2.2 Spelling Error Detection and Correction
2.2.4 Context Sensitive Error Detection and Correction
En este apartado se evalúa la rentabilidad de la actuación, atendiendo a su flujo de caja económico-social (con respecto a la situación de referencia y la actuación) y financiero de los potenciales operadores de los servicios y del propietario de la infraestructura. Este análisis se ha basado en un horizonte temporal de 30 años, recomendado por la UE, de 2027 a 2056, adicionando los años de inversiones anteriores al funcionamiento de la línea (2022-2026), y se ha utilizado una tasa de descuento de un 4% para el
análisis financiero, y de un 3% para el análisis socioeconómico. Los principales
resultados de esta actuación son:
TIR Económico-Social 4,43%
TIR del Operador en Situación de Proyecto 18,46%
Déficit de Capital del Administrador de la Infraestructura 110,19%
8.1. EVALUACIÓN FINANCIERA DE LA ACTUACIÓN
8.1.1. Flujo de caja del operador
El flujo de caja libre del operador o margen de explotación se establece como la proporción del flujo de caja remanente una vez remunerados los costes e inversiones a los que debe hacer frente, así como la cuantía destinada para la financiación de la inversión y mantenimiento de la infraestructura (canon).
Para este cálculo se han considerado:
La inversión en material móvil asociado al tramo.
Los ingresos del operador calculados en función de los viajeros-km asociados al tramo y de la tarifa por viajero-km.
Los costes de explotación calculados en función de los costes unitarios y de las variables de explotación asociadas al tramo.
El canon por uso de la infraestructura.
La amortización del material móvil asociada al tramo calculada según un criterio lineal y considerando una vida útil de 25 años.
Pág.: 48 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD
Rentabilidad del Operador Ferroviario (VAN actualizado a 2027)
Valores en miles de € de 2016 actualizados a 2027
El canon destinado al administrador supone un 4,9% de los ingresos actualizados del operador, mientras que los costes de explotación y mantenimiento representarán el
46,2%. 0.- Flujo de caja 23 778 1.- Inversiones 17 314 2.- Ingresos 111 946 3.- Gastos 66 456 Explotación 51 773 Canon 5 435 Amortización 9 249 4.- Ingresos Netos (2-3) 45 490 5.- Impuestos (30% s/ 4.) 13 647 TIR OPERADOR 18.46%
Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
Flujo de caja del operador (Valores en miles de euros 2016)
2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
Inversión Material Móvil(a) 17 314 10 809 0 0 0 0 0 0 0 3 354 0
Ingresos de Operación(b) 111 946 4 471 4 583 4 699 4 819 4 943 5 071 5 203 5 339 5 480 5 625
Costes de Explotación(c) 51 773 2 183 2 223 2 264 2 306 2 350 2 395 2 442 2 489 2 674 2 725
Amortización(d) 9 249 432 432 432 432 432 432 432 432 567 567
Excedente bruto de Explotación e=(b)-(c+d) 50 925 1 855 1 928 2 003 2 081 2 161 2 243 2 329 2 417 2 239 2 334
Canon (f) 5 435 225 230 235 240 246 252 257 263 270 276
Resultado antes de Impuestos(g)=(e-f) 45 490 1 631 1 698 1 768 1 840 1 915 1 992 2 072 2 154 1 970 2 058
Impuestos (h)=30%*(g) 13 647 489 510 530 552 574 598 621 646 591 617
Resultado despues de Impuestos (i)=(g-h) 31 843 1 142 1 189 1 238 1 288 1 340 1 394 1 450 1 508 1 379 1 440
Flujo de Caja(j)=(i)+(d)-(a) 23 778 -9 235 1 621 1 670 1 721 1 773 1 827 1 882 1 940 -1 409 2 007
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046
