Con fecha 1 de enero de 2004, de acuerdo a lo señalado en Circular Nº 3246 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se hizo efectiva la aplicación de la nueva norma para la determinación de las Provisiones sobre Colocaciones, establecida en el Capítulo 7 - 10 de la Recopilación Actualizada de Normas de dicha institución. La aplicación de este nuevo criterio de determinación de provisiones, no originó en términos comparativos un efecto significativo sobre la situación financiera del Banco y sus filiales presentada en estos estados financieros consolidados. A su vez, el Banco utilizó las provisiones voluntarias registradas al 31 de diciembre de 2003, para constituir provisiones adicionales conforme a la nueva normativa.
NOTA 26.5 - HECHOS POSTERIORES
No hay otros hechos de carácter financiero o de otra índole, entre el 31 de diciembre de 2004 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos.
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es tados fin ancier os consolidados QU IÑ EN COCon fecha 26 de marzo de 2004, Quiñenco S.A informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Conforme a lo prescrito por los artículos 9 y 10 de la Ley 18.045 y lo dispuesto por la Circular Nº660 de la Superintendencia de Valores y Seguros y estando debidamente facultado al efecto, vengo en informar a ustedes, en carácter de Hecho Esencial, que en sesión de Directorio celebrada con fecha 25 de marzo de 2004 se acordó proponer a la próxima Junta Ordinaria de Accionistas, el reparto de un dividendo definitivo de $ 18.847.424.544 correspondiente al 50% de las utilidades del Ejercicio compuesto de: a) un dividendo mínimo obligatorio de $ 4.168.521.224 correspondiente al 30% de las utilidades distribuibles del ejercicio 2003, b) un dividendo adicional de $ 7.975.801.328, ambos dividendos serán imputados al dividendo provisorio de $ 12.144.322.552 ($ 11,24745 por acción) ya pagado con fecha 9 de enero de 2004 y c) un dividendo adicional de $ 6.703.101.992 que se pagaría a contar del 11 de mayo de 2004, mediante el reparto de la suma de $ 6,20807 por acción”.
Con fecha 7 de mayo de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Conforme a lo dispuesto en el artículo 9º e inciso 2º del artículo 10º de la Ley Nº18.045 sobre Mercado de Valores, por la Norma de Carácter General Nº 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros y lo prescrito en el artículo 44 de la Ley Nº18.046 sobre Sociedades Anónimas y conforme a lo comunicado a los accionistas en la carta de citación a Junta Ordinaria de Accionistas, cúmpleme informar como Hecho Esencial que la filial Inmobiliaria Norte Verde S.A. vendió a la sociedad Inmobiliaria Adriático S.A. la propiedad correspondiente al sitio 47 del Loteo del Centro invernal La Parva en el precio de 20.251 Unidades de Fomento pagadero en diez cuotas semestrales iguales. El saldo de precio devenga un interés igual a UF+ 4,8% anual. La sociedad Inversiones Adriático S.A. es una sociedad de inversiones y es controlada por don Andrónico Luksic Abaroa.”
Con fecha 18 de Agosto de 2004, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, el siguiente Hecho Esencial:
“Conforme lo dispone el Artículo 9º e inciso 2º del Artículo 10 de la Ley 18.045, sobre Mercado de Valores y a lo prescrito por la Norma de Carácter General Nº30 de esa Superintendencia y, estando debidamente facultado al efecto, vengo en informar a ustedes como Hecho Esencial que en el Directorio de la Compañía, celebrado el 17 de Agosto de 2004, se ha acordado concurrir a la firma de un Contrato de Promesa de Compraventa por 68.489.407 acciones de Empresas Almacenes París S.A., equivalentes a un 11,41% del capital accionario de dicha sociedad, el cual fue suscrito en esa misma fecha.
El precio de compra de dichas acciones será de $ 514 cada una, pagaderos al momento de la firma del Contrato de Compraventa prometido de dichas acciones, el cual deberá celebrarse a más tardar el próximo 14 de Octubre de 2004.
Se hace presente que el porcentaje de acciones antes referido será adquirido a la sociedad Inmobiliaria e Inversiones Aconcagua S.A., de propiedad de la familia Gálmez, que ha decidido vender la totalidad de su participación en Empresas Almacenes Paris S.A. a diferentes compradores, encontrándose dentro de ellos un miembro de la familia Gálmez.
