Animal Intelligence Edward L Thorndike (1911)
LAWS AND HYPOTHESES FOR BEHAVIOR LAWS OF BEHAVIOR IN GENERAL
Determinar las necesidades de recursos financieros, las fuentes y las condiciones de ellas, si en algún momento se llega a utilizar financiación, determinar los gastos financiero y los pagos de capital propio al préstamo, así mismo es importante analizar la liquidez de la organización y la elaboración de proyecciones financieras. Para esto es necesario cumplir las siguientes etapas:
5.6.1 Flujo de caja. El Flujo de Caja es un estado financiero básico que presenta
de una manera dinámica el movimiento de entradas y salidas de efectivo, de la empresa Advising Ltda., en el año 2010, mes a mes, que será el inicio de la empresa y luego se proyecto para los 4 años siguientes, revelando la situación de efectivo al final del mismo periodo.
Los propósitos del flujo de caja que presenta Advisig Ltda, es evaluar la habilidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivo, que dieron como resultado los siguientes datos.
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Tabla 13. Flujo de caja empresa Advising Ltda proyección 5 años
Fuente: AUTORES
Mostrándonos el presupuesto de efectivo para los años en mención se puede ver que para el primer año el presupuesto de efectivo no es muy alto, pero este crece proporcionalmente debido a la entrada de efectivo que es por el aumento de las ventas.
Los elementos básicos que se ilustran en el flujo de caja son:
El saldo inicial en caja, que corresponde al monto de efectivo con el cual se inicia el período contable, teniendo en cuenta que para el primer año 2010 se inicia con el capital que aportaron los socios por un valor de $ 35 000 000 millones de pesos. Y para los años siguientes el saldo de la caja inicial se parte del flujo de efectivo del año anterior.
Las entradas de efectivo durante el primer año son tomadas de las ventas proyectadas para el año en mención, teniendo en cuenta el comportamiento de cartera a cobro de clientes se desglosa las cuentas por cobrar en el próximo año. Demostrando que para el primer año las ventas son de $ 64 000 000 millones de pesos, entrando para el año 2010 un monto de $ 55 000 000 millones de pesos.
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Tabla 14. Comportamiento de Cartera cobro a clientes.
Fuente: AUTORES
La empresa vende el 30% de contado, a 30 días el 20%, el 20% a 60 días, a 90 días el 30%.
Gráfica 7 Comportamiento de cartera:
Fuente: AUTORES
El flujo neto del período, el cual es positivo para los 5 años proyectados y que resulta de la diferencia entre entradas y salidas del periodo. 24
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Se puede apreciar que Advising Ltda, durante el primer año tuvo unos ingresos de efectivo totales de $ 90.000.000 millones de pesos, de los cuales los más importantes fueron, el capital inicial por $35.000.000 millones de pesos, y las ventas recaudadas en el año por $55.000.000 millones de pesos.
Por su parte, entre las salidas de caja se tiene como mas importantes las correspondientes a la nomina que es el factor importante para esta empresa, dividida en fija y variable por valores de $ 35.353.441 millones de pesos, y $28.320.000 millones de pesos. Igualmente los gastos generales por valor de $4.800.000 millones de pesos, los impuestos por valor $614.400 pesos, y otros gastos por valor de $9.073.996 millones de pesos.
De esta manera, la empresa genero en el periodo 2010 $ 11.838.163 millones de pesos. Como se puede apreciar, se presenta una gran claridad en los conceptos que generaron entradas o salidas de efectivo, utilizando en general el método directo25 para él análisis del flujo de caja.
5.6.2 Estado de resultados. El estado de pérdidas y ganancias muestra los
ingresos y los gastos, así como la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de la empresa durante el periodo 2010 y así mismo proyectado a los 4 años siguientes. Es un estado dinámico, el cual refleja actividad. Es acumulativo, es decir resume las operaciones de la compañía desde el primer hasta el último día del año 2010, es por esto que se realizo un estado de pérdidas y ganancias de Advising Ltda., del 1 de enero al 31 de diciembre del año 2010.
