Knowledge gaps and future research

Las inversiones transitorias se detallan como sigue:

Emisor Tipo de instrumento financiero Saldo Valor facial Tasa

rendimiento Vigencia en meses No comprometidas:

Disponibles para la venta Colones Recompra Recompra ¢ 1.214 1.217 5,68% - 5,71% Set 2014 a Oct 2014

Colones Banco Nacional de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 3.500 3.500 6,27% - 6,32% Mayo 2014 a Nov 2014 Banco de Costa Rica Papel Comercial (Macrotítulo) 1.490 1.500 5,84% - 5,89% Feb 2014 a Nov 2014 Gobierno Título de propiedad tasa fija 1.349 1.349 6,19% Maz 2014 a Enero 2015 Gobierno Título de propiedad macro cero cupón 6.929 7.000 5,34% - 5,95% Febr 2014 a Febr 2015 Banco Popular Certificado Depósito a Plazo 16.250 16.250 5,99% - 7,80% Febr 2014 a May 2015 Banco Central de Costa Rica Bono de Estabilización Monetaria 2.486 2.500 5,34% - 6,00% Ener 2014 a Ener 2015 Banco Central de Costa Rica Bono de Estabilización Monetaria-Tasa Fija 2.699 2.699 5,53% - 6,18% Abr 2014 a Mar 2015 Banco CITIBANK (CMB Costa Rica) Certificado Depósito a Plazo 3.000 3.000 6,22% - 6,50% Mayo 2014 a Nov 2014 Banco Crédito Agrícola de Cartago Certificado Depósito a Plazo 6.800 6.800 5,94% - 7,07% Feb 2014 a Ago 2015 Banco Crédito Agrícola de Cartago 2.997 3.000 6,44% - 6,49% May 2014 a May 2015 Banco BAC San José, S.A. Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 3.250 3.250 5,94% - 7,25% Oct 2013 a Ago 2015 Operaciones de Recompra Recompra 12.647 12.709 5,5% - 6,64% Agost 2014 a Nov 2014 BCIE Papel Comercial 1.500 1.500 6,19% - 6,91% May 2014 a Feb 2015 Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de

Ahorro y Préstamo Bono 8.750 8.750 6,17% - 7,95% Mar 2014 a Ago 2015 Banco Lafise Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 2.637 2.637 6,93% - 7,69% Ener 2014 a May 2015 Mutual de Ahorro y Préstamo Certificado de Participación Hipotecaria 2.508 2.508 5,94% - 7,49% Feb 2014 a Mar 2015 Banco BCT 2.000 2.000 6,90% - 7,19% May 2014 a Agost 2015 Banco Improsa Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 2.000 2.000 5,89% - 7,45% Ago 2014 a Ago 2015 Banco Cathay Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 2.000 2.000 6,79% - 7,59% Ener 2014 a Jul 2015 Financiera Desyfin Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 4.500 4.500 6,96% - 8,66% Feb 2014 a Nov 2015 Banco Davivienda (Costa Rica) S.A. Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 1.000 1.000 5,96% Feb 2014 a Feb 2015 Banco BANSOL Banco de Soluciones Certificado de Deposito a Plazo (macrotítulo) 1.000 1.000 6,79% - 7,85% Enr 2014 a Julio 2015 Banco Promérica Bono 105 105 6,64% Oct 2013 a Nov 2014 BN Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Fondos de inversión 15 - 0 0

Disponibles para la venta US Dólares Banco Internacional de Costa Rica Overnight 22.757 - 0,20% A la vista

Disponibles para la venta US Dólares Banco Internacional Costa Rica Overnight Tele. # 104600328 BICSA $ 1.834 - 0,20% A la vista Banco Crédito Agrícola de Cartago Certificado Depósito a Plazo 541 502 2,94% Ene 2014 a Ene 2015 Banco Cathay de Costa Rica S.A. Papel Comercial 406 377 4,08% Jul 2014 a Oct 2014

Mantenidas al vencimiento Colones Banco de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 3.745 3.745 3,42% - 3,45% Set 2014 a Oct 2014

Banco Nacional de Costa Rica Inversión a Corto Plazo 11.884 11.884 3,75% Set 2014 a Oct 2014

