Moneda de referencia: Euro (EUR) Fecha de lanzamiento: 1 de junio de 2010
Gestor de inversiones: Vontobel Europe S.A., 1, Côte d'Eich, L-1450 Luxemburgo Gestor de inversiones adjunto: Harcourt Investment Consulting AG, Stampfenbachstrasse 48,
8006 Zúrich, Suiza
Objetivo de inversión y política de inversión
Este Subfondo tiene como objetivo obtener una rentabilidad positiva en EUR en cualquier entorno del mercado. El patrimonio del Subfondo se invertirá, tomando en consideración el principio de diversificación de riesgos, principalmente en participaciones de otros OICVM y/o en participaciones de otros OIC que sigan estrategias de
trading en el campo de las inversiones alternativas y tiendan a una correlación baja con inversiones
tradicionales.
Hasta un máximo del 33 % del patrimonio del Subfondo podrá invertirse fuera del universo de inversión descrito más arriba.
Para lograr el objetivo de inversión el Subfondo podrá emplear con una envergadura relativamente grande contratos de futuros financieros y contratos de futuros sobre divisas.
El Subfondo podrá tomar posiciones cortas en instrumentos financieros liquidados en efectivo a los fines de cobertura y de rendimientos. El Subfondo mantiene posiciones largas lo suficientemente líquidas para atender en todo momento las responsabilidades del Subfondo que resulten de las posiciones cortas.
Perfil de riesgo del Subfondo
El Subfondo invierte en OICVM y OIC que siguen estrategias de trading en el campo de las inversiones alternativas y tienden a una correlación baja con inversiones tradicionales. Los activos están sujetos en todo momento a fluctuaciones de sus cotizaciones, y debido a las estrategias de inversión seguidas y a las técnicas e instrumentos empleados, esas fluctuaciones pueden resultar más fuertes que las normalmente esperables en OICVM y otros OIC.
La inversión en OICVM y otros OIC puede llevar a que se cargue comisiones no sólo en lo que respecta al Subfondo, sino también en lo que respecta a los OICVM y otros OIC en los que invierta el Subfondo. Ello puede hacer que en total se cargue en concepto de comisiones un importe superior al que se cargaría en un fondo comparable que no invirtiese en OICVM y otros OIC.
Las inversiones en monedas extranjeras están sometidas a fluctuaciones cambiarias. Existe la posibilidad de que los inversores no recuperen la totalidad del importe que hayan invertido. La rentabilidad positiva en el pasado no garantiza la rentabilidad positiva en el futuro.
Evolución del valor del Subfondo en la moneda de referencia
El Subfondo aún no lleva existiendo el tiempo suficiente para que sea posible exponer la evolución de su valor de un modo que proporcione información verdaderamente relevante.
Perfil del inversor
El Subfondo se dirige a inversores privados e institucionales con un horizonte de inversión a medio plazo que inviertan en una cartera ampliamente diversificada en OICVM y OIC que sigan estrategias de trading en el campo de las inversiones alternativas y tiendan a una correlación baja con inversiones tradicionales y que, siendo conocedores de las fluctuaciones de las cotizaciones que ello implica, deseen obtener con su inversión una rentabilidad razonable y rendimientos del capital.
Clases de participaciones
B Participaciones de acumulación (EUR) C Participaciones de acumulación (EUR) I Participaciones de acumulación (EUR) H (con cobertura) Participaciones de acumulación (CHF) H (con cobertura) Participaciones de acumulación (USD) HI (con cobertura) Participaciones de acumulación (CHF)
HI (con cobertura) Participaciones de acumulación (USD) R (con cobertura) Participaciones de acumulación (EUR) S (con cobertura) Participaciones de acumulación (EUR) U (con cobertura) Participaciones de acumulación (EUR)
Gastos y remuneraciones
Serán de cuenta del Subfondo los siguientes gastos y remuneraciones adicionales:
Comisión de gestión por los posibles servicios relacionados con la gestión de las inversiones y la comercialización del Subfondo
B, R y H (con cobertura): 1,50 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo C: 1,50 % anual, más hasta un 1,00 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo I y HI (con cobertura): 0,75 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo
Por las participaciones S no se cargará honorarios globales para el gestor de inversiones, el gestor de inversiones adjunto o posibles sociedades de comercialización
U: 1,15 % anual del valor liquidativo diario medio del Subfondo
La comisión de gestión indicada más arriba se repartirá entre el gestor de inversiones, el gestor de inversiones adjunto y las distintas sociedades de comercialización y será pagadera a final de mes. Además de ello, el gestor de inversiones tendrá derecho a una comisión por resultados (“performance
fee”). Esta comisión por resultados se calculará y se devengará en cada fecha de valoración de la
correspondiente clase de participaciones del Subfondo en comparación con la fecha de valoración anterior y, si se adeuda, se abonará con cargo al patrimonio neto de la correspondiente clase de participaciones del Subfondo al final de cada trimestre del ejercicio del Subfondo (“trimestre”).
La comisión por resultados se calculará según el “principio del máximo histórico” (“high watermark”). En el momento del lanzamiento de la correspondiente clase de participaciones del Subfondo, el máximo histórico coincidirá con el precio de primera emisión por participación (“máximo histórico de referencia”). Si el valor liquidativo por participación en la última fecha de valoración de un trimestre es superior al máximo histórico, el máximo histórico quedará fijado para el siguiente trimestre en ese valor liquidativo por participación. Si no lo es, el máximo histórico se mantendrá sin cambios.
Para tener derecho a reclamar la comisión por resultados, el valor liquidativo por participación al final de un trimestre deberá ser superior al máximo histórico. Si el valor liquidativo por participación supera en una fecha de valoración durante un trimestre el valor liquidativo de la fecha de valoración anterior (“rentabilidad positiva”), se realizará el devengo contable de la comisión por resultados adeudada (“comisión por resultados devengada”). Si en una fecha de valoración durante el trimestre el valor liquidativo por participación es inferior al valor liquidativo por participación de la fecha de valoración anterior (“rentabilidad negativa”), la comisión por resultados que en su caso se haya devengado hasta ese momento será revertida contablemente de forma proporcional a la rentabilidad negativa alcanzada. Al final de cada trimestre se abonará al gestor de inversiones (“cristalización”) la comisión por resultados devengada.
Además, con ocasión de cada reembolso se cristalizará una parte de la comisión por resultados devengada contablemente durante el trimestre para abonarla al gestor de inversiones al final del trimestre. La parte que deberá abonarse se define como la comisión por resultados devengada contablemente durante el trimestre (hasta el momento del reembolso), multiplicada por la relación del número de las participaciones reembolsadas y el total de las participaciones emitidas.
El importe de la comisión por resultados será como máximo el 10 % del importe en que el valor liquidativo supere el máximo histórico.
Fecha de valoración
El valor liquidativo de cada clase de participaciones del Subfondo se calculará todo día laborable bancario inmediatamente posterior a un día de operaciones (D+1). Por día de operaciones se entenderá en cada caso el último día laborable bancario de cada semana.
Código ISIN
Participaciones B: LU0505243021
Participaciones C: LU0505243377
Participaciones H-CHF (con cobertura): LU0505244003 Participaciones H-USD (con cobertura): LU0505243880 Participaciones HI-CHF (con cobertura): LU0505244185 Participaciones HI-USD (con cobertura): LU0505243963
Participaciones I: LU0505243450
Participaciones R: LU0505243708
Participaciones S: aún no lanzadas Participaciones U: aún no lanzadas