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(100% poseída por Toyota Financial Services Americas Corporation)
Balance General
31 de marzo de 2010 y 2009
(En bolívares constantesal 31 de marzo de 2010) Notas 2010 2009
Activo
Activo no circulante
Otros activos 6 7.144.868 11.458.016
Propiedades y equipos, neto 5 1.406.798 1.571.268
Activos intangibles, neto 2-g 206.384 226.060
Impuesto sobre la renta diferido 10-b 4.156.288 6.673.166
Cuentas por cobrar a largo plazo 4, 12 y 14 275.378.262 418.573.857 Total activo no circulante 288.292.600 438.502.367 Activo circulante
Cuentas e intereses por cobrar 4 206.393.343 251.312.760
Gastos prepagados 4.344.418 12.243.553
Efectivo y sus equivalentes 3 y 14 28.801.397 27.696.585
Total activo circulante 239.539.158 291.252.898
Total activo 527.831.758 729.755.265
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio 11 53.237.828 42.511.596
Pasivo
Pasivo no circulante
Préstamos bancarios a largo plazo 7 38.125.000 25.458.400 Acumulaciones y beneficios por pagar al personal 1 2.859.447 3.872.110 Obligaciones quirografarias al portador 8 393.632.386 571.807.665 Indemnizaciones laborales, neta de anticipos 996.009 890.954 Total pasivo no circulante 435.612.842 602.029.129 Pasivo circulante
Provisiones y otros pasivos 12 8.262.185 6.519.392
Préstamos bancarios 7 22.500.000 62.867.520
Cuentas por pagar 9 y 12 1.923.304 3.148.520
Intereses acumulados por pagar 7 y 8 6.295.599 12.679.110 Total pasivo circulante 38.981.088 85.214.542
Total pasivo 474.593.930 687.243.671
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Estado de Resultados
Años finalizados el 31 de marzo de 2010 y 2009
(En bolívares constantesal 31 de marzo de 2010) Notas 2010 2009
Ingresos
Intereses financiamientos de vehículos 4 y 6 125.915.920 238.987.476
Intereses financiamientos de seguros 1.687.537 3.205.177
Intereses financiamiento plan mayor 381.510 142.054
Intereses financiamientos otros financiamientos concesionarios 421.253 874.182
Comisiones y otros ingresos 5.694.078 6.716.938
Gastos por intereses financieros, netos 7 y 8 (84.221.762) (201.446.455)
Resultado financiero 49.878.536 48.479.372
Gastos generales y de administración 13 (29.124.874) (39.448.828) Ganancia en operaciones 20.753.662 9.030.544
Costo integral de financiamiento
Diferencia en cambio, neta (103.783) -
Pérdida por posición monetaria neta 15 (9.178.100) (5.698.085)
Otros egresos, netos 1.771.332 (1.316.055)
Total costo integral de financiamiento (7.510.551) (7.014.140) Utilidad antes de impuestos 13.243.111 2.016.404
Impuesto
Diferido 10-b (2.516.879) (3.974.867)
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Estado de Movimiento en las Cuentas de Patrimonio
Años finalizados el 31 de marzo de 2010 y 2009
Capital social
(En bolívares constantes Suscrito Actualización Total Reserva
al 31 de marzo de 2010) pagado de capital actualizado legal Déficit Total
Saldos al 31 de marzo de 2008 10.709.982 43.048.342 53.758.324 946.796 (10.235.061) 44.470.059 Ganancia neta - - - - (1.958.463) (1.958.463) Saldos al 31 de marzo de 2009 10.709.982 43.048.342 53.758.324 946.796 (12.193.524) 42.511.596 Ganancia neta - - - - 10.726.232 10.726.232 Reserva legal - - - 536.312 (536.312) - Saldos al 31 de marzo de 2010 10.709.982 43.048.342 53.758.324 1.483.108 (2.003.604) 53.237.828
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Estado de Flujos de Efectivo
Años finalizados el 31 de marzo de 2010 y 2009
(En bolívares constantes
