b) Determinar qué fuentes de financiamiento a corto y a largo plazo deberán utilizarse en un momento específico.
Evaluación de escenarios del mercado local e internacional de Recursos financieros Escenario Económico:
Medidas que se deben aplicar ante un nuevo paquete de disposiciones del gobierno Definición de nuevas zonas de libre comercio
Nueva metodología de pago y cobranzas para importaciones y exportaciones Nuevos períodos para los pagos de impuestos y cargas sociales
Nuevos impuestos, desgravaciones Incobrabilidad de los mercados Nuevos sistemas de medios de pago Escenario Político:
Cambio de Ministro de Economía
Nuevas medidas por cumplir ante organismos internacionales (FMI) Nuevos medios de pago (bonos)
Escenario Legal:
Nuevas relaciones con las entidades financieras
Nuevas formas de pago con las entidades gubernamentales
Nuevas leyes, decretos, y reglamentos que modifiquen el sistema financiero Alianzas entre países:
Alianzas que puedan modificar el concepto de costos, aranceles e impuestos, métodos de pago y sus plazos.
Escenarios específicos para analizar y evaluar como el MERCOSUR, el ALCA, etc., comportamientos de las bolsas y los índices internacionales.
Planificación de las necesidades financieras de la empresa a corto, mediano y largo plazo Las decisiones de inversión y financiamiento están referidas a dos categorías:
a) Decisiones cuyo planeamiento se extiende hasta un año: Cuando nos referimos a decisiones de corto plazo, entendemos por ello aquellas resoluciones sobre inversión y financiamiento referidas a activos que se convierten en efectivo en el plazo máximo de un año y a pasivos que se hacen exigibles dentro del mismo período. Son las decisiones referidas al capital de trabajo.
b) Decisiones cuyos efectos tiene vigencia por períodos superiores al año: son las referidas a las inversiones de capital y a la estructura del financiamiento de la empresa. Sus efectos se prolongan durante años con importantes consecuencias para la rentabilidad y solvencia de la firma. Por lo tanto debe existir un cuidadoso análisis sobre su conveniencia y oportunidad.
Definición de la adecuada utilización de los RRHH en términos de los objetivos perseguidos Las áreas principales de las finanzas pueden clasificarse en dos categorías:
a) Servicios financieros: se ocupan de proporcionar asesoría y productos financieros a las personas, las empresas y los gobiernos que puedan estar orientados a:
Bancos, compañía financieras e instituciones de crédito Planificación financiera personalizada
Inversiones
Bienes raíces y compañías aseguradoras
b) Administración financiera: se refiere a las tareas del responsable del área dentro de una empresa, quien se ocupa de dirigir los aspectos financieros de cualquier tipo de negocio.
Estrategias para seguir con las entidades bancarias y financieras
Las instituciones financieras encauzan los ahorros de personas, empresas y gobiernos, de modo que sean aprovechadas por os demandantes de fondos.
El mercado financiero proporciona un foro donde los proveedores y demandantes de fondos pueden realizar sus transacciones directamente. Entre estas instituciones se encuentran los mercados de capital, donde se opera con deuda a largo plazo (bonos) y capital social de aportación (acciones ordinarias y preferidas).
Los mercados financieros se caracterizan por:
Una marcada división entre la financiación de capital de trabajo y la de proyectos de inversión a largo plazo o colocaciones permanentes en carácter de socio de una organización
La segmentación del mercado entre Banca Mayorista y Minorista
Tendencia a operar a largo plazo cuando las más estables son las condiciones de la economía Creciente globalización
Debido a que los inversionistas esperan una compensación por adoptar planes de inversión de alto riesgo, tal compensación deberá expresarse en términos de rendimiento más alto cuanto mayor sea el riesgo.
El análisis de índices permite a los accionistas, posibles prestamistas y a la administración financiera de la empresa evaluar el desempeño de la empresa y su posición financiera. El análisis de índices permite determinar los aspectos totales de la actividad financiera y económica de la empresa. El análisis puede realizarse de manera transversal (comparar los índices de diferentes empresas con base en un mismo período) o longitudinal (mide el desempeño de la empresa con relación al tiempo).
Los índices pueden dividirse en financieros económicos y patrimoniales. Los índices más utilizados son: Índices de liquidez: capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo a medida que éstas
vencen
Índices de endeudamiento: miden el grado de endeudamiento de la compañía como su capacidad para cumplir con el pago de las obligaciones que ha contraído.
Índices de rentabilidad: pueden calcularse presentando el estado de resultados en forma porcentual. Otras medidas de rentabilidad son el rendimiento de la inversión, el del patrimonio neto y la razón precio – utilidades.
Índices de actividad: miden la rapidez o velocidad a la que diversas cuentas pueden ser convertidas en ventas o efectivo.
Parámetros financieros para la confección de la planificación estratégica
Los dos aspectos clave del proceso de planificación financiera comprenden la planeación de efectivo (presupuesto financiero) y la planeación de las utilidades (estado de Resultados y Balance proyectado). Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) sirven como base para la creación de los de cortos plazos (operativos). Aquellos tienden a cubrir lapsos que van desde 2 a 10 años con actualizaciones periódicas.
El Estado de Resultados se elabora calculando los resultados de las relaciones entre los costos y gastos de años anteriores y las ventas.
El Balance General expresa la situación final del período presupuestado en Activos, pasivos y patrimonio neto.
Responsabilidades del área de Finanzas
Variables de decisión divididas en cuatro partes: 1) La Programación de pagos
2) El financiamiento a corto plazo
3) Las transacciones en valores negociables 4) El nivel del saldo de efectivo
Metas operativas para el administrador de finanzas
El administrador financiero deberá precisar las metas particulares que reconocerá su actuación, y será su responsabilidad disponer de los medios necesarios para llevar a cabo su cometido.
En las grandes empresas, la función financiera se encuentra a cargo de una gerencia o departamento dirigida por un gerente, quien se encarga de analizar la información que le proporcionan el tesorero (desempeña tareas financieras) y el contralor (se ocupa de las cuestiones contables).
El administrador financiero debe dominar los fundamentos de la economía y la contabilidad. Debe concentrarse en los métodos de flujo de efectivo y la toma de decisiones.
Principales actividades del administrador financiero
Las tareas del administrador financiero están dirigidas a la coordinación, la sincronización y la detección de las necesidades financieras presentes y futuras de la organización para lograr una maximización de la rentabilidad de la empresa.
Finanzas operativas, planificación y previsiones
Las previsiones financieras a corto plazo tienen un doble objetivo:
1. La previsión de la tesorería: dos técnicas para realizar previsiones financieras