• No results found

Contents. 01 Our maritime finance practice 03 Selected experience 08 Reputation 10 Key facts: maritime finance 11 Our approach 12 Our offices

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Share "Contents. 01 Our maritime finance practice 03 Selected experience 08 Reputation 10 Key facts: maritime finance 11 Our approach 12 Our offices"

Copied!
16
0
0

Loading.... (view fulltext now)

Full text

(1)

 

Finance &  investment

Maritime Energy Natural 

resources

Transport Real estate ICT

Corporate Finance Tax Dispute 

resolution

Employment Regulatory

London New York Paris Hamburg 

Munich  Frankfurt

Milan  Rome

(2)

Contents 

01  Our maritime finance practice  03  Selected experience  08  Reputation  10 Key facts: maritime finance 11 Our approach 12 Our offices

(3)

Our maritime finance practice

Watson, Farley & Williams has one of the largest 

dedicated maritime legal practices in the world. 

Our origins are in ship finance: it has been an 

integral part of the firm since we started business 

in 1982. We have an intimate knowledge of this 

area and have specialist lawyers across our 

international offices. 

  Cross‑border perspective  We have a presence in all the major shipping centres and  shipping finance lawyers across our offices worldwide.    We deliver high quality advice on English, French, German,      We advise on the finance aspects of every segment of the  maritime industry, including:     transportation – wet and dry bulk   >

(4)

Our long and deep history in the maritime sector combines  with our technical expertise and experience of working  with banks and financial institutions. We are on the legal  panels for a number of leading international banks and act  for over 150 financial institutions on a regular basis. These  clients and others including corporations, governments  and governmental agencies collectively dominate the  worldʹs shipping markets.    The depth and breadth of our combined finance and sector  expertise gives us the advantage of understanding not only  the finance‑related mechanics of the transactions in which  we advise, but the complexities and specific considerations  relating to the underlying assets.      We have in depth experience across our offices. This  includes:    newbuilding and second‑hand ship financing   domestic and cross‑border finance leasing   structured finance and securitisations   operating leases and other off‑balance sheet financing   syndication, securitisation and asset sales   credit enhancement structures   insurance policies, including credit wraps and asset  protection   ship sale and purchases including sales and leasebacks   newbuilding and chartering contracts and disputes in  relation to them   vessel employment (charterparties, COAs, pools etc)   taxation   maritime legislation   restructurings, workouts and enforcement.           02  OUR MARITIME FINANCE PRACTICE  > > > > > > > > > > > > >

(5)

Selected experience

SG Equipment Finance  Acting for SG Equipment  Finance on various loan  facilities to container funds  of the ConRendit Group, a  German issuing house, for  the purpose of part‑ financing the acquisition  costs of containers and  other equipment.       Nordea  Advising Nordea on a club  financing with DNB and  Fortis for Scorpio Tankers  following its initial public  offering. GE Capital Interbanca S.p.A  Advising in relation to the  possible restructuring of  Rizzo‑Bottiglieri‑De Carlini  Armatori S.p.A, including  advice on any legal issues  that may arise in light of the  reformed Italian bankruptcy  law and two potential vessel  arrests. BNP Paribas  Advising BNP Paribas Bank,  Athens branch, on the  acquisition by it of the entire  shipping portfolio of Fortis  Bank, Athens, which is made  up of more than 40 facilities. Royal Bank of Scotland  Advising in relation to the  on‑going restructuring of its  US$700m facility to Danaos  Corporation, originating  from Danaos requesting  that its lenders restructure  its obligations. We had  documented the original  facility and amendments  and continue to advise RBS. Intesa Sanpaolo  Advising Intesa Sanpaolo  and MPS Capital Services  on a US$70m loan facility  provided to PB Norge in  order to partly finance eight  sea‑river tankers. This deal  involved jurisdictions  including Malta, Russia,  Luxembourg, Norway,  England and Italy. International Finance  Corporation (IFC)  Advising on secured  financing provided by IFC   to GAC Marine Holdings  Limited and GAC Marine  Kazakhstan LLP to finance  the purchase of offshore  drilling support vessels for  use in Kazakhstan and  Turkmenistan. National Chemical Carriers  Ltd Co  Advising on the SAR391m  pre‑ and post‑delivery  Murabaha loan facility  provided by a syndicate of  Saudi Arabian banks to  finance the purchase of one  (plus one optional) large  chemical tanker. A Syndicate of Banks  Advising HSH Nordbank AG,  DnB NOR Bank ASA,  Nord/LB, UniCredit Bank AG  regarding a US$2.2bn facility  provided to Rickmers  Group, including a revolving  loan facility for working  capital and various post‑ delivery loan facilities for  more than 20 newbuildings.

