Itaú Unibanco Holding S.A.
748 535 541 359 dic/ 02 jun/ 03 dic/ 03 jun/ 04 dic/0 4 jun/ 05 dic/ 05 jun/ 06 dic/ 06 jun/ 07 dic/ 07 jun/ 08 dic/ 08 jun/ 09 dic/ 09 jun/ 10 dic/1 0 jun/ 11 dic/ 11 jun/ 12 dic/ 12
Acciones Preferenciales com reinversión de dividendos Acciones Preferenciales sin reinversión de dividendos
Ibovespa CDI CAGR: 18,39% CAGR: 18,26% CAGR: 22,29% CAGR: 13,63% 26,2 33,4 44,4 63,9 37,5 68,6 69,3 56,7 61,0 22,2 11,3 23,8 41,2 54,5 115,3 80,8 150,6 107,9 152,8 179,6 175,1 140,5 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Ibovespa (mil puntos) Valor de Mercado (R$ Mil Millones) CAGR 02-12: 20,26%
CAGR 02-12: 18,37%
Desempeño en el Mercado de Acciones | 4ºT/12 Valor de Mercado (1) x Índice Ibovespa
38 Las acciones ON y PN de Itaú Unibanco estuvieron presentes en
todas las sesiones bursátiles de BM&FBOVESPA de 2012. Además, las acciones sin derecho a voto del banco están presentes en todos los índices de la Bolsa de Valores en que se pueden ser listadas. acciones del sector financiero.
Price / Earnings | Cotización de Acción/ Beneficio neto por Acción Price /Book Value |Cotización de Acción/Valor Patrimonial de la Acción
* Precio de las acciones en el período / Beneficio Neto por acción * Precio de las acciones en el período / Valor Patrimonial por acción
Al 31 de diciembre de 2012, nuestro valor de mercado fue de R$ 150.598 millones. En los últimos diez años, nuestro valor de mercado creció el equivalente a 6,3 veces, mientras que Ibovespa presentó un crecimiento de 5,4 veces.
Según Bloomberg, al 31 de diciembre de 2012, ocupábamos la 16ª posición en el ranking de valor de mercado mundial de bancos por valor de mercado.
El siguiente gráfico presenta la evolución de R$ 100 invertidos el 31 de diciembre de 2002 hasta el 31 de diciembre de 2012, comparando las cotizaciones con y sin reinversión de dividendos Itaú Unibanco con la performance de Ibovespa y CDI.
Valorización de las acciones sin derecho a voto (R$) (R$) (US$) Acciones Acciones ADRs
ITUB4 (R$) ITUB3 ITUB
Cotización de Cierre en 31/12/2012 33,39 31,18 16,46 Máximo del trimestre* 34,47 32,44 16,57
Medio del trimestre 31,18 28,22 15,19
Mínimo del trimestre** 28,19 25,72 13,93
Cotización de Cierre en 30/09/2012 30,59 27,25 15,28 Máximo en los últimos 12 meses 38,94 33,30 22,00
Medio en los últimos 12 meses 32,34 28,41 16,71
Mínimo en los últimos 12 meses 26,73 24,30 12,84
Cotización de Cierre en 31/12/2011 33,99 27,01 18,56 Variación en los últimos en 2012 -1,8% 15,4% -11,3%
Variació en 4ºT/12 9,2% 14,4% 7,7%
Volumen Financiero Medio Diario
Negociado en 2012 (millones) 286 6 211 Volumen Financiero Medio Diario
Negociado 4ºT/12 (millones) 258 6 159
*cotizaciones del 14/03 para las acciones PN, 19/03 para ON y 02/03 paraADRs. ** cotizaciones del 17/05 para las Acciones PN y 28/06 para ON y ADRs.
10,3
16,7
13,5
10,5 11,1
Dic/2008 Dic/2009 Dic/2010 Dic/2011 Dic/2012
2,7
3,5
2,5
2,1 2,0
Dic/2008 Dic/2009 Dic/2010 Dic/2011 Dic/2012 (1) Cotización media de acción sin derecho a voto (mas líquido) en el último de negociación del período x total de acciones en circulación.
