The geometry of measurement error model in longitudinal studies

El análisis e interpretación de los Estados Financieros trata de reducir en lo posible la incertidumbre que toda decisión conlleva hacia el futuro.

2.4.3.1. FASES PARA ANALIZAR

El análisis financiero requiere de las fases siguientes (Ferrer Quea, pág. 190):

• Preparación o recolección de datos: Se reúne aquello lo que nos interesa.

• Aplicación de los métodos de análisis: Se adoptan procesos, formulas, comparaciones, etc., que nos dan elementos para el estudio de investigación.

• Coordinación de los resultados del análisis: Interrelacionamos los resultados obtenidos por la aplicación de los métodos de estudio, a fin de facilitar las conclusiones.

• Interpretación de los resultados del análisis: Extraemos las conclusiones sobre el estudio realizado.

• Sugerencias basadas en la interpretación: Se presenta las recomendaciones a modo de soluciones para corregir, mantener, expandir, etc., las situaciones de la empresa.

Figura 14. Fases para el análisis de financiero

Fuente. Estados Financieros. Análisis e interpretación por sectores económicos

Preparación o recolección de datos

Aplicación de los métodos de análisis

Coordinación de los resultados del análisis

Interpretación de los resultados del análisis

Sugerencias basadas en la interpretación

2.4.3.2. ALCANCE DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Los estados financieros se pueden analizar desde diversos puntos de vista. Los más importantes son:

a) Formal

Este estudio formal abarca los siguientes aspectos:

• Jurídico: Estudia las relaciones de la empresa con terceros, accionistas y participes, etc.

• Legal: Tiene por cometido comprobar si la empresa ha cumplido las normas vigentes para cada materia desde su constitución. Para ello habrá que revisar si los actos, libros, documentos, acuerdos, etc., se ajustan a la legislación.

• Fiscal: Tiene por finalidad verificar si todos los impuestos, contribuciones, tasas, etc., han sido declaradas e ingresadas correctamente.

• Laboral: Se fija principalmente en las relaciones de la empresa con su personal.

• Contable: Se refiere al plan de cuentas utilizado, sistemas de valoración empleados, libros, registros, etc. Se trata fundamentalmente de efectuar un estudio técnico de la organización contable de la empresa, ventajas e inconvenientes que presenta dicho sistema, en cuanto que sirve de base para facilitar la labor de análisis e interpretación de los datos contables y determinar si su estructura es adecuada a las necesidades económicas.

En general, este aspecto formal es analizado en profundidad por la auditoria y trata, en definitiva, de estudiar si la unidad económica se adecua a los distintos requisitos jurídicos y técnicos, si cumple con las normativas tendentes a garantizar los intereses de las personas relacionadas con ella, y su existencia misma.

b) Patrimonial

También denominado análisis patrimonial, estudia la composición y estructura de la empresa tanto en su aspecto económico “activo” como financiero “pasivo”, sus correlaciones y tendencias a través del tiempo. El estudio retrospectivo del patrimonio ayudara a interpretar las variaciones de los resultados obtenidos y a prever el desarrollo de la unidad económica.

c) Financiero

Consiste en comprobar la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones y cargas; para ello analiza el activo considerando la mayor o menor aptitud que presentan sus elementos de transformarse en dinero, es decir, analiza la liquidez y solvencia de la empresa.

d) Económico

Se refiere fundamentalmente al análisis de la rentabilidad de la empresa en su doble aspecto: cuantitativo y cualitativo. No basta con saber el beneficio global, es necesario conocer también las fuentes que lo han generado. Esto implica conocer el margen obtenido en cada producto, la productividad de cada departamento o sección, etc. En general, en el proceso económico de la empresa se contempla dos factores diferenciados: la de producción y la comercial.

En resumen, el análisis patrimonial o análisis de la estructura del balance atiende a la composición del mismo y estudia el peso específico de sus elementos integrantes dentro del conjunto de activos y pasivos; el análisis financiero aborda las necesidades financieras de la empresa y las posibilidades de satisfacerlas; y el análisis económico se enfrenta, fundamentalmente, con los conceptos de eficiencia y productividad, tratando de poner de manifiesto en que medida son alcanzados cada uno de ellos.

2.4.3.3. MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

Entre los principales métodos de análisis de estados financieros tenemos (Flores Sorla, pág. 305):

• Método de análisis vertical o estructural (reducción a por cientos)

Método de análisis financiero que determina el porcentaje de participación de una cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados.

• Método de análisis horizontal o evolutivo – tendencias, comparativo (valor relativo % y valor absoluto S/)

Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados. El resultado que se

determina durante varios periodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en soles como en porcentajes. Este método, permite observar el desenvolvimiento de cada cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo.

• Método de coeficiente o ratios financieros

Índices utilizados en el análisis financiero que permiten relacionar las cuentas de un estado financiero con otras cuentas del mismo estado financiero u otros. Estos índices indican la liquidez, solvencia y rentabilidad de una empresa, entre otras aplicaciones.

Figura 15. Método de análisis de Estado Financieros

Fuente: Estados Financieros – teoría y práctica