MoleFET Characterization

Se desarrolla los estados financieros de un estable de vaca que vende el litro de leche a S/ 0.9, se ha considerado el valor más op- timista como es de S/ 0.9, el litro de leche, así se tiene:

Ilustración 26. Gastos del establo arequipeño promedio

El gasto en promedio de un establo para la producción de leche de vaca requiere en promedio el trabajo de cinco personas para la limpieza, ordeño, alimentación, venta, mantenimiento, se ha conside- rado un salario mensual de S/2,000.00, se considera un incremento anual del 1.5% en los sueldos del personal, también se ha considera- do el alquiler de terreno agrícola a un valor de S/15 000.00 con un in- cremento anual de 1.5%, entre los gastos resalta la electricidad, telé- fono, mantenimiento de maquinara y herramientas, internet, agua pa- ra el regadío agrícola y asesoramiento contable.

Ilustración 27. Producción lechera a precio de venta de 0.9 soles por litro de leche

Fuente: Elaboración Propia

Para la proyección se ha considerado un establo promedio con 200 va- cas de las cuales 100 producen 20 litros de leche diarios en promedio, que son vendidos a S/0.9 céntimos a la empresa Gloria SA. debemos de advertir que el promedio de ventas y de producción están hechos por año productivo.

Ilustración 28. Resultados financieros

Ilustración 29. Cuadro de margen de ganancia

Fuente: Elaboración propia

El margen de ganancia proyectado para los 5 años que se tiene en el presente estudio, que para el primer año se considera un margen de 565,500, para el segundo año 475,200, para el tercer año se consi- dera un margen de 460,800, para el cuarto año se mantiene los 460,800 y para el quinto año se considera un margen de 446,400. Co- mo se puede observar, la variación de la ganancia tiene una línea de tendencia negativa, esto en el caso de mantenerse el precio de la leche a 0.9, así mismo vemos que el margen de ganancia es reducido de 38.000 soles aproximadamente, situación completamente diferente si el litro de leche tuviera un costo de 1.4 soles, donde se obtendría una ga- nancia mensual promedio de 68.000 soles. La línea de tendencia nega- tiva se debe además a que el precio de la leche no sigue la tendencia de la inflación que acompaña a la economía nacional.

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Margen de ganancia S/ 0.9

Ilustración 30. Cuadro de ganancias antes del pago de impuesto S/. 0.9

Fuente: Elaboración propia

En cuanto a los resultados de los beneficios antes del pago de tributos (EBITDA) resulta con una tendencia negativa y tiene un resul- tado muy bajo, así para el año 5 se prevee 85,770 que tiene un mar- gen de 7,147 soles al mes, cantidad que resulta bastante reducida en especial si se presentara algún escenario pesimista, por ejemplo.

Ilustración 31. Calculo de la rentabilidad

Fuente: Elaboración propia

Podemos apreciar que en el cálculo del retorno de equidad (ROE) es menor al 10% y tiene una tendencia negativa, situación que afectaría en caso de tratarse de una sociedad debido a los bajos be- neficios que genera y la tendencia negativa que representa.

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

EBITDA S/ 0.9

5.1.2. ESTADOS FINANCIEROS AL PRECIO DE VENTA DEL LITRO DE LECHE CON UNA VARIACIÓN DEL PRECIO DE LA LECHE DE S/1.3 A S/1.5 EN CINCO AÑOS

N° de vacas en promedio: 200 vacas N° de vacas en producción: 100 vacas

Producción por vaca en promedio: 20 Litros de leche por día Precio del litro de leche entre S/ 1.3 y S/ 1.5

A continuación paso a desarrollar los gastos de inversión consi- derando precios de 1.3 soles , 1.4 soles y en 1.5 soles.

Ilustración 32. Gastos de inversión de litro de leche al precio de venta de 1.3 , 1.4

Y 1.5 soles

En el rubro de gastos, se tiene los mismos del análisis anterior, se considera un promedio de 5 personas con un sueldo promedio de 2,000 soles, además de 15,000 soles por concepto de alquiler mensual con un porcentaje de incremento del 1.5% anual, también se considera 300 so- les por concepto de electricidad, 250 por concepto de teléfono, 1000 por mantenimiento, 100 de internet, 300 por agua y 200 por concepto de pa- go a contador.

Ilustración 33. Producción con el valor de S/1.3 , S/1.4 y S/1.5 x / litro de leche

Fuente: Elaboración propia

En el presente caso tenemos que el valor de venta del litro de leche es de 1.4 soles para los dos primeros años y de 1.5 soles para los siguientes años, debemos señalar que se trata de escenarios supuestos en el caso de lograr la mejora en los precios por litro de leche.

A continuación, se presenta los resultados del escenario supuesto con un precio mejorado del litro de leche:

Ilustración 34. Resultados

Fuente: Elaboración propia

Ilustración 35. Cuadro de ganancias antes del pago de impuesto

Fuente: Elaboración propia

En el presente cuadro podemos ver un EBITDA positivo con márgenes de ingresos en promedio de 470,750 que representa un ingreso mensual de 39,229 soles frente a los 7,000 de EBITDA que se tiene en la actualidad, es- ta suma que tiene una ganancia que permitan la reinversión y la mejora del agro en la cuenca ganadera arequipeña. Este escenario positivo se lograría si tanto el Gobierno como los ganaderos unen esfuerzos para mejorar el precio del litro de leche, así el presente estudio presenta las recomendacio- nes para lograr este objetivo.

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ebitda

Ilustración 36. Cuadro de margen de ganancia a S/. 1.4 por litro de leche

Fuente: Elaboración propia

El margen de ganancia resulta bastante rentable, pues se tiene en promedio 820,800 soles de ganancia anual