاملا تاعانص طاشن هلات هيودلأا عا

ف يباسحلا طسولا نع امأ ،هيبطلا تاعانصلاو نا

ناك يباسح طسو ىلعأ تاعانصلا و هيودلأا طاشنل

يباسح طسوب هيبطلا .5075

يرايعم فارحنإبو .10438

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا طاشن هلات

طسوب .4318 يرايعم فارحنإبو .31057

و امك ، نا نلا ةفاكل يرايعملا فارحنلإا دحاو نم لقأ تاطاش

تاطاشنلا تانايب يف تتشت دوجو مدع ينعيو حيحص .

6 -1 -4

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا لخد

يداصتقلاا (

سأر ىلع ةظفاحملا لخدم

لاملا ) طاشنلا بسح :

مقر لودجلا نم (

(9)

مقر لودج (

4 )

لا سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا د

لخ يداصتقلاا (

لاملا سأر ىلع ةظفاحملا لخدم )

طاشنلا بسح (

رانيد نويلم )

طاشنلا N

ةميق ىندأ ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

يرايعملا

ةيواميكلا تاعانصلا 13

0.894- 0.705

0.058 0.458

انصلا ةيئابرهكلا تاع 13

9.687- 3.258

1.131- 3.377

هيئاشنلاا و ةيسدنهلا تاعانصلا 13

0.410- 1.985

0.144 0.642

تابورشملاو ةيذغلاا 13

1.923- 2.437

0.092 1.301

هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا 13

2.429- 2.667

0.750- 1.391

نوتركلا و قرولا تاعانص 13

7.017- 5.164

0.269- 2.771

هيبطلا تاعانصلا و هيودلأا 13

5.130- 2.525

0.258 2.391

فيلغتلا و ةعابطلا 13

0.296- 0.471

0.075 0.224

جيسنلا و دولجلا و سبلاملا تاعانص 13

12.69- 18.99

1.363 7.941

رئاجسلاو غبتلا 13

15.238- 19.166

2.032 7.704

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا 13

13.458- 65.660

14.008 22.168

نأ ظحلاي لا

ميق ايندلا رئاجسلاو غبتلا عاطقل ميق ىندأ تناكو ،تاعاطقلا ةفاكل ةبلاس ميق تناك

ةظفاحملا يف ميق ىلعأ تناكو ىلع

لاملا سأر يه

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا عاطقل 65.660

،

نأ ظحلاي امك تم ىلعا

يباسح طسو ل بلاس

لخدم تاعانصلا عاطقل ناك لاملا سأر ىلع ةظفاحملا

ةيئابرهكلا

1.131-هيلي

هيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا عاطق مث

ىلعأو نوتركلا و قرولا تاعانص عاطق

يباسح طسو بجوم

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا عاطقل ناك ,14.008

نم ربكأ يرايعم فارحنإبو

هرادقم حيحص دحاو 22.168

.

6 -1 -5

طاشنلا بسح مهسلا ةيحبر سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا :

مقر لودجلا نم ظحلاي

( 5 ) يلاتلا :

مقر لودج (

5 )

طاشنلا بسح مهسلا ةيحبر سيياقمل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا

طاشنلا N

ةميق ىندأ ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

يرايعملا

كلا تاعانصلا ةيوامي

13 .09-

.72 .0682

.19997

هيئابرهكلا تاعانصلا 13

.18- .30

.0462 .15359

هيئاشنلاا و ةيسدنهلا تاعانصلا 13

.24- .18

.0498 .11369

تابورشملاو ةيذغلاا 13

.09- .09

.0216 .06138

ةيفزخلا و هيجاجزلا تاعانصلا 13

.61- .20

.0985- .23288

ركلا و قرولا تاعانص نوت

13 .22-

.04 .0527-

.07952

هيبطلا تاعانصلا و هيودلأا 13

.24- .36

(10)

