Para poder cumplir este objetivo, aplicaremos las siguientes técnicas de análisis financiero:
Análisis Vertical años 2009 - 2010
Análisis Horizontal años 2009 – 2010
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ANÁLISIS VERTICAL
Es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, consiste en relacionar cada cuenta del Balance y el Estado de Ingresos y Egresos con una cifra base de Estados Financieros.
Este análisis es estático pues estudia la situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo.9
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Balance General
ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 2009
PARCIAL SUBTOTAL TOTALES % del TOTAL ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 191.828,97 12,44
1101 CAJA 6.956,74
1103 BANCOS Y FINANCIERAS 184.872,23 110305 DEPÓSITOS CUENTA CORRIENTE 1.546,23
110310 DEPÓSITOS DE AHORRO 183.326,00 1104 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO
13 INVERSIONES 34.000,00 2,21
14 CARTERA 1.121.152,38 72,73
1401 CRÉDITOS POR VENCER 1.139.810,38 140105 CRÉDITOS COMERCIALES 542.228,87 140110 CRÉDITOS DE CONSUMO 227.730,35 140115 CRÉDITOS DE VIVIENDA 327.432,99 140120 CRÉDITOS ESPECIALES (MICROCRED) 42.418,17 140135 CRÉDITOS DE RETROGARANTIA CREDITICIA 1402 CRÉDITOS VENCIDOS 25.008,61 140205 CRÉDITOS COMERCIALES 15.978,18 140210 CRÉDITOS DE CONSUMO 5.636,18 140215 CRÉDITOS DE VIVIENDA 3.396,27 140220 CRÉDITOS ESPECIALES 140235 CRÉDITOS DE RETROGARANTIA CREDITICIA 1499 (PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES) 43.666,61
16 CUENTAS POR COBRAR 91.597,87 5,94 17 BIENES REALIZABLES Y ADJ POR
PAGO
18 ACTIVOS FIJOS 93.428,50 6,06
19 OTROS ACTIVOS 9.591,79 0,62
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PARCIAL SUBTOTAL TOTALES % del TOTAL
PASIVOS
OBLIGACIONES EMITIDAS 21 DEPÓSITOS DE AHORRO PLAZO Y
GARANTÍA 889.710,36 80,39 26 CUENTAS POR PAGAR 33.032,36 2,98 27 CRED. FAVOR BCOS. Y OTRAS
INST. FINAN. 173.531,50 15,68 2704 BANCOS Y OTRAS INS. FINAN.
DEL PAÍS 173.531,50
2706 ORGANISMOS
INTERNACIONALES
28 OTRAS OBLIGACIONES 29 OTROS PASIVOS 10.411,36 0,94 2 TOTAL GENERAL DEL PASIVO 1.106.685,58 100
CAPITAL SOCIAL 31 CAPITAL PAGADO 195.349,41 44,92 3101 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 195.349,41 3103 REINVERSIÓN 3104 REVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FIJOS 32 RESERVAS 115.502,43 26,56 3201 RESERVAS LEGALES 43.912,09 3202 FACULTATIVAS 3203 ESPECIALES 71.590,34 34 CAPITAL SUSCRITO NO PAGADO 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 62.675,90 14,41 36 OTROS APORTES PATRIMONIALES 38 RESULTADOS ACUMULADOS -7.255,39 61.386,19 14,11 39 RESULTADOS DEL EJERCICIO 68.641,58 3 TOTAL GENERAL DEL CAPITAL
SOCIAL 434.913,93 100
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ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2009:
Se puede apreciar que la Cooperativa tiene baja liquidez de fondos (12.44%) debido a que rotan rápidamente por la colocación de créditos, esto a su vez genera rentabilidad para la cooperativa.
Se puede apreciar que la mayor colocación de créditos lo tiene en el sector comercial 60%al contrario de los créditos en el sector micro-empresarial 31%que es bajo en relación con los otros tipos de crédito.
Del total de los pasivos el 80.39% son depósitos de ahorro plazo y garantía, esto quiere decir que la cooperativa ha captado recursos y ha incrementado su intermediación financiera a través de libretas de ahorro y de la misma forma estos se destinaron a los servicios de créditos a los socios, pero se debe tener cuidado con posibles retiros masivos por qué no cuenta con el respaldo de efectivo necesario.
