Implications for future research

La Evaluación Financiera se realiza con el fin de formar una idea del comportamiento de la empresa y así tomar decisiones en general.

A continuación se analizará las principales herramientas para la evaluación financiera:

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

EFECTIVO RECIBIDO DE LOS CLIENTES 16.140,65

EFECTIVO PROPORCIONADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 16.140,65

PAGOS DE EFECTIVO A PROVEEDORES Y EMPLEADOS (4.355,50)

EFECTIVO DESEMBOLSADO POR ACTIVIDADES DE OPERACIÓN (4.355,50)

FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 11.785,15

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

EFECTIVO PAGADO PARA ADQUIRIR ACTIVOS FIJOS -

FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

AUMENTO EN DOCUMENTOS POR PAGAR A LARGO PLAZO (701,14)

FLUJO DE EFECTIVO NETO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (701,14)

DISMINUCIÓN NETO EN EL EFECTIVO 11.084,01

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, 01 DE ENERO 2013 7.878,93

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, 31 DE ENERO 2013 18.962,94

QUITO NAVIA EDGAR FABIAN

1310695174001

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 31 de enero del 2013

_______________________________ FIRMA REPRESENTANT E LEGAL NOMBRE: CI / RUC: _______________________________ FIRMA CONTADOR NOMBRE: RUC:

86 3.2.2.6.1 Análisis Vertical.

INGRESOS

41 INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 23.844,62 100,00%

4101 VENTA DE BIENES 23.844,62 100,00%

51 COSTO DE VENTAS Y PRODUCCIÓN 19.075,71 80,00%

5101 MATERIALES UTILIZADOS O PRODUCTOS VENDIDOS 19.075,71 80,00%

510101 (+) INVENTARIO INICIAL DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑIA 20.159,82 84,55% 510102 (+) COMPRAS NETAS LOCALES DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑIA 3.943,64 16,54% 510104 (-) INVENTARIO FINAL DE BIENES NO PRODUCIDOS POR LA COMPAÑIA (5.027,75) -21,09%

42 GANANCIA BRUTA 4.768,91 20,00%

52 GASTOS 2.256,53 9,46%

5201 GASTOS DE VENTA 2.067,55 8,67%

520101 SUELDOS, SALARIOS Y DEMÁS REMUNERACIONES 959,10 4,02% 520102 APORTES A LA SEGURIDAD SOCIAL (incluido fondo de reserva) 145,69 0,61% 520103 BENEFICIOS SOCIALES E INDEMNIZACIONES 199,39 0,84% 520105 HONORARIOS, COMISIONES Y DIETAS A PERSONAS NATURALES 350,00 1,47% 520109 ARRENDAMIENTO OPERATIVO 200,00 0,84% 520115 TRANSPORTE 11,70 0,05% 520118 AGUA, ENERGÍA, LUZ, Y TELECOMUNICACIONES 93,31 0,39% 520121 DEPRECIACIONES: 73,75 0,31%

520128 OTROS GASTOS 34,61 0,15% 5202 GASTOS ADMINISTRATIVOS 59,76 0,25%

520223 GASTO DETERIORO 59,76 0,25%

52022305 CUENTAS POR COBRAR 59,76 0,25%

5203 GASTOS FINANCIEROS 129,22 0,54%

520301 INTERESES 129,22 0,54%

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GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA DE

OPERACIONES CONTINUADAS 2.512,38 10,54%

61 15% PARTICIPACIÓN TRABAJADORES 376,86 1,58% 62 GANANCIA (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 2.135,52 8,96%

63 IMPUESTO A LA RENTA CAUSADO 144,87 0,61% 64 GANANCIA (PÉRDIDA) DE OPERACIONES CONTINUADAS ANTES DEL IMPUESTO DIFERIDO 1.990,65 8,35%

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ANÁLISIS VERTICAL

Periodo del 01 de enero al 31 de enero del 2013

____________________________________ FIRMA REPRESENTANT E LEGAL NOMBRE: CI / RUC: ____________________________________ FIRMA CONTADOR NOMBRE: RUC:

87 3.2.2.6.2 Análisis Horizontal.