39 Finalizamos el ciclo Apimec 2012 por Brasil con la presencia de
5.017 participantes, un aumento de 33% en el número de participantes presenciales con relación a 2011. Continuamos siendo la empresa que más realiza reuniones Apimec en Brasil (22 en total). Itaú Unibanco recibió los premios de mejor reunión Apimec realizada en el nordeste y en Brasilia.
Participamos también en todas las 13 ferias Expo Money realizadas en Brasil. En estos eventos profesionales del Área de relaciones con Inversores, Itaú Corretora, Kinea y especialistas en productos de inversión atendieron a accionistas, inversores y demás interesados con conferencias sobre educación financiera, y actuación en el mercado de acciones, entre otras.
En cuanto a la atención dedicada a los fondos y demás inversores institucionales, atendimos a aproximadamente 950 inversores a través de 26 conferencias y roadshows nacionales e internacionales.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Análisis Gerencial de la Operación
Relaciones con el Mercado
Ratings Principales
Durante el año 2012 las notas de riesgo de Itaú Unibanco sufrieron las siguientes alteraciones:
• La agencia de clasificación de riesgo Moody’s divulgó en junio una nueva metodología mundial y revaluó las notas de riesgo de
bancos brasileros. Las nuevas notas de Itaú Unibanco Holding e Itaú BBA están un grado arriba del rating soberano del país;
• En julio, la agencia de ratings Standard&Poor’s divulgó la revaluación de las notas de los bancos brasileros, mejorando las notas
atribuidas a Itaú Unibanco en las clasificaciones relativas a la capacidad de pago de obligaciones a corto plazo.
A continuación, verifique las notas concedidas a Itaú por las principales agencias de clasificación de riesgo de mercado :
Recompra de Acciones Propias por Tesorería
Itaú Unibanco publica mensualmente, desde noviembre de 2004, en su sitio de Relaciones con Inversores, sus transacciones con acciones propias. Creemos que la divulgación espontánea de esas operaciones refuerza el comprometimiento y la transparencia de Itaú en su relación con el mercado de capitales, adoptando las mejores prácticas de Gobierno Corporativo en sus negocios.En el mes de octubre de 2012, adquirimos 800 mil acciones sin derecho a voto al precio medio de R$ 29,11 totalizando R$ 23,3 millones.
En todo el año 2012 adquirimos 4,3 millones de acciones sin derecho a voto , al precio medio de R$ 28,45, totalizando R$ 122,3 millones. Para saber más sobre estas transacciones acceda: www.itau-unibanco.com.br/ri > Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones.
El día 5 de noviembre de 2012, se inició un nuevo programa de recompra de acciones que estará en vigor hasta el día 4 de noviembre de 2013. En este programa el límite de recompra aumentó para 100 millones de acciones, de las cuales 13,7 millones corresponden a acciones ordinarias y 86,3 millones a acciones sin derecho a voto .
Índice de Sustentabilidad Empresarial (ISE)
Itaú Unibanco fue seleccionado, por 8º año consecutivo, para formar parte del ISE - Índice de Sustentabilidad Empresarial, con 5,3% de participación. La cartera de este índice está compuesta por empresas reconocidas por sus acciones en sustentabilidad empresarial y responsabilidad social, además de promover las buenas prácticas en el medio empresarial brasilero.
Además, cabe recordar que en septiembre, fuimos seleccionados por 13º vez consecutiva para formar parte del Índice Dow Jones de Sustentabilidad, principal índice de sustentabilidad del mundo.
Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de inversión de su capital.
Utilizando como fuente las informaciones disponibles por Bloomberg e Thomson Analytics el 16 de enero, presentamos en la siguiente tabla las recomendaciones relacionadas con las acciones sin derecho a voto de Itaú Unibanco.