El aporte que entregan los socios en certificados de aportación es el rubro más significativo, 44.92%, la Cooperativa tiene un capital sólido.
Mantiene un alto porcentaje de reservas, 26.56%, lo que quiere decir que la cooperativa está fortaleciendo su patrimonio.
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ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 2010
PARCIAL SUBTOTAL TOTALES
% del TOTAL ACTIVOS 11 FONDOS DISPONIBLES 165.236,38 10,04 1101 CAJA 20.913,49 1103 BANCOS Y FINANCIERAS 141.171,44 110305 DEPÓSITOS CUENTA CORRIENTE 110310 DEPÓSITOS DE AHORRO 1104 EFECTOS DE COBRO INMEDIATO 3.151,45
13 INVERSIONES
14 CARTERA 1.204.301,52 73,16 1401 CRÉDITOS POR VENCER 1.235.029,82 140105 CRÉDITOS COMERCIALES 568.544,95 140110 CRÉDITOS DE CONSUMO 262.643,51 140115 CRÉDITOS DE VIVIENDA 393.483,46 140120 CRÉDITOS ESPECIALES
(MICROCRED) 10.357,90
140135 CRED DE RETRO GARANTÍA
CREDITICIA 1402 CRÉDITOS VENCIDOS 52.026,29 140205 CRÉDITOS COMERCIALES 15.827,53 140210 CRÉDITOS DE CONSUMO 13.514,84 140215 CRÉDITOS DE VIVIENDA 1.677,05 140220 CRÉDITOS ESPECIALES 21.006,87 140235 CRED DE RETRO GARANTÍA
CREDITICIA
1499 (PROVISIÓN CUENTAS
INCOBRABLES) -82.754,59
16 CUENTAS POR COBRAR 19.384,63 1,18 17 BIENES REALIZABLES Y ADJ POR
PAGO
18 ACTIVOS FIJOS 245.296,22 14,9 19 OTROS ACTIVOS 11.941,09 0,73 1 TOTAL GENERAL DEL ACTIVO 1.646.159,84 100
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PARCIAL SUBTOTAL TOTALES
% del TOTAL
PASIVOS
OBLIGACIONES EMITIDAS
21 DEPÓSITOS DE AHORRO PLAZO Y
GARANTÍA 1.010.898,44 89,95 26 CUENTAS POR PAGAR 58.340,50 5,19 27 CRED. FAVOR BCOS. Y OTRAS
INST. FINAN. 54.405,00 4,84 2704 BANCOS Y OTRAS INS. FINAN.
DEL PAÍS
2706 ORGANISMOS
INTERNACIONALES
28 OTRAS OBLIGACIONES
29 OTROS PASIVOS 183,17 0,02 2 TOTAL GENERAL DEL PASIVO 1.123.827,11 100
CAPITAL SOCIAL 31 CAPITAL PAGADO 279.627,32 53,53 3101 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 279.627,32 3103 REINVERSIÓN 3104 REVALORIZACIÓN DE ACTIVOS FIJOS 32 RESERVAS 140.225,45 26,85 3201 RESERVAS LEGALES 54.450,48 3202 FACULTATIVAS 3203 ESPECIALES 85.774,97 34 CAPITAL SUSCRITO NO PAGADO 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 55.299,74 10,59 36 OTROS APORTES PATRIMONIALES 3.050,00 0,58 38 RESULTADOS ACUMULADOS 39 RESULTADOS DEL EJERCICIO 44.130,22 8,45 3 TOTAL GENERAL DEL CAPITAL
SOCIAL 522.332,73 100
TOTAL GRAL. PASIVO Y CAP.
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ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2010:
Se puede apreciar que la Cooperativa continúa manteniendo baja liquidez de fondos (10.04%) debido a que rotan rápidamente por la colocación de créditos, esto a su vez genera rentabilidad para la cooperativa e incentiva a los socios en el crecimiento al comercio, a la vivienda y al consumo.
Del total de los pasivos el 89.95% son depósitos de ahorro plazo y garantía, esto quiere decir que la cooperativa ha captado recursos y ha incrementado su intermediación financiera a través de libretas de ahorro.