al 31 de marzo de 2010) 2010 2009
Flujos de efectivo por actividades operacionales
Ganancia (pérdida) neta 10.726.232 (1.958.463)
Ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) neta con el efectivo provisto por (usado en) actividades operacionales
Liberación de provisión para cuentas de cobro dudoso (569.390) (6.650.032)
Provisión para intereses vencidos - 1.142.333
Depreciación 978.038 1.306.319
Amortización de activos intangibles 152.535 219.367
Amortización de gastos de incentivos a vendedores y concesionarios 6.120.895 14.662.558
Gastos de amortización obligaciones quirografarias 771.379 566.917
Provisión para indemnizaciones laborales 1.341.224 1.400.331
Pagos para indemnizaciones laborales (990.680) (1.419.545)
18.530.233 9.269.785 Variación neta en activos y pasivos
Cuentas e intereses por cobrar 45.488.777 192.766.175
Gastos prepagados 7.899.135 (11.673.874)
Impuesto sobre la renta diferido 2.516.879 3.974.867
Otros activos (1.807.747) 3.573.077
Cuentas por pagar (1.225.216) (1.632.213)
Impuestos sobre la renta por pagar - (1.409.220)
Intereses acumulados por pagar y acumulaciones y beneficios al personal (7.641.663) 401.083
Provisiones y otros pasivos 1.742.793 (2.029.130)
46.972.958 183.970.765 Efectivo neto proveniente de actividades operacionales 65.503.191 193.240.550 Flujos de efectivo por actividades de inversión
Cuentas por cobrar a largo plazo 143.195.595 614.509.384
Adquisiciones de propiedades y equipos, neto (813.568) (814.023)
Adquisiciones de activos intangibles, neto (132.859) (222.356)
Efectivo neto proveniente de actividades inversión 142.249.168 613.473.005 Flujos de efectivo por actividades de financiamiento
Pagarés bancarios (27.700.920) (984.532.210)
Obligaciones quirografarias al portador (178.946.627) 161.434.100
Efectivo neto usado en actividades de financiamiento (206.647.547) (822.918.110) Efectivo y sus equivalentes
Variación neta del año 1.104.812 (16.204.555)
Al principio del año 27.696.585 43.901.140
Al final del año 28.801.397 27.696.585
Pérdida por posición monetaria
Por tenencia de efectivo (5.756.958) (9.630.149)
Por actividades operacionales (53.674.211) (321.548.987)
Por actividades de inversión (86.961.010) 159.016
Por actividades de financiamiento 137.214.079 325.322.035
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1. Constitución, Operaciones y Regulaciones
Toyota Services de Venezuela, C.A. (la Compañía), constituida el 2 de octubre de 2001 en Venezuela, tiene por objeto la promoción de ventas de equipos industriales y vehículos de motor, dentro de la República Bolivariana de Venezuela y cualquier acto relacionado, incluyendo la prestación de servicios a cualquier vendedor, concesionario o potencial comprador de dichos activos, así como la facultad para adquirir, enajenar, alquilar bienes muebles e inmuebles o cualquier acto de lícito comercio. La Compañía inició sus operaciones en mayo de 2002.
La totalidad de los ingresos de la Compañía provienen de servicios prestados en la República
Bolivariana de Venezuela; el 99,98% de los activos de la Compañía están ubicados en Venezuela. Al 31 de marzo de 2010 la Compañía tiene 53 trabajadores (54 trabajadores al 31 de marzo de 2009). La dirección fiscal es Avenida Tamanaco, acera norte, Edificio Centro Empresarial El Rosal, piso 5, oficina única, Urbanización El Rosal, Caracas, Venezuela. La Compañía opera en un solo segmento de negocio (prestación de servicios) y en un solo país, la República Bolivariana de Venezuela.
