end of intensive phase where the weight has changed.
END OF CONTINUATION PHASE
seguros
3º trimestre de 2013
Análisis Gerencial de la Operación
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
Destaques
A continuación presentamos los principales índices de nuestras operaciones bancarias y de seguros. En este análisis, eliminamos el efecto del resultado del exceso de capital en nuestras operaciones, el cual es calculado para diferenciar nuestro capital total del capital de esos dos negocios. El capital de nuestras operaciones bancarias proviene de nuestra exposición ponderada al riesgo (RWA), considerando el índice de capital de 13,75% (11% de Basilea con un 25% de margen de seguridad), y el capital de seguros considera la alocación gerencial a nuestras operaciones.
R$ millones (excepto cuando se indica)
(*) El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, ya que también incluye el resultado del exceso de capital.
(1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, y del Resultado de Seguros Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización. (2) Los ingresos de Seguros están compuestos por el Margen Financiero Gerencial, Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, Primas Ganadas, Contribuciones de Pensión e Ingresos de Capitalización; (3) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esta división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que aún no fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (4) El cálculo del Índice de Eficiencia se efectuó dividiendo los Gastos Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros por el Producto Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (5) El cálculo del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo se efectuó dividiendo los Gastos Administrativos y Tributarios (+) Gastos de Comercialización de Seguros (+) Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (+) Gastos con Siniestros de Seguros, por el Producto Bancario (-) Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. No considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro (6) El cálculo del Combined Ratio de Operaciones de Seguros es la suma de los índices: Siniestros Retenidos/Primas Ganadas, Gastos de Comercialización/Primas Ganadas, Gastos Administrativos (+) Otros Ingresos y Gastos Operativos/Primas Ganadas. El Índice no considera la operación de salud y nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (7) El cálculo del índice de Siniestralidad se efectuó dividiendo los Siniestros Retenidos por las Primas Ganadas. El cálculo no considera nuestra participación del 30% en Porto Seguro. (8) No considera nuestra participación del 30% en Porto. Seguro.
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A continuación presentamos, los estados contables e índices financieros relevantes sobre el desempeño de nuestras operaciones bancarias y de seguros, que incluyen las operaciones de seguros, pensión y capitalización, en base a informaciones gerenciales generadas por los modelos internos, con el objetivo de reflejar con mayor detalle el desempeño de esas operaciones. Se consideró el desempeño proporcional de 30% referente a nuestra participación en la empresa Porto Seguro.
A partir de 2013, efectuamos algunas alteraciones en los criterios de consolidación de los resultados de seguros, pensión y capitalización en este informe. El objetivo es alinear los criterios de consolidación de los resultados que estamos presentando en los demás negocios del banco y mostrar los resultados en la forma en que la administración monitorea los resultados del
segmento. Reclasificamos la consolidación histórica de los resultados del segmento para permitir mayor comprensión en el análisis.
3T13 2T13 3T12
Estado de Resultados del Período
Beneficio Neto Recurrente (*) 0 0 0 Operaciones Bancarias -3.443 -3.682 -3.762 Exceso de Capital -802 -650 -802 Operaciones de Seguros 618 591 440 Seguros 358 318 207 Pensión 204 218 179 Capitalización 56 55 53 Ingresos (*) 6.391 6.200 5.063 Producto Bancario (1) 4.737 4.306 3.574 Ingresos de Seguros (2) 3.056 3.030 2.763 Índices de Desempeño ( % )
ROE Recurrente - Anualizado (3) 0,0% 0,0% 0,0% Operaciones Bancarias -23,2% -25,8% -25,1% Operaciones de Seguros 36,5% 35,3% 26,6% Índice de Eficiencia (IE) (4) 0,0% 0,0% 0,0% Operaciones Bancarias 169,4% 183,6% 201,1% Operaciones de Seguros 32,3% 33,4% 36,0% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (5) 0,0% 0,0% 0,0% Operaciones Bancarias 169,4% 183,6% 201,1% Operaciones de Seguros 64,2% 65,4% 71,8% Combinado de Operaciones de Seguros (6) 72,0% 73,8% 83,8% Saldo de la Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa/ Cartera de Crédito - Operaciones Bancaria 6,6% 7,0% 7,7% Índice de siniestralidad - Operaciones de Seguros (7) 32,5% 33,2% 37,8%