Asimismo, se hace presente que entre los demás compradores de dichas acciones y Quiñenco S.A. se suscribirá, conjuntamente con la compraventa prometida, un Convenio de Cesión de Acciones, en virtud del cual todos los concurrentes al mismo tendrían una primera opción de compra cuando alguno de ellos decida enajenar las acciones de Empresas Almacenes París S.A. que hayan adquirido por motivo de la compra a Inmobiliaria e Inversiones Aconcagua S.A. o que adquieran en el futuro y que entrará en vigencia una vez formalizada la suscripción del contrato de compraventa de acciones prometido.
La compra de las acciones de Empresas Almacenes París S.A. por Quiñenco S.A. constituye una inversión financiera para esta última, que el Directorio ha decidido comunicarla como Hecho Esencial, debido al monto involucrado en la inversión y a la expectativa que se tiene en el desarrollo futuro del rubro de negocios en el cual participa Empresas Almacenes París S.A..”
Con fecha 20 de agosto de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Conforme a lo dispuesto en inciso quinto del artículo 44 de la Ley Nº 18.046 sobre Sociedades Anónimas, cúmpleme informar como Hecho Esencial, que por escritura pública de fecha 20 de agosto de 2004, otorgada en la Notaria de Santiago de don René Benavente Cash, Quiñenco S.A. vendió a la sociedad Almagro S.A. un conjunto de sitios de aproximadamente 2.000 metros, ubicados en la ciudad de Antofagasta, en el precio total de 50.625 Unidades de Fomento pagadero al contado.
La información se envía en carácter de Hecho Esencial en razón de que el director de Quiñenco S.A., Sr. Matko Koljatic Maroevic es a su vez director de la sociedad Almagro S.A. y el contrato involucra un monto superior a 20.000 Unidades de Fomento, conforme al citado artículo 44 de la Ley 18.046”.
Con fecha 7 de septiembre de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Conforme a lo establecido en el artículo Noveno e inciso segundo del artículo Décimo de la Ley 18.045 y Norma de Carácter General Nº 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros y estando facultado al efecto, vengo en informar a Ud., como Hecho Esencial, que el Directorio de la Compañía aprobó, que sus filiales Inversiones Río Bravo Limitada, Inversiones Punta Brava S.A. e Inmobiliaria Norte Verde S.A. concurran a la formación de una sociedad anónima cerrada, con un capital de $ 2.000.000.000 y con el nombre de Inversiones Río Azul S.A.. En esta filial se radicarán nuevas inversiones de Quiñenco S.A. a fin de lograr una segmentación estratégica de sus negocios”.
Con fecha 5 de octubre de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Por la presente y complementando HECHO ESENCIAL dado a conocer a esa Superintendencia de Valores y Seguros en carta de fecha 18 de agosto de 2004, informamos a Uds. que con fecha 5 de octubre de 2004, Quiñenco S.A. y su filial Inversiones Río Azul S.A. han adquirido el 100% de la sociedad Nahuel S.A. la cual es propietaria de 68.489.407 acciones de Empresas Almacenes París S.A. equivalentes a un 11,41% del capital accionario de dicha sociedad.
Este contrato se celebró en virtud de lo dispuesto en el Contrato de Promesa de Compraventa de 68.489.407 acciones de Empresas Almacenes París S.A., suscrito con fecha 17 de agosto de 2004 e informado como Hecho Esencial a esa Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 18 de agosto de 2004 y en las mismas condiciones establecidas en dicha Promesa de Compraventa, dándose esta por cumplida.
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QU IÑ EN CO es tados fin ancier os consolidadosAsimismo, con fecha 5 de octubre de 2004, se suscribió entre Inversiones Río Azul S.A., Inmobiliaria Cerro Verde S.A., Lemoniz S.A. y Consorcio Financiero S.A., el Convenio de Cesión de Acciones informado en el Hecho Esencial de fecha 18 de agosto de 2004 antes citado. En virtud de este Convenio los firmantes regularon la forma de transferir las acciones de Empresas Almacenes París S.A.”.
Con fecha 12 de octubre de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“Por la presente informo a Uds. que el directorio ha acordado citar a una Junta Extraordinaria de Accionistas a celebrarse el próximo 5 de noviembre, con el objeto de proponer, entre otras materias, la disminución del directorio de la sociedad de 9 a 7 miembros.