La captación de los recurso de la misma forma como entra está saliendo en servicios de créditos a los socios, pero se debe tener cuidado con posibles retiros masivos por qué no cuenta con el respaldo de efectivo necesario.
Los porcentajes restantes no son muy significativos dentro de la empresa los que se generaron por intereses y pagos a otras Instituciones Financieras.
El aporte que entregan los socios en certificados de aportación es el rubro más significativo ya que este es de 53.53%, lo que significa que tiene un capital sólido.
Mantiene un alto porcentaje de reservas (26.85%), lo que quiere decir que la cooperativa está fortaleciendo su patrimonio.
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Estado de Pérdidas y Ganancias
ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AÑO 2009
PARCIAL SUBTOTAL TOTAL % del TOTAL INGRESOS 51 INTERESES GANADOS. 179.490,32 0,749455 74,95% 5101 DEPÓSITOS 6.304,07 - 0,00% 5103 INVERSIONES 1.229,62 - 0,00% 5104 CRÉDITOS. 158.873,17 - 0,00% 5105 INTERESES DE MORA. 13.083,46 - 0,00% 52 COMISIONES GANADAS 20.509,01 0,085635 8,56% 5201 OPERACIONES DE CRÉDITO 20.509,01 - 0,00% 5204 REVALORIZACIÓN ACTIVOS FIJOS - 0,00%
54 INGRESOS POR SERVICIOS - 0,00% 56 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 39.495,19 0,164911 16,49% TOTAL INGRESOS 239.494,52 1 100,00% GASTOS 41 INTERESES CAUSADOS 31.088,19 0,129808 18.20% 4102 DEPÓSITOS 24.498,44 - 0,00% 4104 CRÉDITOS OTRAS INST.
FINANCIERAS 2.730,56 - 0,00% 4190 OTROS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 3.859,19 - 0,00% 44 GASTOS DE OPERACIÓN 124.714,58 0,520741 73.00% 45 PROVISIONES - DEPREC. - AMORTIZACIÓN 15.050,17 0,062841 8.81% 4501 PROVISIONES 9.885,00 - 0,00% 4502 DEPRECIACIONES 5.165,17 - 0,00% 4503 AMORTIZACIONES - 0,00% 48 EGRESOS EXTRAORDINARIOS - 0,00% TOTAL GASTOS 170.852,94 0,71339 100% EXCEDENTES 68.641,58 PERDIDA
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ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2009:
Del total de los ingresos el 74.95% corresponden a los intereses ganados lo que significa que el gran porcentaje de los ingresos se generan por los créditos otorgados a los clientes, es decir que el efectivo de la cooperativa esta rotando y está atendiendo los requerimientos de los socios.
De igual manera las comisiones ganadas (8.56%) y los ingresos extraordinarios (16.49%) son rubros considerables dentro de la atención a los clientes ya que generan ingresos para los empleados de la cooperativa.
Del total de los gastos el 73.00% corresponden a los gastos de operación, lo que conviene que se optimicen los recursos para de esta manera bajar este porcentaje que es muy alto y obtener mayor rentabilidad.
Los intereses causados son moderados, es decir están en relación con las captaciones realizadas ya que se da por pago de intereses a los clientes.
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ANÁLISIS VERTICAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AÑO 2010
PARCIAL SUBTOTAL TOTAL % INGRESOS 51 INTERESES GANADOS. 245.062,09 0,679043848 67,90% 5101 DEPÓSITOS 5.594,94 - 0,00% 5103 INVERSIONES 0,00 - 0,00% 5104 CRÉDITOS. 226.724,96 - 0,00% 5105 INTERESES DE MORA. 12.742,19 - 0,00% 52 COMISIONES GANADAS 62.203,36 0,172359621 17,24% 5201 OPERACIONES DE CRÉDITO 34.796,07 - 0,00% 5204 REVALORIZACIÓN ACTIVOS FIJOS 27.407,29 - 0,00% 54 INGRESOS POR SERVICIOS 37.344,19 0,103477215 10,35% 56 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 16.283,24 0,045119316 4,51% TOTAL INGRESOS 360.892,88 1 100,00% GASTOS 41 INTERESES CAUSADOS 42.061,32 0,116547935 13.22% 4102 DEPÓSITOS 25.397,44 - 0,00% 4104 CRÉDITOS OTRAS INST.
