1 Política de inversión
El Objetivo del Subfondo es lograr una apreciación del capital mediante la inversión en una cartera de títulos de categoría investment grade y non-investment grade (aptos y no aptos para la inversión) y de bonos corporativos con una calificación mínima de BB/B.
El Subfondo invertirá en:
(i) bonos de sociedades con una calificación de BB/B y con duraciones relativamente cortas, que inviertan específicamente en instrumentos seleccionados con vencimientos a corto, en títulos de alto rendimiento reembolsables y en instrumentos de tipo variable además de en
(ii) títulos de categoría investment grade como bonos corporativos con una calificación de Moody's de BBB-/Baa3 o mejor (o con un rating que la Gestora de inversiones del Subfondo considere equivalente), en bonos del tesoro estadounidense y en bonos de agencia europeos y estadounidenses cotizados o negociados en una bolsa reconocida con un régimen regulatorio y de supervisión acorde con los niveles establecidos por las bolsas consolidadas de los Estados miembros de la OCDE.
La Gestora de inversiones del Subfondo podrá, a su entera discreción y basándose en su propio análisis crediticio y en su valoración del mercado y de la situación económica, tomar la decisión de realizar inversiones principalmente en bonos de categoría non-investment grade (no aptos para la inversión).
Las inversiones del Subfondo se diversificarán entre una amplia gama de emisores y sectores.
La duración media máxima será, en el peor de los casos, de dos años, aunque podrá ampliarse hasta los dos años y tres meses debido a las fluctuaciones de los precios de mercado.
Las inversiones en un único emisor corporativo no superarán el 3% del Valor liquidativo del Subfondo. El Subfondo invertirá en instrumentos tanto a tipo fijo como variable. El Subfondo también podrá invertir hasta el 10% de su Valor liquidativo en instituciones de inversión colectiva de tipo OICVM y/o de otro tipo que pueden invertir, a su vez, en préstamos bancarios y/o en títulos a corto plazo.
El Subfondo podrá ostentar, de manera secundaria, activos líquidos o instrumentos de deuda mobiliarios equivalentes a efectivo e instrumentos del mercado monetario con un vencimiento residual inferior a 12 meses. El Subfondo cumplirá en todo momento las restricciones de inversión detalladas en la sección 13 del Folleto.
Con fines de cobertura, el Subfondo podrá recurrir a instrumentos financieros derivados, tal y como se expone en la sección 14 "Gestión de riesgos" del Folleto.
El Subfondo podrá invertir en organismos de inversión colectiva gestionados por sociedades del Grupo EDM.
Las inversiones en el Subfondo están expuestas a las fluctuaciones del mercado y a los riesgos inherentes a todas las inversiones, por lo que no se puede garantizar el cumplimiento de su objetivo de inversión.
El uso de derivados financieros en el perfil de riesgo puede traducirse en la reducción del riesgo asociado a la fluctuación de los tipos de cambio.
2 Perfil del inversor habitual
Las Acciones de este Subfondo están dirigidas a inversores que buscan una apreciación del capital a largo plazo.
3 Asistente para la gestión de inversiones
La Sociedad ha firmado un contrato con EDM Fund Management S.A. en calidad de asistente para la gestión de inversiones del Subfondo, tal y como se describe en la sección 3.5 del Folleto.
4 Gestora de Inversiones
La Sociedad firmó un contrato, vigente desde el 06 de octubre de 2011, con Muzinich & Co. Inc. en calidad de Gestora de inversiones del Subfondo.
Muzinich & Co. Inc. es una sociedad registrada y autorizada por la SEC (con n.º de registro 8/40102) con domicilio social en 450 Park Avenue, Nueva York, NY 10022 Estados Unidos. El objetivo de esta entidad, especializada en deuda corporativa, es ofrecer una rentabilidad ajustada al riesgo en diversas condiciones del mercado, basándose en su propio análisis crediticio más que en calificaciones públicas, y en invertir en fondos existentes de valores negociables y otros activos de acuerdo con la ley, al tiempo que lleva a cabo una diversificación de los riesgos para permitir a sus accionistas beneficiarse de los resultados de su gestión de activos.
5 Divisa de referencia
El Valor liquidativo por Acción de este Subfondo se calculará en euros (EUR).
6 Oferta de Acciones
Tras la oferta inicial, las Acciones del Subfondo se emiten a un precio correspondiente al Valor liquidativo por Acción del Subfondo más una comisión de suscripción (en lo sucesivo, el "Precio de suscripción") al tipo establecido en la sección 9.1 del presente Anexo.
7 Forma de las Acciones y clases de Acciones
Las Acciones del Subfondo se emiten en forma de acciones nominativas.
8 Política de dividendos
El Subfondo reinvierte sus rendimientos y plusvalías, y no distribuye dividendos.
9 Comisiones
9.1 Comisión de suscripción
Se aplica una comisión de suscripción máxima del 1,00% del Valor liquidativo que corresponda en favor del Distribuidor o los Subdistribuidores.
9.2 Comisión de reembolso
No se aplicarán comisiones a los reembolsos.
9.3 Comisión de conversión
Se aplicará una comisión de conversión máxima del 0,50% del Valor liquidativo que corresponda en favor del Subfondo inicial EDM.
9.4 Comisión del Asistente para la gestión de inversiones y Comisión de gestión de
inversiones
El Agente para la gestión de inversiones y la Gestora de inversiones recibirán de la Sociedad una comisión total del 1,30% anual calculada sobre el promedio del patrimonio neto mensual del Subfondo y pagadera a mes vencido.
10 Día de valoración, Hora de corte y periodos de liquidación 10.1 Día de valoración
El Valor liquidativo por Acción se calcula cada día considerado un día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo (en lo sucesivo, el "Día de valoración").
10.2 Hora de corte
Las solicitudes de suscripción, reembolso o conversión de Acciones del o al Subfondo que el Agente de transferencias de la Sociedad en Luxemburgo reciba un Día de valoración antes de las 12:00 horas, hora de Luxemburgo (en lo sucesivo, la "Hora de corte"), se tramitarán a los Precios de suscripción, reembolso o conversión, respectivamente, vigentes en ese Día de valoración. Todas las solicitudes recibidas en un día que no sea un Día de valoración se procesarán a los Precios de suscripción, reembolso o conversión vigentes el siguiente Día de valoración. Todas las solicitudes recibidas después de las
12:00 horas de un Día de valoración se procesarán el siguiente Día de valoración.
10.3 Periodos de liquidación
Los periodos de liquidación son los siguientes:
Pago del Precio de suscripción: los tres Días hábiles siguientes al Día de valoración que corresponda.
Pago del Precio de reembolso: los tres Días hábiles siguientes al Día de valoración que corresponda.
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