DATA COLLECTION METHODOLOGY

Con fecha 29 de enero de 2014, Corpbanca en conjunto con sus controladoras, Inversiones Corp Group Interhold Limitada e Inversiones Saga Limitada, por una parte; y por la otra, Banco Itaú Chile con su controladora Itaú-Unibanco Holding, S.A., suscribieron un Acuerdo en virtud del cual se pactó una asociación estratégica de sus operaciones en Chile y en Colombia.

Se acordó que esta asociación estratégica se estructurará mediante la fusión de Corpbanca y Banco Itaú Chile.

Con la fusión de ambas entidades bancarias, nacerá un banco que detentará el cuarto lugar en colocaciones brutas dentro de los bancos privados en Chile, con MM$ 15.150.823 y una participación de mercado, sin considerar los activos de Corpbanca Colombia, de un 12,6%. De esta forma, el nuevo banco fusionado quedará en un nivel de colocaciones similar al de los líderes de la industria como lo muestra el siguiente gráfico:

Adicionalmente y una vez materializada la fusión, el nuevo banco alcanzará el cuarto lugar dentro de los bancos privados en depósitos totales con $ 11.751.670 millones y una participación de mercado de un de 11,7%, también sin considerar Corpbanca Colombia.

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En cuanto a patrimonio, el nuevo banco se ubicará en el primer lugar consolidando los patrimonios de los bancos en Chile y en Colombia, con un patrimonio de $2.886.412 millones al cierre de diciembre 2014 (considerando el aumento de capital de US$652MM que debe efectuar previo a la fusión Banco Itaú Chile). Estos niveles de patrimonio del banco fusionado, lo deja con un gran potencial de crecimiento futuro y una sólida base patrimonial e indicadores de Basilea.

CorpBanca e “Itaú – CorpBanca” incluyen Patrimonio de CorpBanca Colombia.

Itaú Chile e “Itaú – CorpBanca” incluyen aumento de Capital de Itaú Chile por US$652MM. Dólar: $605,46 al 30 de diciembre de 2014.

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El siguiente cuadro ilustra cómo quedaría el nuevo banco usando la información pública al cierre de 2014: CorpBanca Itaú Pro-Forma Ilustrativo

Chile Colombia Consolidado Chile Chile Consolidado

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos totales 12.663.966 7.695.860 20.359.826 8.205.6831 20.869.649 28.565.509 Colocaciones brutas 8.969.842 5.241.507 14.211.349 6.180.981 15.150.823 20.392.330 Comerciales 6.638.607 3.561.524 10.200.131 4.136.776 10.775.383 14.336.907 Consumo 589.174 1.177.159 1.766.333 674.371 1.263.545 2.440.704 Vivienda 1.742.061 502.824 2.244.885 1.369.834 3.111.895 3.614.719 Depósitos totales 6.931.517 5.100.397 12.031.914 4.820.153 11.751.670 16.852.067 Vista 1.091.924 2.863.024 3.954.948 884.786 1.976.710 4.839.734 Plazo 5.839.593 2.237.373 8.076.966 3.935.367 9.774.960 12.012.333 Patrimonio 793.218 974.522 1.767.740 1.118.6721 1.911.890 2.886.412

Market Share Chile

Colocaciones brutas 7,4% - 11,3%2 5,1% 12,6% 16,2%2 Comerciales 9,1% - 13,3%2 5,7% 14,8% 18,7%2 Consumo 3,7% - 10,3%2 4,2% 7,9% 14,2%2 Vivienda 5,5% - 7,0%2 4,3% 9,8% 11,2%2 Depósitos totales 6,9% - 11,4%2 4,8% 11,7% 16,0%2 Vista 3,5% - 11,7%2 2,9% 6,4% 14,4%2 Plazo 8,4% - 11,3%2 5,7% 14,1% 16,7%2 Sucursales 1273 1714 298 995 226 397 ATM's 414 180 594 705 484 664 Empleados 3.7403 3.7164 7.456 2.5635 6.303 10.019

Fuente: Datos SBIF al cierre de diciembre del 2014. Dólar: $605,46 al 30 de diciembre de 2014.

1

Activos Totales y Patrimonio de Itaú incluyen aumento de Capital por US$652MM.

2

Market Share considera el Sistema Bancario Chile incluido CorpBanca Colombia.

3 Incluye Filiales en Chile y CorpBanca New York

4

Incluye Filial en Panamá.

