ABSTRACT Background
Chapter 4 Generating and evaluating a propensity model
El plan de negocio diseñado ha sido de gran importancia para poner en función el emprendimiento
SanTAnna, ya que el análisis detallado de los diferentes elementos que lo componen nos reportó un cúmulo valioso de información, tales como los gustos y preferencias del mercado al cual nos enfocamos, así como aspectos importantes de la competencia y de financiamiento, que son necesarios conocer para que el proyecto propuesto sea objetivo y rentable.
3.6 EVALUACIÓN FINANCIERA
Se presenta el estado proyectado de pérdidas y ganancias, que no es más que un resumen de los ingresos y egresos proyectado a 5 años.
DIAS VISTA
ABONO INTERÉS SALDOS
180 1.500.00 900.00 2.400.00 13.500.00 360 1.500.00 810.00 2.310.00 12.000.00 540 1.500.00 720.00 2.220.00 10.500.00 720 1.500.00 630.00 2.130.00 9.000.00 900 1.500.00 540.00 2.040.00 7.500.00 1080 1.500.00 450.00 1.950.00 6.000.00 1260 1.500.00 360.00 1.860.00 4.500.00 1440 1.500.00 270.00 1.770.00 3..000.00 1620 1.500.00 180.00 1.680.00 1.500.00 1800 1.500.00 90.00 1.590.00 - 4.950.00 19.950.00 34.950.00
93
Tabla 37
Estado proyectado de pérdidas y ganancias.
DETALLES PERÍODOS PRIMER AÑO SEGUNDO AÑO TERCER AÑO CUARTO AÑO QUINTO AÑO VENTAS 67.248.00 70.610.40 74.140.92 77.847.96 81.740.35 COSTO DE PRODUCCION 17.806.18 18.696.48 19.631.30 20.612.86 21.649.50 UTILIDAD BRUTA 49.441.82 51.913.91 54.509.62 57.235.10 60.090.85 GASTOS DE VENTAS 1.200,00 1.260,00 1.323.00 1.389.00 1.458.00 UTILIDAD NETA EN VENTAS 48.241.82 50.653.91 53.186.62 55.846.10 58.632.85 GASTOS DE ADMINIST. 4.181.25 4.390.31 4.609.82 4.840.31 5.082.32 DEPRECIACION 3.294.76 3.459.49 3.632.46 3.814.08 4.004.78 GASTOS FINANCIEROS 2.400.00 2.310.00 2.220.00 2.130.00 2.040.00 UTILIDAD OPERATIVA 38.365.81 40.494.11 42.724.34 45.061.71 47.505.75 15% TRABAJADORES 5.630.13 5.911.63 6.207.21 6.517.57 6.843.44 UTILIDAD GRAVABLE 32.735.68 34.582.48 36.517.13 38.544.14 40.662.31 25% IMPT. RENTA 23.278.00 24.441.90 25.663.99 26.947.18 28.294.53 UTILIDAD NETA 9.000.00 10.140.58 10.853.14 11.596.96 12.367.78 RESERVA LEGAL 2.587.78 2.717.71 2.907.59 3.052.96 3.205.60 UTILIDAD LIQUIDA 6.412.22 7.422.87 7.945.55 8.544.00 9.162.18 (+) MÁS DEPREC. 3.294.76 3.459.49 3.632.46 3.814.08 4.004.78 TOTAL BENEFICIOS 9.706.98 10.882.36 11.578.01 12.358.08 13.166.96 Fuente: Elaboración propia (2016)
Como se puede observar en el resultado del estado de pérdidas y ganancias de la empresa se obtienen beneficios favorables, es decir un total de $9.706.98 USD en el primer año.
Valor actual neto (VAN)
El Valor Actualizado Neto (VAN) es un método de valoración de inversiones que puede definirse como la diferencia entre el valor actualizado de los cobros y de los pagos generados por una inversión. Proporciona una medida de la rentabilidad del proyecto analizado en valor absoluto, es decir expresa la diferencia entre el valor actualizado de las unidades monetarias cobradas y pagadas, (Iturrioz del Campo, 2008).
94 Si un proyecto tiene un VAN = 0, esto significa que el valor general del proyecto es neutral es decir da igual hacer o no hacer el proyecto. Debido a que el proyecto generará una tasa de utilidad igual al que generaría el valor de la inversión invirtiéndola en el sistema financiero.