Estado de Situación Patrimonial 30/sep/13 30/jun/13 30/sep/12
Activos Totales(8) 0 0 0 Operaciones Bancarias(8) -39.099 -39.609 -28.385 Exceso de Capital (8) -67.202 -65.198 -66.439 Operaciones de Seguros(8) 106.301 104.807 94.824 Operaciones de Crédito 0 0 0 Provisiones Técnicas(8) 98.758 97.447 87.281 Seguros(8) 9.742 9.293 8.541 Pensión(8) 86.022 85.229 75.839 Capitalización(8) 2.993 2.925 2.900 Datos Quantitativos
Colaboradores del Plan de Pensión Tradicional y de PGBL (miles) 1.503 1.469 1.303 Colaboradores del Plan de Pensión de VGBL (miles) 1.782 1.751 1.483 Títulos de Capitalización (miles) 13.656 13.553 11.790
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
501 440 565 543 591 618 13,3 13,9 14,1 15,1 15,2 15,0 14,3 13,4 16,7 15,9 16,9 15,9 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Beneficio Neto de Operaciones de seguros
Producto Bancario de Operaciones de Seg. / Producto Bancario Total (%) Índice de Seguridade (%)
Modelo de Costos de Venta
La práctica de Itaú Unibanco, es atribuir los costos referentes a la venta de todos nuestros productos y servicios al canal correspondiente en base a la efectiva utilización de dicho costo (asignación total de costos). De esa manera, nuestro estado de resultados de seguros refleja los costos referentes a la venta de
El beneficio neto recurrente de las operaciones de seguros(1)
fue de R$ 618 millones en el tercer trimestre de 2013, aumentando 4,5% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento en las primas ganadas y a la reducción de los gastos administrativos y tributarios. El índice de
seguridad(2), que presenta la participación del beneficio neto
recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización con relación al beneficio neto recurrente de Itaú Unibanco, eliminando el efecto del resultado del exceso de capital, fue de 15,9%, una reducción de 1,0 punto porcentual con relación al trimestre anterior. La relación entre el producto bancario de las operaciones de seguros y el producto bancario total fue de 15,0%, reducción de 0,2 punto porcentual con relación al trimestre anterior.
R$ millones
Los siguientes estados contables Pro Forma fueron elaborados utilizando informaciones internas de nuestro modelo gerencial y tienen como objetivo presentar el desempeño de nuestras operaciones bancarias y de seguros(1) .
Estado de Resultado | Perspectiva del Producto Bancario R$ millones
El beneficio neto recurrente de las operaciones bancarias (productos y servicios bancarios) fue de R$ 3.273 millones en el tercer trimestre de 2013, aumento del 12,3% con relación al trimestre anterior, debido principalmente a un aumento del producto bancario, en función del margen financiero gerencial, principalmente con clientes, y a los ingresos por prestación de servicios y por la reducción del resultado de créditos de liquidación dudosa. El índice de participación de las operaciones bancarias en el resultado total, eliminando el resultado del exceso de capital, fue de 84,1% en el trimestre, con crecimiento de 1,0 punto porcentual con relación al segundo trimestre de 2013.
Evolución del Beneficio Neto e Índice de Participación
R$ millones
Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros
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Nota: El Consolidado no representa la suma de las partes, ya que también incluye el resultado del exceso de capital. El Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Promedio anualizado del exceso de capital alcanzó 5,0% en el tercer trimestre de 2013. El capital de nuestras operaciones bancarias proviene de nuestra exposición ponderada al riesgo (RWA), considerando el índice de capital de 13,75% (11% de Basilea con 25% de margen de seguridad), y el capital de seguros considera la alocación gerencial a nuestras operaciones. (1) Las Operaciones de Seguros, en este capítulo, incluyen las operaciones de seguros, pensión y capitalización. (2) En la consolidación de Itaú Unibanco, los ingresos por prestación de servicios y el margen financiero gerencial fueron clasificados en la línea de resultado de seguros, pensión y capitalización.
(1)El resultado de Seguros, en este capítulo, incluye los resultados de las operaciones de seguros, pensión y capitalización.