El estado de pérdidas y ganancias presenta de manera discriminada los gastos de administración y ventas dentro de los cuales esta individualmente el total de la depreciación, y provisiones, cuyos valores han de utilizarse en la formación de la
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generación interna de recursos. Este estado financiero busca determinar la utilidad o pérdida que produce el proyecto en los primeros doce meses de la operación.
Para el caso específico de Advising Ltda., se observa que las ventas en los tres primero meses son 0 asesorías debido a que este periodo es en el que la empresa se está dando a conocer y empieza a realizar su plan de ventas, ofreciendo a los clientes las asesorías. También hay que tener en cuenta que las ventas serán variables debido a el tipo de asesoría que se venda, también se debe tener en cuenta los tiempos muertos, de esta manera lo anterior se ve reflejado en los meses con mayores ventas son Mayo, Julio, Octubre, en los cuales se vendieron $12.000.000 millones de pesos, y con una decaída en ventas en los meses Agosto, Septiembre, Diciembre26. Esto repercutirá en la utilidad directamente indicando que la utilidad neta del periodo es negativa para los meses que tuvieron unas ventas inferiores a los $12.000.000 millones de pesos, dando como resultado una utilidad neta negativa para el primer periodo (año 2010), hay que tener en cuenta que el pago impuesto de renta para el año 2010, dado que obtuvo una utilidad negativa, Avising Ltda según la ley se permitirá abstenerse de pagar impuestos.
Otro aspecto importante para resaltar de dicho estado financiero es la contemplación de los costos de ventas, los cuales causan para el primer año una utilidad bruta muy pequeña, esto porque el costo de ventas es su mayoría costos para las ventas recibidas durante el año 2010, veamos la diferencia, teniendo unas ventas por $64.000.000 millones de pesos, y unos costos de ventas por $63.673.441 millones de pesos, dejando este resultado una utilidad bruta de $326.559 pesos para cubrir los gastos en ese periodo, por lo tanto se refleja la utilidad neta del periodo negativa.
Se puede observar que para los siguientes años la utilidad neta será positiva, lo anterior gracias a la proporcionalidad de las ventas.27También se debe tener en
26 Vea la tabla del PyG 2010
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cuenta que para los años 2011 al 2014 entrarán nuevos empleados, esto debido al crecimiento de las ventas ayudando a aumentar la calidad del servicio de Advising Ltda., de igual manera se ve el aumento de la utilidad neta para los años proyectados.28
Balance. El balance general mide la riqueza de la empresa en un determinado
periodo de tiempo, se expresa en un equilibrio que esta dado por la siguiente ecuación:
Activos = Pasivos + Patrimonio
Los Activos: Representa los bienes y derechos de la empresa, dentro del concepto de bienes están el efectivo, los inventarios, los activos fijos, etc, dentro del concepto de derechos se pueden clasificar las cuentas por cobrar.
Se puede observar que Advising por su compartimiento de cartera tendrá cuentas por cobrar de los años anteriores es por esto que este concepto se tendrá en cuenta en el balance general, este concepto ira aumentado año a año debido al aumento en las ventas29.
Los Pasivos: Representan las obligaciones totales de la empresa, en el corto que seria para el año 2010 y el largo plazo que son los 4 años siguientes, cuyos beneficiaron son, por lo general, personas o entidades diferentes a los dueños de la empresa. Encajan dentro de esta definición
28 Vea la tabla del PyG Anual
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las cuentas por pagar, los impuestos por pagar y las obligaciones financieras.
Hay que tener en cuenta que Advising Ltda., su propósito es tener sus cuentas por pagar en 0 y como su interés en el momento que inicia y para los próximos 4 años es no endeudarse o mantener sus obligaciones financieras en 0, pues debido a esto solo se preocupara por pagar sus obligaciones con el país y son los impuestos. Se puede observar que los impuestos aumentan cada año significativamente, esto debido al aumento de las utilidades que serán positivas y por ende se pagaran unos impuestos, recordemos que el porcentaje de impuesto de renta que se tomo es del 33%.