En consideración a lo anterior y conforme a lo establecido en el artículo Noveno e inciso segundo del artículo Décimo de la Ley 18.045 y Norma de Carácter General Nº 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros y estando facultado al efecto, vengo en informar a Ud., como Hecho Esencial, que con motivo de la proposición referida y a fin de facilitar la reforma estatutaria que esta implica, los señores directores han acordado poner a disposición de dicha Junta Extraordinaria de Accionistas sus respectivos cargos lo cual se hará efectivo una vez terminada esta, de manera que, una vez aprobada la disminución propuesta, la Junta quede en libertad de acción para designar los nuevos integrantes del directorio, quienes iniciaran su mandato una vez terminada dicha Junta”. Con fecha 5 de noviembre de 2004, Quiñenco S.A. informó a la Superintendencia de Valores y Seguros lo siguiente:
“En conformidad a las disposiciones del artículo 68 de la Ley de Sociedades Anónimas y Norma de Carácter General Nº 30, informo a ustedes que en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con esta fecha se acordó disminuir el número de directores de la sociedad de 9 a 7 miembros.
Conforme a lo señalado en el Hecho Esencial enviado a esa Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 12 de Octubre de 2004, el directorio de la sociedad, con el objeto de facilitar la reforma de estatutos antes señalada, puso a disposición de dicha Junta de Accionistas sus respectivos cargos.
Como consecuencia de lo anterior, la referida Junta Extraordinaria, procedió a elegir un nuevo directorio integrado por 7 miembros, el que quedo conformado por las siguientes personas:
Andrónico Luksic Craig, Guillermo Luksic Craig, Jean Paul Luksic Fontbona, Hernán Büchi Buc, Juan Andrés Fontaine Talavera, Matko Koljatic Maroevic y Gonzalo Menéndez Duque.
El directorio antes nombrado fue elegido con los votos del accionista controlador y durará hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionista.
En razón de esta elección el directorio de la sociedad, en una próxima sesión, deberá designar al Presidente y Vicepresidente y el nuevo Comité de Directores de la sociedad, todo lo cual se informará oportunamente.”
Durante el período transcurrido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2004, no han ocurrido otros hechos que por su naturaleza o importancia revistan el carácter de relevantes o esenciales, entendiendo como tales los definidos en la Norma de Carácter General Nº30 emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros.
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QU IÑ EN CO es tados fin ancier os consolidadosRESULTADO DEL EJERCICIO
Quiñenco registró durante el año 2004 una utilidad neta de $23.353 millones, inferior en $15.285 millones a la registrada en el año anterior. Esta variación se explica por los menores resultados a nivel no operacional y otros, los cuales en 2003 incluían un ingreso no recurrente de $36.936 millones por la compensación obtenida por Quiñenco de parte de su ex-socio Schorghuber en IRSA, el cual fue parcialmente compensado en 2004 por los mejores resultados obtenidos a nivel operacional y menores gastos financieros, entre otros.
Cuadro Nº 1: Composición del resultado del ejercicio Cifras en MM$ al 31.12.04
2004 2003
Resultado operacional 27.197 13.066
Resultado no operacional 2.014 182
Otros (1) (5.858) 25.390
Resultado no operacional y otros (3.844) 25.572
Resultado del ejercicio 23.353 38.637
(1) Otros: incluye impuesto a la renta, interés minoritario y amortización mayor valor.
RESULTADO OPERACIONAL
En el año 2004 Quiñenco registró una utilidad operacional de $27.197 millones, superior en un 108,2% respecto al año anterior. La composición comparativa del resultado operacional consolidado se presenta en el Cuadro Nº2:
Cuadro Nº 2: Composición del resultado operacional Cifras en MM$ al 31.12.04
2004 2003
Madeco 25.176 7.643
Telsur 12.561 12.625
Indalsa (ex Lucchetti) (329) 2.967
Quiñenco y otros (1) (10.211) (10.169)
Resultado operacional 27.197 13.066
(1) Incluye a Quiñenco S.A. individual, Hoteles Carrera, sociedades de inversión y eliminaciones.
La utilidad operacional aumentó en un 108,2% a $27.197 millones durante el año 2004 con respecto al año anterior, debido principalmente a un aumento en el resultado operacional de Madeco, parcialmente compensado por el menor resultado operacional de Indalsa (ex Lucchetti), debido a la venta de sus operaciones chilenas en marzo de 2004.
Madeco aumentó su utilidad operacional en un 229,4% a $25.176 millones producto del aumento en las ventas, particularmente de las unidades cables, y, tubos y planchas, además de mejoras en la eficiencia operacional que se reflejaron directamente en el incremento en el margen de explotación respecto de las ventas y a la estabilidad de los gastos de administración y ventas.
Indalsa (ex Lucchetti) presentó una pérdida operacional en el año 2004 debido a la enajenación de las operaciones de su negocio principal Lucchetti Chile efectuada en el primer trimestre del año.