Inversión Material Móvil(a) 17 314 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ingresos de Operación(b) 111 946 5 776 5 931 6 091 6 257 6 428 6 605 6 788 6 977 7 172 7 374
Costes de Explotación(c) 51 773 2 778 2 832 2 888 2 946 3 005 3 067 3 130 3 196 3 263 3 333
Amortización(d) 9 249 567 567 567 567 567 567 567 567 567 567
Excedente bruto de Explotación e=(b)-(c+d) 50 925 2 432 2 533 2 637 2 745 2 856 2 972 3 091 3 215 3 342 3 474
Canon (f) 5 435 283 290 297 304 312 319 327 336 344 353
Resultado antes de Impuestos(g)=(e-f) 45 490 2 149 2 243 2 340 2 441 2 545 2 653 2 764 2 879 2 998 3 121
Impuestos (h)=30%*(g) 13 647 645 673 702 732 763 796 829 864 899 936
Resultado despues de Impuestos (i)=(g-h) 31 843 1 504 1 570 1 638 1 709 1 781 1 857 1 935 2 015 2 099 2 185
Flujo de Caja(j)=(i)+(d)-(a) 23 778 2 071 2 136 2 205 2 275 2 348 2 423 2 501 2 582 2 665 2 752
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
Inversión Material Móvil(a) 17 314 0 0 0 0 0 10 809 0 0 0 0
Ingresos de Operación(b) 111 946 7 583 7 798 8 021 8 251 8 490 8 736 8 990 9 254 9 526 9 807
Costes de Explotación(c) 51 773 3 405 3 479 3 556 3 635 3 717 3 802 3 889 3 979 4 072 4 168
Amortización(d) 9 249 567 567 567 567 567 567 567 567 567 567
Excedente bruto de Explotación e=(b)-(c+d) 50 925 3 611 3 752 3 898 4 050 4 206 4 368 4 535 4 708 4 887 5 073
Canon (f) 5 435 362 371 381 391 401 412 423 434 446 458
Resultado antes de Impuestos(g)=(e-f) 45 490 3 249 3 381 3 517 3 658 3 804 3 956 4 112 4 274 4 441 4 614
Impuestos (h)=30%*(g) 13 647 975 1 014 1 055 1 098 1 141 1 187 1 234 1 282 1 332 1 384
Resultado despues de Impuestos (i)=(g-h) 31 843 2 274 2 367 2 462 2 561 2 663 2 769 2 878 2 992 3 109 3 230
Flujo de Caja(j)=(i)+(d)-(a) 23 778 2 841 2 933 3 029 3 127 3 230 -7 473 3 445 3 558 3 675 3 797
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
Pág.: 50 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD
8.1.2. Flujo de caja del administrador
El Administrador de Infraestructura debe hacer frente, entre sus costes al: Pago de la inversión en infraestructura.
Costes de operación. Mantenimiento.
Gestión de circulaciones. Gastos administrativos.
Como ingresos dispondrá de cánones por el uso de: Infraestructura
Estaciones
Entre los costes del Administrador de Infraestructura se han considerado: Los costes de mantenimiento de la infraestructura.
Los de gestión de la circulación y los costes generales de administración del Administrador de Infraestructura aplicables a esta sección.
Para calcular la capacidad de autofinanciación de la inversión en infraestructura por los ingresos de explotación, o, en sentido contrario, el déficit de capital sobre la inversión total, se procede de la siguiente manera:
Se calculan los ingresos netos de explotación anuales del Administrador de Infraestructura como diferencia entre ingresos de explotación (canon por uso de infraestructuras y estaciones) y costes de mantenimiento y explotación. Se incorpora como ingreso en este flujo el valor residual de la inversión al finalizar el período concesional del operador ferroviario.
Se obtienen los ingresos netos actualizados al 4% al año de inicio de la explotación (2027).
Se actualiza el flujo anual de costes de inversión inicial también al 4% al año 2027 (Necesidades de capital). No se incluyen en el cálculo las inversiones por renovación durante el período de evaluación, que se consideran mantenimiento extraordinario.
