Ética de la Empresa
Ética Bursátil
Definir los siguientes conceptos: ética, moral, principios, valores, acto humano, acto del hombre, libertad, responsabilidad, justicia, equidad, bien y virtud. Señalar las características entre los siguientes conceptos: ética, moral, principios, valores, acto humano, acto del hombre, libertad, responsabilidad, justicia, equi- dad, bien y virtud.
Identificar el objeto de estudio de la ética. Identificar los elementos del acto humano.
Distinguir los conceptos de ética, moral, legalidad y religión. Reconocer la importancia y la utilidad de la ética.
Identificar el fundamento de la obligatoriedad de la norma ética. Definir la generalidad de los principios éticos.
Reconocer el beneficio personal de contar con el conocimiento ético.
Definir el concepto de empresa y de ética de la empresa. Señalar la importancia de la persona en la empresa.
Identificar los fines de la empresa como generadora de bienes. Resolver en casos prácticos por qué el fin no justifica los medios. Identificar los atributos del líder moral.
Identificar las razones por las que la empresa debe ser un espacio ético de inno- vación, cooperación y justicia.
Identificar las razones por las que a mayor jerarquía, mayor exigencia ética.
Definir el concepto de ética bursátil.
Identificar los conceptos que determinan la importancia de actuar conforme a las sanas prácticas de mercado (confianza, eficiencia, transparencia, profesionalis- mo, credibilidad, etc.).
Reconocer los beneficios para el gran público inversionista del Mercado de Valo- res de contar con profesionales certificados por la AMIB.
Reconocer los beneficios personales de contar con la certificación de AMIB. Identificar el concepto de autorregulación adoptado por la AMIB.
Indicar el objetivo de los Organismos Autorregulatorios conforme a la Ley del Mercado de Valores.
Señalar la condición para que los estándares de autorregulación sean aceptados. Identificar las características comunes de los Organismos Autorregulatorios. Señalar la finalidad de la autorregulación en el Mercado de Valores.
Guía de Certificación 54
Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana
Señalar la finalidad del Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana. Identificar los sujetos obligados a cumplir el Código de Ética Bursátil. Señalar en qué consiste la responsabilidad del profesional bursátil. Identificar la diferencia entre las sanas e insanas prácticas del mercado.
Definir los cinco principios éticos generales contenidos en el Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana.
Identificar los ocho principios fundamentales de actuación del Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana.
Resolver casos prácticos sobre los principios fundamentales de actuación del Código de Ética de la Comunidad Bursátil Mexicana.
Identificar los Organismos Autorregulatorios contemplados en la Ley del Merca- do de Valores.
Señalar los beneficios de la adopción de una cultura autorregulatoria. Señalar las razones por las que la AMIB imparte el curso de Ética.
Marco Normativo I
Conceptos Jurídicos Generales
Tipos de Información
Definir el acto y el hecho jurídico.
Identificar los elementos de existencia y validez del acto jurídico. Identificar la definición de acto y hecho ilícito.
Explicar las diferencias entre un acto y un hecho ilícito.
Explicar la consecuencia de que la Ley del Mercado de Valores sea de orden público.
Definir el concepto de supletoriedad de las leyes.
Identificar los ordenamientos supletorios de la Ley del Mercado de Valores. Distinguir las características de las siguientes sociedades previstas en la Ley del Mercado de Valores: Sociedad Anónima Promotora de Inversión, Sociedad Anó- nima Promotora de Inversión Bursátil y Sociedad Anónima Bursátil.
Distinguir los mercados en los que se negocian los valores de los siguientes tipos de sociedades: Sociedad Anónima Promotora de Inversión, Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil, Sociedad Anónima Bursátil y Sociedades de Inversión.
Definir los siguientes conceptos establecidos en la Ley del Mercado de Valores: consorcio, control, grupo de personas, grupo empresarial, influencia significati- va, personas relacionadas y poder de mando.
Definir los siguientes conceptos: gran público inversionista, inversionista institu- cional e inversionista calificado.
Identificar qué información se debe considerar confidencial.
Explicar el adecuado manejo de la información confidencial a la cual tienen acce- so los Promotores, Asesores y Operadores.