(6)

BNP Paribas  Advising BNP Paribas Hong  Kong on a US$18m term  loan facility extended to  Splendid Limited, a  subsidiary of Wah Kwong  Shipping Holdings Limited, a  HK‑based shipping group, in  order to fund intra‑group  shipping related  investments. Royal Caribbean Cruise  Line (RCCL)  Advising RCCL on the  construction, financing and  delivery arrangements for  all its recent cruise ship  newbuildings in Finland and  Germany. TUI Cruises GmbH  Advising in connection with  a multi‑million euro post‑ delivery ECA financing of  80% of the construction cost  of a cruise ship, which is  guaranteed by Finnvera and  a syndicate of commercial  banks and secured by a  normal ship security  package. Nordea  Advising a Nordea‑led  banking syndicate on the  £440m loan extended to the  Tallink Group to refinance  its existing bank debt and to  provide working capital. The  loan was secured by first  mortgages over a fleet of  ferries flagged in Cyprus,  Sweden and Finland. Container Portfolio Sale  Advising our clients in  relation to a sale of a  container portfolio to a  Hong Kong‑based container  company, the pre‑payment  of existing term loan  facilities as a result of the  sale and the discharge of  securities over the portfolio. BNP Paribas  Providing English, Liberian  and Russian law assistance  and legal opinions,  documenting amendments  to an existing loan facility  and advising in relation to  new security as a result of  bareboat registration on the  Russian International  Register. Seaspan Corporation  Advising Seaspan on its first  UK tax lease and standby  loan facility for five  container ship newbuildings  of 4,250 teu. When built, the  ships will be delivered on  time charter to Kawasaki  Kisen Kaisha Ltd. (ʹKʹ Line)  for 12 years with two  extension options. Banca Nazionale del Lavoro  Advising on the US$90m  pre‑ and post‑delivery  financing to be made  available to Coeclerici  Mozambico to finance two  transhipment vessels under  construction in China which  will be chartered to a  Mozambique company on  delivery. 04  SELECTED EXPERIENCE      BNP Paribas  Advising BNP Paribas  (Suisse) SA in connection  with a US$260m financing  facility which benefits from  KEIC support and has been  issued to finance the  construction and acquisition  of two 13,000 TEU container  ships. ABN Amro Bank  Advising in relation to the  delivery of the “MSC  Katrina” and the related  second priority security  package to cure a loan‑to‑ value breach relating to  facilities of US$294.5m  granted to Potty Holdings  and Fredia Shipping for the  construction of two vessels.

(7)

Korea Development Bank  Advising the Korea  Development Bank in  connection with a US$334m  Korean law facility extended  to 10 MI SPVs in order to  part‑finance the acquisition  cost of ten 300,000 dwt bulk  carriers from Seamar  Shipping Corporation. ING Bank S.A, Turkey  Advising on rights against  other parties regarding a  vessel financed by ING  using a Turkish law pre‑ delivery facility and English  law shipbuilding contract,  but which was delivered  without loan repayment and  had a mortgage registered  with another bank. Citibank  Advising on the urgent  structuring of a Participation  Guarantee and indemnity  arrangements in relation to  the US$150m Participation  Standby Facility extended to  Tui AG and Hapag‑Lloyd AG  (an associated company) in  connection with the transfer  of shares in Hapag‑Lloyd. Rig and Equipment  Advising a syndicate of  lenders on financing a  Singapore company (owned  by a Bursa Malaysia‑listed  oil major and SGX‑listed  offshore service provider)  to purchase a self‑erecting  rig and derrick equipment. China Exim  Advising China Exim on a  bilateral loan of up to  US$146m made available to  Frontline, the worldʹs largest  tanker group, to finance two  297,000 dwt VLCC tankers  being built in China at  Shanghai Waigaoqiao. Natixis  Acting for Natixis in relation  to a US$239m facility to UAE  shipowners in order to  finance the acquisition of  two diving support vessel  newbuildings. Golar LNG Limited  Advising Golar LNG Limited  on the refinancing of “MV  Golar Freeze” – an FSRU  which is long‑term  chartered to the Dubai  Supply Authority. Facilities  for the refinancing totalled  US$125m and were provided  by a syndicate of lenders  which included ECAs. ING Bank (Amsterdam)  Acting for ING in relation to  amendments to and new  security for a US$500m  facility to TI Africa Limited  and TI Asia Limited (a joint  venture between Euronav  and OSG) following a new  service contract with  Maersk. Export Credit Facility  Advising CIC in relation to  an export credit facility  provided by Eksportfinans  (of Norway), guaranteed by  GIEK and a supporting  commercial bank facility to  finance an offshore support  vessel constructed in  Norway.      