فيلغتلا و ةعابطلا 13

.02- .12

.0554 .03711

و دولجلا و سبلاملا تاعانص جيسنلا 13

.05 .55

.2258 .13450

رئاجسلاو غبتلا 13

.25 .71

.4627 .16537

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا 13

.01 .88

.3463 .28000

عاطقو رئاجسلاو غبتلا عاطقو جيسنلا و دولجلا و سبلاملا تاعانص عاطق ادع ام ةبلاس ميقلا بلغأ نأ ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا عاطقل تناكف ةميق ىلعأ نع امأ ،ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا .88 ةيواميكلا تاعانصلا عاطق هيلي .72

مث ق لا نع امأ ،رئاجسلاو غبتلا عاط تم

ىلعأ ناكف يباسحلا طسو

يباسح طسوب رئاجسلاو غبتلا عاطقل يباسح طسو .4627

يرايعم فارحنإبو .16537

عاطق هلات

يباسح طسوب ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا .3463

يرايعم فارحنإبو .2800

نأ ظحلانو امك ،

لقأ تاعاطقلا ةفاكل يرايعملا فارحنلإا تانايب يف تتشت دوجو مدع كلذ ينعيو حيحص دحاو نم

تاعاطقلا .

6 -1 -6

ل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا ةفاك

يعانصلا عاطقلل ةساردلا تاريغتم

:

مقر لودجلا (

2 )

نيبي يلاتلا :

مقر لودج (

6 )

ل يرايعملا فارحنلااو يباسحلا طسولا ةفاك

يعانصلا عاطقلل ةساردلا تاريغتم

طاشنلا N

ىندأ ةميق ةميق ىلعأ

طسوتملا يباسحلا فارحنلإا

يرايعملا

يليغشتلا حبرلا يفاص (

رانيد نويلم )

13 0.877- 0.632

0.174 0.482

ةبيرضلا لبق لخدلا يفاص (

رانيد نويلم )

13 0.116- 8.009

3.068 2.355

ةفاضملا ةميقلا 13

.14 .54

.3275 .09117

لاملا سأر ىلع ةظفاحملا لخدم (

رانيد نويلم )

13 1.001- 4.759

1.327 1.797

مهسلا ةيحبر 13

.01 .18

.1148 .05085

ةبيرضلا لبق حبرلا يفاصو يليغشتلا حبرلا يفاصل ةميق ىندا نأ بلغلا رئاسخ سكعت

عاطقلا تاكرش

،يعانصلا لا ميقلل ةبسنلاب اما

عاطقلل يليغشتلا حبرلل ايلع 0.632

رضلا لبق حبرلا يفاصل امأ ىلعأ تناك ةبي

ي دقو يليغشتلا حبرلا يفاص نم دوع

ببسلا ىلا دحاو نم ىلعأ يرايعم فارحنإبو ،ةيداعلا ريغ حابرلاا

حيحص ينعي امم تتشتلا

لا يف ريبك لا ،ميق لو لاملا سأر ىلع ةظفاحملا لخدم ناف

لا ميق لا ةبلاس ىلع لدتو نأ

ققحت لا دق رئاسخ ي

ندأ نأو امك ،لاملا سأر لكأت ىلع لمع تناك ةفاضملا ةميقلل ةميق ى

.14 ةميق ىلعأبو

.54 بو يعانصلا عاطقلل تم

يباسح طسو .3275

ادج هليلق يعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبر نأ ظحلايو امك ،

زواجتت مل .18

يباسحلا طسولا نأو امك .1148

يرايعم فارحنإبو ليلق وهو .05085

عم ليلق تتشت

ًادج تانايبلاب .

