Flujo de Efectivo

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estado

un

de

Elaboración

efectivo

de

flujos

de

&EMPRESAS

CONTADORES

INFORMACIÓN INFORMACIÓN de de INTEGRAl INTEGRAl SISTEMA

SISTEMACONTADORES,CONTADORES, ADMINISTRADORESADMINISTRADORES

PARA

PARA YY GERENTESGERENTES

Madrid

La

Bobadilla

Miguel

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ÍNDICE

1

ELABORACIÓN DE UN ESTADO ELABORACIÓN DE UN ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DE FLUJOS DE EFECTIVO PRIMERA EDICIÓN PRIMERA EDICIÓN FEBRERO 2010 FEBRERO 2010 77,030 EJEMPLARES,030 EJEMPLARES CONTADORES CONTADORES & EMPRESAS & EMPRESAS PRO

©

HECHO EL DEPÓSITO LEGAL EN LA HECHO EL DEPÓSITO LEGAL EN LA BIBLIOTECA NACIONAL DEL PERÚ BIBLIOTECA NACIONAL DEL PERÚ

2010-02167 2010-02167 LEY Nº 26905 / D.S. Nº 017-98-ED LEY Nº 26905 / D.S. Nº 017-98-ED ISBN: 978-612-4038-66-2 ISBN: 978-612-4038-66-2

REGISTRO DE PROYECTO EDITORIAL REGISTRO DE PROYECTO EDITORIAL

31501221000174 31501221000174

DIAGRAMACIÓN DE CARÁTULA DIAGRAMACIÓN DE CARÁTULA

Martha Hidalgo Rivero Martha Hidalgo Rivero DIAGRAMACIÓN DE INTERIORES DIAGRAMACIÓN DE INTERIORES

Erika Cuadros Grados Erika Cuadros Grados

A

A NGAMOS NGAMOSOOESTEESTE526 - M526 - MIRAFLORESIRAFLORES

L

LIMAIMA18 - P18 - PERÚERÚ

C

CENTRALENTRALTTELEFÓNICAELEFÓNICA: (01)710-8900: (01)710-8900

FFAXAX: 241-2323: 241-2323 E-mail: E-mail:[email protected]@contadoresyempresas.com.pe www.contadoresyempresas.com.pe www.contadoresyempresas.com.pe

G

ACETAACETA

JJ

URÍDICAURÍDICA

S.A.

Imprenta Editorial El Búho E.I.R.L.

San Alberto 201 - Surquillo

Introducción

Introducción ...33 ... Evolución de la normativa relacionada al estado de

Evolución de la normativa relacionada al estado deflflujos de efectivo ...ujos de efectivo ...66

Primera parte: Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 7: Estado de Primera parte: Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 7: Estado de Flujos de Efectivo

Flujos de Efectivo ...77 Segunda parte: Elaboración del estado de

Segunda parte: Elaboración del estado deflflujos de ujos de efectivo efectivo ... ... 1818 Caso práctico Caso práctico N° 1 N° 1 ... 26... 26 Caso práctico Caso práctico N° 2 N° 2 ... 31... 31 Caso práctico N° Caso práctico N° 3 ...3 ... . 3636 Caso práctico Caso práctico N° 4 N° 4 ... 42... 42 ... ... ... 4949 Resumen Resumen

Norma Internacional de Contabilidad N°

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ELABORACIÓN DE UN ESTADO

DE FLUJOS DE EFECTIVO

INTRODUCCIÓN

La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es mostrada información de carácter general sobre la entidad económica. Esta información es mostrada

por los estados fi nancieros. La expresión “estados fi

por los estados fi nancieros. La expresión “estados fi nancieros” comprendenancieros” comprende: balance general,: balance general,

estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de fl ujos estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de fl ujos de efectivo (en adelante EFE).

de efectivo (en adelante EFE).

Los estados fi nancieros son documentos cuadros ordenados sistemáticamente que Los estados fi nancieros son documentos cuadros ordenados sistemáticamente que muestran la situación fi nanciera, los resultados de las operaciones y los cambios en la muestran la situación fi nanciera, los resultados de las operaciones y los cambios en la situación fi nanciera de una entidad en un periodo determinado, de acuerdo a los principios situación fi nanciera de una entidad en un periodo determinado, de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados, es decir, de acuerdo con las Normas de contabilidad generalmente aceptados, es decir, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs).

Internacionales de Información Financiera (NIIFs).

La situación fi nanciera se muestra a través del balance general, los resultados de las La situación fi nanciera se muestra a través del balance general, los resultados de las operaciones a través del estado de ganancias y pérdidas y los cambios en la situación fi operaciones a través del estado de ganancias y pérdidas y los cambios en la situación fi nanciera a través del estado de cambios en

nanciera a través del estado de cambios en el patrimonio neto y a través del el patrimonio neto y a través del estado de fl ujosestado de fl ujos de efectivo. Estos son los cuatro estados fi nancieros básicos que se reconocen en el Perú de efectivo. Estos son los cuatro estados fi nancieros básicos que se reconocen en el Perú para todo propósito.

para todo propósito.