Un VAN POSITIVO, significará que se incrementará el valor de la inversión de manera superior a lo que podría obtenerse a través del sistema financiero es decir, superior a la tasa activa referencial del Banco Central. Lo que traería créditos significativos a los inversionistas y/o propietarios, por lo que valdría la pena implantar el proyecto. Si tiene un VAN NEGATIVO, significa, en la práctica, que el proyecto traería pérdidas para los inversionistas y/o propietario, por lo que se deberá desestimar el mismo,(Hamid, 2007).
Método de cálculo
Para poder calcular el VAN de un proyecto propuesto se suma el valor presente del flujo de caja neto y luego se resta el monto de la inversión inicial. El resultado es una cifra en dólares que representa el cambio porcentual de utilidad que representará el proyecto.
Fórmula para el VAN
Fuente: Tomado de Blanco (2009) Donde:
F=Flujo de Efectivo Neto:(flujos de ingresos – flujos de egresos) n= Número de años del proyecto: (5 años)
I= Tasa de interés:(12% (0.12))
Io= Inversión Inicial: (43.970.00)
VAN = 0 = F1 + F2 + F3 + F4 + F5 - Io (1+0.12)^1 (1+0.12)^2 (1+0.12)^3 (1+0.12)^4 (1+0.12)^5
95
Tabla 38 Análisis del VAN
Fuente: Elaboración propia (2016)
Se obtuvo como resultado un VAN POSITIVO, por lo tanto el presente proyecto resulta rentable, tomando en consideración la tasa de retorno requerida del 12% anual. (Valor previamente determinado por medio de Excel)
Tasa interna de retorno (TIR)
La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de retorno estimada para un proyecto propuesto, dado sus flujos incrementales de efectivo. Al igual del método VAN, el TIR considera todos los flujos de efectivo para un proyecto y se ajusta al valor del dinero, (Hamid, 2007).
Lo que se pretende con el TIR es identificar la Tasa de Interés que convierte al VAN en cero, es decir el I.
La fórmula para calcular el TIR es la siguiente:
Fuente: (Blanco Richart, 2009).
Tasa: 0.12 (0.12%) FLUJO VALOR PRESENTE Inversión inicial 43.137.00 1 2016 9.706.98 2 2017 10.882.36 3 2018 11.578.01 4 2019 12.358.08 5 2020 13.166.96 VAN $ 816,82 VAN = F1 + F2 + F3 + F4 + F5 - Io (1+0.12)^1 (1+0.12)^2 (1+0.12)^3 (1+0.12)^4 (1+0.12)^5
96 Para calcular el TIR utilizando esta ecuación, se colocan los flujos de efectivo, los valores n y la cifra de la inversión inicial.
Luego se sacan diferentes los valores de I (tasa de interés).
Tabla 39 Análisis del TIR
Fuente: Elaboración propia (2016)
Como se aprecia en el cuadro anterior el TIR es igual al 17 %. (Valor previamente determinado por medio de Excel).
Se concluye entonces que el TIR para este proyecto es del 17 %, lo que significa que los inversionistas o propietarios tendrán una rentabilidad superior al costo del capital inicial desembolsado, por lo que se demuestra la viabilidad y rentabilidad del proyecto.
Tasa: 0.12 (0.12%) FLUJO VALOR PRESENTE Inversión inicial -43.137.00 1 2016 9.706.98 2 2017 10.882.36 3 2018 11.578.01 4 2019 12.358.08 5 2020 13.166.96 TIR 17%
97
CONCLUSIONES
1. A través del estudio realizado se pudo conocer que existe un alto conocimiento en la población estudiada sobre las Gelaterías y los productos que en ella se ofrecen, aprobando que el consumo de helados a base de hortalizas es beneficioso para el consumo humano.
2. Existe una creciente demanda de helados en la ciudad de Latacunga, siendo una oportunidad que se debe aprovechar para el desarrollo de nuestro emprendimiento.
3. Los helados industrializados están siendo menos demandados que años anteriores debido a los productos que se emplean en su elaboración, coyuntura que aprovecha nuestro establecimiento para promocionar los helados artesanales y a base de hortalizas.
4. Se considera que los helados a base de hortaliza deben ser fácilmente identificados pues no existe en la ciudad de Latacunga una oferta igual, por lo que nuestro producto será novedoso y llamará la atención de los clientes.
5. En el análisis económico-financiero se demuestra que el proyecto es rentable, obteniéndose un VAN de 8099061,96 y un TIR de 21,4 %.
98
RECOMENDACIONES
1. Realizar periódicamente un control y seguimiento del plan de negocios que permita realizar cambios y adecuaciones, en caso de ser necesario, para que la empresa no tenga pérdidas, evitando así su fracaso.