6 -2 ايضرف رابتخا ت

ةساردلا

ةيضرفلارابتخا ىلولأا

مقر لودجلا تانايب ةسارد للاخ نم (

(11)

مقر لودج (

7 )

ا تلاماعم لا

لا نيب طابتر لخد

لاو يبساحملا لخد

مهسلا ةيحبرو يداصتقلاا يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل

نامع ةضروب

تاريغتملا يفاص

حبرلا يليغشتلا لخدلا يفاص

ةبيرضلا لبق لا

ةميق ةفاضملا لخدم

ةظفاحملا سأر ىلع لاملا ةيحبر

مهسلا

يليغشتلا حبرلا يفاص 1

ةبيرضلا لبق لخدلا يفاص .834-**

1

ةفاضملا ةميقلا .754**

.576-* 1

سأر ىلع ةظفاحملا لخدم لاملا

.414-.763**

.192-1

مهسلا ةيحبر .374

.413-.303

.024-1

** لاد ىوتسم دنع ةيئاصحإ ةل

( 0.01 )

* ةيئاصحإ ةللاد ىوتسم دنع (

0.05 )

و نوسريب طابترا لماعم مادختسا للاخ نم ظحلان

دوجو مدع عبات ريغتمك مهسلا ةيحبر نيب طابترا ةقلاع

ةيحان نم لا تاريغتمو لخد

لاو يبساحملا لخد

ىلع ةظفاحملا لخدمل ةبسنلاب امأ ،ةيناث ةيحان نم يداصتقلإا

لاملا سأر ف

و ةفاضملا ةميقلل ةبسنلاب امأ ،ةبيرضلا لبق لخدلا يفاص عم ةبجوم ةيوق طابترا ةقلاع تدج

لبق لخدلا يفاص عم ةيسكع طابترا ةقلاعو ،يليغشتلا حبرلا يفاص عم ةيوق ةبجوم طابترا ةقلاع تدجوف ةبيرضلا . لوح ةبيرضلا لبق حبرلا يفاص باسح يف ةيداع ريغ دونب دوجو ىلا ببسلا عجري دقو ةقلاعلا ت

ىلا ةبجوم نم ةبلاس

، . صنت يتلاو ةيمدعلا ةيضرفلا لبقت هيلع "

لا ت دجو ةقلاع تاذ ةللاد ةيئاصحإ نيب

سيياقم لا لخد يبساحملا سيياقمو

لا لخد يداصتقلاا نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل

."

لا ةيضرفلا رابتخا ةيناث

مقر لودجلا تانايب ىلع دامتعلااب (

4 ) تلا يلا :

مقر لودج (

8 )

لا رادحنا ليلحت جئاتن لخد

يبساحملا (

ةعمتجم ) مهسلا ةيحبرو

لا رادحنإ ليلحت جئاتن لخد

ةيواميكلا تاعانصلا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا Sig F

Adj R R2

R T

يبساحملا حبرلا .079

3.305 .278

.398 .631

(Constant) .369

.94 1

ليلحت جئاتن ا رادحنإ

لخدل ةيئابرهكلا تاعانصلا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .000

37.343 .858

.882 .939

(Constant) .302

1.0 88

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

(12)

يبساحملا حبرلا .378

1.074 .012

.177 .420

(Constant) .713

.37 9

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

تابورشملاو ةيذغلأا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .243

1.637 .096

.247 .497

(Constant) .783

.28

3-ا ر3-ادحنإ ليلحت جئ3-اتن لخدل

لا تاعانصلا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا ةيفزخلاو ةيجاجز

يبساحملا حبرلا .000

25.562 .804

.836 .915

(Constant) .014

2.9 82

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

نوتركلاو قرولا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .001

13.559 .677

.731 .855

(Constant) .099

1.8

ليلحت جئاتن رادحنإ

ا لخدل ةيبطلا تاعانصلاو ةيودلأا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .007

8.452 .554

.628 .793

(Constant) .123

1.6 85

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

فيلغتلاو ةعابطلا طاشنل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .007

8.357 .551

.626 .791

(Constant) .014

2.9 92

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

جيسنلاو دولجلاو سبلاملا طاشن مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .396