El déficit de capital se define como:
Inversión inicial actualizada - Ingresos Netos Actualizados. El porcentaje de déficit de capital se obtiene como:
El resultado obtenido para la capacidad de autofinanciación de la inversión por los ingresos de explotación es el siguiente:
Rentabilidad del Administrador de Infraestructuras (VAN actualizado a 2027)
Valores en miles de € de 2012 actualizados a 2018
0. Flujo de Caja -1 107 693
1. INVERSIÓN 1 005 286
2. VALOR RESIDUAL DE LA INVERSIÓN 0
3. INGRESOS ADIF 5 435
3a. Utilización de la Infraestructura 5 435
3b. Utilizacion de las Estaciones 0
4. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 107 842
4a. Costes de Mantenimiento 102 707
4b. Costes Generales y de Estructura 5.0% 5 135
5. INGRESOS NETOS OPERATIVOS(3-4) -102 407
6. INGRESOS NETOS (3-4+2) -102 407
VAN (4%) 2027
Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
Flujo de caja del administrador de la infraestructura (Valores en miles de € 2016)
2022 2023 2024 2025 2026
1. INVERSIÓN 1 005 286 206 015 201 976 198 015 194 133 190 326
2. VALOR RESIDUAL DE LA INVERSIÓN 0 0 0 0 0 0
3. INGRESOS ADIF 5 435 0 0 0 0 0
3a. Utilización de la Infraestructura 5 435 0 0 0 0 0
3b. Utilizacion de las Estaciones 0 0 0 0 0 0
4. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 107 842 0 0 0 0 0
4a. Costes de Explotación 102 707 0 0 0 0 0
4b. Costes Generales y de Estructura 5 135 0 0 0 0 0
5. INGRESOS NETOS OPERATIVOS(3-4) -102 407 0 0 0 0 0
6. INGRESOS NETOS (3-4+2) -102 407 0 0 0 0 0
7. Flujo de Caja 3 - (1-2) -4 -1 107 693 -206 015 -201 976 -198 015 -194 133 -190 326
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
1. INVERSIÓN 1 005 286 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. VALOR RESIDUAL DE LA INVERSIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. INGRESOS ADIF 5 435 225 230 235 240 246 252 257 263 270 276
3a. Utilización de la Infraestructura 5 435 225 230 235 240 246 252 257 263 270 276
3b. Utilizacion de las Estaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 107 842 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997
4a. Costes de Explotación 102 707 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711
4b. Costes Generales y de Estructura 5 135 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286
5. INGRESOS NETOS OPERATIVOS(3-4) -102 407 -5 772 -5 767 -5 762 -5 756 -5 751 -5 745 -5 739 -5 733 -5 727 -5 720
6. INGRESOS NETOS (3-4+2) -102 407 -5 772 -5 767 -5 762 -5 756 -5 751 -5 745 -5 739 -5 733 -5 727 -5 720
7. Flujo de Caja 3 - (1-2) -4 -1 107 693 -5 772 -5 767 -5 762 -5 756 -5 751 -5 745 -5 739 -5 733 -5 727 -5 720
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046
1. INVERSIÓN 1 005 286 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. VALOR RESIDUAL DE LA INVERSIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. INGRESOS ADIF 5 435 283 290 297 304 312 319 327 336 344 353
3a. Utilización de la Infraestructura 5 435 283 290 297 304 312 319 327 336 344 353
3b. Utilizacion de las Estaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 107 842 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997
4a. Costes de Explotación 102 707 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711
4b. Costes Generales y de Estructura 5 135 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286
5. INGRESOS NETOS OPERATIVOS(3-4) -102 407 -5 714 -5 707 -5 700 -5 693 -5 685 -5 677 -5 669 -5 661 -5 652 -5 644
6. INGRESOS NETOS (3-4+2) -102 407 -5 714 -5 707 -5 700 -5 693 -5 685 -5 677 -5 669 -5 661 -5 652 -5 644
7. Flujo de Caja 3 - (1-2) -4 -1 107 693 -5 714 -5 707 -5 700 -5 693 -5 685 -5 677 -5 669 -5 661 -5 652 -5 644
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
1. INVERSIÓN 1 005 286 0 0 0 0 47 320 0 0 0 0 -407 797
2. VALOR RESIDUAL DE LA INVERSIÓN 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. INGRESOS ADIF 5 435 362 371 381 391 401 412 423 434 446 458
3a. Utilización de la Infraestructura 5 435 362 371 381 391 401 412 423 434 446 458
3b. Utilizacion de las Estaciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. GASTOS DE EXPLOTACIÓN 107 842 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997 5 997
4a. Costes de Explotación 102 707 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711 5 711
4b. Costes Generales y de Estructura 5 135 286 286 286 286 286 286 286 286 286 286
5. INGRESOS NETOS OPERATIVOS(3-4) -102 407 -5 635 -5 625 -5 616 -5 606 -5 595 -5 585 -5 574 -5 562 -5 551 -5 538
6. INGRESOS NETOS (3-4+2) -102 407 -5 635 -5 625 -5 616 -5 606 -5 595 -5 585 -5 574 -5 562 -5 551 -5 538
7. Flujo de Caja 3 - (1-2) -4 -1 107 693 -5 635 -5 625 -5 616 -5 606 -52 915 -5 585 -5 574 -5 562 -5 551 402 259
Valor Actualizado Neto al 4% al año 2027 (miles € 2016)
Pág.: 52 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD
8.2. EVALUACIÓN ECONÓMICA-SOCIAL DE LA ACTUACIÓN
En la evaluación económica-social se comparan las diferencias de los flujos de costes y beneficios del escenario con actuación y referencia o escenario-base.
