El estado de “Situación y movimiento de la deuda de la Generalitat” que figura en el apartado 4G.1 de la memoria distingue la deuda en euros y la deuda en otras monedas, y dentro de ellas entre operaciones de deuda pública y préstamos, que a su vez se clasifican entre corto y largo plazo. Igualmente, en los movimientos del ejercicio se distingue entre las operaciones que repercuten en el volumen final por creación o reembolso de deuda, y las que tienen su origen en conversión o refinanciación de operaciones ya existentes que no afectan al saldo global al cierre del ejercicio.
Un resumen de dicho estado agrupando la deuda por tipo de operación se muestra en el siguiente cuadro:
Aumentos Disminuciones Tipo operación
Deuda a
1 de enero Creación Conversión Reembolso Conversión
Deuda a 31 de diciembre Deuda pública largo plazo euros 4.559,0 0,0 0,0 0,0 750,0 3.809,0 Deuda pública corto plazo euros 1.000,0 0,0 3.935,7 0,0 3.506,2 1.429,5 a) Deuda pública 5.559,0 0,0 3.935,7 0,0 4.256,2 5.238,5 Préstamos largo plazo euros 626,5 0,0 840,0 17,6 152,2 1.296,7 Préstamos corto plazo euros 912,2 167,4 468,9 112,0 836,2 600,3 b) Préstamos 1.538,7 167,4 1.308,9 129,6 988,4 1.897,0
Total DEUDA 7.097,7 167,4 5.244,6 129,6 5.244,6 7.135,5
Cuadro 10.2
El saldo vivo de la deuda a 31 de diciembre de 2008 se ha incrementado en 37,8 millones de euros respecto al de 1 de enero de dicho año, correspondiendo a la reconversión en deuda pública de la variación neta de las operaciones de tesorería acordada mediante resolución del director general del IVF de 30 de diciembre de 2008, sustentándose la ampliación del límite del endeudamiento en la excepción contemplada por el artículo 35.3.b) de la Ley de Presupuestos de 2008.
La carga financiera (amortizaciones netas más intereses) de 2008 del endeudamiento de la Generalitat, según la información revisada, es inferior al límite del 25% de los ingresos corrientes previstos establecido por el artículo 89.1 del TRLHPG.
a) Deuda pública
Los aumentos a corto plazo tienen la siguiente composición:
En primer lugar, siete colocaciones privadas de bonos a corto plazo por importe de 829,1 millones de euros.
En segundo lugar, emisiones de pagarés por un nominal total de 175,7 millones de euros, con el siguiente detalle:
Concepto emisiones Nº de Nominal emitido implícitos Intereses desembolsado Efectivo Pagarés a 3 meses 39 67,7 0,7 67,0 Pagarés a 4 meses 8 11,5 0,2 11,3 Pagarés a 6 meses 45 51,0 1,1 49,9 Pagarés a 7 meses 5 1,2 0,0 1,2 Pagarés a 12 meses 40 44,3 1,8 42,5 Total 137 175,7 3,8 171,9 Cuadro 10.3
Y en tercer lugar, emisiones de papel comercial por un nominal total de 2.930,9 millones de euros, con el siguiente detalle:
Vencimientos 2008 Vencimientos 2009 Moneda Nº emis. Nominal Desembolso Intereses Nominal Intereses Nominal Intereses $USA 37 1.522,0 52,0% 1.507,6 14,4 1.089,8 6,7 432,2 7,7 Euros 19 1.158,0 39,5% 1.143,4 14,6 887,0 10,9 271,0 3,7 Libras esterlinas 2 176,4 6,0% 175,4 1,0 0,0 0,0 176,4 1,0 Fr suizos 2 62,3 2,1% 61,0 1,3 0,0 0,0 62,3 1,3 Yen japonés 1 12,2 0,4% 12,2 0,0 12,2 0,0 0,0 0,0 Total 61 2.930,9 100,0% 2.899,6 31,3 1.989,0 17,6 941,9 13,7 Cuadro 10.4
En cuanto a las disminuciones de la deuda pública durante 2008, las de largo plazo corresponden a eurobonos, y las de corto plazo a pagarés, papel comercial y colocaciones privadas, figurando su detalle en el apartado 4G.1 de la memoria.