(2) Índice de Seguridad (%) = Beneficio Neto Recurrente de Seguros, Vida y Pensión y Capitalización / Beneficio Neto Recurrente de Itaú Unibanco, sin exceso de capital. productos de seguros, pensión y capitalización en nuestra red de agencias y demás canales de distribución electrónicos o físicos. Esta práctica tiene efecto tanto del punto de vista contable como del punto de vista gerencial. Consolidado Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Consolidado Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Producto Bancario 6.391 4.737 3.056 6.200 4.306 3.030 Margen Financiero Gerencial (2) -69 1.333 - -34 1.101 -
Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias ( 5.591 5.591 - 5.399 5.399 -
Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización (2) 924 (2.187) 3.111 886 - 3.081 Otros componentes Producto Bancario (55) - (55) (51) - (51)
Gastos con Créditos y Siniestros (423) - (938) (419) 0 (933)
Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa - - - - - -
Gastos con Siniestros (423) - (938) (419) - (933)
Margen Operativo 5.968 4.737 2.118 5.782 4.307 2.098 Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (329) (8.035) (1.062) (337) (7.931) (1.085) Gastos Administrativos y Tributarios (8.855) (8.308) (547) (8.784) (8.210) (575)
Gastos por ventas de Seguros (148) - (406) (152) - (401)
Otros Resultados (28) 16 (109) (27) 30 (109)
Resultado antes de Tributación y Participaciones 5.639 (3.298) 1.056 5.444 (3.624) 1.012 Impuesto a la Renta, Contribución Social y Participaciones (49) (145) (439) (45) (58) (421)
Beneficio Neto Recurrente 5.591 (3.443) 618 5.399 (3.682) 591
ROE Recurrente - Anualizado #DIV/0! -23,2% 36,5% #DIV/0! -25,8% 35,3%
Índice de Eficiencia (IE) 141,5% 169,4% 32,3% 144,8% 183,6% 33,4%
Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) 148,1% 169,4% 64,2% 151,5% 183,6% 65,4%
2T13 3T13 2.998 2.845 2.820 2.869 2.916 3.273 85,7 86,6 83,3 84,1 83,1 84,1 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
El índice de eficiencia de operaciones de seguros fue de 32,3% en el tercer trimestre de 2013, presentando una reducción de 1,1 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Esa mejora se debió al crecimiento de las primas ganadas y al aumento del margen financiero gerencial y a la reducción de los gastos administrativos y tributarios.
El índice de eficiencia ajustado al riesgo del tercer trimestre de 2013, fue de 64,2% en el período, con reducción de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, y el índice de siniestralidad fue de 32,5%, una mejora de 0,7 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
El retorno recurrente anualizado de operaciones de seguros fue de 36,5% en el período, presentando un crecimiento de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
% Índice de Eficiencia, Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo y ROE
R$ millones
(1) El Consolidado no representa la suma de las operaciones bancarias y de seguros, debido a que el exceso de capital está alocado solamente en el consolidado. (2) Incluye Resultados de Ejercicios Futuros.
Al 30 de septiembre de 2013, los activos totales de las
operaciones bancarias, que incluyen principalmente títulos de
valores mobiliarios, instrumentos financieros derivativos y operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos, ascendieron a R$ 965.428 millones, representando un aumento de 2,5% con relación al período anterior.
El patrimonio neto de las operaciones bancarias fue de R$ 61.922 millones en el período, presentando un crecimiento de R$ 1.876 millones, a pesar del impacto de la valorización a mercado de los títulos disponibles para la venta y de la recompra de acciones para tesorería. Los pasivos presentaron un crecimiento de 2,5%
%
Estado de Situación Patrimonial
El índice de eficiencia de operaciones bancarias fue de 51,3% en el tercer trimestre de 2013, representando un aumento de 0,9 puntos porcentuales con relación al período anterior. Esa variación se debió al crecimiento del producto bancario (2,3% con relación al trimestre anterior), debido al aumento del margen financiero gerencial y de los ingresos por prestación de servicios. El índice de eficiencia ajustado al riesgo del período fue de 71,3%, una disminución de 4,1 puntos porcentuales comparado con el trimestre anterior. Esta mejora se debió a nuestra estrategia de aumentar la participación en mercados de bajo riesgo, que resultó en una reducción de los gastos por provisión para créditos de liquidación dudosa netos de recuperación.
El retorno recurrente anualizado de operaciones bancarias fue de 22,0% en el período, presentando un crecimiento de 1,6 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior.
