Los activos totales de SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A., al 31 de diciembre de 2015 ascendieron a USD 24,89 millones, valor que representó un incremento del 19,11% respecto al año 2014, cuando alcanzó un valor de USD 20,90 millones, producto principalmente del crecimiento de los rubros inversiones financieras y otros activos, que en conjunto pasaron de USD 10,27 millones en el 2014 a USD 14,82 millones en el 2015.
Al 31 de diciembre de 2016 los activos sumaron USD 27,52 millones, que representaron un crecimiento del 10,54% respecto a diciembre de 2015, debido principalmente a un crecimiento en la cuenta Deudores por primas que alcanzaron un valor de USD 8,12 millones significando el 29,50% de los activos, rubro que se convierte en la cuenta más representativa del activo después de las inversiones que representaron el 57,77%.
Históricamente, el principal componente del activo ha sido la cuenta de inversiones financieras, a diciembre de 2015 representó el 51,26% de los activos totales (43,84% a diciembre de 2014). La segunda cuenta con mayor peso dentro de los activos totales fue deudores por primas con el 26,99% (33,08% a diciembre de 2014). La cuenta de inversiones se compone de financieras, caja bancos y propiedad, planta y equipo. Al 31 de diciembre de 2015, las inversiones financieras alcanzaron el valor de USD 12,76 millones, lo que representó un incremento del 39,28% respecto a diciembre de 2014, cuando fueron USD 9,16 millones. Las inversiones de SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A., a diciembre de 2015, estuvieron conformadas principalmente por certificados de depósito emitidos por el sector financiero, que representaron el 30,68% de las inversiones totales, seguido de inversiones en obligaciones emitidas por empresas bajo el control de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, que representaron el 28,36% del portafolio, en tercer lugar se ubicaron las inversiones en bonos del estado cuya participación fue del 27,17%.
Al 31 de diciembre de 2016 las inversiones alcanzaron un valor de USD 15,90 millones de los cuales el 89,14% corresponden a inversiones financieras y el 10,86% restante a caja, bancos y propiedad, planta y equipos. El portafolio de inversiones estuvo conformado principalmente por Fondos de Inversión con el 25,49%, seguido por los títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales con plazo inferior a 365 días con el 20,58%, los títulos emitidos por el Estado y Banco Central del Ecuador con un plazo superior a 365 días representaron el
19,76%, los títulos emitidos por sociedades financieras nacionales con plazo inferior a 365 representaron el 16,67% del total del portafolio, el restante 17,50% estuvo conformado por títulos emitidos por sociedades no financieras nacionales con un plazo superior a 365 días, acciones de sociedades nacionales, títulos emitidos sin fecha de vencimientos entre otros.
Al respecto de inversiones y de acuerdo a lo establecido por el Código Monetario Financiero en su reforma al Art. 23 de la Ley General de Seguros “Las compañías de seguros y compañías de reaseguros deben invertir sus reservas técnicas, al menos el 60% del capital pagado y la reserva legal, en títulos del mercado de valores, fondos de inversión, instrumentos financieros y bienes raíces, en los segmentos y porcentajes definidos por la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, a través de normas de carácter general, procurando una adecuada combinación de riesgos, liquidez, seguridad y rentabilidad. En ningún caso las inversiones en instrumentos financieros emitidos por instituciones del sistema financiero podrán superar el 10% del total de instrumentos de inversión; la Junta definirá los porcentajes máximos de las demás inversiones. Al 31 de diciembre del 2015, la compañía mantuvo el 30,68% de sus inversiones en instrumentos emitidos por instituciones del sistema financiero. A diciembre de 2016 dichos instrumentos representaron el 16,67% del portafolio total, la compañía se sujetará a lo dispuesto en la resolución 218-2016-S dictada por el ente de control y realizará los ajustes correspondientes hasta junio de 2017.
Adicionalmente, la cuenta Deudores por primas, a diciembre de 2015, registró un valor de USD 6,72 millones, lo que significó una disminución del 2,79% respecto a diciembre de 2014, cuando sumaron USD 6,91 millones. De acuerdo al reporte de obligaciones y cuentas por cobrar del 31 de diciembre de 2015, el 53,10% de la cartera de SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A. corresponde al segmento corriente, mientras que el 21,59% incorpora cartera vencida entre los 0 y 60 días, el 25,31% incluye valores vencidos a más de 61 días, de lo mencionado se puede deducir que la compañía debe mejorar sus políticas de gestión de cobro, a fin de mitigar un posible riesgo de incobrabilidad.
Al 31 de diciembre de 2016 la cuenta Deudores por prima alcanza una suma de USD 8,12 millones, valor superior en 20,79% al registrado en diciembre 2015. En base al detalle de obligaciones y cuentas por cobrar el 74,78% corresponde a cartera por vencer mientras que el 25,22% restante a cartera vencida, de ésta última el 15,60% corresponde a cartera vencida entre los 1 a 60 días, el restante 9,62% corresponde a cartera vencida mayor a 61 días.
Al analizar la gravitación de la cartera de créditos sobre el activo total, se obtuvo al 31 de diciembre del 2015 un indicador de 38,74% inferior con respecto del registrado en diciembre del 2014 cuando fue de 49,42%, pese a ello se puede apreciar que existe una concentración importante en los importes adeudados a la entidad por parte de asegurados, reaseguradores y otros. Para diciembre de 2016 el indicador fue de 39,52%.