Dentro del flujo de costes se consideran: Inversión en infraestructuras. Inversión en material móvil.
Costes de explotación ferroviarios.
Dentro del flujo de beneficios se consideran los siguientes “ahorros” de costes o beneficios entre la alternativa con proyecto y alternativa base:
Ahorro de tiempo. Ahorro de accidentes
Excedente neto del consumidor del tráfico inducido. Ahorros de coste de funcionamiento de otros modos. Ahorros ambientales
Ingresos tarifarios netos por el tráfico inducido (la parte que no se anula por aplicar la regla de la mitad al excedente del consumidor)
En la evaluación económico-social los costes se valoran por los costes sociales de producción o “precios sombra”, que se calculan aplicando los siguientes factores correctores de los precios de mercado:
Costes de inversión (infraestructuras y material móvil): 0,71
Mantenimiento de Infraestructuras 0,71 Ligados a Ventas: 0,70 Ligados al viajero: 0,88 Ligados al tiempo: 0,70 Ligados a circulación: 0,82 Resto Costes: 0,88
Los beneficios se obtienen por la variación (o ahorro) de costes de funcionamiento, de tiempo, de accidentes y ambientales, tal y como se han recogido en el epígrafe anterior. Los indicadores de evaluación utilizados son la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN).
Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
8.2.1. Costes y beneficios económicos y sociales (valores unitarios)
En relación con el análisis socioeconómico, se han tenido en cuenta los costes generados por el proyecto así como los beneficios producidos para la sociedad en general.
Los costes se obtienen como resultado de aplicar un factor sombra a los valores contemplados en la valoración financiera. Además, para el cálculo de los beneficios, los viajeros captados e inducidos se calculan aplicando al total de cada relación la ratio que la distancia que recorren en el corredor representa con respecto a la distancia total de la relación.
En la relación de costes y beneficios económico-sociales se incluyen los siguientes conceptos:
Ahorros de tiempo e ingresos tarifarios: los ahorros de tiempo se calculan para los viajeros captados (flujo O/D de viajeros) por los nuevos servicios ferroviarios, como diferencia entre el tiempo en situación sin proyecto (o de referencia) para un desplazamiento en el modo utilizado en dicho escenario, y el tiempo en ferrocarril utilizado en el escenario con proyecto.
En consecuencia, los ahorros de tiempo son diferenciados dependiendo del O/D y modo de procedencia de cada viajero captado.
Los ahorros de tiempo se obtienen, por tanto, directamente de los resultados de modelización de la situación de referencia y de los distintos escenarios.
El valor medio del tiempo utilizado ha sido el del Manual de Evaluación que diferencia entre motivo obligado y no obligado, siendo de 29,43 €/hora para el primero y de 14,42 €/hora para el segundo, todos ellos en euros 2016.
Para los viajeros inducidos el beneficio equivalente al ahorro de tiempo de los viajeros captados es el excedente del consumidor de estos nuevos viajeros.
Excedente neto del consumidor de nuevos viajeros - tráfico inducido -. Para estimar el excedente del consumidor de los nuevos viajeros de cada relación OD (tráfico inducido) se supone que equivale al 50% del ingreso tarifario que producen
Gráfico simplificado del cálculo de Beneficios a Nuevos Usuarios “Regla del ½” (sin cambio tecnológico/ desplazamiento de curva de demanda)
Ahorros de coste de operación de otros modos. La captación de viajeros procedentes de otros modos por el nuevo servicio ferroviario produce un descenso global de costes de explotación u operación en estos modos que vendrá representado por el producto del número de viajeros transvasados y el coste unitario de transporte por viajero en dichos modos de procedencia.
Por el contrario, producirá un aumento de costes de explotación del ferrocarril, por oferta adicional, ya considerados en el cálculo de costes de explotación de este modo, cuya oferta está ajustada a los nuevos viajeros. Así, para alcanzar el ahorro neto de costes bastará con multiplicar los viajeros-km trasvasados de cada modo por el coste unitario actual del modo de procedencia.