(8)

DVB Merchant Bank (Asia)  Ltd  Advising in connection with  a US$38.2m facility to Vega  Corona AS, Vega Crusader  AS, Vega Juniz AS and Vega  Emtoli AS in order to part  finance the acquisition of  two platform supply vessels  (PSVs) and two oil spill  recovery vessels (OSRVs). Brunei Gas Carriers (BGC)  Acting for BGC as borrower  in respect of a US$183m  secured Islamic finance  facility, which is centred  around an Istisna ‑ Ijara  structure and provided by a  syndicate of banks, in order  to finance the acquisition of  one 155,000m3 Newbuild  LNG vessel. Vietnamese Banking  Syndicate  Advising a syndicate of six  Vietnamese banks, led by  PetroVietnam Finance  Corporation and Vietnam  Commercial Bank for  Industry and Trade, on the  US$227m financing of an  FPSO for the Chim Sao field  in offshore Vietnam. Armada Oyo Ltd  Advised Armada Oyo Ltd  on securing a five‑year  US$190m limited recourse  loan facility with a club of  seven mandated lead  arrangers for an FPSO  undergoing conversion and  owned by its parent, Bumi  Armada Berhad. Teekay Offshore Partners  Advising Teekay in respect  of a US$260m revolving  credit facility secured by the  Petrojarl Varg Floating  Production Storage and  Offloading unit. The new  facility was arranged  through a syndicate of  commercial banks led by  ING Bank N.V. Crude Oil Carriers  Acting as external English  legal counsel to the Senior  Lenders in relation to a   K‑Sure backed loan for the  financing of three 319,000  DWT class crude oil carriers  pursuant to a sale and  leaseback structure to  SK Shipping Co. Ltd. Standard Chartered Bank  Advising in relation to a  £36m syndicated loan  facility to two wholly‑owned  subsidiaries of Bibby  Offshore Ltd in what is  Standard Chartered Bank’s  first ship finance deal with a  UK shipowner. The loan will  be used to purchase of a  diving support vessel. KOGAS Refinancing  Advising the lenders in  respect of facilities in excess  of US$630m for the  refinancing by KOGAS of  four LNG carriers on charter  to each of Hanjin Shipping  Co., Ltd, Hyundai Merchant  Marine Co., Ltd, SK Shipping  Co., Ltd and Korea Line  Corporation. Debt Financing  Advising a major  Vietnamese commercial  bank in relation to its  providing debt financing to a  Vietnamese shipowner to  assist them with financing  the purchase of a second‑ hand anchor handling  offshore support vessel. 06  SELECTED EXPERIENCE      Korea Gas Corporation  Advising the lenders in  relation to the high‑profile  Korea Gas Corporation  project financing, which is  valued in excess of  US$481m.

(9)