Según el Instituto Americano de Contadores

Según el Instituto Americano de Contadores Públicos Titulados. “Los estados fi nancierosPúblicos Titulados. “Los estados fi nancieros

son importantes porque se preparan con el fi n de presentar una revisión periódica o informe son importantes porque se preparan con el fi n de presentar una revisión periódica o informe acerca del progreso de la administración y trata sobre la situación de las inversiones en el acerca del progreso de la administración y trata sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia. Refl eja una negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia. Refl eja una combinación de hechos registrados, convenciones contables y

combinación de hechos registrados, convenciones contables y juicios personales; los juiciosjuicios personales; los juicios

y convenciones aplicados los afectan en

y convenciones aplicados los afectan en grado sustancial”.grado sustancial”.

Las características fundamentales que deben tener los es

Las características fundamentales que deben tener los es tados fi nancieros son utilidad ytados fi nancieros son utilidad y confi abilidad. La utilidad, en el entendido de adecuarlos al propósito de los usuarios, entre confi abilidad. La utilidad, en el entendido de adecuarlos al propósito de los usuarios, entre los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los que se encuentran los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el Gobierno y, en general, la sociedad. La confi abilidad refl eja la veracidad los acreedores, el Gobierno y, en general, la sociedad. La confi abilidad refl eja la veracidad de lo que está sucediendo en la empresa.

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GUÍA OPERATIVA DE TEMAS CLAVES GUÍA OPERATIVA DE TEMAS CLAVES

En adición a lo ya mencionado, el Reglamento de Información Financiera de Conasev En adición a lo ya mencionado, el Reglamento de Información Financiera de Conasev(1)(1)_,, en su artículo 3

en su artículo 3 señala que los estados señala que los estados fi nancieros tienen, fundamentalmente, los siguientesfi nancieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos:

objetivos:

•

• Presentar razonablePresentar razonablemente infomente información sobre rmación sobre la situación la situación fi nanciera, fi nanciera, los resultadlos resultados de os de laslas

operaciones y los fl ujos de efectivo

operaciones y los fl ujos de efectivo del negocio.del negocio.

•

• Apoyar a Apoyar a la gerencia la gerencia en la en la planeación, planeación, organización, dirorganización, dirección y ección y control de control de los negocios.los negocios. •

• Servir de Servir de base para base para tomar dtomar decisiones sobre ecisiones sobre inversiones y inversiones y fi nfi nanciamiento.anciamiento. •

• Representar una Representar una herramienta herramienta para evaluar para evaluar la gestión la gestión de la de la gerencia y gerencia y la capacidad de la capacidad de lala

empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo. empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo.

•

• Permitir Permitir el contel control sobre rol sobre las operacionelas operaciones que s que realiza realiza la emprla empresa.esa. •

• Ser una base para Ser una base para guiar la polítguiar la política de la gerencia ica de la gerencia y de los accioniy de los accionistas en materiastas en materia

societaria. societaria.

Para cumplir con los objetivos de los estados fi nancieros debemos también tener en Para cumplir con los objetivos de los estados fi nancieros debemos también tener en cuenta quiénes son los usuarios de los estados fi nancieros, con la fi nalidad de identifi car cuenta quiénes son los usuarios de los estados fi nancieros, con la fi nalidad de identifi car sus necesidades y de esta manera proveerles de información útil y confi able. De acuerdo sus necesidades y de esta manera proveerles de información útil y confi able. De acuerdo con la doctrina, entre los principales usuarios de los estados fi nancieros tenemos:

con la doctrina, entre los principales usuarios de los estados fi nancieros tenemos:

•

• Los accionistasLos accionistas, pues como propietarios del negocio están interesados en la inversión, pues como propietarios del negocio están interesados en la inversión

del capital, en los activos, en las utilidades actuales y en las probables, así como en del capital, en los activos, en las utilidades actuales y en las probables, así como en deudas y obligaciones que tienen prioridad.

deudas y obligaciones que tienen prioridad.

•

• La gerenciaLa gerencia, que es directamente responsable de las fi nanzas y las operaciones., que es directamente responsable de las fi nanzas y las operaciones. •

• El mercado bursátilEl mercado bursátil, que se convierte en fuerte alternativa de fi nanciamiento, que se convierte en fuerte alternativa de fi nanciamiento

empresarial. empresarial.