En Gaceta Oficial N° 5.712 de fecha 22 de junio de 2004 fue publicada la Providencia Administrativa N° 034 de fecha 10 de junio de 2004, mediante la cual se resuelve la sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia de fecha 24 de enero de 2002. Dicha Providencia establece que el interés corriente para el financiamiento de operaciones para la adquisición de vehículos a crédito por personas que no realizan labor de intermediación financiera conforme a la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, se rige por el Artículo N° 1.746 del Código Civil y establece que el interés corriente al que se refiere dicho Artículo resulta ser la tasa de interés que se obtiene de promediar las siguientes tasas:
a) La tasa que mensualmente publica el Banco Central de Venezuela (BCV) desde el 22 de marzo de 2002, de acuerdo con el Artículo N° 6 de la Resolución N° 02-03-01 del BCV, publicada en Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela, N° 5.579 de fecha 22 de marzo de 2002, menos dos puntos porcentuales; es decir, la tasa de interés que otorgan los bancos destinada a la adquisición de vehículos mediante contratos de venta con reserva de dominio y bajo la modalidad de “cuota balón”, menos dos puntos porcentuales.
b) La tasa de interés que a partir de enero de 2004 viene informando el BCV en su página web, en el cuadro de bancos comerciales y universales, tasas de interés activas anuales nominales promedio ponderadas, según destino económico columna adquisición de vehículos, menos un punto
porcentual, es decir, las tasas de interés activas del ramo de vehículos, menos un punto porcentual.
Otras regulaciones
La Ley Orgánica de Ciencia, Tecnología e Innovación (LOCTI) establece una alícuota anual
equivalente al 0,5% de los ingresos brutos obtenidos en el territorio nacional en el año anterior. Al 31 de marzo de 2010 y 2009, la Compañía mantiene registrado por este concepto una provisión de Bs 630.060 y Bs 1.181.572, respectivamente, que se presentan en el rubro de Acumulaciones y beneficios por pagar al personal.
En diciembre de 2005 fue publicada la Ley Orgánica contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas (LOCTICSEP), la cual establece que todas las personas jurídicas, públicas y privadas, que ocupen cincuenta trabajadores o más, destinarán el 1% de la ganancia neta anual a programas de prevención integral social contra el tráfico y consumo de drogas
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ilícitas, y de este porcentaje se destinará el 0,5% para los programas de protección integral a favor de niños, niñas y adolescentes. Los resultados de los años finalizados el 31 de marzo de 2010 y 2009 incluyen un gasto por este concepto de Bs 197.681 y Bs 195.524, respectivamente.
El 1 de julio de 2009 se publicó el Reglamento Parcial de la Ley Orgánica contra el Tráfico Ilícito y el Consumo de Sustancias Estupefacientes y Psicotrópicas sobre los aportes previstos en sus Artículos N° 96 y 97. En dicho Reglamento se establece que los proyectos de prevención laboral dirigidos a los trabajadores y entorno familiar de los aportantes, referidos al 0,5%, podrán ser elaborados y
presentados por el Comité de Prevención Integral Social, conformado por los trabajadores, debidamente capacitados y certificados por la Oficina Nacional Antidrogas (ONA) o por las organizaciones no gubernamentales registradas a tal efecto de conformidad con la Ley. Dichos proyectos deberán ser aprobados por la ONA.
Los proyectos de prevención y protección integral a favor de niños, niñas y adolescentes, referidos al 0,5% restante que dispone el Artículo N° 96 de la Ley, serán elaborados y aprobados por la ONA. El 29 de diciembre de 2009 la ONA estableció las normas y procedimientos para la inscripción de los sujetos pasivos y la recaudación, control y fiscalización de los aportes previstos en los Artículos N° 96 y 97 de la mencionada Ley; y las normas para la liquidación de los citados aportes correspondientes a los ejercicios fiscales 2006, 2007, 2008 y 2009.