      Crédit Agricole CIB  Advising a CACIB‑led  syndicate of banks on the  cancellation by a Greek  shipping company of  shipbuilding contracts  financed by them, including  advice on the risks arising  and on arbitration on  reaching a settlement. ONDD Insurance Policy  Advising on the cancellation  of an ONDD insurance  policy (charterer default  policy) by a vessel owner  which resulted in payment  to the owner by ONDD and  a pre‑payment of part of the  SocGen/Cexim loan facility. Arrangers  Advising the arrangers on a  securitisation of receivables  of approximately €500m  arising under two cruise  ship newbuilding contracts. Royal Bank of Scotland  Advising on restructuring  three facilities extended to  companies in the Zim group  as part of overall group  restructuring. Advice  included information on  RBS’s rights, how certain  options might be actioned,  and seeking insolvency  advice from Israeli lawyers. Commerzbank AG  Advising on the transfer of  three newbuild capesize  ships (under construction)  after one of its customers  was unable to meet its loan  obligations. The bank  enforced its security and  ownership of the ships and  their charters were both  transferred. ECA Financing  Advising on the COFACE‑ backed loan facility and  leasing structure extended  to Hapag‑Lloyd  Kreuzfahrten GmbH in  order to finance a  passenger cruise vessel.  This transaction combined  French, Swiss, German and  English legal aspects. DnB Bank ASA  Advising DNB Bank ASA, on  behalf of the syndicate of  lenders, on a US$1.35bn  senior secured credit facility  to the Ocean Rig group. High Yield Bond Offerings  Acting as issuer’s counsel in  respect of a number of high  yield bonds which were  offered in the US market  over a period of time by  Gearbulk, Pegasus Shipping,  Alpha Shipping and Arner  Reefer. Fleet Financing  Advising a consortium of  eight banks on a US$700m,  seven‑year term loan and  revolving credit facility to  Sovcomflot secured by 32  crude oil tankers and oil  product carriers including  two oil product carriers  under construction.

(10)

Reputation 

Sources say: ʺWe see 

very high professional 

standards and we can 

always rely on their 

advice and expertise.ʺ 

 

Chambers Global 2013 

Sources say: ʺI 

appreciate their service 

mentality: they think 

from a clientʹs 

perspective and make 

us feel prioritised.ʺ  

 

Chambers Asia 2013 

Sources say: ʺThe  

team is reliable, 

knowledgeable and 

always responsive.ʺ  

 

Chambers Europe 2013 

“The firm has very 

technical and detail‑

oriented lawyers, and 

has set itself above its 

competitors as a team 

of competent, 

analytical specialists”

Chambers Global 2013

“A clear leader in the 

shipping finance 

market, this firm earns 

outstanding reviews 

from clients and peers 

alike for its work.”

Chambers UK 2013      

“This firm is highly 

regarded around the 

world for the strength 

of its shipping 

practice.”

Chambers Asia 2013 08  REPUTATION 

“They know the legal 

aspect but they also 

use it to support the 

business relationship 

which makes it really 

enjoyable working 

with them.”

Chambers USA 2012

“Watson, Farley & 

Williams LLP is 

commercial and sound 

in its advisory work, 

and demonstrates a 

results‑orientated 

approach.”

Legal 500 Asia Pacific 2013

“This top‑tier firm is 

highly respected for its 

ship finance offering, 

and continues to 

garner acclaim...”

Chambers Asia 2013

(11)

“This top‑notch global 

firm continues to 

dominate the market 

with its capabilities in 

shipping and offshore 

project financing, 

corporate and 

restructuring matters.”

Chambers Global 2013

Sources say: 

“Absolutely the best 

firm in ship finance.ʺ 

 

Chambers Asia 2013 

Sources say: ʺ[WFW 

is] a firm that I will 

continue to work with 

and encourage my 

company to use for 

maritime law.ʺ  

 

Chambers Europe 2013 

Sources say: ʺThey 

have a commercial 

outlook... they are very 

pragmatic in how they 

go about transactions – 

itʹs a very welcome 

approach.ʺ  

Chambers UK 2013 

“This firm is home to 

one of the premier 

global shipping 

finance practices, with 

market‑leading teams 

in the UK, USA and 

Singapore.”

Chambers Global 2013

“...authoritative 

shipping finance 

practice and tenacious 

negotiating style.”

Chambers USA 2013

“…praised for 

providing a Rolls‑

Royce service which 

you donʹt get from 

some of the bigger 

players.”

Chambers UK 2013

“The partners take a 

hands‑on approach 

and are capable of 

handling complex, 

cross‑border deals.”

Chambers Asia 2013

“ʹ...maintains extremely 

high standardsʹ in the 

shipping arena...”