1.017 .003

.169 .411

(Constant) .739

.34 2

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

و غبتلا تاعانصلا طاشن مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا رئاجسلا

يبساحملا حبرلا .049

4.122 .342

.452 .672

(Constant) .019

2.8 01

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا طاشن مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يبساحملا

يبساحملا حبرلا .000

163.577 .964

.970 .985

(Constant) .001

5.0 43

ةميق نأ دجن R

عباتلا ريغتملاو ةلقتسملا تاريغتملا نيب طابترلإاو ةقلاعلا ةوق حضوت يتلاو ,

اهناب ىلا ةيلاع

ةبجوم ةيدرط تاقلاع يهو ام دح ةيعانصلا ةطشنلاا ةفاكل

, طابترا ةوق ىلعاو تناك

تاعانصلا طاشنل

ةيجارختسلإا 98.5%

، و لا يف ةلثمتملاو ةلقتسملا تاريغتملا ترسف لخد

لا يبساحملا يف لثمتم

( يفاص

ةبيرضلا لبق حبرلا يفاصو يليغشتلا حبرلا )

(13)

نم 51 % ةميق نا لودجلا رهظي امك ،ةيعانص ةطشنا ةتسل F

نم لقا غلبت ةيئاصحا ةللاد تاذ 5

%

تاطاشنلا نم ديدعلل ك

وتركلاو قرولا ،ةيجاجزلا ،ةيئابرهكلا ةعابطلا ،ةيبطلا تاعانصلاو ةيودلاا ،ن

تاريغتملل ايئاصحا مهم رثا دوجو ىلا ريشي اذهو ةيجارختسلإا تاعانصلاو رئاجسلاو غبتلا ،فيلغتلاو لثمتملاو عباتلا ريغتملا ىلع ةلقتسملا ب

تاعانصلا هذهل مهسلا ةيحبر .

ةوقلا نا ىلا جئاتنلا ريشت امك

نا يأ جذومنلل ةلدعملا ةيريسفتلا ا هتبسن ام رسفت ةعمتجم ةلقتسملا تاريغتملا

رثك نم 50% ةبسن يهو ،

ةيريسفت ةديج ت دكؤ صنت يتلاو ةيمدعلا ةيضرفلا ضفر "

لا دجوي رثأ لل لخد يبساحملا (

سيياقملل ةعمتجم

)

نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع "

, و ةليدبلا ةيضرفلا لوبق "

دجوي رثأ

سيياقمل لا لخد نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع ةعمتجم يبساحملا ."

لا ةيضرفلا رابتخا ثلاث

ة

مقر لودجلا تانايب دامتعاب (

4 ) هاندا جردملا :

مقر لودج (

9 )

مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا حبرلا رادحنا ليلحت جئاتن

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

جم يداصتقلإا ةيواميكلا تاعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمت

Sig F

Adj R R2

R T

يداصتقلإا حبرلا .177

2.068 .151

.293 .541

(Constant) .349

.983-ا ر.983-ادحنإ ليلحت جئ.983-اتن لخدل

ةيئابرهكلا تاعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .000

19.078 .751

.792 .890

(Constant) .008

3.302

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

ةيئاشنلااو ةيسدنهلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .766

.274

.152-.057 .240

(Constant) .747

.333

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

ذغلأا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا تابورشملاو ةي

يداصتقلإا حبرلا .038

4.620 .376

.480 .693

(Constant) .526

.657-ا ر.657-ادحنإ ليلحت جئ.657-اتن لخدل

ةيفزخلاو ةيجاجزلا تاعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .001

17.810 .771

.817 .904

(Constant) .000

6.083-ت جئا6.083-تن ا رادحنإ ليلح لخدل

نوتركلاو قرولا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .050

4.739 .454

.575 .758

(Constant) .009

ليلحت جئاتن رادحنإ

ا لخدل يداصتقلإا ةيبطلا تاعانصلاو ةيودلأا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم

يداصتقلإا حبرلا .027

6.328 .542

.644 .802

(Constant) .446

.807-ا ر.807-ادحنإ ليلحت جئ.807-اتن لخدل

فيلغتلاو ةعابطلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .262

1.558 .092

.257 .507

(Constant) .462

(14)

.767-ا ر.767-ادحنإ ليلحت جئ.767-اتن لخدل

عاطق مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا جيسنلاو دولجلاو سبلاملا

يداصتقلإا حبرلا .475

.828

.040-.191 .437

(Constant) .004

4.143

ا رادحنإ ليلحت جئاتن لخدل

رئاجسلاو غبتلا تاعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .202

1.923 .144

.299 .547

(Constant) .360

.964

تن ا رادحنإ ليلحت جئا لخدل

ةينيدعتلاو ةيجارختسلاا تاعانصلا عاطقلل مهسلا ةيحبرو ةعمتجم يداصتقلإا

يداصتقلإا حبرلا .000

21.109 .785

.824 .908

(Constant) .003

3.995

ةميق نأ دجن R

لاع عباتلا ريغتملاو ةلقتسملا تاريغتملا نيب طابترلإاو ةقلاعلا ةوق حضوت يتلاو دح ىلا ةي

ةبجوم ةيدرط تاقلاع يهو ام ل

عومجم طابترا ةوق ىلعاو ةيعانصلا ةطشنلاا تناك

تاعانصلا طاشنل

ةيجارختسلإا 90.8%

، و لا يف ةلثمتملاو ةلقتسملا تاريغتملا ترسف لخد

ةيلاع بسن ًاضيا يداصتقلإا

نم ربكا تناكو ةيعانصلا تاطاشنلا نم ريثكلل 50%

ك ،ةيعانص ةطشنا ةعستل ةميق نا ام

F ةللاد تاذ

نم لقا ةيئاصحا 5%

تاطاشنلا نم ديدعلل ك

قرولا ،ةيجاجزلا ،تابورشملاو ةيذغلأا ،ةيئابرهكلا

ةيجارختسلإا تاعانصلاو ةيبطلا تاعانصلاو ةيودلاا ،نوتركلاو ,

ايئاصحا مهم رثا دوجو ىلا ريشي اذهو

لثمتملاو عباتلا ريغتملا ىلع ةلقتسملا تاريغتملل ب

ةيحبر تاعانصلا هذهل مهسلا .

نا ىلا جئاتنلا ريشت امك

ا هتبسن ام رسفت ةعمتجم ةلقتسملا تاريغتملا نا يأ جذومنلل ةلدعملا ةيريسفتلا ةوقلا رثك

نم 50% ل عومجم

ةيريسفت ةبسن يهو ،ةيعانصلا تاطاشنلا ةديج

ت دكؤ ةيمدعلا ةيضرفلا ضفر "

لا دجوي لل رثأ لخد

يداصتقلإا (

سسياقملل ةعمتجم

) نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع "

و ةليدبلا ةيضرفلا لوبق "

دجوي رثأ لخدلل ا لا يداصتق (

سسياقملل ةعمتجم

) تاكرشلل مهسلا ةيحبر ىلع

نامع ةصروب يف ةجردملا ةيعانصلا ."

7 . تايصوتلاو تاجاتنتسلاا

7 -1 تاجاتنتسلإا

عم ةهج نم ةساردلا هذه تقفتا تاسارد جئاتن عم ىرخا ةهج نم تفلتخاو ةقباس تاسارد جئاتن

ىرخا ةقباس ,

لاثملا ليبس ىلعف ,

تقفتا ام دح ىلا ةسارد عم

Nakhaei and Hamid

(2013) , ناب ةيبساحملا تاريغتملا نيب ةقلاعلا (

يليغشتلا حبرلاو حبرلا يفاص )