•

• Los inversionistasLos inversionistas están interesados en las perspectivas futuras en cuanto a las están interesados en las perspectivas futuras en cuanto a las

ganancias, al crecimiento del negocio y a la consistencia fi nanciera. ganancias, al crecimiento del negocio y a la consistencia fi nanciera.

•

• Los bancos y acreedores en generalLos bancos y acreedores en general poseen un interés vital en los estados fi nancieros.poseen un interés vital en los estados fi nancieros. •

• Los empleadosLos empleados, porque en la medida que tomen conciencia de su rol en la empresa,, porque en la medida que tomen conciencia de su rol en la empresa,

trabajarán por su solidez fi nanciera, por su rentabilidad y por s

trabajarán por su solidez fi nanciera, por su rentabilidad y por s u expansión.u expansión.

Como bien se ha señalado, los estados fi nancieros deben servir de apoyo a la entidad Como bien se ha señalado, los estados fi nancieros deben servir de apoyo a la entidad para la toma de decisiones. Para esto deben utilizarse la totalidad de ellos, es d

para la toma de decisiones. Para esto deben utilizarse la totalidad de ellos, es d ecir, balanceecir, balance general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto y estado general, estado de ganancias y pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto y estado de fl ujos de efectivo. Sin embargo, el uso de los dos primeros estados fi nancieros es el más de fl ujos de efectivo. Sin embargo, el uso de los dos primeros estados fi nancieros es el más difundido, siendo relegados los dos últimos ya que quizá su preparación no es del todo difundido, siendo relegados los dos últimos ya que quizá su preparación no es del todo comprendida.

comprendida.

Por tal motivo, en el presente trabajo nos vamos a centrar en uno de los estados fi Por tal motivo, en el presente trabajo nos vamos a centrar en uno de los estados fi nancieros menos difundidos: el estado de fl ujos de efectivo.

nancieros menos difundidos: el estado de fl ujos de efectivo.

El EFE es aquel estado fi nanciero básico que muestra los cambios en la situación fi El EFE es aquel estado fi nanciero básico que muestra los cambios en la situación fi nanciera a través del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los nanciera a través del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los

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Elaboración de un estado de flujos de efectivo Elaboración de un estado de flujos de efectivo de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), es decir, de

de contabilidad generalmente aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las Normasconformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs).

Internacionales de Información Financiera (NIIFs).

El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir

El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las aclos resultados de las ac tividades fi

tividades financieras de la empresa en un periodo determinado y poder inferir las nancieras de la empresa en un periodo determinado y poder inferir las razonesrazones de los

de los cambios en cambios en su situación su situación fifinanciera, constituyendo una importante ayuda en la adminanciera, constituyendo una importante ayuda en la admi nistración del efectivo, el control

nistración del efectivo, el control del capital y en del capital y en la utilización e la utilización e fi fi ciente de los ciente de los recursos en elrecursos en el futuro.

futuro.

Este estado fi

Este estado fi nanciero nos permite una evaluación nanciero nos permite una evaluación de la situación actual y de la situación actual y futura en relafutura en rela ción al efectivo de una empresa.

ción al efectivo de una empresa.

En relación con la situación actual, ayuda a los usuarios de

En relación con la situación actual, ayuda a los usuarios de los estadoslos estadosfi fi nancieros nancieros a a evaeva luar la habilidad de la entidad para generar efectivo (equivalente de efectivo) y la necesidad luar la habilidad de la entidad para generar efectivo (equivalente de efectivo) y la necesidad de u

de utilización de tilización de dichos fl dichos fl ujos.ujos.

En relación con la situación futura, es un indicador del importe, la oportunidad y la cer En relación con la situación futura, es un indicador del importe, la oportunidad y la cer tidumbre acerca de los

tidumbre acerca de los fl fl ujos de caja, y es útil para ujos de caja, y es útil para revisar la exactitud de las evaluacionesrevisar la exactitud de las evaluaciones anteriores de fl

anteriores de fl ujos futuros de ujos futuros de caja y para excaja y para examinar la relaciaminar la relación entre la rentón entre la rentabilidad y el abilidad y el flfluu o de caja.

o de caja.

La parte teórica relativa a

La parte teórica relativa a este estado este estado fi fi nanciero se encuentra en nanciero se encuentra en la Norma Internacionalla Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 7, por lo que en primer término abordaremos esta NIC. En una segunda de Contabilidad (NIC) 7, por lo que en primer término abordaremos esta NIC. En una segunda parte esbozaremos una sinopsis del procedimiento para su elaboración, para que en una ter parte esbozaremos una sinopsis del procedimiento para su elaboración, para que en una ter --cera parte se realicen aplicaciones prácticas que permitan aterrizar lo plasmado en la teoría. cera parte se realicen aplicaciones prácticas que permitan aterrizar lo plasmado en la teoría.