01/01/2013 31/01/2013 D ABS. D RELAT. 1 ACTIVO 39.633,32 44.822,17 5.188,85 13,09% 101 ACTIVO CORRIENTE 35.968,32 41.230,92 5.262,60 14,63% 10101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO 7.878,93 18.962,94 11.084,01 140,68% 10102 ACTIVOS FINANCIEROS 5.976,22 13.620,43 7.644,21 127,91% 1010205 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES NO RELACIONADOS 5.976,22 13.680,19 7.703,97 128,91% 101020501 DE ACTIVIDADES ORDINARIAS QUE GENEREN INTERESES 5.976,22 13.680,19 7.703,97 128,91% 1010209 (-) PROVISIÓN CUENTAS INCOBRABLES Y DETERIORO - (59,76) (59,76) 100,00% 10103 INVENTARIOS 20.159,82 5.027,75 (15.132,07) -75,06% 1010306 INVENTARIOS DE PROD. TERM. Y MERCAD. EN ALMACÉN - COMPRADO A TERCEROS 20.159,82 5.027,75 (15.132,07) -75,06% 10105 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 1.953,35 3.619,80 1.666,45 85,31% 1010501 CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA (IVA) 1.489,51 2.974,17 1.484,66 99,67% 1010502 CRÉDITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA ( I. R.) 463,84 645,63 181,79 39,19% 102 ACTIVO NO CORRIENTE 3.665,00 3.591,25 (73,75) -2,01% 10201 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 3.665,00 3.591,25 (73,75) -2,01% 1020105 MUEBLES Y ENSERES 4.500,00 4.500,00 - 0,00% 1020108 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 1.100,00 1.100,00 - 0,00% 1020110 OTROS PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 720,00 720,00 - 0,00% 1020112 (-) DEPRECIACIÓN ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO (2.655,00) (2.728,75) (73,75) 2,78% 2 PASIVO 28.969,34 32.167,54 3.198,20 11,04% 201 PASIVO CORRIENTE 16.047,10 19.946,44 3.899,34 24,30% 20103 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 15.052,55 14.929,52 (123,03) -0,82% 2010301 LOCALES 15.052,55 14.929,52 (123,03) -0,82% 20107 OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES 994,55 5.016,92 4.022,37 404,44% 2010701 CON LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA 38,00 3.260,95 3.222,95 8481,45% 2010702 IMPUESTO A LA RENTA POR PAGAR DEL EJERCICIO - 144,87 144,87 100,00% 2010703 CON EL IESS 157,07 235,37 78,30 49,85% 2010704 POR BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 403,69 603,08 199,39 49,39% 2010705 PARTICIPACIÓN TRABAJADORES POR PAGAR DEL EJERCICIO 395,79 772,65 376,86 95,22% 202 PASIVO NO CORRIENTE 12.922,24 12.221,10 (701,14) -5,43% 20203 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS 12.922,24 12.221,10 (701,14) -5,43% 2020301 LOCALES 12.922,24 12.221,10 (701,14) -5,43% 3 PATRIMONIO NETO 10.663,98 12.654,63 1.990,65 18,67% 301 CAPITAL 10.663,98 10.663,98 - 0,00% 30101 CAPITAL SUSCRITO o ASIGNADO 10.663,98 10.663,98 - 0,00% 307 RESULTADOS DEL EJERCICIO - 1.990,65 1.990,65 100,00% 30701 GANANCIA NETA DEL PERIODO - 1.990,65 1.990,65 100,00% TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 39.633,32 44.822,17 5.188,85 13,09%

QUITO NAVIA EDGAR FABIAN 1310695174001

ANÁLISIS HORIZONTAL

Periodo entre el 01 de enero del 2013 y el 31 de enero del 2013

____________________________________ FIRMA REPRESENTANT E LEGAL NOMBRE: CI / RUC: ____________________________________ FIRMA CONTADOR NOMBRE: RUC:

