Choice of measuring scale

INS Título 3 Colones 13,75% Variable 0,75% 06/03/2009 06/03/2012 30.500 30 500

INS Título 1 Dólares 2,66% Variable 0,75% 11/11/2008 12/11/2023 12.388 12.382

INS Título 2 Dólares 2,74% Variable 0,75% 11/11/2008 28/11/2013 1.230 1.230

Sub total ICE * 602.449 358.543

CNFL:

Bonos US$ dólare s:

Emisión de Bonos Serie B-2 Bonos estandarizados Colones TBP + 3,27% Variable - 28/06/2011 28/06/2023 14.600 14.996

Emisión de Bonos Serie B-1 Bonos estandarizados Colones 11,45% Fija - 30/09/2010 30/09/2017 14.996 6.000

Sub total CNFL 29.596 20.996

Total Grupo ICE ¢ 632.046 379.539

Al 31 de dicie mbre de Títulos Valore s por Pagar

Acree dor Instrume nto Moneda Tasa de Inte ré s Tipo de Tasa Tasa de Comisión Fecha de Contrato Fe cha de Ve ncimie nto

Emisión de bonos ICE

Emisión de Bonos Nacionales ICE

Mediante resolución SGV-R-2115 del 10 de setiembre de 2009, la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) le aprobó al ICE la oferta pública e inscripción en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios de dos programas de emisiones de bonos estandarizados. Estos programas son: “A” hasta doscientos mil millones de colones (¢200.000), y “B” hasta doscientos millones de US dólares (US$200 millones). El objetivo de ambos programas es el financiamiento de proyectos de inversión en los sectores de telecomunicaciones y electricidad. Estos programas fueron autorizados por el Consejo Directivo en el artículo 5 de la sesión 5868 celebrada el 14 de abril de 2009. Los mismos fueron utilizados para inversión de proyectos de Generación como Proyecto Hidroeléctrico Reventazón y Líneas de Transmisión; entre otras.

Posteriormente, mediante la resolución SGV-R-2335 del 06 de octubre de 2010 la SUGEVAL autorizó también la oferta pública e inscripción del Programa E de emisiones de bonos estandarizados hasta doscientos millones de US dólares (US$200 millones), el cual fue autorizado por el Consejo Directivo en el artículo 2 de la Sesión 5921 celebrada el 07 de setiembre de 2010.

Fecha Fe cha de Tasa de inte ré s Autorizados Colocados Saldo Emisión vencimie nto nominal anual y e mitidos por se rie disponible

A1 30/09/2009 30/09/2021 Tasa básica pasiva +1,75 ¢ 50.000 50.000 - ¢ 161 -

A2 11/06/2009 06/11/2024 Tasa básica pasiva +1,75 50.000 34.754 15.246 101 635

A3 11/03/2010 03/11/2020 Tasa fija 11,41% 20.000 20.000 - 4 101

A4 14/12/2010 14/12/2017 Tasa fija 10,86% 10.000 2.255 7.745 - -

A5 16/12/2010 16/12/2025 Tasa básica pasiva +2,20% 20.000 20.000 - - -

A6 11/08/2011 11/08/2023 Tasa básica pasiva +2,75% 20.000 18.756 1.244 1 -

¢ 170.000 145.765 22.991 ¢ 266 736

Fecha Fe cha de Tasa de inte ré s Autorizados Colocados Saldo Emisión vencimie nto nominal anual y e mitidos por se rie disponible

B1 17/11/2009 17/11/2021 Tasa fija 7,65% US$ 75 75 - ¢ 160 -

B2 20/05/2010 20/05/2016 Tasa fija 5,71% 50 50 - 376 - B3 24/06/2010 24/06/2022 Tasa fija 7,18% 75 75 - 1.216 - E1 11/12/2010 12/11/2020 Tasa fija 5,98% 75 75 - 199 - E2 12/12/2011 12/12/2024 Tasa fija 7,61% 125 125 - - 207 US$ 400 400 - ¢ 1.951 207 Se rie Prima e n e misión de Bonos De scue ntos e n emisión de bonos Millones de colone s Se rie Prima e n e misión de bonos De scue ntos e n emisión de bonos Millone s de dólare s