Legal 500 Asia Pacific 2013      

(12)

Key facts: maritime finance

  10  KEY FACTS: MARITIME FINANCE         

Lawyers qualified to 

practise in more than  

 

49 countries

Advised on 

  

than any other law 

firm 

more offshore 

 

wind farm deals

 

for shipping finance by 

Chambers UK 2013 

Ranked Top Tier

700+

 people 

in 

14

 offices. 

across 

three 

continents

129  

partners

circa 400 

lawyers

23  

languages 

spoken

Worked in 

almost every 

country 

around the 

world

(13)

Our approach

Watson, Farley & Williams is a leading 

international law firm with offices in major 

financial centres in Europe, Asia and the USA. 

We have the skills to manage a wide range  of corporate and finance transactions, and  disputes, and to provide our clients with the  high quality advice they require. We have  teams which are integrated across legal  disciplines and offices so that a consistent  level of service can be provided on all  matters, in each jurisdiction and in  combination across borders.    We continually invest in developing our  expertise and reputation in the sectors we  know best: Finance & Investment, Maritime,  Energy, Natural Resources, Transport, Real  Estate and ICT.    We establish candid, open relationships  with our clients and take the time to  understand their businesses. We generally  work in small, partner led teams where our  sector knowledge and experience enable us  to provide effective, commercially focused  advice. 

(14)

12  OUR OFFICES 

Our offices 

UK

London  15 Appold Street  London EC2A 2HB Tel: +44 20 7814 8000  Fax: +44 20 7814 8141

USA

New York  1133 Avenue of the  Americas  New York NY 10036 Tel: +1 212 922 2200  Fax: +1 212 922 1512 

Germany

Hamburg  Jungfernstieg 51  20354 Hamburg Tel: +49 40 800 084 0  Fax: +49 40 800 084 410 Munich  Gewürzmühlstraße 11  80538 Munich Tel: +49 89 237086 0  Fax: +49 89 237086 222 Frankfurt  Ulmenstraße 37‑39  60325 Frankfurt am Main Tel: +49 69 297 291 0  Fax: +49 69 770 75800

France

Paris  26, avenue des  Champs‑Elysées  75008 Paris Tel: +33 156 88 21 21  Fax: +33 156 88 21 20

Italy

Rome  Piazza Navona, 49  2nd Floor int 2/3  00186 Rome Tel: +39 06 68 40 581  Fax: +39 06 68 89 2717 Milan  Piazza del Carmine 4  20121 Milan Tel: +39 02 721 70 71  Fax: +39 02 721 70 720

(15)

Spain

Madrid  Maria de Molina, 4  28006 Madrid Tel: +34 91 515 6300  Fax: +34 91 563 1630 

Greece

Athens  6th Floor, Building B,  348 Syngrou Avenue,  Kallithea 176‐74,  Athens Tel: +30 21 0455 7300  Fax: +30 21 0459 4004

Singapore

Singapore  6 Battery Road #28‑00  Singapore 049909 Tel: +65 6532 5335  Fax: +65 6532 5454

Thailand

Bangkok  Unit 902, 9th Floor,  GPF Witthayu Tower B  93/1, Wireless Road  Patumwan, Bangkok  10330 Tel: +66 2 665 7800  Fax: +66 2 665 7888

China

Hong Kong  Units 1703‑1707  One Pacific Place  88 Queensway  Hong Kong Tel: +852 2168 6700  Fax: +852 2918 9777

(16)

References

Related documents

Moreover, the research benefited from correla- tion analysis for testing the relationship among book value (MV/BV), value added (VA), tangible capital (physical

Indoor ambient sensor open or short circuit F1 blink 1 time Indoor tube sensor open or short circuit F2 blink 2 times Outdoor ambient sensor open or short circuit F3 blink 3

In irrigation support- ed waterlogged slightly saline site (650 mm annu- al rainfall) the water uptake by the trees was in- sufficient to control the rising water table,

I have built websites and ecommerce sites, mobile apps, encoded and delivered pedabytes of video to cable companies and hotels on a monthly basis, consistently defined and tested new

In order to gain insight about the spin –lattice coupling strength, we therefore performed noncollinear magnetic calculations in a series of crystal structures that were obtained

14 "[...] quod inhabitatores castri Almisiensis eam in Christianos immanitatem exerceant, ut non ecclesiis aut personis earum uiduis, pupillis uel senibus deferant nec

Studies in central Oregon have assessed long-term (more than 10 years) post-treatment vegetation dynamics with emphasis on (1) assessing shrub and herbaceous response to