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III. Análisis Financiero
1. La situación financiera y patrimonial al 30 de junio del 2016 de los activos de las
Entidades de Tratamiento Empresarial – ETES ascendieron a S/ 137 934,1 mil, siendo superior en 3,7% (S/. 4 973.3 miles de soles) a los registrados al 30 de junio de 2015, destacando el rubro de Efectivo y Equivalente de Efectivo con S/. 3 460,5 miles de soles o 10,9% y el rubro de Propiedad, Planta y Equipo con S/. 3 294,8 mil o 3,7% con respecto al primer semestre del 2015; de otro lado, en el rubro de Otras Cuentas por Cobrar se muestra una disminución de S/. 1 336,6 mil de soles o 27,6%, asimismo, en el concepto de Propiedades de Inversión presenta una disminución de S/. 23,6 mil o 0,4% y en Activos Intangibles S/. 177,5 miles de soles o 41,3% en relación al primer semestre del 2015; en el Pasivo, revela un incremento de S/. 832,5 miles de soles o 13,5%, sobresaliendo el rubro de Otras Cuentas por Pagar con S/. 552,5 miles de soles o 16,5% y el concepto de Cuentas por Pagar Comerciales con S/. 256,2 miles de soles o 43,2%; sin embargo, el rubro de Provisiones registra una disminución de S/. 14,6 miles de soles o 1,2%, así como el concepto de Beneficios a los Empleados con S/. 6,7 miles de soles u 0,8%; y en el Patrimonio muestra un aumento de S/. 4 140,8 mil o 3,3% en relación al primer semestre del 2015.
C O N C E P T O S 3 0 .0 6 .2 0 16 3 0 .0 6 .2 0 15 D if . V a r. % C O N C E P T O S 3 0 .0 6 .2 0 16 3 0 .0 6 .2 0 15 D if . V a r. %
A C T IV O P A S IV O Y P A T R IM O N IO
Efectivo y Equivalentes 35 244,6 31 784,1 3 460,5 10,9 Ctas.po r P agar Co merciales 848,7 592,5 256,2 43,2
Ctas.po r Co b.Co merciales 354,8 352,5 2,3 0,7 Otras Ctas.po r P agar 3 893,1 3 340,6 552,5 16,5
Otras Ctas.po r Co brar 3 508,0 4 844,6 (1 336,6) ( 27,6)P ro visio nes 1 235,2 1 249,8 ( 14,6) ( 1,2)
Inventario s 233,4 142,6 90,8 63,7 B enef.a lo s Empleado s 835,9 842,6 ( 6,7) ( 0,8)
Gasto s P agado s po r A ntici. 574,7 207,9 366,8 176,4 Otro s rubro s del P asivo 206,7 161,6 45,1 27,9 P ro piedades de Inversió n 5 749,5 5 773,1 ( 23,6) ( 0,4)T O T A L P A S IV O 7 0 19 ,6 6 18 7 ,1 8 3 2 ,5 13 ,5
P ro piedad, P lanta y Equipo 91 586,3 88 291,5 3 294,8 3,7 Capital 150 945,9 150 945,0 0,9 0,0
A ctivo s Intangibles 252,4 429,9 ( 177,5) ( 41,3)Capital A dicio nal 7 175,5 7 175,5 0,0 0,0
Otro s rubro s del A ctivo 430,4 1 134,6 ( 704,2) ( 62,1)Resultado s A cumulado s (33 399,3) (37 542,5) 4 143,2 ( 11,0)
Otras Reservas P atrimo nio 6 192,4 6 195,7 ( 3,3) ( 0,1) T O T A L P A T R IM O N IO 13 0 9 14 ,5 12 6 7 7 3 ,7 4 14 0 ,8 3 ,3 T O T A L A C T IV O 13 7 9 3 4 ,1 13 2 9 6 0 ,8 4 9 7 3 ,3 3 ,7 T O T A L P A S IV O Y P A T R IM .13 7 9 3 4 ,1 13 2 9 6 0 ,8 4 9 7 3 ,3 3 ,7
S IT UA C IÓ N F IN A N C IE R A A L P R IM E R S E M E S T R E 2 0 16 - 2 0 15 - P R IN C IP A LE S R UB R O S ( E n M ile s de S o le s )
2. El Estado de Resultados Integrales al primer semestre 2016 demuestra que los ingresos integrados de las ETES alcanzaron a S/. 16 754,1 miles de soles siendo superior en 6,9% (S/. 1’088,0 miles de soles) a los ingresos reportados al 31-06-
2015, el rubro que muestra mayor
crecimiento es Otros Ingresos Operativos que aumentó en 74,9% (S/. 1 415,8 miles de soles), representado principalmente por el:
a. Comité de Administración de la
Zona Franca y Zona Comercial de
Tacna – ZOFRATACNA, con un crecimiento de S/. 233,1 mil o 23,8% en relación
al primer semestre del 2015, que comprende el acogimiento a los incentivos
Prestación de Servicios 73,8% Otros Ingresos Operativos 19,7% Ingresos por Intereses Financieros 6,5%
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tributarios, cesión en uso, suscripción de servicio de TIC, ejecución de garantías, recuperación de deuda castigada (módulos), entre los principales.
b. Asimismo, la Zona Especial de Desarrollo Ilo – ZED ILO, se incrementó en S/.
