Para el análisis financiero debemos tener en cuenta que en los costos de mano de obra vamos a trabajar con dos recreadores y un sicólogo (con factor prestacional
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Eficacia VENTAS / TOTAL ACTIVO 2,019120003 Relación EBIT y ventas EBIT / VENTAS 20,32% ROI EBIT / TOTAL ACTIVO 41,03% Rentabilidad económica (RE) :V/TA X BAIT/VENTA 41,03% Efecto apalancamiento (EA): TA/CP X BAT/BAIT 1,473344188
RE X EA 60,45% ROE BENEFICIO NETO/CAPITAL PROPIO 59,32%
Liquidez a corto plazo: Tesorería explotación / Obligaciones a CP 1,972547407 Liquidez a mediano y largo plazo:
1 Capital ajeno permanente/activos fijos 1,395598527 2 Capital ajeno mediano y largo plazo/activos fijos 11,71% 3 Capital ajeno total/capital propio 0,414294404 4 Capital Ajeno a Corto/capital ajeno total 77,90% COBERTURA DE INTERESES 1 BAIT/Gastos financieros 26,74692378 2 EBITDA/Pago intereses 39,56451622 RENTABILIDAD CAPITALES PROPIOS LÍQUIDEZ RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LA INVERSIÓN:
incluido), con u sueldo de $800.000 c/u. Los gastos de administración hacen referencia a arriendo oficina $400.000, servicios públicos $100.000, el sueldo por parte del administrador es de $1.400.000, y un pago por servicios contables de $200.000. Respecto a los gastos de venta hay un pago por publicidad y marketing de $200.000.(VER ANEXO 12: “Clasificación y cálculo de los costos).
El precio de venta por colegio de estratos bajos es de $350.000, y colegios de otras localidades por $500.000, pago de contado y en algunos casos a 15 días. Se inicia operaciones con un capital propio de $ 9.000.000, y un préstamo por $ 2.000.000. Al terminar el 2012, se debe buscar los ingresos para cubrir el punto de equilibrio (basado en un período de 6 meses), y lo referente al año 2013 es buscar el número de colegios correspondientes para poder cumplir con la meta de $ 1.500.000 de utilidad por mes. A continuación mostraremos los indicadores financieros. (VER ANEXO 17: Balance General, Estado de resultados, Estado de flujos de efectivo).
9.1 Conclusiones rentabilidad económica
El uso de los activos físicos es bastante prometedor, ya que vemos que usaremos en beneficio de la entidad un 2,019 de lo que puede brindar todo el activo (1 es el rendimiento mínimo que se tendría que obtener), donde estamos aprovechando un 1.019 más de la capacidad productiva que tenemos disponible.
La relación EBIT y ventas es de 20,32%, margen alto, atribuido a varios fenómenos. Uno de ellos consiste en la eficiencia en el manejo de todos los
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activos físicos, el segundo consiste en el total de colegios que podemos explotar trabajando con jóvenes respecto a como mantener una vida sexual responsable.
El ROI de nuestra fundación es bastante alto, ya que rinde más del 41.03% respecto al total de los activos, ya que brindamos un servicio (un intangible en un mercado no explorado), con una oportunidad de ofrecer los servicios a casi 1000 colegios privados y públicos en Bogotá. Este punto nos ayuda a analizar la eficiencia y eficacia de entidad como un todo, donde concluimos que la empresa es tanto eficiente como eficaz, gracias a la capacidad productiva.
Con respecto al efecto apalancamiento podemos ver que por cada peso de capital propio le corresponde 1,47 pesos, un nivel acorde a la situación financiera actual, puesto que a medida que va vendiendo va capitalizando
activos fijos, con los excedentes que dispone. (Ver anexo 21: “Balance general, Estado de resultados, y estado de flujos de efectivo”)
9.2 Conclusiones liquidez, solvencia, y pago intereses
La Fundación Jóvenes Responsables genera 1,97 pesos por cada uno que adquiere a corto plazo, lo que la hace muy liquida con respecto a su nivel de activos.
La razón de financiación de los activos productores (Capital ajeno permanente / activos fijos), está indicando que los activos son generadores de renta, y están siendo financiados con capital de riesgo a largo plazo, lo que facilita la operación, de tal modo que no genere complicaciones en la compañía.
La razón 1 del cuadro, muestra el nivel de financiación de los activos productores. Vemos una razón superior a uno, que esta indicando que los activos son generadores de renta, están siendo financiados con capital de riesgo a largo plazo, lo que facilita la operación.
La razón 2 del cuadro anterior, enseña el nivel de deuda ajena con respecto al financiamiento de los activos fijos, un 11,70%.
La razón 3, concluye que por cada peso que tenemos de deuda, contamos de 0,41 pesos para respaldarla proveniente del capital propio de la compañía.
La razón 4 de liquidez Acá muestra que la deuda a corto plazo es un 77,90% de toda la deuda externa que tiene la compañía.
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Respecto a la cobertura de intereses, podemos ver que la empresa tiene la capacidad de cumplir con sus obligaciones, puesto que por cada peso que adquiere prestado tiene la capacidad de pagar 26,74 pesos provenientes de su utilidad.
9.3 Proyección cinco años y perpetuidad
Para poder evaluar el proyecto con Valor Presente Neto, debemos tener en cuenta que debemos contar con una inflación del 4%, con un crecimiento real del 2%, una tasa libre de riesgo de 6% (TES), el costo de la deuda de 18,00%, no se paga impuestos por no ser contribuyentes del mismo, los gastos administrativos crecen en el 2%, y los gastos por venta aumenta en un 6,080% por año (equivalente al crecimiento del mercado llamado g equivalente a (1+inflación)*(1+crecimiento real), ya que estos son directamente proporcionales a las ventas en su conjunto. En el 2014 la compañía comprará material didáctico, computadores, un vehículo usado adaptado para la movilización de los empleados, materiales y demás por un monto de 20 millones de pesos. (VER ANEXO 19: “Free Cash Flow”)
El valor del Free Cash Flow de todos los flujos durante la vida del proyecto traídas a valor presente es de $160.165.708, trabajados a una Costo Promedio de los Recursos de 15% (WACC).