5 Fuente: Itaú Management Discussion & Analysis and Complete Financial Statements 4Q14

Acuerdo de fusión

El acuerdo de fusión incluye diversos actos y contratos que agrupan en las transacciones que se describen a continuación:

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Actos Previos a la Junta Extraordinaria de Accionistas de Corpbanca y de Banco Itaú Chile.

Corp Group enajenará acciones de Corpbanca del que es titular, directa o indirectamente, equivalentes al 1,53% del capital accionario del Banco.

Banco Itaú Chile aumentará su capital en la suma de US$652 millones, mediante la emisión de acciones de pago que serán suscritas y pagadas íntegramente por una sociedad de propiedad, directa o indirecta, de Itaú-Unibanco.

Fusión

La fusión deberá ser, de acuerdo a la ley, acordada en sendas Juntas Extraordinarias de Accionistas de Corpbanca y de Banco Itaú Chile S.A., para luego proceder a la materialización de ella.

Se someterá a la aprobación de las Juntas Extraordinarias de Accionistas de Corpbanca y de Banco Itaú Chile la fusión entre ambas entidades, absorbiendo Corpbanca a Banco Itaú Chile. El nuevo banco girará bajo la razón social de “Itaú-Corpbanca”.

Al efecto, y en caso de aprobarse la fusión, se emitirán 172.048.565.857 acciones de Corpbanca, que representarán el 33,58% del capital accionario del banco fusionado, las que se distribuirán entre los accionistas de Banco Itaú Chile, manteniendo los actuales accionistas de Corpbanca el 66,42% del capital accionario del banco fusionado. De esta forma, el número de acciones en que se dividirá el capital accionario del banco fusionado pasará de 340.358.194.234 a 512.406.760.091 acciones, que serán íntegramente suscritas y pagadas.

El control del banco fusionado lo adquirirá Itaú Unibanco S.A.

Producto de la fusión, Itaú-Unibanco se incorporará como accionista de Corpbanca y por efecto de la relación de canje de acciones aplicable en dicha fusión, adquirirá el control del banco fusionado, de acuerdo a los Artículos 97 y 99 de la Ley N° 18.045, de Mercado de Valores. Corp Group conservará una participación relevante en la propiedad del mismo, de un 32,92% del capital accionario y un 33,5% de dicho capital quedará en el mercado.

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Alcances de la transacción respecto de la operación en Colombia.

El banco fusionado, que será titular de un 66,39% de las acciones de Banco Corpbanca Colombia S.A., ofrecerá adquirir el 33,61% restante de las acciones que no son de su propiedad, el que incluye un 12,38% actualmente de propiedad indirecta de Corp Group, sociedad que se ha obligado a vender dichas acciones. El precio por acción que ofrecerá Itaú-Corpbanca será el mismo para todos los accionistas y corresponde a la valorización dada a Banco Corpbanca Colombia S.A. para la realización de intercambio en la fusión. El precio por el 33,61% del capital accionario de Banco Corpbanca Colombia S.A., en el evento de materializarse la venta por el total de dichas acciones, será de US$894 millones que se divide en la suma de US$330 millones respecto del 12,38% que se comprará a sociedades relacionadas al controlador Corp Group y US$564 millones que será el precio en el evento de formalizarse la compra al resto de los accionistas partes del pacto.

Adicionalmente, Itaú-Corpbanca adquirirá Itaú BBA Colombia S.A. Corporación Financiera, entidad a través de la cual el grupo Itaú-Unibanco desarrolla su negocio financiero en dicho país. El precio a pagar será el valor libro, según el estado financiero más reciente informado al regulador bancario en Colombia. Adicionalmente, se acordó que en caso de cumplirse las condiciones establecidas en el acuerdo, Banco Corpbanca Colombia S.A. absorberá a Itaú BBA Colombia S.A. Corporación Financiera.

Pacto de Accionistas

En el Acuerdo suscrito el 29 de enero de 2014 se estableció la obligación de celebrar un Pacto de Accionistas cuyos términos y condiciones se anexaron a dicho Acuerdo, que regulará ciertas materias respecto del ejercicio de los derechos políticos de Corp Group e Unibanco en el banco fusionado Itaú-Corpbanca y asuntos relativos a la transferencia de sus acciones.