Tabla 15. Impuesto por pagar para la empresa Advising Ltda
Fuente: AUTORES
Patrimonio: Representa la participación de los propietarios en el negocio y resulta de restar, el total de activo, el pasivo con terceros. El patrimonio también se denomina capital contable o capital social. Tiene asociados los ingresos y egresos por aportes o inversiones de los socios y los dividendos o utilidades pagadas, también está incluido el valor que queda después de pagar sus pasivos en caso de liquidación de la organización.
En cuanto al capital social, es el aportado por los socios este incluye, aporte intelectual, aporte de efectivo y aporte de equipos. Todo esto da la suma de $35.000.000 aportados en partes iguales por los socios.
Un rubro que hay que mencionar dentro de los activos a largo plazo es la depreciación, debido a que se invirtieron 5 Millones, se depreciara 1 millón
Impuesto de
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por cada año, dándonos como resultado que al final de la proyección para el 2014 hay que invertir más en este activo30.
Las utilidades del ejercicio a pesar de que en el primer año arrojaron perdidas, desde el segundo año este comienzan a incrementar paulatinamente.
De igual forma, en cuanto al patrimonio este aumenta por el aporte realizado
Tabla 16. Tabla del Balance general Advising Ltda
Fuente: AUTORES
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5.7 ANÁLISIS ECONÓMICO
Determinar las características económicas del proyecto, para esto es necesario la identificación de los siguientes componentes:
5.7.1 Capital Social: Conformado en,
Inversión en activos fijos: los socios invertirán en equipos de cómputo por valor de $ 5.000.000 millones de pesos.
Capital de Trabajo que se dividirá de la siguiente manera: Aporte de los socios en Conocimiento $ 3.000.000. c/u. Aporte de los socios en Capital de Trabajo por $12. 000.000 c/u.
De esta manera aportando los 3 millones en conocimiento los socios que harán a su vez de gerentes no recibirán durante los tres primeros meses en el año 2010 salario, debido a que aportaron este rubro31.
Tabla 17. Ventas proyectadas de los tres primeros años
Fuente: AUTORES
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Gráfica 8. Ventas proyectadas.
Fuentes: AUTORES
En el segundo año se presupuesta incrementar las ventas en un 87,5% teniendo ventas promedio mensuales de 10 millones de pesos. Para el tercer año se espera tener ventas por 170 millones de pesos. Correspondiente a un incremento del 41,67% con respecto al año anterior.
Tabla 18. Ventas en unidades para cada nivel para el año 2010
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Gráfica 9. Porcentaje de ventas por niveles
Fuente: AUTORES
El producto de mayor venta en el año 1 es asesoría nivel alto en cual participa con un 46,88%. El producto de menor participación en el portafolio es asesoría nivel medio con una contribución de solo el 18,75%.
5.7.2 Presupuesto de personal. Para el año 2010 se presupuestan tres
empleados, esto solo es nomina fija. Este presupuesto para el año 2011 aumentara para un empleado y para el año 2014 aumentara seis empleados más, Que son un Ejecutivo de cuenta y un Asesor de Calidad, Asistente de Oficina
Hay que tener en cuentas los siguientes rubros que son los que conforman el salario de la nomina fija de Advising Ltda.
Parafiscales 9%, Cesantías 8,33%, Intereses de cesantías 1%, prima legal 8,33%, vacaciones 4,17%, salud que paga Advising Ltda 8,5%, pensión que paga Advising Ltda, 12%.
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Además para cada año se tuvo en cuenta una tasa de inflación así de esta manera se tomo una base para el incremento de los salarios.
Ver detalle en el ANEXO D, “Gastos operacionales”
5.7.3 Presupuestos de otros gastos. Para este tema tenemos en cuenta los
gatos de los asesores, este gasto hace parte a la nomina variable de dependiendo de las asesorías vendidas. Los costos de estos empleados los tenemos determinados de la siguiente manera.
Tabla 19. Costos de los empleados nómina variable
Fuente: AUTORES
5.7.4 Análisis de costos. En general el proyecto tiene viabilidad financiera,
debido a que tiene efectivo para proyectarse los costos equivalen al 35%, siendo favorable para la compañía. La utilidad del proyecto tiene un incremento anual rentable que le permite a la compañía reinvertir y crecer en el mercado.
Los gastos se han mantenido y las ventas han crecido con la misma mano de obra.
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