2. Mantener un constante seguimiento sobre la competencia para conocer las nuevas tendencias de la misma.
3. Mantener una constante divulgación de los productos elaborados a base de hortalizas, y los beneficios de su consumo para la salud.
4. Incentivar, a través de campañas promocionales, el consumo de hortalizas y vegetales en el cantón Latacunga.
5. Promocionar el consumo de helados artesanales y sus ventajas sobre lo helado industrializados, los cuales se elaboran con producto menos saludables.
6. Realizar periódicamente estudios sobre la demanda para conocer sus gustos y preferencias y poder satisfacer sus necesidades.
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Anexo No.1
UNIVERSIDAD REGIONAL AUTÓNOMA DE LOS ANDES “UNIANDES”
CARRERA DE TURISMO Y HOTELERIA
ENCUESTA
Por medio de la presente le solicitamos su colaboración para conocer los intereses de la población sobre el consumo de helados a base de hortalizas. Esta encuesta tiene como único fin asuntos académicos.
Sexo F. ___ M. ___ Edad
Entre 10 y 18 años ___ Entre 19 y 25 años ___ Entre 26 y 35 años ___ Entre 36 y 50 años ___ más de 50 años ___
1. ¿Usted sabe lo que es una Gelatería? Si. ____ No._____
2. ¿Sabe usted que productos oferta una Gelatería? Si. ____ No._____
3. ¿Usted consume postres, helados, galletas, jugos?
Si. ____ No._____
En caso de ser negativa su pregunta diga los motivos ____________________________ ________________________________________________________________________
Muy frecuente ______ Frecuente______ Poco frecuente______ Nunca _____
5. ¿Qué tipo de helados prefiere consumir?
Soft (de dispensador) ____ Gelato (Bola de helado) ____ De agua (paletas) ____
Novelities (industriales y empacados ____
6. En qué época del año consume más helados Invierno ____
Verano ____ Nunca ____ Siempre ____
7. ¿A qué hora del día prefieres tomar el helado? En la mañana _____
En la tarde _____ En la noche _____ A cualquier hora _____
8. ¿Qué sabores consume habitualmente?
Sabores frutales _____
Sabores de nueces (pistacho, macadamia, almendras, etc.) _____
Sabores no convencionales (Cheesecake, cookies & cream, milkyway, etc. _____
9. ¿Ha consumido usted postres, helados, galletas, jugos a base de hortalizas? Si. ____ No._____
En caso de ser negativa su pregunta diga los motivos _____________________________ _______________________________________________________________________ 10. ¿Le gustaría consumir helados a base de hortalizas?
Si. ____ No._____
11. Si se ofertaran helado de hortalizas, estaría dispuesto a probarlo?
Si _____ No ____
¿Por qué? _______________________________________________________________ ________________________________________________________________________
12. ¿De qué hortalizas preferiría consumir los helados?
Zanahoria _____ Aguacate _____ Alfalfa _____ Remolacha _____ Pepino _____ Muchas Gracias
Anexo No.2 Nómina de empleados Año 2014 No. Empleados Salario Básico unificado Fondo / reserva Décimo tercero Décimo cuarto Seguro (12.5%) Sueldo Mensual (Incluye beneficios) TOTAL ANUAL Gerente 1 600.00 50.00 50.00 50.00 75.00 825.00 9.900.00 Asistente administrativa/ contable 1 450.00 37.50 37.50 37.50 56.25 618.75 7.425.00 Jefe de Producción 1 450.00 30.50 30.50 30.50 56.25 597.75 7.173.00 Obreros 3 1.098.00 91.50 91.50 91.50 137.25 1.509.75 18.117.00 TOTALES 6 2.598.00 209.50 209.50 209.50 324.75 3.551.25 42.615.00