Pág.: 54 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD
La valoración de los costes unitarios de transporte de viajeros por modos se ha obtenido del “Manual de Evaluación”.
Costes unitarios para evaluación de costes de funcionamiento. (€ 2016)
Ahorro de costes de accidentes. La variación de coste de accidentes proviene de la distinta probabilidad de sufrir accidentes entre el nuevo modo y el modo de procedencia, para los viajeros transvasados. Los costes monetarios de los accidentes (medidos en €/viaj x km) se han obtenido de igual forma del Manual de Evaluación.
Beneficios ambientales: Se calcula en términos del diferencial de emisión de contaminantes (contaminación atmosférica y efecto invernadero), ruido y otros aspectos medioambientales de un viajero·km en la LAV con respecto a otros modos de transporte, en el escenario con proyecto con respecto al de referencia. Los costos monetarios al igual que en los casos anteriores provienen de los valores referenciados en el Manual de Evaluación.
En este estudio de rentabilidad se ha utilizado como fuente principal para obtener este beneficio ambiental el Estudio de Costes Externos del Transporte en Europa realizado por CE Delft, INFRAS y Fraunhofer, en noviembre de 2011, y que actualiza los coeficientes usados anteriormente en otros estudios de rentabilidad y que correspondían al estudio de 2004. En el caso del cambio climático, al presentar coeficientes para un escenario superior y otro inferior, se ha optado por utilizar, para este estudio, la media de ambos escenarios. Teniendo en cuenta los importantes esfuerzos de reducción de emisiones de GEI necesarios para mantener el nivel del CO2 equivalente en la atmósfera por debajo de los 450 ppm
a largo plazo - escenario que asume el estudio de Delft - así como el hecho de que no se ha considerado ningún incremento de estos costos a futuro, puede considerarse como una hipótesis conservadora.
Concepto Coste Medio Viajeros (€/ 1000 viajeros·km) según modo Automóvil Autobús Moto FFCC Avión
Accidentes 32,3 12,3 156,6 0,6 0,5
Ruido 1,7 1,6 14,4 1,2 1,0
Polución atmosférica 5,5 6,0 11,8 2,6 0,9
Cambio climático (Esc. Medio) 10,2 5,4 6,5 0,9 27,5
Naturaleza y paisaje 0,6 0,3 0,5 0,2 0,6
Efectos urbanos 1,0 0,4 0,8 0,6 0,0
Pérdida de Biodiversidad 0,2 0,4 0,1 0,0 0,1
Aguas arriba y abajo 5,7 2,8 3,6 8,1 7,1
Contaminación suelo y agua 0,3 0,9 0,3 0,5 0,0
57,5 30,1 194,6 14,7 37,7
Costes unitarios para evaluación de costes de accidentes y ambientales. (€ 2016)
Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
8.2.2. Resultados del análisis socioeconómico
Los indicadores de evaluación utilizados son la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el Valor Actual Neto (VAN).
Resultados del análisis socioeconómico (VAN actualizado a 2027)
Valores en miles de € de 2016 actualizados a 2027
De estos resultados se puede indicar que la tasa de rentabilidad (TIR) es positiva 4,43% Finalmente, destaca que la inversión en infraestructuras represente 91% del total de costes.
La comparación de los flujos de costes y beneficios económico-sociales que se recoge en la siguiente tabla, es explicativo de este resultado.