56
Nota: el índice de siniestralidad no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro.
en el período en virtud, principalmente, de los aumentos de los depósitos en caja de ahorro, de las captaciones en el mercado abierto y de las obligaciones por préstamos y transferencias. Los activos totales de las operaciones de seguros ascendieron a R$ 112.219 millones al 30 de septiembre de 2013, con crecimiento de 1,5% con relación al período anterior debido, principalmente, al aumento de 1,4% de las aplicaciones vinculadas a provisiones técnicas de pensión, ascendiendo R$ 101.311 millones en el período. 46,9 46,8 48,9 50,8 52,2 51,3 76,7 77,7 76,4 75,7 75,4 71,3 19,6 18,9 19,1 20,2 20,4 22,0 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Índice de Eficiencia Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo ROE das Operaciones Bancarias
33,3 36,0 34,6 34,0 33,4 32,3 67,7 71,8 66,1 67,6 65,4 64,2 31,6 26,6 34,2 32,9 35,3 36,5 37,7 37,8 32,2 37,1 33,2 32,5 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Índice de Eficiencia Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo ROE das Operaciones de Seguros Índice de Sinistralidade (%)
Consolidado(1) Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Consolidado(1) Operaciones Bancarias Operaciones de Seguros Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo 5.919 (39.099) 112.219 5.711 (39.609) 110.518 Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos 2.595 (33.731) 103.528 2.620 (34.533) 102.351
Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Crédit - - - - - -
(Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) - - - - - -
Otros Activos 3.324 (5.368) 8.692 3.092 (5.076) 8.167
Permanente (1.360) - - (1.304) - - Total del Activo 4.559 (39.099) 112.219 4.408 (39.609) 110.518 Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo 103.101 (2.263) 105.364 101.637 (2.208) 103.846 Captaciones en el Mercado Abierto - - - - - -
Obligaciones por Préstamos y Trasferencias - - - - - -
Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión 101.311 - 101.311 99.939 - 99.939
Otras Obligaciones (1) 1.790 (2.263) 4.053 1.699 (2.208) 3.907
Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - - - - - - Patrimonio Neto 215 61.922 6.855 217 60.046 6.673 Total del Pasivo 103.317 (39.099) 112.219 101.854 (39.609) 110.518
30/jun/13 30/sep/13
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
Nota.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Otros Gastos Operativos. Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros, Pensión y Capitalización
3T13
Los estados contables Pro Forma a continuación fueron preparados utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú Unibanco con el objetivo de identificar la performance de los negocios vinculados al área. Los números presentados en este capítulo incluyen nuestra participación de 30% en Porto Seguro.
R$ millones
57
Beneficio Neto Recurrente
R$ millones
En este trimestre, según la composición del beneficio neto recurrente, el subsegmento de Seguros presentó un crecimiento de 4,1 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, representando 57,9% del resultado.
Composición del Beneficio Neto Recurrente del Segmento de Seguros, Previsión y Capitalización
2T13
En el tercer trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización fue de R$ 618 millones, un crecimiento de 4,5% con relación al trimestre anterior. El retorno sobre el capital asignado fue de 36,5% en el período, un aumento de 1,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Comparado con el trimestre anterior, los principales componentes que impactaron el resultado fueron, el aumento en las primas ganadas y del margen financiero gerencial, además de la reducción de los gastos administrativos y tributarios. El aumento de los ingresos por prestación de servicios también contribuyó a la mejora del resultado.
3T13 2T13
Primas Ganadas 2.237 2.197 40 1,8% Resultado de Pen. y Capitalización 152 202 (50) -24,9% Siniestros Retenidos (938) (933) (6) 0,6% Gastos de Comercialización (406) (401) (5) 1,4% Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros (27) (29) 3 -9,0%
Margen de Underwriting 865 834 31 3,8% Resultado de Operaciones con Seg., Pen. e Cap. 1.017 1.036 (19) -1,8%
Margen Financiero Gerencial 325 297 29 9,7%
Ingresos de Servicios 397 385 12 3,0%
Gastos Administrativos y Tributarios (547) (575) 29 -5,0%
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros (109) (109) 1 -0,6%
Outras Receitas/ (Despesas) Operacionais (28) (22) (7) -
Resultado antes de IR y CS 1.056 1.012 44 4,4%
Impuesto de Renta/ Contribuición Social (439) (421) (18) 4,2%
Beneficio Neto Recurrente 618 591 27 4,5%
(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio 36,5% 35,3% 1,2 p.p.