2. Resumen de Principios y Prácticas Contables Significativas
Los estados financieros adjuntos han sido preparados sobre la base de las prácticas contables indicadas en las normas para la elaboración de los estados financieros de las entidades sometidas al control de la Comisión Nacional de Valores (CNV), las cuales no presentan diferencias con respecto a los principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (VEN-NIF), emitidos por la Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela (FCCPV).
Los principios y prácticas contables más significativas para la preparación de los estados financieros de la Compañía se describen a continuación. Estas prácticas y políticas han sido aplicadas de una manera uniforme para todos los períodos presentados, excepto que se indique algo diferente.
a) Bases de presentación
En abril de 2008 la FCCPV aprobó la adopción de los principios de contabilidad de aceptación general de Venezuela (denominados VEN-NIF) como principios de aplicación obligatoria en Venezuela. Estos principios se basan en gran medida en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), con excepción de algunos criterios de aplicación en relación con el ajuste por inflación y la valuación de saldos y transacciones en moneda extranjera.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad de aceptación general en Venezuela (denominados VEN-NIF), los cuales comprenden las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y las
interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) y el Comité Permanente de Interpretación (SIC), que hayan sido aprobadas para su uso en Venezuela por un Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV, así como los Boletines de Aplicación (BA VEN-NIF) emitidos por la FCCPV. Los estados financieros han sido actualizados por los efectos de la inflación, Nota 2-c.
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Las siguientes NIIF, NIC y CINIIF han sido emitidas o modificadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés). Dichas modificaciones o nuevas normas no han sido aprobadas para su uso en las VEN-NIF por un Directorio Nacional Ampliado de la FCCPV:
NIC 1 revisada (septiembre de 2007) - Presentación de estados financieros NIC 7 mejoras (mayo de 2008) - Estado de flujos de efectivo
NIC 8 mejoras (mayo de 2008) - Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores NIC 10 mejoras (mayo de 2008) - Hechos ocurridos después de la fecha del balance
NIC 12 revisada (enero de 2008) - Impuesto a las ganancias NIC 16 mejoras (mayo de 2008) - Propiedades, plantas y equipos NIC 18 revisada (mayo de 2008) - Ingresos ordinarios
NIC 19 mejoras (mayo de 2008) - Beneficios a empleados
NIC 20 mejoras (mayo de 2008) - Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales
NIC 23 mejoras (mayo de 2008) - Costos por intereses
NIC 27 revisada (enero de 2008) y mejoras (mayo de 2008) - Estados financieros consolidados y separados
NIC 28 mejoras (mayo de 2008) - Inversiones en asociadas
NIC 29 mejoras (mayo de 2008) - Información financiera en economías hiperinflacionarias NIC 31 mejoras (mayo de 2008) - Participación en negocios conjuntos
NIC 32 mejoras (mayo de 2008) - Instrumentos financieros
NIC 34 mejoras (mayo de 2008) - Información financiera intermedia
NIC 36 enmienda (2007) y mejoras (mayo de 2008) - Deterioro de los activos NIC 38 mejoras (mayo de 2008) - Activos intangibles
NIC 39 mejoras (mayo de 2008) - Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición NIC 40 mejoras (mayo de 2008) - Propiedades de inversión
NIC 41 mejoras (mayo de 2008) - Agricultura
NIIF 1 enmiendas (mayo de 2008) - Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera
NIIF 3 revisada (enero de 2008) - Combinaciones de negocios
NIIF 5 mejoras (mayo de 2008) - Activos no corrientes, mantenidos para la venta y operaciones discontinuas
NIIF 7 mejoras (mayo de 2008) - Instrumentos financieros
NIIF 8 (noviembre de 2006 y enero de 2007) - Información financiera por segmentos NIIF 9 (noviembre de 2009) - Instrumentos financieros
CINIIF 12 - Acuerdos de concesiones de servicios CINIIF 13 - Programas de lealtad a clientes
CINIIF 14 - Límites de los activos en planes de beneficios definidos. Requerimientos mínimos de fondos y su interacción
CINIIF 15 - Acuerdos para la construcción de inmuebles
CINIIF 16 - Cobertura de una inversión neta de una operación extranjera CINIIF 17 - Distribuciones de activos no monetarios a los accionistas CINIIF 18 - Transferencias de activos desde los clientes
En diciembre de 2008 la CNV emitió la Resolución N° 254-2008, en la cual resolvió que las sociedades que hagan oferta pública de valores en los términos de la Ley de Mercados de Capitales deberán preparar y presentar sus estados financieros ajustados a las NIC y las NIIF, en forma obligatoria a partir de los ejercicios económicos que se inicien el 1 de enero de 2011 o fecha inmediatamente posterior,
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como única forma de presentación contable. En este sentido, tal presentación y preparación deberá ser efectuada con base en las NIC y las NIIF vigentes a la fecha de su presentación.
