Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas
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Resumen de políticas contables
A) Declaración de cumplimiento - Los estados financieros del Fideicomiso han sido preparados de
acuerdo con las IFRS emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
B) Bases de medición - Los estados financieros del Fideicomiso han sido preparados sobre la base de
costo histórico, excepto por los activos netos atribuibles a los Fideicomisarios que se valúan a su valor razonable, como se explica con mayor detalle en la Nota 8. Los activos netos se registran a su costo amortizado.
i.Costo histórico
El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.
ii.Valor razonable
El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, el Fideicomiso tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y/o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las transacciones con pagos basados en acciones que están dentro del alcance de la IFRS 2, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las valuaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36.
Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 o 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:
Nivel 1 - Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que el Fideicomiso puede obtener a la fecha de la valuación;
Nivel 2 - Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,
C) Ciclo operativo - El ciclo de operación de las actividades de inversión está representado por períodos
mayores a un año, en consecuencia, los estados de situación financiera al 31 de marzo de 2018 y 2017, no se ha clasificado en corto y largo plazo.
D) Efectivo y equivalentes de efectivo - Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de
cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo, con vencimiento hasta de tres meses a partir de la fecha de su adquisición y sujetos a riesgos poco importantes de cambios en valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados, como parte de los ingresos por intereses.
E) Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando el Fideicomiso se
convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos. Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.
F) Activos financieros - Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros
‘a valor razonable con cambios a través de resultados’ (“FVTPL”, por sus siglas en inglés), inversiones ‘conservadas al vencimiento’, activos financieros ‘disponibles para su venta’ (“AFS”, por sus siglas en inglés) y ‘préstamos y cuentas por cobrar’. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas de activos financieros realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan con base en a la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son aquellas compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por norma o costumbre en dicho mercado.
Activos financieros a FVTPL
Los activos financieros se clasifican como FVTPL los activos son (i) la contraprestación contingente que sería pagada por un adquiriente como parte de una combinación de negocios en la cual se aplique IFRS 3, (ii) cuando se conservan para ser negociados o (iii) se designan como FVTPL.
Un activo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si: Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un periodo corto; o
En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que el Fideicomiso administra conjuntamente, y para la cual existe un patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o
Es un derivado que no está designado y es efectivo como instrumento de cobertura.
Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociación o la contraprestación contingente que sería pagada por un adquiriente como parte de una combinación de negocios podría ser designado como un activo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial si:
Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento que de otra manera surgiría; o
El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, el cual se administra y su desempeño se evalúa sobre una base de valor razonable, de acuerdo con la estrategia documentada de administración de riesgos e inversión del Fideicomiso, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la misma base; Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos y la
IAS 39 permita que la totalidad del contrato híbrido sea designado como de valor razonable con cambios a través de resultados.
Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo en resultados cualquier utilidad o pérdida que surge de su revaluación. La utilidad o pérdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido del activo financiero y se incluye en el rubro de ‘otros ingresos y gastos’ en el estado de cambios en los activos netos.
G) Clasificación como activos netos o patrimonio - Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican
como activos netos (pasivos) financieros o como patrimonio de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual.
El factor clave para determinar si un instrumento financiero es pasivo, es la existencia de una obligación contractual de entregar efectivo o algún otro activo financiero a la contraparte, o intercambiar activos financieros o pasivos bajo condiciones que son potencialmente desfavorables.
H) Pasivos financieros - Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable
con cambios a través de resultados o como otros pasivos financieros.
Los otros pasivos financieros, (incluyendo los activos netos atribuibles a los Fideicomisarios, préstamos y cuentas por pagar), son valuados subsecuentemente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva.
El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación del gasto financiero a lo largo del período pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de pagos en efectivo a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial.
I) Inversiones en empresas promovidas - Representan las inversiones en acciones realizadas en diferentes
compañías, El fideicomiso registra estas inversiones a valor razonable.
