La utilización de instrumentos financieros derivados por parte de Essal S.A. se basa en las políticas de gestión de riesgos financieros del Grupo, las cuales establecen las directrices para su uso.
Essal S.A. no usa instrumentos financieros derivados con fines especulativos, sino que los utiliza exclusivamente como instrumentos de cobertura para eliminar o reducir significativamente riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio existentes sobre posiciones patrimoniales, a las que por razón de sus operaciones se ha expuesto.
El tratamiento de las operaciones de cobertura con instrumentos derivados es como sigue:
Coberturas de valor razonable. Los cambios en el valor de mercado de los
instrumentos financieros derivados designados como instrumentos de cobertura así como los ítems cubiertos, se registran con cargo o abono a los resultados financieros de las respectivas cuentas de resultado.
Coberturas de flujos de caja y de inversión neta en moneda extranjera.
Los cambios en el valor razonable de estos instrumentos financieros derivados se registran, por la parte que es efectiva, directamente en una reserva del patrimonio neto denominada “cobertura de flujo
de caja”, mientras que la parte inefectiva se registra en la cuenta de resultados. El monto reconocido en patrimonio neto no se traspasa a la cuenta de resultados hasta que los resultados de las operaciones cubiertas se registren en la misma o hasta la fecha de vencimiento de dichas operaciones.
En caso de discontinuación de la cobertura, la pérdida o ganancia acumulada a dicha fecha en el patrimonio neto se mantiene hasta que se realice la operación subyacente cubierta. En ese momento la pérdida o ganancia acumulada en el patrimonio se revertirá sobre la cuenta de resultados afectando a dicha operación.
Al cierre de cada ejercicio, los instrumentos financieros son presentados a su valor razonable. En el caso de los derivados no transados en mercados organizados, se utiliza para su valoración, hipótesis basadas en las condiciones de mercado a dicha fecha.
Efectividad. Una cobertura se considera altamente efectiva cuando los
cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del subyacente directamente atribuible la riesgo cubierto, se compensan con los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo del instrumento de cobertura con una efectividad comprendida en un rango de 80% y 125%
Derivado Implícito. La Sociedad también evalúa la existencia de derivados
implícitos en contratos e instrumentos financieros para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal siempre que el conjunto no esté siendo contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionado, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor directamente en el estado de resultados.
A la fecha de cierre de estos Estado Financieros, la Sociedad y Filial no presentan instrumentos derivados.
Moneda 31-12-2011 $ 31-12-2010
$
184
N. PROVISIONES Y PASIVOS CONTINGENTES
La Sociedad registra una provisión cuando existe una obligación presente que es consecuencia de eventos pasados y su liquidación supondrá una salida de recursos, por un monto y/o en un plazo no conocido con certeza pero estimable con razonable fiabilidad.
La cuantificación de las provisiones se realiza teniendo en consideración la mejor información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, se reestima con ocasión de cada cierre contable. Las provisiones constituidas se utilizan para afrontar los riesgos específicos para los cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su revisión, total o parcial, cuando dichos riesgos desaparecen o disminuyen. Son pasivos contingentes todas aquellas obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización futura y perjuicio patrimonial asociado se estima de baja probabilidad. De acuerdo con NIIF, Essal S.A. no reconoce provisión alguna por estos conceptos, si bien, como es requerido en la misma norma, se encuentran detallados en caso de existir.
O. BENEFICIOS AL PERSONAL
La obligación por la indemnización por años de servicio, que se estima devengarán los trabajadores que jubilen en Essal S.A., se registra a valor actuarial, determinado con el método de la unidad de crédito proyectada. Las ganancias y pérdidas actuariales sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o las variaciones en las tasas de rotación, mortalidad, de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inflación, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en resultados.
Los empleados que forman parte del contrato colectivo vigente o son asimilados a éste a la fecha de los estados financieros, se les efectúa cálculo de valor actuarial sólo en caso de jubilación y muerte. En dichos casos existe un tope de seis meses para efectos del calculo. En los otros casos se rige por lo que indica el Código del Trabajo, es decir no tienen derecho a indemnización salvo despido y con tope de 11 meses.
Supuestos actuariales
La obligación por la indemnización, que se estima devengarán los trabajadores de Essal S.A. que jubilen o fallezcan, se registra a valor actuarial, determinado con el método de la unidad de crédito proyectada con una tasa de descuento de 6,1% anual y con indicadores de mortalidad obtenidos de acuerdo a las tablas RV-2009 de la Superintendencia de Valores y Seguros y de rotación obtenido de estudios internos. El efecto positivo o negativo sobre las indemnizaciones derivadas por cambios en las estimaciones o los desvíos en las tasas de rotación, mortalidad, de retiros anticipados por despidos, incrementos de sueldo, inflación, tasa de descuento o de los trabajadores, se registran directamente en resultados.