Índice de Eficiencia (IE) 32,3% 33,4% -1,1 p.p.
Variación 3T13 - 2T13 265 207 327 292 318 358 173 179 181 205 218 204 63 53 57 46 55 56 501 440 565 543 591 618 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Seguros Pensión Capitalización
33,1% 57,9% 9,0% 36,9% 53,8% 9,3%
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
Resultado antes de Tributación y Participaciones Índice de Eficiencia I.E. Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*) II.E.A.R. 3ºT/13 64,3%
Estado de Situación Patrimonial de Seguros, Pensión y Capitalización
R$ millones El índice de eficiencia del tercer trimestre, como un concepto
completo (que incluye todos los gastos), fue de un 32,3%, representando una reducción de 1,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior, debido principalmente al aumento en las primas ganadas y del margen financiero gerencial y por la reducción de los gastos administrativos y tributarios.
El índice de eficiencia ajustado al riesgo, que agrega al cálculo los impactos de los componentes de riesgo asociados a las operaciones de Seguros fue de 64,2% en el tercer trimestre, representando una disminución de 1,2 puntos porcentuales con relación al segundo trimestre de 2013.
A continuación, presentamos el Estado de Situación Patrimonial de las operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización. El activo total al 30 de septiembre de 2013 ascendió a R$ 112,2 mil millones, un aumento de R$ 1.701 millones con respecto del saldo del segundo trimestre de 2013.
Las provisiones técnicas fueron de R$ 101,3 mil millones, un aumento de 1,4% con relación al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento de las provisiones técnicas del producto VGBL.
58
%
(*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros.
32,3 28,2 33,9 32,4 34,6 35,8
34,4 35,7 31,5 33,6 31,9 31,8
33,3 36,0 34,6 34,0 33,4 32,3
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Índice de eficiencia Siniestros/Ingresos Resultado antes de la Tributación sobre el Beneficio y Participaciones
Seguro Pensión Capitalización Total Seguro Pensión Capitalización Total
Activo
Circulante y Realizable a Largo Plazo
Títulos y Valores Mobiliarios 8.247 92.007 3.273 103.528 8.077 91.143 3.131 102.351 1.177 1,1% Otros Activos (principalmente cuentas a cobrar de seguro 8.692 - - 8.692 8.167 - - 8.167 524 6,4% Total del Activo 16.939 92.007 3.273 112.219 16.245 91.143 3.131 110.518 1.701 1,5%
Pasivo
Circulante y Exigible a Largo Plazo 14.469 87.818 3.077 105.364 13.856 87.003 2.987 103.846 1.518 1,5% Provisiones Técnicas – Seguros 11.804 - - 11.804 11.285 - - 11.285 519 4,6% Provisiones Técnicas – Pensión y VGBL 477 86.022 - 86.500 492 85.229 - 85.721 779 0,9% Provisión Técnicas – Capitalización 14 - 2.993 3.007 8 - 2.925 2.933 74 2,5% Otras Obligaciones 2.174 1.795 84 4.053 2.071 1.774 62 3.907 146 3,7% Capital Asignado Nível I 2.470 4.189 196 6.855 2.389 4.140 144 6.673 183 2,7% Total del Pasivo 16.939 92.007 3.273 112.219 16.245 91.143 3.131 110.518 1.701 1,5%
30/sep/13 30/jun/13
Variación
30/sep/13 - 30/jun/13
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
R$ millones Estado de Resultados Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros
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Después de un amplio trabajo de simplificación de la cartera y de los procesos para que los productos ofrecidos a los clientes pudiesen ser más claros y adecuados a sus necesidades, continuamos enfocados en explorar con agilidad y eficiencia los canales propios de distribución. En este trimestre, realizamos investigaciones cuantitativas y cualitativas, con el objetivo de entender mejor a nuestros clientes y perfeccionar el proceso de ventas. Intensificamos la oferta de productos para los canales, como terminal de caja y con los gerentes.
Los productos de Vida Individual y Accidentes Personales mostraran en el trimestre en récord de ventas en el mes de campaña en la red de sucursales. El seguro tarjeta protegida tuvo un aumento representativo, tanto en la apertura de cuentas como en los terminales de caja.