88 3.2.2.6.3 Indicadores de Liquidez.  Liquidez Corriente. 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =41.230,92 19.946.44 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 2,07  Prueba Ácida. 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =41.230,92 − 5.027,75 19.946,44 𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 = 1,82 3.2.2.6.4 Indicadores de Solvencia.  Endeudamiento Patrimonial. 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =32.167,54 12.654,63 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 = 2,54 3.2.2.6.5 Indicadores de Gestión.  Rotación de Cartera. 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

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𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 =23.844,62 13.680,19 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = 1,74

 Periodo Medio de Cobranza

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 =𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑦 𝐷𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 ∗ 365 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 =13.680,19 ∗ 365 23.844,62 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 = 209,41

 Periodo Medio de Pago

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑦 𝐷𝑜𝑐𝑢𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 ∗ 365 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 =13.680,19 ∗ 365 5.027,65 𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 = 993,16 3.2.2.6.6 Indicadores de Rentabilidad. a. Margen Bruto. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 =23.844,62 − 19.075,71 23.844,62 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜 = 19,99

90 b. Margen Operacional. 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 2.512,38 23.844,62 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 0.11

c. Rentabilidad Neta de Ventas (Margen Neto). 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 = 1.990,65 23.844,62 𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑛𝑒𝑡𝑜 = 0,08 3.2.2.6.7 Informe a Gerencia.

Santo Domingo, 04 de febrero del 2013 Señor

Fabián Quito Navia GERENTE TECNI PC Presente.

Estimado Señor:

El presente informe comprende lo relacionado con el movimiento operacional, económico y financiero de TECNI PC, en el periodo económico comprendido desde el 01 de enero al 31 de enero del 2013.

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Al realizar un análisis vertical del Balance de Resultados, el cual nos indica que en el periodo se ha tenido unos ingresos de $23.844,62 y unos egresos de $21.332,24, da como resultado que la empresa ha una generado utilidad operacional de $2.512,38; la cual representa el 10,54% de los ingresos.

La empresa tiene la suficiente liquidez para cubrir las obligaciones a corto plazo, pero también indica que hay disponibles ociosos y por lo tanto se puede perder rentabilidad de los mismos. Este valor indica que la empresa cuenta con 2,07 dólares disponibles de activo por cada dólar del pasivo corriente.

De acuerdo a los resultados de la prueba ácida, se concluye que el inventario no constituyó la mayor parte del activo corriente y que la empresa está en condiciones de cubrir sus obligaciones corrientes sin la necesidad de éste. Se cuenta con 1,82 dólares por cada dólar de obligaciones corrientes.

El resultado obtenido del índice de endeudamiento que por cada dólar invertido en el patrimonio, un 2,54 está comprometido con los acreedores. Esto quiere decir que la empresa se queda endeudada si adquire mayores obligaciones a las que podría cubrir con la totalidad de su patrimonio.

De acuerdo al índice de rotación de cartera, las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo 1,74 veces durante el periodo.

Al analizar el índice financiero margen bruto, tenemos un porcentaje de utilidad del 20% que es mayor al porcentaje de gastos que es del 9%, lo cual indica que si disponemos de fondos necesarios para cubrir las necesidades actuales o futuras del negocio.

Con el análisis del índice de rentabilidad neta de ventas nos muestra que la empresa ha generado una utilidad del 8% luego de haber deducido costos y gastos. En resumen, la empresa cuenta con liquidez suficiente, pero tiene obligaciones mayores a su patrimonio. Sus cobros se están realizando periódicamente y la mayoría de sus ventas son al contado. Tiene una utilidad aceptable, la cual podría

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aumentar con un mejor sistema contable, ya que con el cual se podrían tomar decisiones de inmediato.

Atentamente,

Alejandro Medina M.