P. IMPUESTO A LAS GANANCIAS E IMPUESTOS DIFERIDOS
El gasto por impuesto a las ganancias corresponde a la sumatoria del impuesto a las ganancias por pagar y la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos.
El impuesto a las ganancias por pagar es determinado en base al resultado tributario del ejercicio. El impuesto a las ganancias por pagar se calcula utilizando las tasas impositivas que se hayan aprobado, o que se encuentren en trámite de aprobación, en la fecha de cierre del estado de situación financiera.
Los impuestos diferidos se reconocen sobre la base de las diferencias entre los valores libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las correspondientes bases tributarias utilizadas en el cálculo del resultado tributario y se contabilizan de acuerdo con el método del pasivo. Los pasivos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias imponibles, y los activos por impuestos diferidos se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles en la medida que sea probable que existan beneficios fiscales futuros con los que se pueda compensar tales diferencias. No se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos si las diferencias temporarias surgen del menor valor o del reconocimiento inicial (excepto en una combinación de negocios)
de otros activos y pasivos en una transacción que no afecta los resultados tributarios ni los resultados financieros.
El valor libro de los activos por impuestos diferidos es revisado a la fecha de cada estado de situación financiera y se reduce en la medida que ya no sea probable que se disponga de suficientes resultados tributarios disponibles para permitir la recuperación de todo o parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos son medidos a las tasas tributarias que se espera estén vigentes en el período en el cual se liquide el pasivo o se realice el activo, basado en las tasas tributarias que se hayan aprobado, o que estén en trámite de aprobación, al cierre del período del estado de situación financiera. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos refleja las consecuencias tributarias que se producirían debido a la manera en la cual la Sociedad espera, a la fecha de reporte, recuperar o liquidar el valor libros de sus activos y pasivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se derivan del impuesto a las ganancias correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Sociedad pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.
Q. INGRESOS ORDINARIOS
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios
Se registran los ingresos que surgen de todas las operaciones normales y otros eventos a su valor razonable del pago recibido o por cobrar considerando términos de pago, rebajas y notas de crédito. El monto de los ingresos se puede medir con fiabilidad.
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Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de servicios
Los ingresos por venta de servicios se miden a valor razonable. Las facturaciones son efectuadas en base al consumo real o trabajo realizado de la contraprestación por cobrar, neto de devoluciones, descuentos comerciales y rebajas. Por lo que el ingreso es reconocido cuando el beneficio es transferido al comprador, la recuperación es considerada probable, los costos asociados y posibles descuentos por cobros erróneos pueden ser estimados con fiabilidad.
Para algunos grupos se cuenta con la información sobre la base de consumos leídos y a ésta se le aplica la tarifa correspondiente. Para otros grupos, no se cuenta con el dato de lectura a la fecha del cierre mensual, en consecuencia se procede a estimar sobre la base de datos físicos del mes anterior valorizados a la tarifa vigente. Cualquier diferencia que se produzca entre el consumo actual y el estimado, se corrige al mes siguiente.
El área de servicios de la Sociedad está dividida en grupos de facturación, lo que determina fechas para lecturas y posterior facturación. Este proceso se desarrolla en base a un calendario mensual.
La transferencia de riesgos y beneficios se producen de acuerdo al consumo real y se efectúa provisión mensual sobre los consumos medidos y no facturados en el mes, medición que se hace en base a facturación anterior.
Política de reconocimiento de ingresos ordinarios por ventas de bienes
Los ingresos por ventas de bienes, son reconocidos una vez transferidos el riesgo y beneficios. De existir alguna venta de elementos de Propiedad Planta y Equipos, la ganancia se puede valorar con fiabilidad.
Método para determinar el estado de terminación de servicios
La prestación del servicio se verifica a través de la medición del consumo, de acuerdo a lo establecido en la normativa legal asociada.
Los ingresos por convenios con urbanizadores se registran como ingresos ordinarios en la medida que se cumplen ciertas condiciones estipuladas en cada contrato, las que aseguran que el beneficio económico asociado fluirá hacia la Sociedad.
R. INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE
Se consideran activos de naturaleza medioambiental aquellos que son utilizados de forma duradera en la actividad de la Sociedad, cuya principal finalidad es la minimización de los impactos medioambientales adversos y la protección y mejora del medio ambiente, incluyendo la reducción o eliminación de la contaminación futura de las operaciones de Essal S.A.
Dichos activos se encuentran valorizados, al igual que cualquier otro activo, a costo de adquisición.
La Sociedad deprecia dichos elementos siguiendo el método lineal, en función de los años de vida útil restante estimada de los diferentes elementos.
S. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
En el estado de flujo de efectivo se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:
Efectivo y equivalentes al efectivo: entradas y salidas de efectivo
y de activos financieros equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de variaciones en su valor (plazo menor a 3 meses desde la fecha de su contratación y sin restricciones).
Actividades de operación: actividades típicas de la operación normal
del negocio de la sociedad y sus filiales, así como otras actividades no clasificadas como de inversión o financiamiento.
Actividades de inversión: actividades de adquisición, enajenación
o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en
el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades ordinarias.
T. RECLASIFICACIONES
Para efectos comparativos se han efectuado ciertas reclasificaciones en el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente detalle:
Rubro Cargo / (Abono) M$
Reclasificaciones al estado de situación financiera
Pasivos corrientes: Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar -1.137
Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros 1.137
Pasivos no corrientes: Otras cuentas por pagar -15.918
Pasivos no corrientes: Otros pasivos financieros 15.918
Activos corrientes: Otros activos no financieros 84.758
186
Iberaguas
Estados de Situación Financiera 2012 2011
M$ M$ Activos Activos Corrientes 15.700.330 11.935.892 Activos No Corrientes 154.739.203 156.512.614 Total Activos 170.439.533 168.448.506 Pasivos Pasivos Corrientes 9.785.029 7.616.140 Pasivos No Corrientes 54.424.201 56.065.725 Patrimonio 67.831.966 66.958.441 Participaciones minoritarias 38.398.337 37.808.200
Total Pasivos y Patrimonio 170.439.533 168.448.506
Estados de Resultados Integrales 2012 M$ 2011 M$
Ingresos Ordinarios 38.913.676 35.144.206
Costo de Operación -24.232.014 -23.770.343
Resultado Financiero -2.081.223 -2.492.249
Otros distintos de la operación -1.178.027 -1.878.986
Impuesto a la Renta -3.863.789 -1.164.596
Participación minoritaria -3.708.098 -2.865.049
Utilidad del Ejercicio 3.850.525 2.972.983as
Estado de Flujo Efectivo 2012 M$ 2011 M$
Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Operación 18.576.738 15.588.755
Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Inversión -5.325.518 -5.750.266
Flujos de Efectivo Netos de Actividades de Financiación -10.335.895 -8.467.284
Incremento (Decremento) Neto en Efectivo y Equivalente al Efectivo 2.915.325 1.371.205
Saldo Inicial del Efectivo y Equivalente al Efectivo 2.706.015 1.334.810
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Estado de Cambio en el Patrmonio
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Abreviado
Capital Emitido Otras Participaciones en el Patrimonio Ganancias Acumuladas Cambios en Patrimonio Neto Atribuible a los
Controladores Cambios en Participaciones Minoritarias Cambios en Patrimonio Neto, Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo Inicial al 01-01-2012 49,090,900 15,234,660 2,632,882 66,958,442 37,808,199 104,766,641
Saldo inicial reexpresado 49,090,900 15,234,660 2,632,882 66,958,442 37,808,199 104,766,641
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales 3,850,525 3,850,525 3,708,098 7,558,623
Retiros o Dividendos en Efectivo Declarados -2,977,000 -2,977,000 -3,117,961 -6,094,961
Cambios en Patrimonio 873,525 873,525 590,137 1,463,662
Saldo Final al 31-12-2012 49,090,900 15,234,660 3,506,407 67,831,967 38,398,336 106,230,303
Saldo Inicial al 01-01-2011 49,090,900 15,234,660 1,713,042 66,038,602 36,793,637 102,832,239
Saldo inicial reexpresado 49,090,900 15,234,660 1,713,042 66,038,602 36,793,637 102,832,239
Resultado de Ingresos y Gastos Integrales 2,972,983 2,972,983 2,865,049 5,838,032
Retiros o Dividendos en Efectivo Declarados -2,053,143 -2,053,143 -1,850,487 -3,903,630
Cambios en Patrimonio 919,840 919,840 1,014,562 1,934,402
Saldo Final al 31-12-2011 49,090,900 15,234,660 2,632,882 66,958,442 37,808,199 104,766,641
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AGUAS CORDILLERA S.A Y FILIALES Antecedentes Generales
Nombre: Aguas Cordillera S.A.
Tipo de entidad: Sociedad anónima abierta
Domicilio: Avda. Presidente Balmaceda Nº 1398, Santiago Teléfono: (56-2) 569 2500
Fax: (56-2) 569 2509 Rut: 96.809.310-K
Casilla postal: 1818 Santiago- centro
Giro: Captación, purificación, distribución de agua potable y disposición de aguas servidas.