Se establecerá en el Pacto que el Directorio del banco fusionado estará integrado por 11 miembros titulares y 2 suplentes. De los directores que puedan ser elegidos por el pacto de accionistas de Corp Group e Itaú-Unibanco, la mayoría de ellos serán propuestos por Itaú-Itaú-Unibanco, de acuerdo a su participación accionaria y los restantes por Corp Group. El Presidente del Directorio será propuesto por Corp Group y el Gerente General por Itaú-Unibanco. En los comités integrados por Directores, la mayoría de estos serán propuestos por Itaú-Unibanco, de acuerdo a su participación accionaria.

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El cierre de la operación contemplada está sujeto tanto a la obtención de las autorizaciones regulatorias pertinentes como a la aprobación de la fusión por los accionistas de Corpbanca y de Banco Itaú Chile en las respectivas Juntas Extraordinarias que se citarán al efecto para pronunciarse sobre ella.

Autorizaciones regulatorias en las distintas jurisdicciones

Tal como se indicó en el acápite precedente, la fusión entre Corpbanca y el Banco Itaú Chile está sujeta a diversas autorizaciones regulatorias que deben ser otorgadas por las distintas entidades fiscalizadoras en diversas jurisdicciones.

Durante el ejercicio 2014 se iniciaron los procesos de autorizaciones regulatorias en todas las jurisdicciones y el resultado y estatus de las mismas, al cierre del ejercicio, es la que se indica a continuación:

Chile

Mediante presentación efectuada en abril de 2014 se solicitó a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, la aprobación de los siguientes actos y contratos: (i) La fusión de Corpbanca y Banco Itaú Chile y (ii) El aumento de inversión en Colombia a través del aumento de la participación en Corpbanca Colombia y la adquisición de Itaú Colombia.

La Superintendencia ha señalado que su autorización la otorgará una vez celebradas las Juntas Extraordinarias de Accionistas que acuerden la fusión.

En diciembre del 2014 ambos bancos en conjunto solicitaron a la SBIF la autorización contemplada en el artículo 35 bis de la Ley General de Bancos según ésta es desarrollada en el Capitulo 12-14 de la Recopilación Actualizada de Normas de la SBIF, para el caso que se determine su aplicabilidad a la fusión. Mediante presentación en abril de 2014 se solicitó al Banco Central de Chile autorizara el incremento de la inversión en Colombia a través del aumento de la participación en Corpbanca Colombia y la adquisición de Itaú Colombia. Dicho incremento de inversión, conforme fuera acordado, lo efectuará el banco fusionado por lo que el ente emisor ha señalado que la autorización del ente emisor se otorgará una vez materializada la fusión.

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Brasil

Con fecha 15 de octubre de 2014, el Banco Central de Brasil otorgó la autorización para que Itaú Unibanco Holding S.A. e Itaú Unibanco S.A. participen indirectamente, una vez materializada la fusión, en el capital de Corpbanca y de sus filiales tanto en Chile como en Colombia y Panamá.

Colombia

La Superintendencia Financiera de Colombia, el 18 de diciembre de 2014, autorizó que las sociedades Banco Itaú Chile, Itaú Chile Holdings Inc. e ITB Holding Brasil Participacöes Ltda. se conviertan en beneficiarios reales de Banco Corpbanca Colombia S.A. y sus filiales colombianas.

En diciembre de 2014 se presentó ante la Bolsa de Valores de Colombia la solicitud de autorización de cambio parcial de participación accionaria indirecta en Helm Comisionista de Bolsa S.A. (antes Corpbanca Investment Valores S.A. Comisionista de Bolsa).

También en diciembre de 2014 se presentó en la Superintendencia Financiera de Colombia la solicitud de autorización para el cambio parcial de beneficiarios reales de Helm Corredor de Seguros S.A.

Panamá

La Superintendencia de Bancos de Panamá, el 23 de diciembre de 2014, aprobó que como consecuencia de la fusión entre Corpbanca y Banco Itaú Chile, se producirá el cambio de control indirecto de Helm Bank (Panamá) S.A., en la República de Panamá.

En julio de 2014, se presentó ante la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá la solicitud de autorización de Cambio de Control Accionario indirecto en Helm Casa de Valores S.A.

Estados Unidos de América

Una vez materializada la fusión se comunicará el cambio de control de la matriz Corpbanca para la sucursal de Nueva York y para Corpbanca Securities Inc., a todas las entidades regulatorias y fiscalizadoras: Office of the Comptroller of the Currency (OCC); Federal Reserve (FED), Securities Exchange Commision (SEC) y Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

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Autorización International Finance Corporation “IFC”

IFC, brazo inversor del Banco Mundial, se incorporó al Banco como accionista, detentando actualmente directa e indirectamente una participación del 5% del capital accionario.