ةيقوسلا ةميقلاو

مهسلل عم هيلع يه امم ىوقا لاا ةميقلا

ةفاضملا ةيداصتق (

EVA ) عم نيب ةقلاعلا نأ (

(EVA

مهسلل ةيقوسلا ةميقلاو تناك

ةريبك اضيا , لاا ىوقا ةقلاعلا نكت مل هذه انتسارد يف هنا وه قرفلاو

ةليئض ةبسنب ,

ةفاضملا ةميقلا ىلع ترصتقاو يداصتقلاا لخدلا تاريغتم لك لوانتت مل اهنا مث

,

ةسارد عم تفلتخاو (

،لضفلا 2001 ) ب نا رثأ حابرلأا ةيبساحملا ىلع

دئاوعلا لا مهسلأل ةيقوسلا

رسفي رثكأ نم ( 01 )% نم دئاوعلا ةيقوسـلا مهسلأ

كلت لا تاكرش . ادج ةعضاوتم ةبسن هذهو

ةيلاحلا ةساردلاب ةنراقم .

-ايئاصحا ةمهم مهسلا ةيحبر ىلع يبساحملا لخدلل ةلقتسملا تاريغتملا نيب ةقلاعلا ةوق نا ,

نكلو

لا كلذك ةوق نم ىلعا لولال تناك ناو ةمهم اضيا مهسلا ةيحبرو يداصتقلاا لخدلا نيب ةقلاع

براقي امبو مهسلا ةيحبر ىلع يناثلل ةقلاعلا 2

% عضاوتم قرف هناب لوقلا نكمي هنا لاا .

7 -2 تايصوتلا

0 تامولعملا يمختسملل بسانملا داشرتسلاا ريفوتل بناجلا اذه يف ثحبلا نم ديزم ءارجا

ساحملا و ةيب ةيعانصلا ريغ ىرخأ تاعاطقلو تاريغتملا سفن ىلع .

ىرخأ تاريغتم ذخأ كلذك

مهسلا ةيحبر ىلع اهريثأت ةفرعمو يبساحملا لخدلا سسياقم نم لك ىلع تاريغتملا راثا ليلحتل

(15)

2 -او يبساحملا لخدلا عم بنج ىلا ابنج يداصتقلاا لخدلا سايقب مامتهلاا ةيلاملا مئاوقلا يف هراهظ

ةيبساحملا تامولعملا يمختسم تارارقل ازيزعتو ةيداصتقلاا ةدحولا ءادلا لضفا مييقت لجا نم ,

رخلاا سايقملا جئاتن للاخ نم سايقم لك ىلع ةيقادصملا نم ديزم ءافضا كلذكو .

عجارملا ةيبرعلا ةغللاب عجارملا

0 -يركبلا , دمحم دبع ملاسلا ( 2112 ) ، " يرضلا ةب ىلع ةميقلا ةفاضملا ةيفيكو اهقيبطت يف رصم " ، ةلاسر ريتسجام ريغ ةروشنم ، ةيلك ةراجتلا ، ةعماج رهزلأا . 2 -ساعد , ،ينسح دومحم ( 2114 ) ةردقلا ىلع ؤبنتلا حبرلاب يبساحملا تاكرشلل ةيلاملا -ةسارد ةيناديم ىلع تاكرشلا ةيلاملا ةمهاسملا يف ،ندرلأا ةلاسر ريتسجام يف ساحملا ةب ةدامع ، ثحبلا يملعلا تاساردلاو ةعماج ،ايلعلا مولعلا ةيقيبطتلا ةصاخلا . 1 -،دامح قراط دبع ،لاعلا ( 2002 ) ةعوسوم ريياعم ةبساحملا ، بتكم خسانلا تـيج ،رتوـيبمكلل ءزجلا ،يناثلا ةرهاقلا . 8 -،دلاخ هنان (