Identificar a las personas que tienen acceso a información privilegiada de acuer- do con la Ley del Mercado de Valores.
Identificar la información relevante de las emisoras.
Identificar el concepto de evento relevante de acuerdo a la Ley del Mercado de Valores.
Definir el concepto de información privilegiada establecido en la Ley del Merca- do de Valores.
Guía de Certificación 56
Sistema Financiero Mexicano
Valor
Describir las instituciones y autoridades que integran al Sistema Financiero Mexi- cano.
Identificar el concepto de organismo autorregulatorio.
Identificar a los organismos autorregulatorios conforme a la Ley del Mercado de Valores.
Describir las principales facultades que las autoridades (SHCP, Banco de México, CNBV, CONDUSEF y CONSAR), ejercen sobre las entidades sujetas a su supervi- sión y vigilancia, vinculadas con el Mercado de Valores.
Reconocer las principales leyes que regulan al Sistema Financiero: Especiales: Ley del Mercado de Valores, Ley de Instituciones de Crédito, Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, Ley de Sociedades de Inversión y Ley de Protec- ción y Defensa al Usuario de Servicios Financieros. Generales: Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito y Ley General de Sociedades Mercantiles. Indicar el objeto de la Ley del Mercado de Valores.
Definir los siguientes títulos de crédito, sus principales características y medios de transmisión: Pagaré, Obligaciones, Acciones, Bonos, Certificados de Parti- cipación, Certificados de Depósito, Certificados Bursátiles, Títulos Opcionales, Certificados de Capital de Desarrollo (CKDS), Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAS) y ETFS (Exchange Traded Funds).
Identificar las diferencias entre valores estructurados, valores respaldados por activos.
Identificar los distintos tipos de certificados bursátiles que pueden emitirse. Identificar las condiciones que deben reunir los títulos de crédito para ser consi- derados valores.
Señalar las principales características que deben cumplir los valores (emitidos por entidades públicas y privadas) para ser materia de negociación en el mercado de deuda.
Describir las siguientes operaciones sobre valores y su utilidad: compraventa, préstamo de valores, reporto, reporto colateralizado. Señalar bajo qué condicio- nes se pueden realizar.
Explicar los contratos de prenda bursátil y de fideicomiso sobre valores y su utilidad.
Distinguir las siguientes características de mercados: a) Tipos (Primario y Secundario).
b) Mercado en el que se negocian (Capitales y Deuda).
c) Lugar en el que se negocian (bursátil y extrabursátil).
Identificar los beneficios de un valor que se encuentre en las categorías de nula, baja, media y alta bursatilidad.
Tipos de oferta
Intermediación
Definir el concepto de oferta pública.
Señalar las características que deben reunir los valores para ser objeto de oferta pública.
Identificar los requisitos que debe cumplir un emisor para realizar una oferta pública conforme a lo previsto en la Circular Única de Emisoras.
Explicar las operaciones de estabilización y la opción de sobreasignación. Distinguir los tipos de oferta pública y sus modalidades reguladas en la normati- vidad vigente.
Definir el concepto de oferta privada.
Identificar los requisitos que deben cumplir las personas para realizar una oferta privada en territorio nacional.
Definir el concepto de intermediación con valores. Identificar a los intermediarios del mercado de valores.
Señalar las prohibiciones a que están sujetos los intermediarios y sus promotores en el manejo de las cuentas de sus clientes (por ejemplo: garantizar rendimien- tos -excepto en operaciones de reporto y préstamo de valores-, celebrar opera- ciones contrarias a la ley, operar con valores suspendidos, etc.).
Identificar los tipos de valores respecto de los cuales los intermediarios pueden prestar sus servicios conforme a la normatividad vigente.
Identificar los sistemas electrónicos de negociación en los que operan los inter- mediarios del Mercado de Valores.
Guía de Certificación 58
Explicar las causas por las que los intermediarios del mercado de valores están sujetos a aprobación y a la supervisión de las autoridades financieras.
Identificar las actividades que pueden realizar y los servicios que pueden prestar las casas de bolsa.
Señalar los servicios que puede contratar una casa de bolsa.