La preparación de los estados financieros de conformidad con las VEN-NIF requiere de ciertos estimados contables críticos. Asimismo, la gerencia de la Compañía utiliza su juicio en el proceso de aplicación de sus políticas contables. Las áreas con un alto grado de juicio o complejidad o aquellas áreas donde las premisas y estimaciones son significativas para los estados financieros han sido divulgadas en la Nota 2-b.
b) Uso de estimaciones en la preparación de los estados financieros
La preparación de los estados financieros y sus notas de acuerdo con las VEN-NIF requiere que la gerencia efectúe estimados con base en ciertos supuestos que afectan los montos reportados de activos y pasivos, así como la divulgación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados
financieros, y los montos de ingresos y gastos durante el año reportado.
Los juicios más significativos y las principales premisas en la aplicación de los principios contables se indican en las secciones 2-f, 2-h y 2-i.
c) Ajuste por inflación
El Boletín de Aplicación N° 2 (BA VEN-NIF N° 2) “Criterios para la aplicación en Venezuela de la NIC 29 - Información financiera en economías hiperinflacionarias” requiere la preparación de información financiera actualizada integralmente por los efectos de la inflación cuando el porcentaje acumulado de inflación de un ejercicio económico anual supere un dígito. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en la NIC 29. La Compañía presenta los estados financieros actualizados por los efectos de la inflación de acuerdo con lo establecido en el mencionado BA VEN-NIF N° 2.
El propósito de la actualización de los estados financieros por los efectos de la inflación es presentar los estados financieros en una moneda del mismo poder adquisitivo, utilizando el Indice de Precios al Consumidor (IPC) del Area Metropolitana de Caracas hasta diciembre de 2007 y el Indice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) a partir de enero de 2008, publicados por el BCV. En consecuencia, dichos estados financieros no pretenden presentar valores de mercado o de realización de los activos no monetarios, los cuales normalmente variarán con respecto a los valores actualizados con base en los índices de precios.
Los INPC al inicio, al final, promedio y la inflación anual, por los años finalizados al 31 de marzo, fueron los siguientes:
2010 2009
Al inicio del año 137,20 107,10
Al final del año 173,20 137,20
Promedio del año 156,10 123,73
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31 de marzo de 2010 y 2009
A continuación se presenta un resumen de las bases utilizadas para la preparación de dichos estados financieros:
1) Activos no monetarios
Los activos no monetarios (propiedades y equipos, activos intangibles y el impuesto sobre la renta diferido) han sido actualizados por un factor calculado dividiendo el INPC al 31 de marzo de 2010, entre el INPC o IPC del Area Metropolitana de Caracas a la fecha de adquisición o de origen de cada uno de ellos, según corresponda. Las propiedades y equipos se presentan tal como se indica en la Nota 2-e, 2-g y 2-h.