Anexo No.3 Plan Financiero Materia Prima
Polvos estabilizadores para helados con emulsionante
PRODUCTO ENVASE CANTIDAD PRECIO TOTAL
MENSUAL
TOTAL ANUAL
Aguacate crema Balde 4 6,00 24,00 288.00 Pepino crema Balde 4 3,00 12,00 144,00 Remolacha crema Balde 4 3,00 12,00 36,00 Zanahoria crema Balde 3 3,00 9,00 27,00 Alcachofa crema Balde 2 3,00 6,00 18,00 Calabaza crema Balde 2 6,00 12,00 72,00
Limón crema Balde 2 6,00 12,00 72,00
Espinaca Balde 3 3,00 9,00 27,00
Complementos en polvo sabor y color para helados
Pulpas de hortalizas para helados
PRODUCTO ENVASE CANTIDAD PRECIO TOTAL
MENSUAL
TOTAL ANUAL
Aguacate semi-entero Lata 4 5,00 20,00 240,00 Pepino semi-entero Lata 4 4,00 16,00 192,00 Remolacha semi-entera Lata 4 5,00 20,00 240,00 Zanahoria semi-entera Lata 4 6,00 36,00 432,00 Alcachofa semi-entera Lata 4 6,00 24,00 288,00 Calabaza semi-entera Lata 4 3,00 12,00 144,00 Limón semi-entero Lata 4 4,00 16,00 192,00 Espinaca semi-entera Lata 4 3,00 12,00 144,00
TOTAL 32 36.00 USD 156,00 USD 1.872,00 USD
PRODUCTO ENVASE CANTIDAD PRECIO TOTAL MENSUAL TOTAL ANUAL
Aguacate Balde 4 6,00 24,00 288,00
Pepino Balde 4 6,00 24,00 288,00
Crema Remolacha Balde 4 6,00 24,00 288,00
Zanahoria Balde 3 6,00 18,00 216,00
Alcachofa Balde 2 3,00 6,00 72,00
Calabaza Balde 2 3,00 6,00 72,00
Limón Balde 2 3,00 6,00 72,00
Espinaca Balde 3 6,00 18,00 216,00
RESUMEN
PRODUCTO TOTAL
MENSUAL
TOTAL ANUAL Polvos estabilizadores para helados con emulsionante 96,00 1.152,00 Complementos en polvo sabor y color para helados 126,00 1.512,00 Polvos base para helados 368,00 4.416,00 Pulpas de hortalizas para helados 156,00 1.872,00
Agua Potable 325.00 3.900.00
Anexo No.4 Proyecciones VENTAS COSTO DE PRODUCCIÓN Años Ingresos 2016 67.248.00 2017 70.610.40 2018 74.140.92 2019 77.847.96 2020 81.740.35
Años Costo de producción
2016 1.071.00
2017 1.124.55
2018 1.180.77
2019 1.239.80
Anexo No.5 Depreciaciones
Maquinarias y Equipamiento (10%)
PERÍODO VALOR DEPRECIACIÓN SALDO
AÑOS USD 10% LIBROS
2016 855.60 85.56 770.04 2017 770.04 85.56 684.48 2018 684.48 85.56 598.92 2019 598.92 85.56 513.36 2020 513.36 85.56 427.80 2021 427.80 85.56 342.24 2022 342.24 85.56 256.68 2023 256.68 85.56 171.12 2024 171.12 85.56 85.56 2025 85.56 85.56 (0.00) Equipos de oficina/muebles
PERÍODO VALOR DEPRECIACIÓN SALDO
AÑOS USD 33.33% LIBROS
2016 6.023.00 2.007.46 4.015.54 2017 4.015.54 2.007.46 2.007.46 2018 2.007.46 2.007.46 (0.00)
ENSERES
PERÍODO VALOR DEPRECIACIÓN SALDO
AÑOS USD 10% LIBROS
2016 38.51 3.85 34.66 2017 34.66 3.85 30.81 2018 30.81 3.85 26.96 2019 26.96 3.85 23.11 2020 23.11 3.85 19.26 2021 19.26 3.85 15.41 2022 15.41 3.85 11.56 2023 11.56 3.85 7.71 2024 7.71 3.85 3.85 2025 3.85 3.85 (0.00) INSTALACIONES
PERÍODO VALOR2029 DEPRECIACIÓN SALDO
AÑOS USD2030 10% LIBROS
2016 177.00 17.70 159.30 2017 159.30 17.70 141.60 2018 141.60 17.70 123.90 2019 123.90 17.70 106.20 2020 106.20 17.70 88.50 2021 88.50 17.70 70.80 2022 70.80 17.70 53.10 2023 53.10 17.70 35.40 2024 35.40 17.70 17.70 2025 17.70 17.70 (0.00)
Activos diferidos
PERÍODO VALOR2029 DEPRECIACIÓN SALDO
AÑOS USD2030 20% LIBROS
2016 218.00 43.60 261.60 2017 261.60 43.60 218.00 2018 218.00 43.60 174.40 2019 174.40 43.60 130.80 2020 130.80 43.60 87.20 2021 43.60 43.60 (0.00)
Anexo No.6 VAN y TIR
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Inversión Inicial -4397000 9333,09 9799,74 10289,72 10804,2 11344,41 Tasa 12% VAN $ 816,82 TIR 17%