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EVOLUCIÓN DE LA NORMATIVA

RELACIONADA AL ESTADO DE FLUJOS DE

RELACIONADA AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

EFECTIVO

El EFE, así como su sustrato que es la contabilidad de fondos y fl ujos de efectivo, no es El EFE, así como su sustrato que es la contabilidad de fondos y fl ujos de efectivo, no es reciente. A continuación mostraremos la evolución de la normativa relativa a este estado fi reciente. A continuación mostraremos la evolución de la normativa relativa a este estado fi nanciero:

nanciero:

APB Opinion 19 (1971):

APB Opinion 19 (1971): exigió que se presentara un estado de cambios en la situación exigió que se presentara un estado de cambios en la situación

fi nanciera como informe básico en el que se explicaran los cambios de capital circulante o fi nanciera como informe básico en el que se explicaran los cambios de capital circulante o tesorería.

tesorería.

Financial Accounting Concepts 5 (1984), emitido por el FASB:

Financial Accounting Concepts 5 (1984), emitido por el FASB: se establece que un se establece que un

conjunto completo de estados fi nancieros para un periodo de información, debe mostrar, conjunto completo de estados fi nancieros para un periodo de información, debe mostrar, entre otros, los fl ujos de efectivo durante el periodo.

entre otros, los fl ujos de efectivo durante el periodo.

Declaración FASB N° 95 Estado de

Declaración FASB N° 95 Estado de Flujos de Efectivo (1987):Flujos de Efectivo (1987): establece normas para establece normas para

el informe de fl ujos de

el informe de fl ujos de efectivo, reemplaza la opinión N° 19 del APB. Requiere un efectivo, reemplaza la opinión N° 19 del APB. Requiere un estado deestado de fl ujos de efectivo como parte de los

fl ujos de efectivo como parte de los estados fi nancieros para todas las empresas estados fi nancieros para todas las empresas en vez deen vez de un estado de cambios en la situación fi nanciera. La declaración requiere que en el EFE se un estado de cambios en la situación fi nanciera. La declaración requiere que en el EFE se clasifi quen los recaudos y pagos de efectivo según ellos s

clasifi quen los recaudos y pagos de efectivo según ellos s urjan de actividades de operación,urjan de actividades de operación, inversión o fi nanciamiento, y provee defi niciones para cada categoría.

inversión o fi nanciamiento, y provee defi niciones para cada categoría.

CPC 4 Estado de

CPC 4 Estado de Flujos de Efectivo (1991):Flujos de Efectivo (1991): este principio de contabilidad generalmente este principio de contabilidad generalmente

aceptado peruano fue emitido por el Instituto de Investigaciones de Ciencias Contables y aceptado peruano fue emitido por el Instituto de Investigaciones de Ciencias Contables y Financieras del Colegio de Contadores Públicos de Lima en el mes de septiembre de 1991. Financieras del Colegio de Contadores Públicos de Lima en el mes de septiembre de 1991. Esta norma ha tenido como fuente de inspiración el FASB 95 de la Junta de Norma de Esta norma ha tenido como fuente de inspiración el FASB 95 de la Junta de Norma de Contabilidad Financiera.

Contabilidad Financiera.

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo (1992):

NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo (1992): revisada en 1992, rige para los estados firevisada en 1992, rige para los estados fi

nancieros correspondientes a ejercicios que comiencen el 1 de enero de 1994 o después de nancieros correspondientes a ejercicios que comiencen el 1 de enero de 1994 o después de esa fecha. Deja sin efecto la NIC 7 Estado de cambios en la situación fi nanciera, aprobada esa fecha. Deja sin efecto la NIC 7 Estado de cambios en la situación fi nanciera, aprobada en julio de 1977.

en julio de 1977.

Elaboración de un estado de flujos de efectivo Elaboración de un estado de flujos de efectivo

PRIMERA PARTE

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El objetivo de esta norma es proveer información del desenvolvimiento de efectivo o El objetivo de esta norma es proveer información del desenvolvimiento de efectivo o equivalente del efectivo de manera estructurada en ac

equivalente del efectivo de manera estructurada en ac tividades para que los ustividades para que los usuarios puedanuarios puedan analizar la capacidad que tiene la empresa de generar efectivo, así como evaluar los usos del analizar la capacidad que tiene la empresa de generar efectivo, así como evaluar los usos del efectivo generado.

efectivo generado. Alcance

Alcance

•• La empresa dLa empresa debe preparar ebe preparar su estado su estado de fl de fl ujos de efujos de efectivo de aectivo de acuerdo con cuerdo con loslos

requerimientos de la NIC 7 y

requerimientos de la NIC 7 y presentarlo como parte integrante de los estados presentarlo como parte integrante de los estados fi nancieros.fi nancieros.