959,7 miles de soles o 17,772,2% con respecto al primer semestre 2015, debido a la reclasificación de la transferencia de ZOFRATACNA y al incremento de la ejecución de garantías durante el primer semestre de 2016.
c. Zona Especial de Desarrollo Paita – ZED PAITA, presenta un incremento de S/.
220,2 miles de soles o 31,5% en relación al primer semestre del 2015, en razón al aumento de la captación del arancel de Zofratacna, y a la ejecución de garantías de algunos usuarios así como al arrendamiento de 10 hectáreas a Odebrecht Latinvest, incluso en los últimos meses del 2015 se adicionó 01 hectárea.
d. Zona Especial de Desarrollo Matarani – ZED MATARANI, muestra un aumento
de S/. 2,7 miles de soles o 1,3% respecto al primer semestre del 2015, que comprende la transferencia de arancel especial a ZOFRATACNA 2,0%, D.S. 005- 2007-MINCETUR del 15-04-2007.
2.1 Costo de Ventas y otros Gastos Operativos alcanzaron a S/. 18 016,1 miles de
soles, siendo superior en 5,0% (S/. 856,7 miles de soles) a los registrados al
segundo trimestre del 2015,
destacando la Zona Franca y Zona
Comercial de Tacna –
ZOFRATACNA con S/. 84,5 miles de
soles o 1,2% en relación al primer semestre del 2015, representados por las transferencias de la recaudación del arancel especial distribuidas
según D.S. 021-2003-MINCETUR
(norma a la que hace referencia la Ley 27688 y Ley 27825 a efectos de determinar los porcentajes de distribución) y además otros gastos de gestión producidas.
IV. Indicadores financieros:
Liquidez, es el coeficiente que revela la capacidad que tiene la empresa para atender sus
obligaciones a corto plazo. Por cada S/. 1.00 de obligaciones, la empresa tiene S/. 5,7 en valores que se convertirían en dinero a corto plazo.
Prueba Acida, se calcula como la relación entre los activos corrientes de mayor grado de
convertibilidad en efectivo y las obligaciones de corto plazo, correspondiendo S/. 5,7.
Rotación de Existencias, determinan el número de veces que rotan los inventarios durante
el año, en este caso corresponde 0,1.
Razón de Endeudamiento Total, se constituye en un indicador o medida de riesgo financiero
de la empresa, y depende de la política financiera que aplica la empresa, en este caso le corresponde 0,1. Costo de Ventas 0,1% Gastos de Ventas y Distribución 3,2% Gastos de Administración 53,9% Otros Gastos Operativos 40,1% Gastos Financieros 2,7%
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Grado de intensidad en capital, mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en
bienes de capital. El valor de este indicador dependerá en gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempeñe la empresa, en este caso le corresponde 0,7.
Conclusiones
1. Para el análisis de ETES se ha considerado a Comité de Administración de la Zona
Franca de Tacna – Zofratacna, Zona Especial de Desarrollo de Ilo, Zona Especial de
Desarrollo de Paita y Zona Especial de Desarrollo de Matarani.
2. Los ingresos y gastos programados de las ETES muestran en el presente semestre
2016, que incrementaron en S/ 5 929,6 mil o 13,5% con respecto al PIA; en tanto al 30 de junio del 2015, fue de S/ 420,1 mil o 1,2%, la variación es debido a mayores fondos provenientes de ejercicios anteriores.
3. El total de ejecución de ingresos presenta un avance de 100,1% superior en S/ 62,8 mil
respecto al presupuesto modificado, y el gasto tuvo un avance del 37,9% o S/ 27 263,4 mil en relación al PIM, en comparación a su similar del año anterior S/ 20 941,9 mil o 58,1%.
4. Con respecto a la ejecución de los gastos de las - ETES al I Semestre del ejercicio del
2016, esta fue de S/ 16 654,5 mil, que comparado con el ejercicio anterior al I semestre presentó el importe de S/ 15 123,8 mil, mostró un incremento del 10,1%, debido a un incremento en Bienes y Servicios.
5. Con respecto al I Semestre del 2015, el Ahorro y Desahorro en Cuenta Corriente
disminuyó en 1,8%, debido a que se ha incrementado los gastos en las partidas de Pensiones y otros gastos. El Resultado Económico al I Semestre del 2016 disminuyó en 21,3% respecto al I Semestre del ejercicio del 2015 y el Resultado de Ejecución presupuestaria se incrementó en 7,7%, debido a que en el I Semestre muestra un incremento en el rubro de Saldo de Balance de S/ 2 155,2 mil o 8,8%, respecto a su similar del año anterior.
6. El presupuesto de las ETES esta orientada al rubro de Servicios Económicos con una
participación del 100% en la actividad de comercio.
7. El presupuesto se encuentra distribuido en cuatro departamentos del país, manteniendo
mayor participación presupuestal en el Departamento de Tacna con mayor gasto de 78,7% representado por la Zotac.
8. La situación financiera y patrimonial al 30 de junio del 2016 de los activos de las
Entidades de Tratamiento Empresarial – ETES ascendieron a S/ 137 934,1 mil, siendo superior en 3,7% (S/. 4 973.3 miles de soles) a los registrados al 30 de junio de 2015
9. El Estado de Resultados Integrales al primer semestre 2016 demuestra que los
ingresos integrados de las ETES alcanzaron a S/. 16 754,1 miles de soles siendo superior en 6,9% (S/. 1’088,0 miles de soles) a los ingresos reportados al 30 de junio de 2015
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