INVERSIONES 662 167
Inversión en Infraestructura 663 675
Inversión en mat. Móvil Neta -1 507
GTOS.EXPLOTACIÓN 69 814
Mto. E Infraestructura 81 862
Ligados a Ventas -1 084
Ligados a Plazas / Catering + P. Auxiliar -790 Ligados a Tiempo / P. Conducción -5 600 Ligados a Circulación / Energía -4 708
Ligados a Trenes / Mantenimiento -511
Generales y de Estructura 646
TOTAL COSTES 731 982
BENEFICIOS 956 215
Excedente Consumidor Viajeros Inducidos 73 032
Ahorro de Tiempo 754 669
Ahorro de Accidentes 23 285
Ahorro en Costes de Funcionamiento 85 054
Ahorro Costes Ambientales 20 176
BENEFICIOS-COSTES SOCIOECONOMICOS 224 233
TIR 4.43%
VAN (3% € 2016) 224 233
Valor Actualizado Neto al 3% al año 2027 (miles € 2016)
Pág.: 56 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD
2022 2023 2024 2025 2026
INVERSIONES 662 167 146 271 143 403 140 591 137 834 135 132 Inversión en Infraestructura 663 675 146 271 143 403 140 591 137 834 135 132 Inversión en mat. Móvil Neta -1 507
GTOS.EXPLOTACIÓN 69 814
Mto. E Infraestructura 81 862
Ligados a Ventas -1 084
Ligados a Plazas / Catering + P. Auxiliar -790 Ligados a Tiempo / P. Conducción -5 600 Ligados a Circulación / Energía -4 708 Ligados a Trenes / Mantenimiento -511 Generales y de Estructura 646
TOTAL COSTES 731 982 146 271 143 403 140 591 137 834 135 132
BENEFICIOS 956 215
Excedente Consumidor Viajeros Inducidos 73 032
Ahorro de Tiempo 754 669
Ahorro de Accidentes 23 285
Ahorro en Costes de Funcionamiento 85 054 Ahorro Costes Ambientales 20 176
BENEFICIOS-COSTES SOCIOECONOMICOS 224 233 -146 271 -143 403 -140 591 -137 834 -135 132
Valor Actualizado Neto al 3% al año 2027 (miles € 2016)
2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036
INVERSIONES 662 167 -341 -1 271
Inversión en Infraestructura 663 675
Inversión en mat. Móvil Neta -1 507 -341 -1 271
GTOS.EXPLOTACIÓN 69 814 3 537 3 524 3 511 3 497 3 482 3 467 3 451 3 435 3 354 3 336
Mto. E Infraestructura 81 862 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055
Ligados a Ventas -1 084 -50 -51 -52 -54 -55 -56 -57 -58 -59 -61
Ligados a Plazas / Catering + P. Auxiliar -790 -35 -36 -36 -37 -38 -38 -39 -40 -41 -42 Ligados a Tiempo / P. Conducción -5 600 -247 -252 -257 -261 -266 -272 -277 -283 -289 -296 Ligados a Circulación / Energía -4 708 -225 -228 -231 -235 -239 -243 -247 -251 -256 -261
Ligados a Trenes / Mantenimiento -511 -13 -13 -13 -13 -13 -13 -13 -13 -62 -62
Generales y de Estructura 646 52 49 45 42 38 34 30 26 6 2
TOTAL COSTES 731 982 3 196 3 524 3 511 3 497 3 482 3 467 3 451 3 435 2 082 3 336
BENEFICIOS 956 215 31 935 33 120 34 347 35 620 36 784 37 984 39 223 40 501 41 821 42 967 Excedente Consumidor Viajeros Inducidos 73 032 2 338 2 415 2 495 2 577 2 661 2 749 2 839 2 932 3 028 3 128 Ahorro de Tiempo 754 669 24 870 25 863 26 895 27 967 28 926 29 916 30 940 31 999 33 094 34 010
Ahorro de Accidentes 23 285 918 935 953 970 988 1 006 1 024 1 042 1 061 1 080
Ahorro en Costes de Funcionamiento 85 054 3 389 3 449 3 510 3 572 3 635 3 698 3 762 3 827 3 893 3 959
Ahorro Costes Ambientales 20 176 420 457 495 534 574 615 658 701 746 791
BENEFICIOS-COSTES SOCIOECONOMICOS 224 233 28 740 29 596 30 837 32 123 33 301 34 517 35 772 37 067 39 739 39 632
Valor Actualizado Neto al 3% al año 2027 (miles € 2016)
Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
Flujo de caja socio-económica (Valores en miles de € 2016)
2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046
INVERSIONES 662 167