J) Consolidación de empresas promovidas - El Fideicomiso cumple con la definición de una “Entidad de
Inversión” conforme la IFRS 10, Estados Financieros Consolidados, la cual establece que una entidad de inversión es aquella que cumple con las siguientes características: i) obtiene fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarles servicios de administración de inversiones, ii) tiene el compromiso hacia su inversionista o inversionistas de que el propósito del negocio es invertir los fondos exclusivamente para retornos de capital, ingresos por inversiones, o ambos, iii) mide y evalúa el desempeño de sustancialmente todas sus inversiones en base al valor razonable. Consecuentemente, las inversiones en las empresas promovidas en las que el Fideicomiso ejerce control no se consolidan.
K) Pagos anticipados - Incluye principalmente anticipos a proveedores de servicios pagados por
L) Comisión de administración - Como contraprestación por la administración y otros servicios del
Administrador proporcionados al Fiduciario al amparo del Contrato de Fideicomiso y de acuerdo a lo establecido en el Contrato de Administración, el Fideicomiso deberá pagar al Administrador, una comisión por administración, a partir de la fecha de Emisión y hasta la fecha de Terminación.
Se reconoce en el estado de cambios en los activos netos, en el rubro de “Gastos de administración” conforme se devenga, en función a los plazos establecidos en el contrato del Fideicomiso
M) Provisiones - Se reconocen cuando se tiene una obligación presente como resultado de un evento
pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente. Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente seguro que se recibirá el desembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente.
N) Reconocimiento de Ingresos - Los ingresos por intereses se reconocen conforme se devengan; la
utilidad en inversiones realizada se reconoce cuando se vende la inversión, y se determina sobre la diferencia del precio de venta y el valor en libros de dicha inversión; y la utilidad o pérdida en inversiones no realizada presenta los incrementos en el valor razonable de las inversiones valuadas a valor razonable a través de resultados. Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho al Fideicomiso a recibirlos.
O) Clasificación de costos y gastos - Se presentan atendiendo a su función debido a que esa es la práctica
de la industria a la que pertenece el Fideicomiso.
P) Estado de flujos de efectivo - El Fideicomiso presenta el estado de flujos de efectivo de conformidad
con el método indirecto. Los intereses cobrados se presentan en las actividades de operación, mientras que los intereses pagados se presentan en las actividades de financiamiento.
Q) Distribución de los recursos - El efectivo distribuible será depositado en la Cuenta de Distribuciones de
manera trimestral de conformidad y pagado por el Fiduciario, con lo siguiente orden de prelación; en el entendido, que ningún pago descrito a continuación se realizará hasta en tanto no se hayan satisfecho íntegramente los pagos anteriores; y en el entendido, además, que el monto de Efectivo Disponible conforme a los términos del Contrato de Fideicomiso:
1.- Reembolso del monto dispuesto de la cuenta de flujo: la totalidad de efectivo distribuible deberá ser pagado a los Tenedores hasta que la cantidad así pagada, junto con todas las demás distribuciones realizadas en términos del presente párrafo, sea igual al 100% (cien por ciento) del Monto solicitado a los tenedores
2.- Rendimiento preferente a los Tenedores: el efectivo distribuible sobrantes después de pagadas las cantidades establecidas en el numero 1 anterior deberán ser pagados a los Tenedores hasta que la suma que hayan recibido los tenedores bajo este número 2, equivalgan a un rendimiento preferente.
3.- Distribución no preferente: Una vez pagadas las cantidades descritas en los números 1 y 2, la totalidad del efectivo distribuible deberá ser pagado al Fideicomisario en Segundo Lugar hasta que los recursos distribuidos conforme al presente numero equivalgan al 20% de (i) la totalidad de los montos distribuidos conforme el número 2 anterior, más (ii) la totalidad de los montos distribuidos conforme el presente número.
4.- Distribuciones excedentes: cualquier otro efectivo distribuible remanente después de pagadas las cantidades establecidas en los números 1, 2 y 3 anteriores, deberán ser pagados a los Tenedores y al Fideicomisario en Segundo Lugar en los porcentajes que se señalan a continuación
a)Un monto equivalente al 80% del efectivo distribuible remanente, será pagado a los Tenedores. b) Un monto equivalente al 20% del efectivo distribuible, será pagado al fideicomisario en segundo
lugar.