Nuestra participación en el mercado fue de 12,6% de acuerdo con las informaciones puestas a disposición por SUSEP (que regula todos los ramos de seguro, excepto el de Seguro Salud, regulado por la ANS), con relación al acumulado de enero a agosto de 2013. Obtuvimos R$ 5.601 millones en primas ganadas de seguros, teniendo en cuenta la participación de 30% en Porto Seguro.
En el tercer trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente de Seguros fue de R$ 358 millones, un crecimiento de 12,5% con relación al trimestre anterior, principalmente por el crecimiento de las primas ganadas y del margen financiero gerencial y por la reducción de los gastos administrativos y tributarios.
Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro.
En el tercer trimestre de 2013, las primas ganadas fueron de R$ 1.452 millones, luego de excluir el efecto de nuestra participación de 30% en Porto Seguro, un crecimiento de 2,2% con relación al trimestre anterior. Considerando nuestra participación de un 30% en Porto Seguro, las primas ganadas totalizaron R$ 2.237 millones, un aumento de 1,8% con relación al segundo trimestre de 2013.
El margen de underwriting consolidado fue de R$ 685 millones en el tercer trimestre de 2012, luego de excluir el efecto de nuestra participación de 30% en Porto Seguro, representando un aumento de 2,8% con relación al trimestre anterior. Eliminando el efecto del ramo de salud (en proceso de discontinuidad) el margen de underwriting fue de R$ 705 millones.
En este trimestre, la relación entre el margen de underwriting, dividida por las primas ganadas, eliminando el efecto del ramo de salud y nuestra participación de 30% en Porto Seguro, fue de 47,2%, un aumento de 0,3 punto porcentual con relación al período anterior.
Evolución de la composición de las Primas Ganadas
Los números presentados en este capítulo corresponden las operaciones de seguros de Itaú Unibanco e incluyen proporcionalmente los resultados de la asociación con Porto Seguro.
%
Evolución del Beneficio Neto
R$ millones
3T13 2T13
Primas Ganadas 2.237 2.197 40 1,8% Siniestros Retenidos (933) (924) (8) 0,9% Despesas de Comercialización (406) (400) (5) 1,4% Otros Ingresos/(Gastos) Operacionales con Seguros (27) (29) 3 -9,0%
Margen de Underwriting 872 843 29 3,4%
Margen Financiero Gerencial 155 135 20 14,7%
Ingresos de Servicios y Tarifas Bancarias 114 108 6 5,9%
Gastos Administrativos y Tributarios (406) (423) 18 -4,1%
Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros (83) (84) 0 -0,5%
Otros Ingresos / (Gastos) Operacionales (28) (22) (7) -
Resultado antes de IR y CS 624 557 67 11,9%
Impuesto a la Renta/Contribuición Social (266) (239) (27) 11,2%
Beneficio Neto Recurrente 358 318 40 12,5%
(RAROC) – Retorno sobre el Capital Asignado Nível I Medio 58,9% 53,2% 5,7 p.p.
Índice de Eficiencia (IE) 34,3% 35,7% -1,4 p.p.
Variación 3T13 - 2T13 265 207 327 292 318 358 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 55,4% 55,1% 59,2% 54,7% 60,5% 59,4% 2,5% 2,6% 2,5% 2,4% 2,5% 2,4% 25,1% 24,7% 23,8% 22,4% 23,2% 22,8% 10,8% 11,6% 11,3% 10,1% 10,8% 10,8% 6,2% 6,1% 3,2% 10,5% 3,0% 4,6% 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
114 133 142 603 711 721 3T12 2T13 3T13
Prestamista Vida y Accidentes Personales
R$ millones
Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos (+) gastos de comercialización (+) gastos administrativos (+) otros ingresos gastos operativos dividido por las primas ganadas (+) margen financiero gerencial (+) ingresos por prestación de servicios.
Nota: el gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de un 30% en Porto Seguro.
Combined Ratio Ampliado
Provisiones Técnicas de Seguros
R$ millones
60
El combined ratio, que indica la eficiencia de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso de primas ganadas, fue de un 72,0% en el período, presentando una disminución de 1,8 puntos porcentuales con relación al trimestre