Methods

En el año 1966 Vernon a través de su “teoría de los ciclos de producción" resume en cuatro etapas el ciclo de producción: concepción, madurez, crecimiento y declive, además de teorizar que las EMN construyen instalaciones en el exterior con la finalidad de fabricar productos que ya han sido estandarizados en los mercados domésticos, más maduros, de los países de origen (Vernon, 1966).

Modelo de Internacionalización Uppsala

Los investigadores Johanson y Vahlne (1977), enfatizan el modelo que se basa en

observaciones empíricas en negocios internacionales de la Universidad de Uppsala, donde las empresas suecas desarrollan sus operaciones en pequeños pasos, en lugar de hacer grandes inversiones en producción extranjera, es decir las empresas empiezan a exportar a un país a través de un agente, más tarde establecen una filial de ventas y finalmente en algunos casos empiezan la fabricación en el país de acogida, observaron además que el establecimiento de sucesivas operaciones en los nuevos países de acogida parecen estar relacionados con la distancia psíquica o distancia cultural.

Teoría neoclásica del comercio internacional

Moreno (2008), comenta que la teoría neoclásica del comercio internacional, se hizo evidente en los enunciados del modelo de Heckscher-Ohlin de la Escuela Sueca, y constituye el primer antecedente sistemático y moderno de la discusión acerca del patrón de comercio de bienes, servicios y factores entre las naciones, patrón que se define a partir de las diferencias existentes en la dotación de factores de la producción (tierra, trabajo, capital, tecnología), de esta forma cada país exporta con su actividad económica el factor abundante e importa el factor escaso, pero el surgimiento y la expansión de las EMN durante el siglo XX con un amplio control sobre tecnología patentadas y acceso a fuentes de financiación transnacionales, obligaron a nuevos desarrollos teóricos.

Paradigma ecléctico o Modelo OLI de Jhon Dunning

Dunning (1980, 1993) en su modelo del paradigma ecléctico, expuso la triple combinación de propiedad-localización-internalización que explica la inversión directa de las EMN en el extranjero, con un marco analítico que permite analizar por qué y dónde tendrá lugar la inversión; el paradigma ecléctico es un constructo simple pero profundo, en el cual se

expone la triple combinación (propiedad, localización e internalización), denominadas factores OLI refiriéndose a las ventajas competitivas de las empresas y que se deben de tomar en cuenta al realizar inversiones las EMN, con un marco analítico que permite analizar por qué y dónde tendrá lugar la inversión, siendo el grado, la geografía y la composición industrial de la producción extranjera emprendida por las EMN determinada por la interacción de tres conjuntos de variables interdependientes, que comprenden los componentes del paradigma (Dunning, 2000).

El primer sub-paradigma es la ventaja de propiedad, que son las empresas que desean participar o aumentar sus actividades de IED y deben de poseer la propiedad de un activo tangible o intangible específico que le proporcione una ventaja competitiva sobre otras empresas que le da valor y se refiere a una patente o modelo que da lugar a un producto o proceso productivo que otras empresas no pueden imitar, y cuanto mayores son las ventajas competitivas de las empresas inversoras en los países anfitriones, existe una mayor

probabilidad de participar o aumentar su producción en los países anfitriones (Dunning, 2000).

El segundo sub-paradigma es la ventaja de localización de los países o regiones en la cual la inversión en el mercado exterior y/o en el país en que realiza debe de ser rentable, es decir producir en el país anfitrión y exportar en vez de realizarlo en el país de origen

(Dunning, 2000).

El tercer sub-paradigma es la de internalización, característica de la empresa para gestionar y coordinar los procesos en su cadena de valor, también trata de la presencia de beneficios comerciales en acuerdos inter empresariales como una relación de independencia mutua entre el inversor extranjero y el receptor de la inversión; la teoría de la internalización reconoce que cuando mayor sea el beneficio neto de internalizar los mercados de productos

intermedios transfonterizos, más probable será que una empresa prefiera dedicarse a la producción extranjera en lugar de autorizar el derecho a hacerlo por un contrato de franquicia extranjera (Dunning, 2000).

Investigaciones basadas en el paradigma ecléctico de Jhon Dunning

La investigación de Żmuda (2012), acerca de la IED procedente de China y sus

determinantes hacia los países en desarrollo con datos del 2003 al 2010 hacen referencia al paradigma ecléctico o Modelo OLI publicado por Jhon Dunning en el año 1980, el cual ha sido el marco de más amplio estudio acerca de las IED y se refiere a los tres tipos de ventajas que tiene una empresa al realizar inversiones extranjeras las cuales son las ventajas de

propiedad que se refiere a las ventajas competitivas de una empresa que pueden ser los activos tangibles e intangibles, marcas comerciales, técnicas de producción, habilidades empresariales, capital humano; refiere el otro tipo de ventaja de localización que son las ventajas específicas de cada lugar y se refieren a las características de los países y regiones, tales como la existencia de materias primas, el tamaño del mercado, salarios, impuestos o tarifas especiales, es decir, económicos, políticos y ventajas sociales siendo los factores claves para determinar qué países serán elegidos para las actividades de las IED; y por último las ventajas de internalización, referidas a la capacidad de la EMN para transferir y explotar sus ventajas a través de las fronteras nacionales dentro de su propia organización las cuales surgen cuando su propia producción en el extranjero es más eficiente que la producción a través de un acuerdo de asociación, tales como licencias, franquicias o una empresa conjunta; adopta el modelo de mínimos cuadrados ordinarios combinado como el más adecuado para los datos recogidos y aplicado para determinar si existe una relación entre el nivel de salidas de las IED de China y otras variables, la ecuación que se emplea para medir esta relación es la siguiente (ver figura 8).