•• Los usuarios de Los usuarios de la información la información fi nanciera fi nanciera necesitan conocer las necesitan conocer las fuentes de ffuentes de fii

nanciamiento con los que cuenta la

nanciamiento con los que cuenta la empresa, para el cumplimiento de las obligaciones enempresa, para el cumplimiento de las obligaciones en el curso normal de las actividades empresariales.

el curso normal de las actividades empresariales. Defi niciones

Defi niciones

•• Efectivo.-Efectivo.- Comprende dinero en efectivo y depósitos a la Comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista.vista.

•• Equivalentes de efectivo.-Equivalentes de efectivo.- Son inversiones de corto plazo altamente liquidas, que son Son inversiones de corto plazo altamente liquidas, que son

fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a riesgos signifi cativas de cambios en su valor. Se convertirán en efectivo en un plazo riesgos signifi cativas de cambios en su valor. Se convertirán en efectivo en un plazo menor a 3 meses

menor a 3 meses de su fecha de adquisición y de su fecha de adquisición y se mantienen con el propósito de se mantienen con el propósito de cumplircumplir obligaciones de corto plazo.

obligaciones de corto plazo.

•• Flujos de efectivo.-Flujos de efectivo.- Son entradas y salidas de efectivo y equivalentes de eSon entradas y salidas de efectivo y equivalentes de e fectivo.fectivo.

Presentación del estado de fl ujos de

Presentación del estado de fl ujos de efectivoefectivo

El estado de fl ujos de efectivo debe presentar los fl ujos de efectivo durante el ejercicio, El estado de fl ujos de efectivo debe presentar los fl ujos de efectivo durante el ejercicio, clasifi cándolos por actividades de operación, inversión y fi nanciación.

clasifi cándolos por actividades de operación, inversión y fi nanciación. De acuerdo al tipo

De acuerdo al tipo de actividad económica que las empresas de actividad económica que las empresas realicen, deberán presentarrealicen, deberán presentar los fl ujos de efectivo por las actividades de operación, inversión y fi

los fl ujos de efectivo por las actividades de operación, inversión y fi nanciación.nanciación.

En el caso de los fl ujos de efectivo de una transacción que pertenezca a más de una En el caso de los fl ujos de efectivo de una transacción que pertenezca a más de una actividad, estas tendrán que informarse a

actividad, estas tendrán que informarse a la actividad que les corresponda, como es la actividad que les corresponda, como es el casoel caso de una amortización de préstamos a una entidad fi nanciera, donde

de una amortización de préstamos a una entidad fi nanciera, donde la cuota de repago incluyela cuota de repago incluye la amortización del capital y los intereses. El fi nanciamiento que una empresa realiza con un la amortización del capital y los intereses. El fi nanciamiento que una empresa realiza con un tercero es con el propósito de

tercero es con el propósito de incorporar capital de trabajo para que la eincorporar capital de trabajo para que la empresa pueda operarmpresa pueda operar con mayor holgura y dinamismo; es por esta razón que el servicio

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llamado interés tiene que ser considerado como un egreso de efectivo de

llamado interés tiene que ser considerado como un egreso de efectivo de las actividades delas actividades de operación y la

operación y la devolución del capital debe ser devolución del capital debe ser considerado en la acconsiderado en la actividad de fi tividad de fi nanciación.nanciación. Podemos resumir que en el ciclo de un negocio se

Podemos resumir que en el ciclo de un negocio se generangeneranfl fl ujos pujos positivos de ositivos de efectivo (inefectivo (in gresos de efectivo), así como

gresos de efectivo), así como fl fl ujos negativos de efectivo, los cuales devienen de las activiujos negativos de efectivo, los cuales devienen de las activi dades propias

dades propias del negocio, así cdel negocio, así como a omo a fi fi nanciamiento y/o inversión nanciamiento y/o inversión (ver fi(ver figura 1).gura 1).

FIGURA 1 FIGURA 1 Egresos Egresos Inversión Inversión Financiamiento Financiamiento Operación Operación Flujo negativo Flujo negativo (-) (-) Ingresos Ingresos Inversión Inversión Financiamiento Financiamiento Operación Operación Flujo positivo Flujo positivo (+) (+) Actividades del fl

Actividades del flujo de efectivoujo de efectivo Este estado

Este estado fi fi nanciero debe nanciero debe mostrar los mostrar los fl fl ujos dujos de efectivo e efectivo durante el durante el ejercicio, clasi fi ejercicio, clasi fi cáncán dolos por

dolos por actividades de actividades de operación, inversión operación, inversión y fi y fi nanciamiento.nanciamiento. Actividade

Actividades s de de operaciónoperación En esta actividad se

En esta actividad se deben mostrar los deben mostrar los fl fl ujos de efectivos (ingresos ujos de efectivos (ingresos y salidas), relacionay salidas), relaciona dos con las actividades vinculadas al objeto social de la

dos con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicionalmenempresa. Adicionalmente, en estete, en este tipo de

tipo de actividades deben incluirse aquellas actividades deben incluirse aquellas que no sque no son de on de inversión ni de fi inversión ni de fi nanciamiento. Ennanciamiento. En

otras palabras, esta es una categoría “por defecto”. otras palabras, esta es una categoría “por defecto”.