Los inmuebles más bienes muebles de uso sobre los activos, históricamente han registrado una participación a la baja con respecto de los activos, al 31 de diciembre del 2015 dicho rubro alcanzó un total de 0,86 millones, valor que representó el 3,46% de los activos totales. Al 31 de diciembre de 2016 este indicador se reduce a 3,13%, es importante destacar que la participación de los bienes de la compañía ha sido variable en términos monetarios con una tendencia a la baja sobre los activos.
Pasivos
Los pasivos de SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A., se mostraron crecientes durante el período analizado, lo que evidencia un comportamiento consecuente con la evolución de los activos. De esta manera, los pasivos totales pasaron de USD 15,21 millones en el 2014 a USD 16,05 millones en el 2015. Los activos totales de la compañía se han financiado principalmente con pasivos, por sobre el patrimonio, estos representaron el 64,48% de los activos totales en el 2015 (72,77% en el 2014). Dentro de los pasivos, la participación de las reservas técnicas también han sido crecientes y a diciembre de 2015 fue la cuenta de mayor peso, cuando alcanzó los USD 6,96 millones y representó el 27,97% de los activos totales (25,62% a diciembre de 2014). La segunda cuenta en importancia del pasivo, a diciembre de 2015, fueron los reaseguros y cedidos el mismo que totalizó USD 5,32 millones, valor que representó el 21,37%.
Al 31 de diciembre de 2016 lo pasivos totales sumaron USD 17,90 millones ofreciendo un financiamiento del 65,05% del total de activos con un comportamiento creciente en términos monetarios que se mantiene desde el año 2012. En lo que se refiere a su composición, la principal cuenta es la de las reservas técnicas que alcanzaron un monto de USD 9,81 millones, financiando el 35,64% de los activos, seguido de la cuenta de reaseguros cedidos que alcanzaron los USD 4,47 millones financiando el 16,26%.
Los saldos que la compañía mantiene pendientes de pagos por reaseguros cedidos, corresponden a saldos pendientes con compañías locales y del exterior, la empresa consolida los saldos con las informaciones periódicas recibidas de los reaseguradores. Al respecto del pago a las reaseguradoras del exterior, la compañía consolida el valor entre las cuenta por pagar por primas cedidas y las cuentas por cobrar por comisiones y siniestros, el cual es remesado al exterior.
Para el cálculo de las reservas técnicas la compañía considera las normas y procedimientos descritos en la normativa vigente, en función de ello el monto presentado en el pasivo del balance general de fin de ejercicio económico del año 2016, es aceptable.
Patrimonio
El patrimonio de SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A., presenta una participación creciente durante el periodo 2014 y 2015, pues pasa del 27,23% de los activos totales con un valor de USD 5,69 millones, al 35,52% en el 2015 con un valor de USD 8,84 millones, este incremento se da principalmente por los nuevos aportes realizados al capital de la compañía, producto de este incremento en el capital social, la estructura del patrimonio cambia y el capital social pasa a ser el rubro de mayor representación con el 42,76% sobre el total del patrimonio.
El aumento de capital fue debidamente autorizado por la Junta General de Accionistas celebrada con fecha 25 de junio del 2014, en donde se había decidido capitalizar USD 2,02 millones con las utilidades acumuladas de los periodos 2011, 2012 y 2013 y con recursos aportados por los accionistas, posteriormente este aumento fue autorizado mediante resolución N° SB-DTL-2015-010 e inscrito en registro mercantil el 3 de febrero del 2015.
Con la finalidad de dar cumplimiento a lo establecido por el Código Monetario y Financiero, en donde exige que el capital pagado mínimo legal para la constitución de una compañía de seguros es de USD 8,00 millones, SWEADEN CÍA. DE SEGUROS S.A., mediante Junta General de Accionistas de fecha 25 de marzo de 2015 resolvió:
- Reformar el estatuto de la compañía con la finalidad de cambiar la denominación a SWEADEN COMPAÑÍA DE SEGUROS S.A.
- Realizar un aumento de capital con el aporte de los socios por USD 0,80 millones y la capitalización de los resultados de los ejercicios 2007 (USD 1.183,00) y 2014 (USD 1,25 millones).
Al 31 de diciembre de 2016 el patrimonio alcanza la suma de USD 9,62 millones financiando el 34,95% de los activos totales. Luego de registrar dos aumentos de capital en el año 2016, que tienen como objetivo dar
cumplimiento a lo establecido en el Código Monetario y Financiero obteniendo a la fecha un capital de USD 8,03 millones.
Mediante escritura pública el 23 de enero de 2016 se registra un aumento de capital social por USD 2,05 millones así como el cambio de denominación y la reforma integral de estatutos de la compañía. El 9 de marzo de 2016 se registra el segundo aumento de capital por un valor de USD 2,20 millones aprobado por la junta general de accionistas reunida el 3 de marzo de 2016 donde se resolvió además, que el nuevo capital autorizado por la compañía es de USD 16,06 millones.
El primer aumento de capital se realizó a través del aporte de los accionistas por 0,80 millones y la capitalización de resultados acumulados de los años 2007 y 2014 por USD 1,25 millones; el segundo aumento de capital se realizó a través de la capitalización de las utilidades del año 2015 por la suma de USD 2,20 millones.