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
En el año 2004 los ingresos de explotación consolidados de Quiñenco totalizaron $382.511 millones, cifra superior en un 4,4% a la registrada en el año anterior. Este incremento se explica principalmente por el aumento de las ventas de Madeco, parcialmente compensado por la no consolidación en este período de las operaciones chilenas de Indalsa (ex Lucchetti), que fueron vendidas el primer trimestre del presente año. La composición de las ventas consolidadas se presenta en términos comparativos en el Cuadro Nº3:
Cuadro Nº3: Composición de las ventas consolidadas Cifras en MM$ al 31.12.04
2004 2003
Madeco 324.035 243.608
Telsur 52.940 52.755
Indalsa (ex Lucchetti) 1.090 60.593
Quiñenco y otros (1) 4.447 9.358
Ingresos de explotación 382.511 366.314
(1) Incluye a Quiñenco S.A. individual, Hoteles Carrera, sociedades de inversión y eliminaciones.
En el año 2004 las ventas de Madeco aumentaron en un 33,0% en relación al año anterior, debido principalmente a las mayores ventas asociadas con las unidades de cables, y, tubos y planchas. El volumen físico de ventas consolidado aumentó en un 12,7% respecto al año anterior reflejando aumentos en todas
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QU IÑ EN CO es tados fin ancier os consolidadoslas unidades de negocios de Madeco. Por su parte, las unidades de cables y tubos y planchas se vieron favorecidas por los mayores precios del cobre, aunque este aumento fue parcialmente compensado por menores precios de ventas de las unidades de envases flexibles y perfiles de aluminio.
Los ingresos de explotación de Telsur aumentaron levemente en comparación con el año 2003, principalmente por el incremento de los ingresos por servicios no regulados como Internet, televigilancia, servicios de transmisión de datos prestados a empresas y otros. El aumento fue prácticamente compensado por la reducción de los ingresos por telefonía fija, cargos de acceso, larga distancia y servicio de telefonía pública.
Las cifras de Indalsa (ex Lucchetti) no son comparables, debido a la enajenación de sus principales operaciones en Chile efectuada en el primer trimestre del año.
COSTOS DE EXPLOTACIÓN
Los costos de explotación consolidados para el año 2004 registran un aumento de un 6,1% en comparación con el año anterior, porcentaje levemente superior al incremento de un 4,4% registrado en las ventas. Esta variación se explica principalmente por un aumento de un 29,5% del costo de explotación de Madeco, proporcionalmente menor al aumento en sus ventas. El aumento de los costos de explotación fue compensado parcialmente por Indalsa (ex Lucchetti) explicado por la enajenación de sus principales operaciones. La composición de los costos de explotación consolidados se presenta en términos comparativos en el Cuadro N°4:
Cuadro Nº4: Composición de los costos de explotación consolidados Cifras en MM$ al 31.12.04
2004 2003
Madeco (276.621) (213.648)
Telsur (26.264) (25.896)
Indalsa (ex Lucchetti) - (41.825)
Quiñenco y otros (1) (7.201) (10.784)
Costos de explotación (310.086) (292.153)
(1) Incluye a Quiñenco S.A. individual, sociedades de inversión y eliminaciones.
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Los gastos de administración y ventas totalizaron $45.228 millones en el año 2004, una disminución de un 26% en relación con lo incurrido en el año anterior, explicado casi en su totalidad por Indalsa (ex Lucchetti), debido a la venta de sus principales operaciones en Chile.
RESULTADO NO OPERACIONAL Y OTROS
El resultado no operacional y otros consolidado registró en el año 2004 una pérdida de $3.844 millones, cifra que contrasta negativamente con la utilidad de $25.572 millones registrada en el año anterior. Esta variación se debe principalmente a los otros ingresos fuera de explotación los cuales en 2003 incluían un ingreso no recurrente de $36.936 millones por la compensación obtenida por Quiñenco de parte de su ex-socio Schorghuber en IRSA. La variación negativa en los resultados no operacional y otros fue parcialmente compensada por menores gastos financieros asociado con el menor nivel de endeudamiento y menores tasas de interés. La disminución de otros egresos fuera de explotación, que en 2003 se relacionaba, principalmente, con la pérdida por no concurrencia al aumento de capital de Madeco, fue compensada con la amortización adicional del mayor valor de inversiones por el mismo concepto. Cabe mencionar que los otros ingresos fuera de explotación en 2004 incluyen una utilidad por $2.946 millones (neta de la provisión pérdida garantía otorgada en Otros egresos fuera de la explotación) relacionada con la venta de la filial Lucchetti Chile. En 2004 los otros egresos fuera de la explotación incluyen una provisión de cuentas por cobrar a Lucchetti Perú por $2.381 millones como resultado de la resolución del CIADI.
