Building a Filter: the Internal Perspective

Herramienta imprescindible, sobre todo en escenarios de crisis. Permite dibujar la empresa que se va a desarrollar en el próximo ejercicio económico, pero en su vertiente financiera (“cómo se hará”). Su puesta en marcha precisa una serie de restricciones previas, dado que el plan debe contener en forma clara la expresión de la estrategia de inversión y financiación de la empresa y ser coherente con su posición histórica (Boronat Ombuena y Ruiz Hall, 2011, p. 283)

Para lograr una estrategia coherente de inversión es necesario identificar el efectivo requerido para el gasto de capital en el futuro y el margen de seguridad de la organización indispensable para cumplir sus obligaciones en el corto plazo, definido como capital de trabajo (Gitman, 2012, p. 323).

A partir de la inversión y el capital de trabajo, la estrategia financiera se soporta por el análisis de “aquellas cifras en las que se incurre pero que no fueron necesarias para la elaboración de los productos o para la generación de los servicios” (Uribe Marín, 2011, p. 2), para tomar decisiones por parte del emprendedor, por medio del desarrollo de los procedimientos planteados por el autor citado y su adaptación a la guía de plan de negocio creado por Henao Sierra (2019).

Los análisis financieros para la toma de decisiones antes mencionados requieren identificar los tipos de inversiones para la ejecución del plan de negocios, que se exponen en la tabla 2.

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Tabla 2. Tipos de inversiones y sus características

Inversión Composición

Activos fijos Efectivo disponible: provisión de fondos

Mobiliario: mesas, sillas, decoración, estanterías

Equipos: computadores, impresoras, teléfonos, celulares, etc. Se discriminan como rubros principales

Activos intangibles

Aplicaciones informáticas, software

Propiedad industrial: registro del nombre comercial, etc. Seguros

Gastos de constitución y montaje Gastos de puesta en marcha Gastos en adecuaciones

Capital de trabajo Cuentas del activo corriente (excepto disponible) - pasivo corriente (excepto obligaciones financieras de corto plazo). Fuente: elaboración propia

De igual manera, el análisis financiero presenta el criterio de selección de costos de acuerdo con las consideraciones de Uribe Marín (2011), en las que el plan de negocios de lavado ecológico de autos está siendo acondicionado por los costos y los gastos “de producción o prestación del servicio; de distribución y ventas; de administración y de financiación” (Uribe Marín, 2011, p. 4).

A continuación se presentan, en la tabla 3, los tipos de costos y gastos implementados en la guía del plan de negocios diseñado Henao Sierra (2019):

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Tabla 3. Tipos de costos y gastos y sus características.

Costos y gastos Composición

Costos de

producción

Materias primas Insumos

Materiales de empaque

Mantenimiento de la maquinaria y equipo (por año) Mantenimiento de instalaciones

Repuestos

Arrendamiento de instalaciones de maquinaria y equipo y de lotes o terrenos

Mano de obra directa Mano de obra indirecta

Servicios públicos para el componente de producción Mantenimiento y repuestos para el componente productivo

Gastos de

distribución y ventas

Transporte de productos Seguros de la mercancía

Comisiones y salarios del personal de ventas Publicidad y propaganda

Gastos de

administración

Salarios administrativos Dotaciones

Depreciaciones de activos fijos administrativos

Servicios públicos y arriendo de la sede administrativa Fuente: elaboración propia con base en Uribe Marín (2011)

Más tarde es necesario especificar los ingresos requeridos para el financiamiento del emprendimiento, como son los aportes de los inversionistas en efectivo o “en bienes y servicios, estableciendo si los recursos se aplican a la etapa de implementación o a la etapa de operación del negocio” (Henao Sierra, 2019, p. 15); de igual manera, los recursos provienen de créditos, que deben tener la mayor

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información disponible en el plan de negocios. Toda fuente de financiamiento es importante asociarla con la rentabilidad que esperan los emprendedores.

Dicha rentabilidad esperada proviene de los estados financieros proyectados, según Ochoa Seltzer y Saldívar del Ángel (2009, p. 87), que informarán la situación de la organización con el fin de ayudar en la toma de decisiones y de facilitar la evaluación de la gestión administrativa. A continuación se exponen las consideraciones requeridas por el plan de negocio para los estados financieros según Henao Sierra (2019):

 Balance general proyectado a cinco años

 Estado de resultados proyectado a cinco años

 Flujos de caja, ventas, costos y gastos (proyectado en el primer año cada mes y del año 2 a 5 cada año)

Estas proyecciones en los estados financieros facilitarán la interpretación del comportamiento esperado del negocio. Para lograrlo, se analizarán las siguientes herramientas financieras:

 Valor presente neto: identifica el valor del dinero que se estará invirtiendo en el plan de negocio en un futuro con fundamento en la valorización para cada inversionista (Arango, 2019, p. 21)

 Tasa interna de retorno: aplica para el plan de negocios porque es “la tasa de retorno anual compuesta que la empresa ganará si invierte en el proyecto y recibe las entradas de efectivo esperadas” (Gitman, 2012, p. 15)

 Análisis de sensibilidad: para el plan de negocios de lavado ecológico de autos a domicilio se desarrollarán dos escenarios (pesimista y optimista) con el fin de identificar las variables críticas necesarias para controlar y potencializar las alternativas de solución (Uribe Marín, 2011, p. 36)

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 Razón corriente y razón de liquidez: la primera indicará para el plan de negocio cuál respaldo se necesita para cobijar las obligaciones de corto plazo; la segunda define qué tan robusta es la capacidad de pago de la empresa (Arango, 2019, p. 68)

 Prueba ácida: es necesaria para identificar ante los socios de la empresa de lavado ecológico de autos la capacidad de la compañía de manera inmediata, sin necesidad de salir de inventarios, para cubrir los pasivos en corto plazo (Arango, 2019, p. 77)

 Margen operacional u operativo: este indicador reconoce la rentabilidad de la empresa según su objetivo social con el fin de identificar el dinero ingresado de cada venta que genera una utilidad operativa (Arango, 2019, p. 80).

 Márgenes bruto y neto: el primer indicador sustenta, en la empresa de lavado ecológico de autos, la aplicación de sus ventas para generar utilidades brutas. El margen neto está representado por el porcentaje de las ventas que aportan utilidades después de impuestos (Arango, 2019, p. 80)

 Rentabilidad del activo y del patrimonio

 Ebitda: es el valor de la utilidad operacional de la empresa en términos de efectivo según la inversión del capital del trabajo, los impuestos, la reposición de los activos, los servicios de la deuda y los dividendos (figura 4).

41 Figura 4. Ebitda

Fuente: elaboración propia

Una vez obtenido todos los indicadores anteriores, el plan de negocio de lavado a domicilio de automóviles en los sectores San José de Bavaria, Academia y Guaymaral de la localidad de Suba, Bogotá, permitirá identificar fortalezas y oportunidades de mejoras financieras necesarias para presentar un negocio óptimo a los inversionistas.

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