b) Préstamos
Durante 2008 se han concertado 6 préstamos a corto plazo por importe total de 598,5 millones de euros, habiéndose aplicado a la conversión 468,9 millones de euros. Los préstamos fueron formalizados a tipo de interés variable en función del euribor. Dentro del incremento de préstamos a corto plazo figuran 37,8 millones de euros correspondientes a la conversión de la variación neta de las operaciones de tesorería. A largo plazo, los aumentos corresponden a la formalización de tres préstamos por importe de 840 millones de euros.
En cuanto a las amortizaciones, las de préstamos a largo plazo han ascendido a 169,8 millones de euros y las de corto plazo a 948,2 millones de euros. Las operaciones refinanciadas han ascendido a 988,4 millones de euros.
c) Contabilización
El endeudamiento a 31 de diciembre de 2008 se ha visto incrementado en 37,8 millones de euros, alcanzando la cifra de 7.135,5 millones de euros.
Los importes de las operaciones concertadas (creación) y amortizadas (reembolso) que se muestran en el cuadro 10.2 coinciden con los derechos reconocidos y obligaciones reconocidas en la liquidación del presupuesto, capítulo 9, “Pasivos financieros”.
Todas las operaciones de endeudamiento están encuadradas en programas financieros anuales, cada uno de los cuales está, así, formado por una multiplicidad de instrumentos de crédito que experimentan permanentes variaciones a lo largo de la vigencia de dichos programas financieros.
Para el reflejo de las operaciones de endeudamiento en los presupuestos de ingresos y de gastos de la Administración de la Generalitat, ésta aplica el criterio de considerar los programas financieros anuales como una unidad a los efectos de contabilizar las variaciones netas experimentadas cada año en el endeudamiento, por entender que así lo requiere el artículo 87 –último párrafo- de la Ley de Hacienda Pública de la Generalitat. De esta forma, en el capítulo 9 del presupuesto de ingresos figuran derechos reconocidos por 167,4 millones de euros, correspondientes a los préstamos a corto plazo encuadrados en el programa financiero de 2008. Por su parte, las obligaciones reconocidas en el capítulo 9 del presupuesto de gastos ascienden a 129,6 millones de euros, correspondientes básicamente a amortizaciones o reducciones netas del endeudamiento de programas financieros de años anteriores.
No obstante, las emisiones y amortizaciones adicionales de instrumentos de crédito efectuadas en 2008 en el seno de los programas financieros han ascendido a 5.244,6 millones de euros, tal como puede observarse en el cuadro 10.2. La Generalitat denomina dichas variaciones dentro de un mismo programa financiero como “Conversiones”. No tienen efecto sobre el resultado presupuestario ya que se compensan.
Un criterio más acorde con la literalidad de las normas en materia de registro contable de las operaciones de endeudamiento de las Administraciones Públicas (Documento nº. 5 de los Principios Contables Públicos y los principios contables del PGCPG), consiste en registrar en el presupuesto tanto la formalización como la amortización de todas las operaciones con vencimiento superior a 12 meses por su importe total, posibilitando que sólo las operaciones con vencimiento igual o inferior a 12 meses puedan registrarse por su variación neta anual en el presupuesto. Esto supondría, según estimación realizada por la Sindicatura, el reconocimiento adicional de obligaciones por importe de 1.234,9 millones de euros. Por otra parte, por aplicación de ese criterio y compensando esa cuantía, se deberían reconocer derechos en el capítulo 9, del presupuesto de ingresos, por un importe equivalente. Este diferente criterio no tiene efecto, como ya se ha señalado, sobre el resultado presupuestario.
Se recomienda que se explique en la memoria el criterio adoptado para la contabilización de las operaciones de endeudamiento en la Cuenta de la Administración, a tenor del artículo 87 del TRLHPG.