En el Cuadro Nº5 se presenta la composición comparativa del resultado no operacional y otros.
Cuadro Nº5: Composición del resultado no operacional y otros Cifras en MM$ al 31.12.04
2004 2003
Ingresos financieros 1.962 3.002
Utilidad (neta) en EERR 58.469 58.831
Amortización menor valor de inversiones (20.572) (20.597)
Otros ingresos fuera de la explotación 6.942 38.959
Otros egresos fuera de la explotación (16.006) (46.889)
Gastos financieros (28.723) (36.072) Corrección monetaria (357) 1.939 Diferencia de cambio 299 1.009 Resultado no operacional 2.014 182 Impuesto a la renta (1.955) (2.633) Itemes extraordinarios - - Interés minoritario (6.724) 3.911
Amortización mayor valor de inversiones 2.822 24.111
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QU IÑ EN CO es tados fin ancier os consolidadosCOMPOSICIÓN DEL RESULTADO NETO
A continuación se presenta en el Cuadro Nº6 la composición del aporte de las sociedades operativas a los resultados netos de Quiñenco:
Cuadro N°6: Composición del aporte de las sociedades operativas: Cifras en MM$ al 31.12.04
Sector/Compañía Utilidad (pérdida) Participación VPP
2004 2003 2004 2003 2004 2003
Financiero
Banco de Chile (1) 152.628 133.817 53,5% 52,2% 45.612 38.998
Alimentos y Bebidas
CCU (2) 45.394 55.440 30,8% 30,8% 13.985 17.073
Indalsa (ex Lucchetti) (3) (4.107) (2.189) 97,0% 95,9% (3.962) (2.082) Telecomunicaciones
Telsur (4) 6.861 7.616 73,7% 73,6% 5.053 5.604
Entel (5) 47.364 61.477 5,7% 5,7% 2.695 3.499
Manufacturero
Madeco (6) 8.512 (17.153) 51,2% 55,2% 4.615 (10.984)
Otras compañías operativas (7) (4.528) (5.246)
Total sociedades operativas 63.470 46.862
Otros (Quiñenco corporativo) (40.117) (8.225)
Utilidad del ejercicio 23.353 38.637
Notas:
(1) Participación directa e indirecta a través de la sociedad LQ Inversiones Financieras S.A.. Los derechos económicos en el Banco de Chile de LQIF corresponden a 29,9% como consecuencia de la recompra de acciones que Banco de Chile realizó en 2004.
(2) Participación indirecta a través de la sociedad Inversiones y Rentas S.A.
(3) Participación directa e indirecta a través de la sociedad Inversiones Rio Bravo Ltda. El 31 de diciembre de 2004 Empresas Lucchetti vendió aproximadamente el 85% de sus activos consolidados, incluyendo la marca Lucchetti. El 28 de abril de 2004 se acordó cambiar el nombre de la sociedad a Industria Nacional de Alimentos S.A.
(4) Participación directa e indirecta a través de VTR S.A.
(5) Participación directa e indirecta a través de VTR S.A. y Comatel S.A.
(6) Participación directa e indirecta a través de la sociedad Inversiones Río Grande S.A. (7) Otras compañías operativas incluye los resultados de Habitaria S.A. y Hoteles Carrera S.A.
APORTE DE LAS SOCIEDADES OPERATIVAS
Como se detalla en la Tabla N°6, el incremento de 35,4% o $16.608 millones que registra el aporte de las sociedades operativas en comparación con el año 2003 se explica principalmente por el aumento de la utilidad de Banco de Chile y por el reverso de la pérdida de Madeco, compensados parcialmente por una disminución en la utilidad de CCU y por un aumento de la pérdida de Habitaria.
Banco de Chile aumentó su utilidad en un 14,1% en relación con el año anterior, a $152.628 millones, debido principalmente al mejor resultado operacional producto de mayores ingresos por intereses y reajustes netos y a mayores ingresos por comisiones netas, que más que compensó el incremento registrado en la provisión para activos riesgosos y mayores gastos de apoyo.
CCU disminuyó su utilidad neta en un 18,1%, a $45.394 millones debido principalmente a los menores resultados no operacionales, debido a la ausencia de la utilidad no recurrente de $20.617 millones asociada a la venta de la Cervecería Karlovacka en Croacia a principios de 2003. Dicha disminución fue parcialmente compensada por un importante incremento de la utilidad operacional en el año 2004 de un 24,9% debido a los mayores volúmenes vendidos y a mayores precios promedio, como también por menores costos de los productos vendidos, debido a la depreciación del dólar.