Consensus
Según Bloomberg, el promedio de los precios objeto estimado es de R$ 39,74 para el final de 2013. Con base en ese promedio estimado por terceros hay un potencial de valorización de 19,1% en el año de 2013. Thomson no pone a disposición el precio objeto indicado por los analistas.
Largo Plazo Co rto P razo Largo Plazo Co rto P lazo Largo Plazo Corto Plazo
A- F1 BBB+ F2 AAA(bra) F1+(bra )
BBB A-2 BBB A-2 brAAA brA-1
Baa1 P-2 Baa1 P-2 Aaa. br BR-1
A3 P-2 Baa2 P-2 Aaa. br BR-1
M oody's (Itaú U nibanco e Itaú
BBA)
Depósito Mo neda Local Depó sito Mon eda Extran jera Mo neda Local Mo neda Local
Mood y's Em iso r - Mon eda Local Emisor - Mon eda Extran jera Em iso r - Mo neda Local
E scala Global Escala Nacional
Fitch Ratings Mo neda Local Mon eda Extran jera Mo neda Local Stand ard & Poor's Mo neda Local Mon eda Extran jera
It a ú U n ib a n co H o ld in g Thomson Bloomberg Comprar 11 13 Mantener 7 9 Vender 0 0
Total de los analistas 18 22
Índice de Sustentabilidad Empresarial (ISE)
Itaú Unibanco también forma parte. por 3er año consecutivo, del ICO2 - Índice Carbono Eficiente. Somos la empresa con mayor participación en este índice con 12,9%. La cartera de este índice está formada por empresas que componen el índice IBRX-50 que aceptaron participar en esta iniciativa y adoptan prácticas transparentes con relación a su emisión de gases de efecto invernadero.
Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria
40 Realizaremos nuestra Asamblea General Ordinaria y
Extraordinaria el 19 de abril de 2013.
Así como en 2012, pondremos a disposición en nuestro sitio de Relaciones con Inversores (www.itauunibanco.com/ri), la plataforma electrónica para que nuestros accionistas instruyan sus votos a distancia y anticipadamente. El sistema permite el ejercicio de voto por poder electrónico mediante un certificado digital, facilitando el acceso de los inversores.
Itaú Unibanco Holding S.A.
Reconocimientos
Presentamos a continuación los premios y reconocimientos recibidos por Itaú durante el 4º trimestre de 2012:
- Quedamos en el primer lugar en el ranking Best Domestic Cash
Manager in Brazil de la revista Euromoney. Los vencedores son
escogidos por medio de una encuesta de la revista a clientes e instituciones del sector que eligen a las compañías más admiradas en prestación de servicios.
- 1er lugar entre las instituciones financieras en Private Banking de Latinoamérica y de Brasil en Global Private Banking Awards
2012 (The Banker);
- Fuimos elegidos el mejor banco brasilero en cambio en la premiación World’s Best Foreign Exchange Providers realizada por Global Finance;
- Las Empresas Más Admiradas de Brasil:Itaú Unibanco quedó
en primer lugar en el segmento Banca Minorista. En la clasificación general, en que independe el sector, el banco quedó en octavo lugar. El objetivo de la premiación es reconocer a las empresas que contribuyen para la divulgación de la ética empresarial y el desarrollo socioeconómico del país. .
El área de Relaciones con Inversores pone a disposición en su sitio (www.itauunibanco.com.br/ri > Agenda), el calendario corporativo de Itaú Unibanco. A continuación, presentamos los próximos eventos incluidos en la agenda.
Agenda
Resultados Divulgación de los Estados
Financieros Teleconferência
1ºT/2013 30/abril 02/maio
1ºS/13 30/julho 31/julho
3ºT/13 29/outubro 30/outubro
Asamblea General Ordinaria 19/04/2013
Form-20F hasta 30/04/2013
Formulário de Referência - ICVM 480 hasta 31/05/2013 Asamblea General Ordinaria y Otras Actividades