Los siguientes son

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Para determinar los fl ujos de efectivo provenientes de las actividades de operación Para determinar los fl ujos de efectivo provenientes de las actividades de operación debemos tener en claro los conceptos de

debemos tener en claro los conceptos de actividades vinculadas al objeto social del negocio.actividades vinculadas al objeto social del negocio. Por ejemplo, presentamos el siguiente estado de ganancias y pérdidas (ver fi gura 2): Por ejemplo, presentamos el siguiente estado de ganancias y pérdidas (ver fi gura 2): Partidas

Partidas tales tales comocomo

ventas,

ventas, costo costo de de ventas, ventas, gastosgastos

administravos

administravos y y de de ventas, ventas, ee

impuestos corrientes

generan

generan o o requieren requieren dede

efectivo

efectivo para para su su liquidación liquidación o, o, enen su

su defecto, defecto, en en caso caso de de que que susu cobro

cobro o o pago pago se se retraseretrase

adoptará

adoptará la la forma forma dede

cuentas

cuentas por por cobrar cobrar oo

cuentas

cuentas por por pagar, pagar, laslas

cuales

cuales forman forman parte parte del del activoactivo

o

o pasivo pasivo corriente. corriente. EstosEstos

resultados generalmente

provienen

provienen de de las las actividadesactividades

propias

propias del del negocio, negocio, por por lolo

que

que los los ingresos ingresos o o egresos egresos dede efectivo

efectivo vinculados vinculados aa

estas

estas partidas partidas en en la la mayoríamayoría

de

de los los casos casos son son clasificlasifi

cados como actividades de operación cados como actividades de operación(2)(2)_..

Es importante tener en cuenta que existen partidas que provienen de las actividades de Es importante tener en cuenta que existen partidas que provienen de las actividades de

FIGURA 2 FIGURA 2 Anami E.I.R.L. Anami E.I.R.L.

Estado de ganancias y pérdidas Estado de ganancias y pérdidas

Al 31 de diciembre de 2009 Al 31 de diciembre de 2009 ( En miles de nuevos soles ) ( En miles de nuevos soles )

Ventas 19,950

Costo

Costo de de ventas ventas (11,101)(11,101)

Utilidad

Utilidad bruta bruta 8,8498,849

Gastos administrativos (4,000) Gastos administrativos (4,000) Gastos

Gastos de de ventas ventas (3,000) (3,000) AmortizacAmortización ión dedegoodwillgoodwill (30)(30) Ganancia por

Ganancia por venta venta de de activo fijo activo fijo 5252

Utilidad

Utilidad antes antes de de impuestos impuestos 1,8711,871

Impuesto

Impuesto a a la la Renta Renta (920)(920) Corriente

Corriente (900) (900) Diferido Diferido (20)(20)

Utilidad neta

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Los siguientes ejemplos son de fl ujos d

Los siguientes ejemplos son de fl ujos de efectivo de las actividades de inversión:e efectivo de las actividades de inversión: a.

a. Ingresos de eIngresos de efectivo por fectivo por la venta la venta de inmueblesde inmuebles, maquinarias , maquinarias y equipos.y equipos. b.

b. Ingresos de eIngresos de efectivo por fectivo por la venta la venta de activos de activos intangibles.intangibles. c.

c. Ingresos de efectIngresos de efectivo por la venivo por la venta de acciones ta de acciones o títulos do títulos de deuda de e deuda de otras empresas.otras empresas. d.

d. Egresos de efectivo Egresos de efectivo para la compra para la compra de acciones o de acciones o títulos de títulos de deuda.deuda. e.

e. Egresos de efectivo Egresos de efectivo por la compra por la compra de activos fi de activos fi jos e intanjos e intangibles.gibles. Al momento de la elaboración

Al momento de la elaboración del EFE este tipo de actividades se encuentrdel EFE este tipo de actividades se encuentra relacionadaa relacionada con la variación del activo no corriente.

con la variación del activo no corriente. ACTIVIDADES DE

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOFINANCIAMIENTO

En esta actividad se deben mostrar los fl ujos de efectivos relacionados con los En esta actividad se deben mostrar los fl ujos de efectivos relacionados con los endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de efectivos; endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de efectivos; así también se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas, entre otros. Las así también se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas, entre otros. Las operaciones que se presentan bajo esta c

operaciones que se presentan bajo esta clasifi cación modifi can el tamaño y composición dellasifi cación modifi can el tamaño y composición del patrimonio y los préstamos.

patrimonio y los préstamos.