Inversión en Infraestructura 663 675 Inversión en mat. Móvil Neta -1 507
GTOS.EXPLOTACIÓN 69 814 3 317 3 297 3 276 3 255 3 232 3 208 3 184 3 158 3 132 3 104
Mto. E Infraestructura 81 862 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055
Ligados a Ventas -1 084 -62 -63 -65 -66 -67 -69 -70 -71 -73 -74
Ligados a Plazas / Catering + P. Auxiliar -790 -43 -44 -45 -46 -47 -48 -49 -51 -52 -53 Ligados a Tiempo / P. Conducción -5 600 -302 -309 -317 -324 -332 -340 -349 -358 -368 -378 Ligados a Circulación / Energía -4 708 -266 -272 -277 -283 -289 -296 -303 -310 -318 -325
Ligados a Trenes / Mantenimiento -511 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62
Generales y de Estructura 646 -3 -8 -14 -19 -25 -31 -38 -44 -51 -59
TOTAL COSTES 731 982 3 317 3 297 3 276 3 255 3 232 3 208 3 184 3 158 3 132 3 104
BENEFICIOS 956 215 44 145 45 355 46 598 47 876 49 049 50 253 51 489 52 759 54 064 55 406 Excedente Consumidor Viajeros Inducidos 73 032 3 230 3 337 3 446 3 559 3 676 3 797 3 922 4 050 4 183 4 321 Ahorro de Tiempo 754 669 34 951 35 920 36 916 37 941 38 855 39 793 40 757 41 749 42 768 43 818 Ahorro de Accidentes 23 285 1 099 1 118 1 138 1 158 1 178 1 198 1 219 1 240 1 261 1 282 Ahorro en Costes de Funcionamiento 85 054 4 026 4 094 4 162 4 232 4 302 4 373 4 445 4 518 4 591 4 665
Ahorro Costes Ambientales 20 176 838 886 936 987 1 039 1 092 1 147 1 203 1 260 1 319
BENEFICIOS-COSTES SOCIOECONOMICOS 224 233 40 828 42 058 43 322 44 621 45 817 47 044 48 305 49 601 50 932 52 302
Valor Actualizado Neto al 3% al año 2027 (miles € 2016)
2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056
INVERSIONES 662 167 33 597 -341 -289 536
Inversión en Infraestructura 663 675 33 597 -289 536
Inversión en mat. Móvil Neta -1 507 -341
GTOS.EXPLOTACIÓN 69 814 3 075 3 044 3 013 2 980 2 946 2 910 2 873 2 603 7 564 7 640
Mto. E Infraestructura 81 862 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055 4 055
Ligados a Ventas -1 084 -76 -78 -79 -81 -82 -84 -86 -103 200 206
Ligados a Plazas / Catering + P. Auxiliar -790 -55 -56 -58 -59 -61 -63 -65 -77 113 116 Ligados a Tiempo / P. Conducción -5 600 -388 -399 -410 -421 -434 -446 -459 -545 800 822 Ligados a Circulación / Energía -4 708 -334 -342 -351 -361 -371 -381 -392 -477 931 956
Ligados a Trenes / Mantenimiento -511 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62 -62 387 387
Generales y de Estructura 646 -66 -74 -82 -91 -100 -109 -118 -188 1 078 1 098
TOTAL COSTES 731 982 3 075 3 044 3 013 2 980 36 543 2 569 2 873 2 603 7 564 -281 896
BENEFICIOS 956 215 56 786 58 185 59 616 61 081 62 581 64 115 65 686 67 293 68 938 70 622 Excedente Consumidor Viajeros Inducidos 73 032 4 463 4 609 4 760 4 917 5 078 5 245 5 417 5 595 5 779 5 969 Ahorro de Tiempo 754 669 44 899 45 991 47 108 48 251 49 420 50 617 51 841 53 093 54 374 55 685 Ahorro de Accidentes 23 285 1 304 1 326 1 349 1 371 1 394 1 418 1 441 1 465 1 489 1 514 Ahorro en Costes de Funcionamiento 85 054 4 741 4 817 4 894 4 971 5 050 5 130 5 210 5 291 5 374 5 457 Ahorro Costes Ambientales 20 176 1 380 1 442 1 505 1 571 1 638 1 706 1 776 1 849 1 922 1 998 BENEFICIOS-COSTES SOCIOECONOMICOS 224 233 53 711 55 140 56 603 58 101 26 038 61 546 62 813 64 690 61 374 352 519
Valor Actualizado Neto al 3% al año 2027 (miles € 2016)
Pág.: 58 PAYV-SR-AN-018_0.0 Estudio Informativo del Proyecto del Corredor Ferroviario
Cantábrico-Mediterráneo. Tramo Pamplona-Conexión Y Vasca Fase 1:5.000
ANEJO 18. ESTUDIO DE RENTABILIDAD