Al ingreso como accionista, se acordó un pacto que regula diversas materias entre las partes, entre otras, que será necesario el consentimiento de IFC en el evento de cambio de control de Corpbanca, lo que ocurrirá al concretarse la fusión entre Corpbanca y Banco Itaú Chile.

En tal virtud, se pactó que la materialización de la fusión se encuentra sujeta a la condición que International

Finance Corporation “IFC” consienta en la transacción.

Con fecha 10 de diciembre de 2014 IFC anunció que se encontraba preparada para emitir la respectiva autorización.

Oposición de un accionista minoritario al Acuerdo de fusión.

Desde que el Banco comunicó mediante hecho esencial el acuerdo de fusión entre Corpbanca y Banco Itaú Chile S.A. éste ha contado con la oposición de un accionista minoritario quien, a través de los medios y de los tribunales tanto en Chile como en Nueva York, intentó evitar que el proceso de fusión se materializara Así, este accionista minoritario interpuso una demanda en el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York contra el Banco, sus directores y ciertos ejecutivos, contra el controlador del Banco y su presidente.

Dicha acción la fundó en una supuesta infracción a la Ley de Valores Americana en atención a que la información entregada al mercado habría sido incompleta y que ciertas acciones cometidas en el proceso de acuerdo y su comunicación constituirían un fraude que solicitó fuera declarado. A ese efecto, el accionista minoritario le solicitó al referido tribunal de distrito que decretara la prohibición de la celebración de la Junta y que se le compensara de los perjuicios que se le hubiesen ocasionados.

En septiembre de 2014, el tribunal rechazó en todas sus partes la demanda interpuesta. El demandante anunció judicialmente que interpondría un recurso de apelación del que finalmente se desistió.

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Adicionalmente, el accionista interpuso ante la Corte de Apelaciones de Santiago un recurso de reclamación por la supuesta ilegalidad de la resolución de la Superintendencia de Valores y Seguros que determinó que era la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras la competente para conocer de la consulta efectuada por dicho accionista respecto a que si en esta operación era obligación el efectuar una oferta pública de adquisición de acciones. Por sentencia del 10 de noviembre de 2014, la Corte rechazó el recurso en todas sus partes.

También, el accionista interpuso otro recurso de reclamación ante la Corte de Apelaciones de Santiago, esta vez contra la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras que determinó la improcedencia de la obligación de efectuar una oferta pública de adquisición de acciones, acción judicial que también fue rechazada por sentencia del 5 de diciembre de 2014.

Del rechazo de los recursos en Chile y del desistimiento de la demanda en Nueva York se concluye inequívocamente que todas las acciones, argumentos y demandas de este accionistas minoritario eran infundadas, que no tenían mérito y que el acuerdo de fusión beneficia a todos los accionistas del Banco.

Proceso de integración

Desde que Corpbanca anunció a finales de enero de 2014 la fusión con Banco Itaú, se han centrado los mayores esfuerzos en concretar esta iniciativa, la que se ha ido materializando con un fuerte trabajo en equipo y el compromiso y dedicación de todos los colaboradores, lo que ha sido la clave fundamental para obtener los objetivos trazados, dado que existe la convicción que la fusión agregará valor a todos los clientes de ambos bancos.

Con la finalidad de llevar a efecto un proceso eficiente y que responda a las diversas necesidades de éste, en marzo de 2014 se creó el Comité de Integración y el Steering Committee.

El primero de ellos, tiene como objetivo lograr las definiciones para la construcción del nuevo banco. Este Comité estuvo compuesto por cuatro delegados de ambos bancos a fin de que representen las respectivas culturas, con sus diferencias y potencialidades.

En tanto, el segundo se conformó por los gerentes generales y presidentes de directorios de ambos bancos y tiene como función la de tomar las decisiones estratégicas en este proceso de integración.

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Con ese objetivo, se definió una metodología adecuada que permitiera enfrentar este gran desafío, sentar las bases y el modelo de negocio del banco fusionado. Para eso, en abril de 2014 se dio inicio formal al proceso de integración entre Corpbanca e Itaú, con el apoyo de 2 consultoras y el establecimiento de 15 mesas de trabajo, compuestas por un líder de cada banco, los cuales se encargaron, con una mirada estratégica, sobre las materias de competencia de sus mesas consensuar recomendaciones hacia el Comité de Integración sobre el modelo propuesto para el ámbito en particular.

