Precio de compra del 100% de las acciones 18.30 Gastos generados por la adquisición 2.30 Valor de los activos adquiridos (3.30) Activos intangibles adquiridos (0.30)
Crédito mercantil 17.00 b. Bursatilización de bonos UMS
Atendiendo a una modificación en su estrategia de inversión, durante el primer trimestre de 2007 la Tenedora reclasificó la posición que mantenía en bonos PEMEX del rubro de “Títulos conservados al vencimiento” al rubro de “Títulos disponibles para la venta”, por un importe de $3,377 millones de Pesos. Derivado de esta reclasificación se reconocieron $25 millones de Pesos en el capital contable de la Tenedora como resultado de la valuación a mercado de los títulos disponibles para la venta de acuerdo al Criterio B-2 emitido por la Comisión.
Por otra parte, derivado de la transferencia observada entre categorías de los títulos ya mencionados, se realizó una reclasificación interna de intencionalidad de los Instrumentos Financieros Derivados que cubrían dicha posición, conformados por instrumentos Cross Currency Swaps que cambiaban la exposición variable a las tasas de interés denominada en pesos por una exposición fija de tasas de interés denominada en dólares americanos. La reclasificación consistió en un cambio de categoría entre instrumentos, de “Cobertura de valores conservados al vencimiento” a “Cobertura de valores disponibles para la venta”.
Posteriormente la Tenedora vendió a un fideicomiso parte de su posición en los bonos UMS, PEMEX, CFE y BANCOMEXT por un importe de $2,001 millones de Pesos, con la finalidad de que el fideicomiso emitiera Certificados Bursátiles para ser colocados mediante oferta pública. El efecto de la valuación de los títulos al momento de la venta fue una pérdida de $43 millones de Pesos originada al cancelar su valuación en el capital contable y reconocer la minusvalía del periodo desde su reclasificación de intencionalidad.
La Tenedora conservó en posición los swaps de cobertura que se mantenían con el objeto de cubrir la exposición al riesgo de la inversión y concertó cuatro operaciones de swaps con el Fideicomiso con el objeto de que éste cubra la exposición cambiaria y de tasas de interés generada por los bonos que adquirió. El efecto de este evento generó una utilidad de $78 que se reconoció como parte del resultado en valuación.
La Tenedora compró parte de la emisión y calificó esta operación como venta apegándose a una opinión emitida por la Comisión, en la cual confirma que este tipo de transacciones se considerarán como venta, siempre y cuando los Certificados Bursátiles readquiridos por la Tenedora sean colocados mediante operaciones de reporto. En caso de que dichos certificados no hubieran sido colocados en reporto, la transacción se habría considerado como préstamo con colateral.
c. Nuevo Esquema Hipotecario
En julio de 2007, Banorte lanzó un nuevo producto hipotecario a 20 años, el cual ofrece uno de los pagos mensuales iniciales más bajos del mercado. Bajo dicho esquema se ofrecía una tasa de interés inicial del 10.3%, contemplando un incremento fijo anual de 0.3% con un tope de 16%, mientras que el pago mensual únicamente aumentaba 3.5% por año.
A partir de noviembre se realizaron algunas modificaciones con la finalidad de ofrecer un producto aun más atractivo. El plazo y pago inicial se mantuvieron sin cambios, pero el incremento en la tasa fue sujeto a modificaciones. Durante el año uno y tres de la vida del crédito la tasa ofrecida es de 10.3%; en los años cuatro y seis la tasa es de 11.3% y a partir del año siete hasta el vencimiento del plazo la tasa es de 12.9%. Aunado a esto, el incremento anual del pago mensual se redujo a 3.2% del 3.5% inicialmente cobrado, así como el CAT de 14.136% a 13.87% y la tasa ponderada de 12.821% a 12.273%.
Este crédito está denominado en pesos y está destinado a la adquisición de viviendas tradicionales y de Apoyo Infonavit con un valor mínimo de $350,000. La ventaja de este producto es que el capital se empieza a amortizar desde el primer pago. A diferencia de créditos denominados en UDIs o salarios mínimos, el monto del crédito nunca supera el monto original del préstamo, por lo que el cliente conoce desde el primer día con exactitud el monto de su pago mensual durante toda la vida del crédito. El pago inicial cubre el total de intereses del periodo, por lo que nunca existe refinanciamiento de intereses.
En julio, Banorte formalizó una alianza comercial de apoyo con Casas GEO para la adquisición de viviendas de Interés Social, Media y Residencial, a nivel nacional. El objetivo es colocar 5,000 créditos hipotecarios a clientes de GEO en los próximos 12 meses en condiciones especiales de financiamiento a través de toda la gama de productos hipotecarios de Banorte.
e. Banorte firma acuerdo comercial con Banco Do Brasil
El pasado 6 de agosto, Banorte y Banco Do Brasil concretaron una alianza comercial con el objetivo de ofrecer servicios bancarios y financieros de calidad a empresarios y clientes mexicanos con operaciones en Brasil, así como a empresas brasileñas, sus ejecutivos y los ciudadanos de ese país en México. Mediante dicho acuerdo, se utilizarán las plataformas de negocio de ambas instituciones para brindar servicios financieros y bancarios recíprocamente a los clientes de ambas instituciones, como transferencias internacionales de dinero, cambio de divisas, tarjetas de crédito y debito, banca electrónica, seguros y asesoría para inversiones.
Calidad de Activos y Capitalización Calidad de los Activos
Sep 2007 Sep 2006
Cartera vencida $2,568 $2,049
Cartera total $169,306 $132,653
% Cartera vencida 1.5% 1.5%
Millones de pesos expresados en poder adquisitivo de septiembre de 2007.
La cartera vencida registró un crecimiento anual de 25%. Este aumento en la cartera vencida se debe a la estrategia de incrementar la presencia del banco en el segmento de tarjeta de crédito, que aunque representa un mayor nivel de riesgo, también es un producto muy rentable.
CAPITAL CONTABLE Sep. 2007 Sep. 2006