Los siguientes ejemplos son de fl ujos de efectivo de las

Los siguientes ejemplos son de fl ujos de efectivo de las de actividades de fi nanciamiento:de actividades de fi nanciamiento: a.

a. Ingresos de Ingresos de efectivo efectivo por empor emisión de isión de acciones.acciones. b.

b. Ingresos de Ingresos de efectivo efectivo por aumpor aumento de ento de capital.capital. c.

c. Ingresos de efectIngresos de efectivo por la ivo por la emisión de emisión de bonos y otros bonos y otros instrumentos fi instrumentos fi nancieros.nancieros. d.

d. Ingresos de efectivo Ingresos de efectivo por préstamos por préstamos de entidades fde entidades fi nancieras y/i nancieras y/o bancarias y otras formaso bancarias y otras formas de fi nanciamiento, ya sea a corto y/o largo plazo.

de fi nanciamiento, ya sea a corto y/o largo plazo. e.

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Elaboración de un estado de flujos de efectivo Elaboración de un estado de flujos de efectivo diferimientos o devengamientos de entradas o salidas de efectivo operativas pasadas o fu diferimientos o devengamientos de entradas o salidas de efectivo operativas pasadas o fu turas y de partidas de

turas y de partidas de ingreso o de gasto, aingreso o de gasto, asociados con sociados con flflujos de efectivo de inversión o deujos de efectivo de inversión o de fi nanciación.

fi nanciación.

La diferencia principal entre ambos

La diferencia principal entre ambos métodos está dada porque el métodos está dada porque el método directo detallamétodo directo detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las

los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las actividades deactividades de operación, m

operación, mientras que ientras que el métel método indirectodo indirecto informa o informa el el flflujo neto de caja de actividades deujo neto de caja de actividades de operación.

operación.

Se recomienda a

Se recomienda a las empresas presentar las empresas presentar sus sus fl fl ujos de ujos de efectivo usando el efectivo usando el método directo,método directo, porque provee

porque provee de información que de información que puede ser úpuede ser útil para estimar til para estimar fl fl ujos de ujos de caja futuros, lo caja futuros, lo cual elcual el método indirecto no provee.

método indirecto no provee. El regl

El reglamento amento de infde información ormación fifinancierananciera(4)(4) _{emitido por la Conasev provee los siguientes}_{emitido por la Conasev provee los siguientes} modelos del EFE, por los dos métodos:

modelos del EFE, por los dos métodos:

FIGURA 3.1 FIGURA 3.1

MODELO DE MÉTODO DIRECTO MODELO DE MÉTODO DIRECTO

Razon social Razon social

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

( 2)

( Notas 1 yNotas 1 y2)

Por los años terminado Por los años terminado Al XXXXXX Al XXXXXX Al XXXXXXAl XXXXXX S/. S/. S/. S/. ACTIVIDADES DE OPERACI ACTIVIDADES DE OPERACIÓÓNN Cobranzas a clientes Cobranzas a clientes

Otros ingresos relativos a la actividad Otros ingresos relativos a la actividad Menos:

Menos:

Pagos a proveedores Pagos a proveedores

Pagos de remuneraciones y beneficios sociales Pagos de remuneraciones y beneficios sociales

(29)

Cancel Anytime.

(30)

Cancel Anytime.

MODELO MÉTODO DIRECTO (CONCILIACIÓN) MODELO MÉTODO DIRECTO (CONCILIACIÓN) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación) ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (Continuación)

Por los años terminados Por los años terminados

Al xxxxxx Al xxxxxx Al xxxxxx Al xxxxxx S/. S/. S/. S/.

Conciliación del resultado neto del periodo con el efectivo o Conciliación del resultado neto del periodo con el efectivo o

equivalente de efectivo proveniente de la actividad de equivalente de efectivo proveniente de la actividad de operación

operación

Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año Más: Ajustes a los resultados netos

Más: Ajustes a los resultados netos

Depreciación y amortización del periodo Depreciación y amortización del periodo Provisión para beneficios sociales Provisión para beneficios sociales Resultado por

Resultado por exposición a exposición a la la inflacióninflación

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Aumento (Dism.)

Aumento (Dism.) en cuentas en cuentas por cobrar por cobrar comercialescomerciales Aumento (Dism.) en cuentas por cobrar al personal Aumento (Dism.) en cuentas por cobrar al personal Aumento (Dism.) en otras cuentas por cobrar Aumento (Dism.) en otras cuentas por cobrar Aumento (Dism.) en existencias

Aumento (Dism.) en existencias

Aumento (Dism.) en gastos pagados por anticipado Aumento (Dism.) en gastos pagados por anticipado Aumento (Dism.) de cuentas por pagar comerciales Aumento (Dism.) de cuentas por pagar comerciales Aumento (Dism.) de tributos por pagar

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Cancel Anytime.