Explicar las diferencias entre una oficina de representación de una casa de bolsa extranjera y una casa de bolsa filial.
Identificar el concepto de cuenta global.
Explicar los servicios fiduciarios que puede prestar una casa de bolsa.
Identificar las responsabilidades que asume una casa de bolsa que actúa como fiduciario.
Identificar las obligaciones a cargo de los directivos y empleados de instituciones financieras al celebrar operaciones directas en el mercado de valores.
Protección de los intereses del público inversionista
Contratación con la clientela
Describir en qué consiste el secreto bursátil y fiduciario, y las condiciones en que no aplica.
Describir las funciones de la Unidad de Atención Especializada de las casas de bolsa.
Describir los requisitos que deben satisfacer los apoderados de los Intermedia- rios del Mercado de Valores para celebrar operaciones con el público.
Identificar las prohibiciones que aplican a los promotores y operadores.
Describir las características del contrato de intermediación bursátil celebrado por las casas de bolsa con la clientela.
Describir las características del contrato de prestación de servicios de administra- ción y distribución de acciones que celebran las Operadoras de Sociedades de Inversión con su clientela.
Distinguir el manejo de la cuenta (discrecional o no discrecional) en el contrato de intermediación bursátil.
Explicar el concepto de discrecionalidad limitada y el tipo de instrucciones que el cliente debe dar.
Explicar las diferencias de los distintos tipos de cuentas (individuales, mancomu- nadas y solidarias).
Distinguir los derechos y obligaciones de los clientes entre una cuenta indivi- dual, mancomunada y solidaria.
Identificar el concepto de cliente titular y cotitular. Identificar la figura del beneficiario y sus derechos.
Describir los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las casas de bolsa envía a los clientes.
Describir los requisitos que debe satisfacer el estado de cuenta que las opera- doras o distribuidoras de acciones de sociedades de inversión (referenciadoras o integrales), envían a los clientes, en los términos de la Ley de Sociedades de Inversión.
Identificar el derecho de la clientela para objetar los estados de cuenta. Explicar las obligaciones de los promotores para identificar y conocer a la clien- tela y su perfil de inversión (objetivos de inversión).
Identificar las obligaciones que debe cumplir el promotor cuando reciba instruc- ciones que se aparten de los perfiles determinados del cliente.
Señalar las condiciones en que las casas de bolsa pueden realizar un traspaso de valores.
Emisoras
Instituciones de Servicios
Definir el concepto de emisora.
Identificar los distintos tipos de emisoras.
Identificar los requisitos que deben satisfacerse para la recompra de acciones de una Sociedad Anónima Bursátil.
Identificar los requisitos de inscripción de los valores en el Registro Nacional de Valores.
Señalar las causas de cancelación y suspensión de la inscripción en el Registro Nacional de Valores.
Identificar los casos de suspensión de la emisora en la Bolsa. Identificar las consecuencias de la suspensión de un valor.
Describir las principales funciones con las que cumplen las siguientes institu- ciones de servicios: bolsas de valores, instituciones de depósito, contrapartes centrales de valores, sistemas de negociación bursátil y extrabursátil, organismos autorregulatorios.
Guía de Certificación 60
Inversionistas
Prevención y Detección de Operaciones con Recursos de
Procedencia Ilícita
Infracciones administrativas y delitos
Describir los tipos de inversionistas: a) Nacional o extranjero.
b) persona física o persona moral. c) institucional o calificado.
Identificar el concepto de cliente elegible y no elegible para las casas de bolsa. Listar las obligaciones de los inversionistas con su intermediario.
Identificar los derechos de los tenedores de instrumentos de deuda. Identificar los derechos de los accionistas de las sociedades de inversión. Señalar los derechos de los inversionistas frente a las operadoras en la distri- bución de acciones de sociedades de inversión (características de los valores derivadas de los prospectos, suplementos y folletos informativos).
Definir los siguientes conceptos: instrumento monetario, operación relevante, operación inusual, operación interna preocupante, operación en efectivo con dólares, control, propietario real, clientes, usuarios, beneficiarios y personas políticamente expuestas.