Mantenidas al vencimiento Colones Banco Nacional de Costa Rica Inversión a Corto Plazo 2.750 2.750 3,75% Set 2014 a Oct 2014 Banco Popular Certificado Depósito a Plazo 1.000 1.000 6,55% Feb 2014 a Feb 2015

Valor Razonable Colones SAFI Banco Nacional de Costa Rica F.I. BN Superfondo Colones no diversificado 2.524 - 3,31% - 4,17% A la vista SAFI Banco de Costa Rica F.I. BCR Corto Plazo Colones no diversificado 3.914 - 3,72% - 4,82% A la vista SAFI Instituto Nacional de Seguros F.I. No diversificado INS - Liquidez Público C 2.189 - 4,17% - 4,99% A la vista Banco Popular SAFI Banco Popular 2.654 - 4,02% A la vista SAFI BAC San José BAC San José Liquidez C ND 50 - 3,66% A la vista Scotiabank de Costa Rica Fondos de Inversión 2 - 2,50% A la vista

Valor Razonable Colones Banco Nacional de Costa Rica Fondos de Inversión 2.000 - 4,17% A la vista Banco de Costa Rica Fondos de Inversión 111 - 4,82% A la vista SAFI Instituto Nacional de Seguros F.I. No diversificado INS - Liquidez Público C 2.000 - 4,14% - 4,99% A la vista

Valor Razonable Dólares SAFI Banco Nacional de Costa Rica F.I. BN Dinerfondo Dólares no diversificado 1.623 - 0,99% A la vista Banco de Costa Rica Fondos de inversión 6.208 - 0,88% - 1,32% A la vista SAFI Instituto Nacional de Seguros F.I. No diversificado INS - Liquidez Público D 2.438 - 1,08% - 1,53% A la vista Scotiabank de Costa Rica Fondos de Inversión 1.083 - 0,59% A la vista

Valor Razonable US Dólares Banco de Costa Rica Fondos de Inversión 3.293 - 0,92% A la vista

Total Grupo ICE ¢ 167.632 -

Al 30 de Setiembre de 2014

(Continúa)

Valuación de Inversiones

El tratamiento contable de las inversiones transitorias se realiza de acuerdo con el análisis de cada instrumento, lo cual involucra la determinación de valores nominales, intereses, primas, descuentos y costos de transacción. Estos últimos al igual que las primas y descuentos son amortizados de acuerdo con el método de interés efectivo.

Las inversiones disponibles para la venta se valoran a precio de mercado utilizando el vector de precios de la empresa Proveedor Integral de Precios Centroamérica (PIPCA), y el efecto de

su valoración se incluye en la sección patrimonial, en la cuenta denominada “Resultado de la

Valoración de Instrumentos Financieros”, hasta el momento en que el instrumento sea dado

de baja.

Al 30 de setiembre de 2014 y como resultado de la valoración de las inversiones transitorias disponibles para la venta, el ICE reconoció una ganancia no realizada, neta por un monto de

(¢143) (¢20 en diciembre 2013), la cual se presenta como parte del rubro “Resultado de la

Valoración de Instrumentos Financieros”, en la sección patrimonial.

Emisor Tipo de instrumento financiero Saldo Valor _facial Tasa rendimiento Vigencia en meses Comprometida:

Disponibles para la venta US Dólares Banco Nacional de Costa Rica Fondos de inversión ¢ 615 - 1,24% A la vista

No comprometidas:

Disponibles para la venta Colones Banco Nacional de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 6.100 6.100 5,77%-6,41% May 2013 a Julio 2014 Banco de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 5.682 5.682 5,91%-7,49% Jun 2013 a Agos 2014 Banco de Costa Rica Papel Comercial (Macrotítulo) 341 348 5,28% Nov 2013 a May 2014 Gobierno Título de propiedad tasa fija 1.500 1.500 5,82%-6,10% May 2013 a Marzo 2014 Gobierno Título de propiedad macro cero cupón 8.225 8.500 5,01% - 5,46% Agost 2013 a Agost 2014 Banco Popular Certificado Depósito a Plazo 13.067 13.067 5,61%-6,34% Marz 2013 a Agost 2014 Banco Central de Costa Rica Bono de Estabilización Monetaria 3.807 3.900 4,72% - 6,06% Abr 2013 a Nov 2014 Banco CITIBANK (CMB COSTA RICA) Certificado Depósito a Plazo 1.750 1.750 6,14% Julio 2013 a Julio 2014 Banco Crédito Agrícola de Cartago Certificado Depósito a Plazo 4.960 4.960 5,74%-6,35% Abr 2013 a Agost 2014 Banco BAC San José, S.A. Certificado de Depósito a Plazo (macrotítulo) 4.456 4.456 5,94% - 6,25% May 2013 a Octu 2014 Operaciones de Recompra Recompra 1.458 1.458 3,30%-5,30% Agost 2013 a Ene 2014 Grupo Mutual Alajuela-La Vivienda de Ahorro y

Préstamo Bono 300 300 6,10% Jul 2013 a Mar 2014 Mutual de Ahorro y Préstamo Certificado de Participación Hipotecaria 1.275 1.275 6,14% - 6,24% Ago 2012 a Set 2014 Banco Improsa Certificado de Depósito a Plazo (macrotítulo) 1.000 1.000 5,89% Nov 2013 a nov 2014 Bono HSBC Bono 240 240 6,25% Oct 2013 a Agost 14 Banco BANSOL Banco de Soluciones Certificado de Depósito a Plazo (macrotítulo) 350 350 6,54% Oct 2013 a Junio 14 Banco Promérica Bono 105 105 6,64% Oct 2013 a Oct 2014 BN Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Fondos de inversión 15 - - A la vista Banco Nacional de Costa Rica Fondos de inversión 116 - 3,54% A la vista

US Dólares Banco Internacional de Costa Rica Overnight 39.626 - 0,20% A la vista

Banco Internacional Costa Rica Overnight Tele. # 104600328 BICSA $ 6.427 - 0,20% A la vista Banco Crédito Agrícola de Cartago Bono 251 251 3,68% Feb 2013 a Ene 2014 Operaciones de Recompra Recompra 544 544 2,91% - 5,30% Dic 2013 a Ene 2014 Banco Cathay de Costa Rica S.A. Papel Comercial 270 270 4,45% Dic 2013 a Oct 2014

Mantenidas al vencimiento Colones Banco de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 9.517 9.517 3,00% Dic 2013 a Ener 2014

Mantenidas al vencimiento Colones Banco de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 11.184 11.184 3,00% Dic 2013 a Enero 2014 BANHVI Certificado Depósito a Plazo 2.350 2.350 8,74% Ene 2013 a Ene 2014

Mantenidas al vencimiento US Dólares Banco de Costa Rica Certificado Depósito a Plazo 5.025 5.025 0,15% Dic 2013 a Ener 2014 US Dólares Banco Internacional de Costa Rica Depósito a Plazo BICSA MIAMI 1.005 1.005 3,00% Set 2013 a Mar 2014

Mantenidas al vencimiento US Dólares Banco Nacional de Costa Rica Certificado de depósito a plazo 501 502 0,75% 90 Días US Dólares Banco de Costa Rica Certificado de depósito a plazo 101 100 1,15% Set 2012 a Mar 2015

Valor Razonable Colones Banco de Costa Rica Fondos de inversión 3 - 3,44% - 4,08% A la vista

SAFI BAC San José BAC SAN JOSÉ Liquidez C ND 50 - 3,07% A la vista Banco Popular SAFI Banco Popular 4 2,64% A la vista

Valor Razonable Colones Banco de Costa Rica Fondos de Inversión 11 - 3,44%-4,08% A la vista Banco Popular Fondos de Inversión 1 - 2,39% A la vista SAFI BAC San José BAC SAN JOSÉ Liquidez C ND 50 - 2,95% A la Vista

US Dólares Banco de Costa Rica Fondos de inversión 1.368 - 1,31% A la vista

US Dólares Banco de Costa Rica Fondos de Inversión 132 - 1,31% A la vista

Total Grupo ICE ¢ 133.782 -

Al 31 de Diciembre de 2013

(Continúa)