Las mesas de trabajo representaron los distintos segmentos y áreas de ambos bancos, de modo de contar con una perspectiva integral de estos. Las mesas de trabajo fueron las del segmento corporativo empresas y Pyme; personas y Banco Condell; segmento wealth management; administradora general de fondos; riesgo de crédito corporativo; riesgo de crédito empresas, Pyme y banca privada; riesgo de crédito personas y cobranza; legal y compliance; auditoría; riesgo operacional; riesgo financiero y tesorería; operaciones y tecnología; infraestructura y administración; contabilidad; control de gestión y planificación estratégica; y recursos humanos y gestión del cambio.

El Comité de Integración recibió y analizó las recomendaciones entregadas por cada una de las mesas de trabajo sobre los distintos acuerdos adoptados respecto del nuevo banco fusionado. Así, los equipos de trabajo en este proceso, han involucrado a más de 200 personas, que integran las 15 mesas de trabajo, el Comité de Integración, el Steering Committee y consultores en las distintas áreas.

En una primera instancia se realizó el levantamiento de información relacionada con clientes y negocios de Corpbanca e Itaú Chile y se diseñó el plan del proyecto consistente en 3 fases. La primera denominada “As

is”, buscaba determinar cómo son los bancos, lo que fue clave para entender la composición y estructura de

cada banco, similitudes y diferencias, y en la se trabajó fundamentalmente en la caracterización de los modelos comerciales de ambas entidades para cada uno de sus segmentos, así como también los modelos relacionados con las funciones de áreas de apoyo y operaciones y tecnología. Esta fase se dio por concluida en junio de 2014, fecha en la que se hizo la presentación al Comité de Integración.

La segunda fase, denominada “To be”, desarrolló la idea de cómo se quiere que sea el banco fusionado. El desafío consistía en efectuar propuestas para los modelos comerciales de cada uno de los segmentos, así como también los modelos para las funciones de las áreas de apoyo, operaciones y sistemas. Durante el desarrollo de este proceso se identificaron las potenciales sinergias en base a los nuevos modelos planteados por cada mesa de trabajo, indicándose los principales riesgos para alcanzar dichas sinergias y la implementación de los modelos presentados. Esta fase finalizó en julio de 2014.

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La tercera fase, denominada Implementación, fue la culminación de las anteriores. En ella se consolidaron los planes de implementación de todas las mesas de trabajo y en estos planes se cuenta con toda la información detallada de las actividades a realizar por cada una de las mesas, con hitos y tiempos especificados.

Por último, se generaron visitas e instancias de conversación con Banco Itaú Unibanco Brasil, con el fin de conocer sus mejores prácticas.

Tras este exhaustivo e integral proceso, se pudo llegar a un real conocimiento de los bancos y su proyección como banco fusionado, a través de la cual se buscó rescatar lo mejor de ambas instituciones, llegando a una fase inclusiva.

Con la finalidad de trabajar con eficiencia y con el foco puesto en la excelencia, las recomendaciones entregadas al Comité de Integración por parte de las mesas de trabajo permitieron establecer las prioridades en las que se deben concentrar los mayores esfuerzos. De este modo, se definieron las temáticas en las que había que fijar especial atención: cambios de imagen en las sucursales, contabilidad, riesgos, filiales, riesgo empresa y marca.

Si bien establecer acuerdos entre ambos bancos sobre estos temas ha sido un desafío constante, pues implica mirar más allá de las áreas y bancos individuales y proyectarse a un banco fusionado, en base al trabajo en conjunto y conversaciones, se concluyó que se debe rescatar lo positivo de ambas entidades, integrar y generar una propuesta aún mejor, tanto para los negocios como para sus colaboradores y clientes.

Durante el segundo semestre, se contrató los servicios de asesoría de un consultor para realizar un estudio del impacto de la fusión en clientes, respecto de las expectativas de los clientes de ambos bancos, y detectar las fortalezas, debilidades y oportunidades del nuevo banco dentro del nuevo escenario competitivo. Posteriormente, se trabajó en la definición de la estrategia de posicionamiento del nuevo banco en Chile, con el desafío de generar una promesa de marca sustentable y atractiva para los distintos segmentos de mercado.