0444 ) ،يبساحملا سايقلا لئادب ددعت لظ يف لاملا سأر ىلع ةظفاحملا

لاسر ة

ةبساحملا يف ريتسجام

بلح ةعماج ، ,

ةبساحملا مسق ،داصتقلاا ةيلك . 5 -،ناملس دمحم ،ناردبلاو دبع قلاخلا ( 2114 .) تاقورفلا ةمهملا نيب دعاوقلا ةيبساحملا دعاوقلاو ،ةيبيرضلا ةلجم مولعلا ةيداصتقلاا ، ددعلا 28 ، دلجملا 2 ، ص 014 -004 . 2 -،لضفلا ،ديؤم ( 2001 ) ، " رثأ لأا حابر لا ةيبساحم ىلع دئاوعلا ةيقوسلا مهسلأل : ةسارد ةيناديم قارعلا يف " ، ةلجملا ةيبرعلا ةبساحملل ، دلجملا 4 ، ددعلا 1 ، ص .101- 78 2 ،مزاح بيطخلاو رهاظ ،يشقلا ( 2118 ) هجوت ريياعم ةبساحملا وحن ميقلا ةلداعلا لخدلاو يداصتقلاا رثأو كلذ ىلع ،داصتقلاا ةلجم ةنوتيزلا ثوحبلل لعلا ةيم ، دلجملا 2 ، ددعلا 2 ، ةعماج ةنوتيزلا ص ،ةيندرلاا 22 -41 . 4 -لاضن ،يحمرلا دومحم ( 2100 ) ، " سايق رثأ قيبطت ماظن طيطخت دراوم ةأشنملا ىلع ءادلأا يلاملا يف تاكرشلا ةيعانصلا ةيندرلأا – ةسارد ةيقيبطت ىلع تاكرشلا ةيعانصلا ةجردملا يف ةصروب ناّمع " ، ةلجم قافآ ةديدج ، ج ةعما ةيفونملا ، ويلوي - ربوتكأ , 2100 . 4 -يزوف ذاعم ،ةطيبش وباو دمحم،راصن نيسح ( 2115 ) حبرلا يبساحملا تاقفدتلاو ةيدقنلا سايقمك ءادلا ةاشنملا ةسارد ةيقيبطت ىلع تاكرشلا ةمهاسملا ةماعلا ةيندرلاا ةجردملا يف ةصروب نامع " ،تاسارد مولعلا ةيرادلإا ، دلّجملا 32 ، ددعلا 2 .

ةيزيلجنلإا ةغللاب عجارملا

10- Attar, Ali and Al-Khadash, Husam,(2005), "The Effect of Contextual

Factors on the Information Content of Cash Flow in Explaining Stock Prices: The Case of Amman Stock Exchange", JordanJournal of BusinessAdministration, Volume 1, No1, pp: 121- 132.

11-Bhasin, Madan Lal, "Economic Value Added and Shareholders` Wealth Creation: Evidence from a Developing Country", International Journal of Finance and Accounting, pp 185-197.

12- Nakheai. Habibollah, Hamid. Nik, Anuar. Melati & Nakhae. Karim, " Performance Evaluation Using Accountng Variables (Net profit and Operational Profit) and Economic Measures", International Journal of e- Education, Business, e-Management and e-Learning, Vol.2, No.5, October 2012.

(16)

Share Market Value in Tehran Stock Exchange (TSE) Middle-East Journal of Scientific Research 16 (11): 1589-1598, ISSN 1990-9233.

14- Schroeder, Richard;G. Clark, Myrtle, and Cathey, Jack, M. 2009, Financial Accounting Theory and Analyses, text and cases John Wiley & Sons, Inc., USA.9th edition.

15- Vahid Navid, Dehghanpour, Mohammad Reza, Nasirizadeh Hamidreza (2013) Comparison between accounting profit and economic profit and its effect on optimal point of production, European Online Journal of Natural and Social, ISSN 1805-3602, vol.2, No. 3(s), pp. 493-499

16- www.european-science.com.

http://www.iasplus.com/en/standards/ias/ias33

Figure

Updating...

References