Capital suscrito y pagado: M$ 153.608.183 Auditores externos: Ernst & Young Rol único tributario (RUT): 77.802.430-6
Objeto Social
La Sociedad y su filial Aguas Manquehue S. A., tienen por objeto social, según lo establece el artículo segundo de sus Estatutos Sociales, la prestación de servicios sanitarios, que contempla la construcción y explotación de servicios públicos destinados a producir y distribuir agua potable y recolectar y disponer aguas servidas. Su actual área de concesión está distribuida en las comunas de Vitacura, Las Condes, Lo Barnechea, Colina y Lampa.
Documentos Constitutivos
La sociedad se constituyó con fecha 22 de abril de 1996, mediante escritura pública otorgada en la Notaria de Santiago de don René Benavente Cash, un extracto de los estatutos sociales fue inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago de ese año, a fojas 14.143, Nº 8.258 y ratificado a fojas 11.059, Nº8.996 ambos de 1996, publicado en el Diario Oficial con fecha 04 de mayo de 1996, ratificado con fecha 9 de mayo de 1996.
La Sociedad se encuentra inscritas en el Registro especial de entidades informantes de la Superintendencia de Valores y Seguros con el N° 170. Como empresa del sector sanitario es fiscalizada por la Superintendencia de Servicios Sanitarios, en conformidad con la Ley N° 18.902 y los DFL N° 382 y N° 70, ambos del año 1988.
Directorio
Presidente: Felipe Larraín Aspillaga (Presidente de Aguas Andinas S.A.) Directores titulares: Camilo Larraín Sánchez (Ejecutivo principal en Aguas Andinas S.A.) / Iván Yarur Sairafi / Mario Varela Herrera/ Osvaldo Carvajal Rondanelli
Gerente General: Víctor de la Barra Fuenzalida (Ejecutivo principal en Aguas Andinas S.A.)
Porcentaje participación matriz
99,99003% directa
Proporción que representa la inversión en el activo de la Matriz
La inversión en la sociedad representa la proporción de 18,09%
Relación Comercial con Matriz
Durante el ejercicio comercial terminado al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad mantuvo contratos de interconexión de agua potable y de aguas servidas, arriendos, compra y ventas de materiales con su matriz, los cuales son pagados en un plazo máximo de 30 días. En el futuro se espera mantener similares relaciones comerciales.
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2. BASES DE PREPARACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES 2.1 BASES DE PREPARACIÓN
Los presentes estados financieros corresponden al estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2010 y los resultados integrales de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y representan la adopción integral, explícita y sin reservas de las referidas NIIF. Asimismo, para su preparación se ha considerado la Circular N° 1.924 de 24 de abril de 2009, Oficio Circular Nº 555 del 3 de diciembre de 2009, plazos de presentación indicado en Oficio Circular Nº 556 del 3 de diciembre de 2009 y Circular N° 473 de 25 de septiembre de 2008 de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.).
Estos estados financieros solo contienen los estados de situación financiera, resultados integrales, cambios en patrimonio y flujos de efectivo y la presente nota de criterios contables conforme a lo establecido en Oficio Nº 555 de Superintendencia de Valores y Seguros. Por lo tanto, no contienen todos requisitos de información y revelación requeridos por las NIIF.
La Sociedad cumple con todas las condiciones legales del entorno en el que desarrolla sus operaciones, La Sociedad presenta condiciones de operación normal en cada ámbito en el que desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad para acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros.
Moneda Funcional y de presentación
Los estados financieros se presentan en la moneda del entorno económico principal en el cual opera la sociedad (Moneda funcional). Para propósitos de los estados financieros los resultados y la posición financiera de la sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional de la Sociedad y la moneda de presentación para los estados financieros.
Nuevos pronunciamientos contables
a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados financieros consolidados. Su adopción no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros consolidados, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.
b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicacion aún no está vigente.
Enmiendas a Niifs Fecha de Aplicación Obligatoria
NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011 NIC 32, Clasificación de Derechos de Emisión Períodos anuales iniciados en o después del 1 de febrero de 2010 Mejoras a NIIFs Mayo 2010 – colección de enmiendas a siete
Normas Internacionales de Información Financiera Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2011
Nuevas y Enmiendas Fecha de Aplicación Obligatoria
IFRS 7, Instrumentos Financieros: revelaciones Períodos anuales iniciados en o después del 01 de julio 2011 NIC 12, Impuesto a las ganancias Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2012
NIIF 9, Activos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013
NIIF 10, Estados Financieros Consolidados Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013
NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013
NIIF 12 Revelaciones de participación en otras entidades Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013 NIIF 13 Mediciones de valor razonable Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013 NIC 1 Presentación de Estados Financieros – Presentación de otros resultados integrales Períodos anuales iniciados en o después del 01 de julio 2012 NIC 19 Beneficios a los empleados Períodos anuales iniciados en o después del 01 de enero 2013
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La Administración de la Sociedad y sus Filiales se encuentran analizando el eventual impacto que tendrán las enmiendas e interpretaciones,