Explicar en que consisten las políticas de identificación del cliente y de conoci- miento del cliente.
Explicar las obligaciones de los promotores de valores en la aplicación de las políticas de identificación y conocimiento del cliente.
Explicar en qué consiste la manipulación de mercado, el “front running” y las operaciones de simulación.
Identificar los delitos que pueden cometer los funcionarios y empleados de los intermediarios del Mercado de Valores (promotores, asesores y operadores). Identificar las sanciones más relevantes a las que están sujetos promotores, ase- sores y operadores.
Facultades de Supervisión
Identificar las facultades generales de supervisión de la CNBV.
Identificar las facultades de supervisión de la CNBV respecto de: intermediarios bursátiles, sociedades de inversión, emisoras y riesgos.
Marco Normativo II
Intermediación
Contratación Bursátil
Describir la forma de operar por cuenta propia y por cuenta de terceros. Distinguir las siguientes actividades de intermediación: comisión, mandato, me- diación u otras formas de poner en contacto a la oferta y la demanda de valores. Definir los distintos tipos de mandato: con o sin representación.
Identificar los tipos de operaciones que las casas de bolsa realizan por cuenta propia en el Mercado de Valores de Renta Variable.
Describir las obligaciones de las casas de bolsa en materia de: a) Manejo de fondos y recursos.
b) Información que deben proporcionar a su clientela. c) Tipos de instrucción proporcionadas por los clientes. d) Resguardo de las instrucciones de la clientela. e) Plazos de conservación de la información del cliente.
Indicar el propósito de la grabación de las instrucciones de la clientela inversio- nista, por parte de una casa de bolsa.
Explicar la razones por la cuales las Casas de Bolsa emiten comprobantes. Indicar los casos en que una casa de bolsa no está obligada a cumplir con las instrucciones del cliente.
Guía de Certificación 62
Emisoras
Instituciones de Servicios
Identificar la información periódica y relevante que las emisoras deben propor- cionar a la CNBV, la BMV y al público inversionista.
Explicar la función de un consejero independiente y las condiciones para cumplir con el requisito de independencia.
Señalar el régimen de responsabilidad de los miembros y Secretario del Conse- jo de Administración, así como de los Directivos relevantes de las Sociedades Anónimas Bursátiles.
Señalar los requisitos que deben satisfacer las Sociedades Anónimas Bursátiles y Sociedades Anónimas Promotoras de Inversión Bursátil para emitir acciones no suscritas para su posterior colocación entre el público.
Explicar los requisitos que debe de cumplir una emisora para cancelar sus accio- nes en RNV y BMV.
Identificar los requisitos para que los valores puedan ser operados en la BMV. Señalar las condiciones en que la BMV puede suspender o cancelar la cotización de un valor.
Identificar los requisitos para que los valores puedan ser depositados en una institución para el depósito de valores.
Señalar quiénes pueden ser depositantes de una institución para el depósito de valores.
Describir los derechos que tiene cualquier titular de los valores custodiados en una institución para el depósito de valores y como los puede ejercer.
Identificar el concepto de endoso en administración y su uso.
Señalar las responsabilidades que asumen las instituciones para el depósito de valores respecto de los títulos depositados.
Describir para qué sirven las constancias que expiden las instituciones para el depósito de valores a los depositantes.
Señalar los servicios que proporciona una contraparte central a los intermedia- rios
Describir en forma general las funciones de depósito, administración, liquida- ción, compensación y transferencia de valores de las instituciones para el depósi- to de valores.
SIC
Inversionistas
Identificar los requisitos para que los valores extranjeros se listen en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
Identificar los sujetos que pueden adquirir valores listados en el Sistema Interna- cional de Cotizaciones.
Identificar a los intermediarios que pueden operar valores en el SIC.
Señalar los requisitos para suspender o deslistar los valores extranjeros en el SIC.
Explicar los derechos de los inversionistas como accionistas minoritarios de una emisora.
Identificar las obligaciones de los inversionistas al incrementar o disminuir su te- nencia accionaria cuando se ubiquen en el supuesto de operaciones con valores objeto de revelación.
Guía de Certificación 64