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Cancel Anytime.

MODELO DE MÉTODO INDIRECTO MODELO DE MÉTODO INDIRECTO

Razón social Razón social

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Notas 1 Notas 1 y y 2)2) ((

Por los años terminados Por los años terminados Al XXXX Al XXXX Al XXXXAl XXXX S/. S/. S/. S/.

RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL RECONCILIACIÓN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año Utilidad (pérdida) neta del periodo y del año Más: Ajustes a los resultados netos

Más: Ajustes a los resultados netos

Depreciación y amortización del periodo Depreciación y amortización del periodo Provisión para beneficios sociales Provisión para beneficios sociales

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Aumento (Dism.)

Aumento (Dism.) en cuentas en cuentas por cobrar por cobrar comercialescomerciales Aumento (Dism.) en cuentas por cobrar al personal Aumento (Dism.) en cuentas por cobrar al personal Aumento (Dism.) en otras cuentas por cobrar Aumento (Dism.) en otras cuentas por cobrar Aumento (Dism.) en existencias

Aumento (Dism.) en existencias

Aumento (Dism.) en gastos pagados por anticipado Aumento (Dism.) en gastos pagados por anticipado Aumento (Dism.) de cuentas por pagar comerciales Aumento (Dism.) de cuentas por pagar comerciales Aumento (Dism.) de tributos por pagar

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Cancel Anytime.

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Información a revelar sobre fl ujos de efectivo en términos netos Información a revelar sobre fl ujos de efectivo en términos netos

La NIC 7 permite que determinado tipo de operaciones, independientemente del tipo de La NIC 7 permite que determinado tipo de operaciones, independientemente del tipo de actividad que las origina, puedan presentarse en términos netos. Estas son:

actividad que las origina, puedan presentarse en términos netos. Estas son: a.

a. Los fl ujos de efectivo que refl ejaLos fl ujos de efectivo que refl ejan las actividades de los clientes en lugar de lasn las actividades de los clientes en lugar de las actividades de la entidad se deben presentar netos.

actividades de la entidad se deben presentar netos.

Son ejemplos de este tipo de fl ujos (entradas y salidas) d

Son ejemplos de este tipo de fl ujos (entradas y salidas) d e efectivo:e efectivo:

•• La La aceptación aceptación y y reembolso reembolso de de depósitos depósitos a a plazo.plazo.

•• Los aLos alquileres lquileres cobrados cobrados por por cuenta cuenta de y de y pagados pagados a la los pros propietarios opietarios de lde los inmos inmuebles.uebles. •• Gastos Gastos de de clientes clientes y y reembolso reembolso posterior.posterior.

•• Cobranzas Cobranzas y y pagos pagos relacionados relacionados a a ventas ventas por por concesiones.concesiones.

b.

b. Los fl ujos de efectivo relaLos fl ujos de efectivo relacionados a operaciones en que lcionados a operaciones en que la reversión es inmediata, losa reversión es inmediata, los montos son importantes y la maduración es

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de operación con el

de operación con el fi fi n de ayudar a los n de ayudar a los usuarios a determiusuarios a determinar la capacidad de la nar la capacidad de la empresaempresa

para pagar dividendos con los fl

para pagar dividendos con los fl ujos de efectivo operativos”.ujos de efectivo operativos”.

Impuesto a la Renta Impuesto a la Renta

Los fl

Los fl ujos de efectivo reujos de efectivo relacionados con el Impuelacionados con el Impuesto a la Renta ssto a la Renta serán consideradoserán considerados como fl ujos de efectivo de actividades de operación, a menos que puedan s

como fl ujos de efectivo de actividades de operación, a menos que puedan s er específier específi camente relacionados con actividades de fi nanciación o inversión.

camente relacionados con actividades de fi nanciación o inversión. Transaccio

Transacciones que nes que no implican movimientos de efectivono implican movimientos de efectivo Las operaciones de inversión

Las operaciones de inversión o fi o fi nanciación que no han snanciación que no han supuesto el uso de efectivo upuesto el uso de efectivo oo equivalentes de efectivo deben ex

equivalentes de efectivo deben excluirse del estado de fl cluirse del estado de fl ujos de efectivo. No obstante, taujos de efectivo. No obstante, talesles transacciones deben ser objeto de información en cualquier otra parte dentro de los estados transacciones deben ser objeto de información en cualquier otra parte dentro de los estados fi

fi nancieros, de manera que suministrnancieros, de manera que suministren información relevaen información relevante acerca de las actividades dente acerca de las actividades de inversión o fi nanciación.

inversión o fi nanciación. Entre este tipo de

Entre este tipo de operaciones tenemos:operaciones tenemos:

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