FINANCIERAS 6.038,15 - 0,00% 4190 OTROS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 10.625,73 - 0,00% 44 GASTOS DE OPERACIÓN 184.245,42 0,510526614 57,91% 45 PROVISIONES - DEPREC. – AMORTIZACIÓN 91.732,41 0,254181823 28,83% 4501 PROVISIONES 72.960,83 - 0,00% 4502 DEPRECIACIONES 12.429,11 - 0,00% 4503 AMORTIZACIONES 6.342,47 - 0,00% 48 EGRESOS EXTRAORDINARIOS 130,41 0,000361354 0,04% TOTAL GASTOS 318.169,56 0,881617725 100.00% EXCEDENTES 42.723,32 PERDIDA TOTAL EGRESOS Y EXCEDENTE 360.892,88
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ANÁLISIS VERTICAL DEL AÑO 2010:
Del total de los ingresos el 67.90% corresponden a los intereses ganados lo que significa que el gran porcentaje de los ingresos se generan por los créditos otorgados a los clientes, es decir que el efectivo de la cooperativa esta rotando y atendiendo los requerimientos de los socios.
Además las comisiones ganadas (17.24%) y los ingresos extraordinarios (4.51%) son rubros considerables dentro de la atención a los clientes ya que generan ingresos para los empleados de la cooperativa.
Del total de los gastos el 57.91% corresponden a los gastos de operación, lo que conviene que se optimicen los recursos para de esta manera bajar este porcentaje que es muy alto.
Los intereses causados son moderados es decir está en relación con las captaciones realizadas ya que se da por pago de intereses a los clientes.
ANÁLISIS HORIZONTAL
El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro, y por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes.
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ANÁLISIS HORIZONTAL - BALANCE GENERAL 2009-2010
AÑO 2009 AÑO 2010 Var. Absoluto Var. Relativo % ACTIVOS 11 FONDOS DISPONIBLES 191.828,97 165.236,38 -26.592,59 -13,86 13 INVERSIONES 34.000,00 34,000,00 -100,00 14 CARTERA 1.121.152,38 1.204.301,52 83.149,14 7,42 16 CUENTAS POR COBRAR 91.597,87 19.384,63 -72.213,24 -78,84 18 ACTIVOS FIJOS 93.428,50 245.296,22 151.867,72 162,55 19 OTROS ACTIVOS 9.591,79 11.941,09 2.349,30 24,49 1 TOTAL GENERAL DEL ACTIVO 1.541.599,51 1.646.159,84 104.560,33 6,78 PASIVOS
21 DEPÓSITOS DE AHORRO PLAZO Y
GARANTÍA 889.710,36 1.010.898,44 121.188,08 13,62 26 CUENTAS POR PAGAR 33.032,36 58.340,50 25.308,14 76,62 27 CRED. FAVOR BCOS. Y OTRAS INST.
FINAN. 173.531,50 54.405,00
-
119.126,50 -68,65 29 OTROS PASIVOS 10.411,36 183,17 -10.228,19 -98,24 2 TOTAL GENERAL DEL PASIVO 1.106.685,58 1.123.827,11 17.141,53 1,55 CAPITAL SOCIAL
31 CAPITAL PAGADO 195.349,41 279.627,32 84.277,91 43,14 32 RESERVAS 115.502,43 140.225,45 24.723,02 21,40 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 62.675,90 55.299,74 -7.376,16 -11,77 36 OTROS APORTES PATRIMONIALES 3.050,00 3,050,00
38 RESULTADOS ACUMULADOS -7.255,39 -7.255,39 100,00 39 RESULTADOS DEL EJERCICIO 68.641,58 44.130,22 -24.511,36 -35,71 3 TOTAL GENERAL DEL CAPITAL SOCIAL 434.913,93 522.332,73 87.418,80 20,10 TOTAL GRAL. PASIVO Y CAP. SOCIAL 1.541.599,51 1.646.159,84 104.560,33 6,78
ANÁLISIS HORIZONTAL AÑO 2009-2010:
El Activo se ha incrementado en un 6,78% cuyo rubro más significativo es el Activo Fijo, ya que este tuvo un crecimiento del 162.55%, lo que puede justificar la no inversión financiera en el año 2010. Además en este año las políticas de cobro han sido eficaces y eficientes ya que las Cuentas por Cobrar disminuyeron en un 78.84%, esto ha sido favorable para la Cooperativa porque sus activos reflejan un índice de crecimiento.