2) Activos y pasivos monetarios, y resultado por posición monetaria
Los activos y pasivos monetarios, incluyendo saldos en moneda extranjera, por su naturaleza, están presentados en términos de poder adquisitivo al 31 de marzo de 2010. La ganancia o pérdida por posición monetaria neta refleja la ganancia o pérdida que se obtiene al mantener una posición monetaria pasiva o activa neta en un período inflacionario. Dicha ganancia o pérdida por posición monetaria forma parte de la utilidad neta y se agrupa dentro del rubro de Costo integral de financiamiento, conjuntamente con los gastos financieros, neto y la ganancia en cambio, neta.
3) Patrimonio
Las cuentas del patrimonio se expresan en moneda constante al 31 de marzo de 2010, con base en el INPC o IPC del Area Metropolitana de Caracas, a sus fechas de aporte u origen.
4) Resultados
Los saldos de los componentes del estado de resultados han sido actualizados con base en la fecha en la que se devengaron o causaron, con excepción de aquéllos asociados con partidas no monetarias (gastos por depreciación y amortización, y ventas de activos no monetarios), los cuales se presentan en función de la actualización de las partidas no monetarias a las cuales están asociados, expresándose en moneda constante al 31 de marzo de 2010.
d) Otros activos
Los otros activos incluyen primas pagadas en adquisición de contratos, los cuales se amortizan por el método de la tasa de interés efectiva, a lo largo de la vida esperada de las cuentas por cobrar por financiamientos de vehículos, que oscilan entre uno y cinco años a partir de la fecha de financiamiento, tomando en cuenta todas las condiciones contractuales. El gasto de amortización se registra
disminuyendo los ingresos por financiamiento de vehículos plan menor en el estado de resultados. Durante el año finalizado el 31 de marzo de 2010, la Compañía ha registrado una amortización por unos Bs 6.120.895 (Bs 14.662.558 al 31 de marzo de 2009), Nota 6.
e) Propiedades y equipos
Las propiedades y equipos están presentados al costo de adquisición expresado en moneda constante, menos su depreciación acumulada. Los costos de mantenimiento y reparación se registran como gastos cuando se incurren, mientras que las mejoras (incluyendo actualizaciones tecnológicas) y renovaciones significativas, que aumentan la vida útil o capacidad del activo, son registradas como parte del activo, sólo si es probable que se obtengan los beneficios económicos futuros esperados y que dichos beneficios puedan ser medidos fiablemente.
Al retirarse un activo, el costo y la depreciación acumulada son reducidos de las cuentas de activo, y cualquier ganancia o pérdida se reconoce en el rubro de Otros egresos netos del estado de resultados.
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Cuando un activo es vendido, la ganancia o pérdida en venta se determina comparando el monto de los flujos recibidos con el valor en libros de los activos vendidos a la fecha de la transacción.
La depreciación se calcula con base en el método de línea recta, según la vida útil estimada de las propiedades y equipos. A continuación se detallan las vidas útiles estimadas de los activos:
Años
Mejoras a la propiedad arrendada 5
Mobiliario y equipos de oficina 3
Equipos de computación 3
Vehículos 3
f) Deterioro en el valor de activos de larga vida
La Compañía evalúa el posible deterioro de los activos a largo plazo usados en sus operaciones, incluyendo intangibles, cuando eventos o cambios en las circunstancias indican que el valor registrado de un activo puede no ser recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable, menos el costo de venderlo y su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de las proyecciones de flujos de caja futuros descontados que se estima genere el uso de los activos o su desincorporación. En los casos que las proyecciones de flujos de caja descontados no sean suficientes para recuperar el valor de los activos registrados, los activos se ajustan a su valor recuperable. Para efectos del deterioro, los activos se agrupan en el menor de los niveles para los cuales existen flujos de caja identificables en forma separada (unidades generadoras de efectivo).
Las pérdidas por deterioro del valor de un activo, reconocidas en años anteriores, se revierten en los