Emisión Internacional de Bonos

Según acuerdo emitido en el artículo 1 de la Sesión 5885 del 22 de setiembre 2009, se aprueba el presupuesto institucional para el año 2010, que considera los fondos de financiamiento externo para los Sectores Electricidad y Telecomunicaciones, entre los cuales se contempló un crédito proveniente de una emisión internacional de bonos, por tanto por unanimidad se acuerda aprobar la emisión internacional de bonos ICE hasta por un monto de US$500 millones. En noviembre de 2011, el ICE coloca una subasta de valores de bonos en los mercados internacionales. El total captado fue de US$250 millones. El 100% de la emisión fue colocada. Los bonos se emitieron con un plazo de 10 años y un cupón que paga 6,95% anual.

Credit Suisse First Boston

En sesión No 5514 del 20 de mayo de 2003, el Consejo Directivo aprobó una emisión de títulos valores por un monto de US$100 millones a ser colocada en el exterior en dos tractos; US$40 millones en el año 2003 y US$60 millones en el año 2004.

Ese mismo Consejo en su sesión No 5557 del 7 de octubre de 2003, acordó adjudicar a Credit Suisse First Boston como la entidad financiera que se encargaría de brindar los servicios de estructuración y colocación de la emisión de títulos valores ICE en el mercado internacional, hasta por un monto de US$100 millones, de la siguiente forma:

 Una colocación A en el año 2003 por un monto de US$40 millones.

 Una colocación B en el año 2004 por un monto de US$60 millones.

Ambas colocaciones fueron realizadas mediante la figura de underwriting y los fondos captados fueron destinados al financiamiento de obras.

Las dos colocaciones fueron a 10 años plazo; la primera de ellas devenga una tasa de interés fija del 7,10% anual y vence el 10 de diciembre de 2013, la segunda devenga una tasa de interés del 6,45% anual y vence el 3 de febrero de 2014.

Títulos – Instituto Nacional de Seguros (INS)

En sesión No 5850 del 23 de octubre de 2008, el Consejo Directivo aprobó la emisión privada de títulos valores no negociables, como garantía de financiamiento con el INS para hacer efectiva la compra de algunas plantas térmicas. Las condiciones de estos títulos son las siguientes:

- Monto: US$26,3 millones

- Instrumento: título valor de emisión privada no negociable, a la orden

- Plazo: 5 años

- Tasa de interés (variable): tasa LIBOR 6 M + 2%

- Comisión: 0,75% sobre el monto total pagadero una única vez al inicio

- Cupón: trimestral

Por otra parte, el Consejo Directivo, en sesión No 5862 del 10 de febrero 2009 aprobó la emisión de títulos valores privados no negociables, como garantía de financiamiento con el INS para financiar el desarrollo de obras de distribución y comercialización, así como de infraestructura y transporte, contempladas en el programa de inversión del Sector Electricidad, bajo las siguientes condiciones:

- Monto: US$55 millones (el título fue emitido en colones por un monto de ¢30.500, con

base en el tipo de cambio en la fecha de emisión)

- Instrumento: título valor de emisión privada no negociable, a la orden

- Plazo: 3 años

- Tasa de referencia: tasa básica pasiva, con un piso de 13,75% neta; anual.

- Spread: 3,5%

- Comisión: 1% sobre el monto total pagadero una única vez al inicio

- Cupón: trimestral

Subsidiaria – Compañía Ncaional de Fuerza y Luz (CNFL)

Las Superintendencia General de Valores, autorizó a la CNFL; por medio de la Resolución SGV – R-2311 del 18 de agosto de 2010 a emitir Bonos Estandarizados Serie B por la suma de US$106 millones o su equivalente en colones. Esta emisión tiene como propósito obtener financiamiento parcial para el diseño y construcción del Proyecto Hidroélectrico Balsa Inferior.

Al 31 de diciembre de 2011 la CNFL efectúo, la emisión de los Bonos Estandarizados de las Serie B1 y B2, por un monto de ¢15.000 cada una. El plazo de emisión es de 12 años, el valor facial de ¢1 y la tasa de interés es igual a la tasa básica pasiva más 3,27% anual, para ambas emisiones.