OFDIit = αt + β1GDPit + β2OPENit + β3TRADEit + β4DISTi + β5RESOURCEit + β6EDUit + β7RISKit + εit

Figura 8. Ecuación de la investigación de Żmuda (2012) basados en el paradigma ecléctico.

El tipo y la definición de las variables de la ecuación de la figura 8, es la siguiente: (a) OFDI, variable dependiente que representa el flujo de salidas de las IED de China, en valor de logaritmo natural; (b) GDP, variable independiente que representa el PBI del país anfitrión, en valor de logaritmo natural; (c) OPEN, variable independiente que representa la suma de las exportaciones e importaciones dividido por el PBI de los países de acogida, en valor de logaritmo natural; (d) TRADE, que representa el comercio total del país anfitrión con China, en valor de logaritmo natural; (e) DIST, variable independiente que representa la distancia desde China al país de acogida de la IED, en valor de logaritmo natural; (f) RESOURCE, variable independiente que representa a las exportaciones de combustibles, minerales y metales divididos por las exportaciones totales de mercancías de los países de acogida; (g) EDU, variable independiente que representa el porcentaje de la población del país anfitrión (edad de los 15 años en adelante) que finalicen la enseñanza superior, en valor de logaritmo natural; y (h) RISK, variable independiente que representa la calificación de riesgo político del país anfitrión calculado por el promedio de seis índices.

La investigación de Dunning (1980), enfoca su estudio hacia la teoría ecléctica de producción internacional, estableciendo su modelo en base a la propósito de una empresa a participar en la producción internacional financiada con IED la cual está supeditada a tres principales determinantes: primero, en la medida en que posee activos que sus

competidores no lo tienen; segundo, es de su interés de vender o arrendar tales activos a otras empresas o utilizarlos internamente y tercero en qué medida es rentable explotar estos activos en combinación con recursos de los países anfitriones y no con los del país de

origen, bajo este contexto plantea la hipótesis de que la ventaja competitiva de las

empresas de una nación en el servicio a los mercados extranjeros está determinada por las ventajas de propiedad de estas empresas en relación con las de empresas de otras

nacionalidades y las ventajas de localización de las naciones en las que producen con respecto a las de otros países, por último la forma de la participación dependerá del atractivo relativo de las dotaciones específicas de cada país y del país de acogida, para probar su hipótesis evaluó variables específicas de propiedad y ubicación para explicar el patrón industrial y la distribución geográfica de las ventas de filiales estadounidenses en 14 industrias manufactureras en 7 países en el año 1970.

Modelo econométrico

Modelo econométrico con metodología Dolado-Lütkepohl y Toda-Yamamoto

Por su parte, Oladipo (2013) estudia la relación entre la IED y el crecimiento económico en las economías en desarrollo abiertas, para el cual explora el nexo de crecimiento de IED de 16 países en desarrollo de Latinoamérica y el Caribe durante las últimas tres décadas, período en las cuales muchos de estos países introdujeron reformas económicas y

financieras, a la vez que encuentra que el aumento de entrada de IED no se ha propagado en partes iguales entre las regiones de países en desarrollo debido a que Latinoamérica, el Caribe, Asia Oriental y el Pacífico, las regiones de Europa y Asia Central siguen

recibiendo la mayor parte del aumento de la inversión, dejando al dejando al África

subsahariana, Oriente Medio, África del Norte y las regiones del sur de Asia con pequeños incrementos de IED; encuentra que la distribución desigual de los flujos de IED en los países en desarrollo se debe a que algunos países de Latinoamérica, el Caribe, Asia Central y el Pacífico tienen sus economías más grandes que otras regiones en desarrollo y son estables; para estudiar estas relaciones entre IED y crecimiento económico adopta el marco

econométrico empleando la metodología Dolado-Lütkepohl y la de Toda-Yamamoto para la prueba de causalidad; las variables utilizadas son la tasa de crecimiento del PBI real y la proporción de los flujos de IED respecto al PBI y los datos de los 16 países de estudio como Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, República Dominicana, Ecuador, El Salvador, Guatemala, México, Perú, Venezuela, Trinidad y Tobago, Jamaica y las Bahamas.