99 Los Pasivos en al año 2010 han crecido solamente en un 1.55% a pesar de que la cuenta Cuentas por Pagar se han incrementado en un 76.62% en relación con el año 2009 lo que significa que la Cooperativa ha incurrido en demasiados gastos operacionales los que se encuentran pendientes de pago.
El aporte que entregan los socios en certificados de aportación es el rubro más significativo ya que este se ha incrementado en un 43.14%, lo que significa que tiene un capital sólido.
Existe una utilidad en el período 2010, sin embargo en relación con el año 2009, éste tuvo un decremento del 35.71%.
ANÁLISIS HORIZONTAL ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS AÑO 2009 – 2010
AÑO 2009 AÑO 2010 V. ABSOLUTO V. RELATIVO TOTAL TOTAL INGRESOS 51 INTERESES GANADOS. 179.490,32 245.062,09 65.571,77 36,53% 5101 DEPÓSITOS - 0,00% 5103 INVERSIONES - 0,00% 5104 CRÉDITOS. - 0,00% 5105 INTERESES DE MORA. - 0,00% 52 COMISIONES GANADAS 20.509,01 62.203,36 41.694,35 203,30% 5201 OPERACIONES DE CRÉDITO - 0,00%
5204 REVALORIZACIÓN ACTIVOS FIJOS - 0,00%
54 INGRESOS POR SERVICIOS 37.344,19 37.344,19 0,00%
56 INGRESOS EXTRAORDINARIOS 39.495,19 16.283,24 -23.211,95 -58,77%
TOTAL INGRESOS 239.494,52 360.892,88 121.398,36 50,69%
GASTOS -
41 INTERESES CAUSADOS 31.088,19 42.061,32 10.973,13 35,30%
4102 DEPÓSITOS - 0,00%
4104 CRÉDITOS OTRAS INST.
FINANCIERAS - 0,00% 4190 OTROS CERTIFICADOS DE APORTACIÓN - 0,00% 44 GASTOS DE OPERACIÓN 124.714,58 184.245,42 59.530,84 47,73% 45 PROVISIONES - DEPREC. - AMORTIZACIÓN 15.050,17 91.732,41 76.682,24 509,51% 4501 PROVISIONES - 0,00% 4502 DEPRECIACIONES - 0,00%
100 4503 AMORTIZACIONES - 0,00% 48 EGRESOS EXTRAORDINARIOS 130,41 130,41 0,00% TOTAL GASTOS 170.852,94 318.169,56 147.316,62 86,22% EXCEDENTES 68.641,58 42.723,32 -25.918,26 -37,76% PERDIDA - 0,00%
TOTAL EGRESOS Y EXCEDENTE 239.494,52 360.892,88 121.398,36 50,69%
ANÁLISIS HORIZONTAL AÑO 2009-2010:
Los ingresos aumentaron en un 50.69% en el 2010, donde el rubro más alto es el de intereses ganados 36.53% es decir que la Cooperativa tuvo un ingreso significativo por el otorgamiento de créditos y el rubro de comisiones ganados tubo un mayor crecimiento con relación al año anterior ya que se incremento en un 203.30%.
El rubro más alto en las cuentas de Gastos es el de Provisiones – Depreciaciones - Amortizaciones, ya que el monto de este ha aumentado debido a la adquisición de activos fijos.
La Cooperativa ha incurrido en demasiados gastos operacionales por lo que este rubro se ha incrementado en un 47.73% los que a su vez se encuentran pendientes de pago.
Los gastos disminuyeron en un 37.76% con relación al año anterior, lo que significa que estos casi igualan al monto de ingresos en este año por lo que conviene que se optimicen los recursos para de esta manera bajar este porcentaje que es muy alto.
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