Modelo econométrico basado en análisis de cointegración

De la Fuente-Mella et al. (2013) realizan un estudio para identificar los factores

determinantes del desarrollo económico, realizando un análisis cuantitativo comparativo entre Chile y otros países o regiones para lo cual utilizan como variable endógena al PBI y a las variables exógenas que lo explicarían como el índice de precios de consumo (IPC), la productividad, el capital físico, el ahorro, la inversión, el comercio, características de la población, la metodología empleada considera el siguiente procedimiento secuencial: (a) análisis de los datos donde se identifican las variables en términos de definición y

medición; (b) análisis factorial que permitirá la reducción de las dimensiones menos relevantes; (c) con la identificación de los factores determinantes se procede a crear los modelos econométricos que permitan explicar las variables exógenas identificadas, estos modelos se agrupan para Chile, para Latinoamérica y el Caribe, para países desarrollados y para España; (d) como última etapa se presenta el análisis de cointegración, donde se analizan las series del residuo del PBI de cada grupo de estudio, se compara a Chile con cada grupo para buscar semejanzas a largo plazo entre las series.

Modelo de gravedad

Modelo de gravedad con análisis de data de panel

El objetivo de la investigación de Vallejo y Aguilar (2004), es identificar los principales factores en la atracción de la IED y, en particular el papel que desempeñan los principales acuerdos preferenciales de comercio (APC) sobre los flujos de IED en Latinoamérica debido a que en la segunda mitad de la década de los noventa, la IED a nivel mundial alcanzó un promedio de crecimiento real del 27% superando ampliamente al comercio internacional; utilizaron para tal efecto el modelo de gravedad para identificar el impacto de los APC sobre los flujos de IED en Latinoamérica, el referido modelo se fundamenta en la ecuación de gravedad de Isaac Newton que explica los flujos entre dos países basados en el potencial de transacciones de cada uno, en la resistencias entre ambos y una constante gravitacional, la técnica utilizada fue la de panel para poder identificar los efectos estáticos y dinámicos de los determinantes de los flujos de entrada de IED en los países miembros de acuerdos preferenciales de comercio, tales como: Comunidad Andina de Naciones (CAN), Mercosur, Comunidad del Caribe (CARIMON) y el mercado común

centroamericano (CACM).

Vallejo y Aguilar (2004) consideran el efecto de los acuerdos preferenciales de comercio (APC) sobre las IED en Latinoamérica considerando una serie de variables estructurales, institucionales, políticas y de infraestructura a través del modelo de gravedad y un análisis de data de panel entre los años 1980 – 1998. La ecuación básica de panel del referido modelo es la siguiente (ver figura 9).

Log (IEDB

) = η + αG

+ βINF

+ φINS

+ θP

+ v

+ ε

Figura 9. Ecuación de la investigación de Vallejo y Aguilar (2004) empleando el modelo de gravedad.

El tipo y la definición de las variables de la ecuación de la figura 9, es la siguiente: (a) La variable dependiente es la entrada de inversión extranjera directa (IEDB) donde i es el país receptor, j es el país fuente y t representa el período en el cual se reportan los datos; (b) el primer grupo de variables explicatorias (G) corresponde a las usuales en un modelo de gravedad; (c) el segundo grupo de variables explicatorias (INF) son variables de

infraestructura que pueden afectar la atracción de capitales; (d) el tercer grupo de variables son las institucionales (INS); (e) el cuarto es el relacionado con la política comercial y de inversión extranjera (P); (f) el quinto grupo representa los efectos de panel (v); y (g) finalmente, el sexto grupo representa el error convencional de una regresión (ε).

Modelo de gravedad aumentada con vínculos espaciales

Por su parte, Chang (2014) investiga las características y los determinantes de la IED de China en 138 países y las estrategias de inversión de las empresas chinas en el período 2003-2009 utilizando un modelo de gravedad aumentada con vínculos espaciales,

determina la preferencia de las empresas chinas en invertir en industrias de alta tecnología en países desarrollados, mientras que la extracción de materias primas la realizan en todo el mundo; los hallazgos empíricos muestran que el tamaño económico del país anfitrión tiene un efecto significativamente positivo en términos de promoción de la IED de China, el modelo utilizado encuentra que las IED de China está asociado positivamente con el tamaño de mercado del país anfitrión y su proximidad geográfica y de manera contraria e insignificantemente asociada con el tipo de cambio, dotaciones de recursos naturales y la búsqueda de activos.

El modelo empírico de la investigación de Chang (2014) basado en las características de los flujos de las IED de China incluye una variable dependiente

tenemos: el PBI, tamaño de la población, distancia geográfica con respecto al país anfitrión, el tipo de cambio relativo, el efecto SMP (promedio ponderado del PBI real de los países anfitriones), el efecto SAR (efecto espacial, proximidad del país anfitrión observado a los países anfitriones), las patentes, las exportaciones de combustibles, las exportaciones de minerales y metales, además al tomar en cuenta el entorno comercial internacional, introduce tres variables ficticias en la estimación que abarca la frontera, el idioma y la composición de la ASEAN (Asociación de Naciones del Sudeste Asiático).