Estado de las inversiones en valores y
otros activos netos a 31/12/2013
(expresado en USD)
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización ofi cial en bolsaAcciones BRL
26.500,00 Arteris 213.718,72 0,79
26.500,00 Ez Tec Empreendimentos e Participacoes 326.916,73 1,21
35.200,00 Grendene 269.577,07 0,99
43.100,00 Klabin 223.701,79 0,82
8.300,00 M Dias Branco 351.382,24 1,30
64.000,00 Marcopolo 138.182,13 0,51
21.700,00 Mills Estruturas e Servicos de Engenharia 303.162,44 1,12 17.400,00 Valid Solucoes e Servicos de Seguranca
em Meios de
237.195,71 0,87
2.063.836,83 7,61 CLP
142.500,00 Administradora de Fondos de Pensiones Habitat
188.644,33 0,70
188.644,33 0,70 HKD
584.000,00 Beijing Capital Land 198.840,56 0,73 20.000,00 Biostime International Holdings 178.365,30 0,66 356.000,00 China Communications Services 220.383,68 0,81 518.000,00 China Lesso Group Holdings 360.754,46 1,33 198.000,00 China Overseas Grand Oceans Group 188.711,26 0,70 118.000,00 China Resources Gas Group 410.897,94 1,51 508.000,00 China Sanjiang Fine Chemicals 259.446,07 0,96 431.000,00 Chongqing Rural Commercial Bank 209.003,38 0,77 1.362.000,00 GOME Electrical Appliances Holding 251.189,42 0,93 292.000,00 Guangdong Investment 285.456,71 1,05 145.600,00 Guangzhou R&F Properties 212.942,64 0,79 613.000,00 Labixiaoxin Snacks Group 411.104,29 1,52 2.065.000,00 Shenzhen International Holdings 258.333,06 0,95 460.000,00 Sino Biopharmaceutical 364.855,71 1,35 222.000,00 Xinyi Glass Holdings 195.838,14 0,72
4.006.122,62 14,77 HUF
12.100,00 Richter Gedeon Nyrt 246.710,78 0,91
246.710,78 0,91 IDR
2.611.000,00 Adaro Energy 233.855,00 0,86 3.069.000,00 Alam Sutera Realty 108.437,28 0,40
342.292,28 1,26 KRW 17.550,00 Basic House Co 391.488,39 1,44 6.580,00 Coway 413.851,78 1,53 4.150,00 Daewoong Pharmaceutical 299.539,38 1,10 18.076,00 Eugene Technology 287.648,74 1,06 8.770,00 Grand Korea Leisure 335.607,62 1,24 930,00 GS Home Shopping 270.528,87 1,00
10.790,00 Hy-Lok 273.398,48 1,01
1.380,00 Hyundai Home Shopping Network 243.132,43 0,90 9.210,00 Hyundai Hysco 362.041,69 1,33 12.490,00 Iljin Display 184.560,13 0,68
18.420,00 Infraware 191.053,33 0,70
10.950,00 Jahwa Electronics 215.738,83 0,80 31.140,00 Kwang Dong Pharmaceutical 220.043,37 0,81
2.690,00 LG Hausys 360.545,08 1,33
32.880,00 Lumens 314.560,40 1,16
7.800,00 Maeil Dairy Industry 330.996,56 1,22 15.140,00 Pyeong Hwa Automotive 307.612,54 1,13
5.002.347,62 18,44 MXN
92.100,00 Alsea 286.936,71 1,06
179.900,00 Gentera SAB de CV 342.055,70 1,26 20.200,00 Grupo Aeroportuario del Sureste 251.438,59 0,93 75.100,00 OHL Mexico 189.243,16 0,70
1.069.674,16 3,94 MYR
148.200,00 Magnum 142.843,37 0,53
263.200,00 Malaysia Building Society 177.420,16 0,65
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos 372.700,00 LPN Development 176.446,26 0,65 293.600,00 Minor International 185.629,83 0,68 366.370,00 Sino-Thai Engineering & Construction 147.711,80 0,54
1.260.641,65 4,65 TRY
45.161,00 TAV Havalimanlari Holding 320.171,27 1,18 78.154,00 Turk Hava Yollari 234.753,62 0,87 8.769,00 Turk Traktor ve Ziraat Makineleri 255.626,17 0,94 315.694,00 Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi 265.041,60 0,98
1.075.592,66 3,97 TWD
111.000,00 Chailease Holding 291.830,98 1,08 225.000,00 Chimei Materials Technology 275.025,15 1,01 549.000,00 China General Plastics 311.136,82 1,15 87.000,00 Chong Hong Construction 266.951,71 0,98 269.000,00 Elite Material 225.519,78 0,83 285.000,00 Gigabyte Technology 344.064,38 1,27 514.000,00 Grand Pacifi c Petrochemical 399.030,84 1,47 67.000,00 Grape King Bio 337.022,13 1,24 87.000,00 Huaku Development 245.653,92 0,91 470.000,00 King Yuan Electronics 322.317,23 1,19 316.000,00 King’s Town Bank 300.952,38 1,11 134.000,00 Lite-On Technology 214.795,44 0,79 56.000,00 Makalot Industrial 302.347,41 1,11 47.000,00 Merida Industry 341.230,71 1,26 179.000,00 Pou Chen 267.419,51 0,99 115.000,00 Realtek Semiconductor 308.517,77 1,14 292.000,00 Rechi Precision 312.857,14 1,15 281.000,00 Teco Electric and Machinery 321.802,48 1,19 126.000,00 Yungtay Engineering 361.267,60 1,33
5.749.743,38 21,20 USD
43.800,00 Giant Interactive Group ADR 494.940,00 1,82 11.500,00 WuXi PharmaTech Cayman ADR 442.750,00 1,63
937.690,00 3,46 ZAR
5.086,00 Assore 167.351,00 0,62
40.340,00 AVI 219.176,30 0,81
65.768,00 Brait 326.568,63 1,20
33.763,00 Coronation Fund Managers 255.629,50 0,94
141.184,00 Netcare 347.848,33 1,28 15.346,00 Omnia Holdings 293.451,41 1,08 26.309,00 Sun International 237.407,48 0,88 30.254,00 Woolworths Holdings 213.850,25 0,79 2.061.282,90 7,60 Total acciones 25.078.094,50 92,46 Total valores mobiliarios e
instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización
ofi cial en bolsa 25.078.094,50 92,46 Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario negociados en otro mercado regulado
Acciones TWD
8.000,00 Hermes Microvision 259.691,48 0,96 443.000,00 Taiwan Union Technology 340.197,85 1,25
599.889,33 2,21 Total acciones 599.889,33 2,21 Total valores mobiliarios e
instrumentos del mercado monetario negociados en otro
Nordea 1 - Emerging Markets Small
Cap Fund
Estado de las inversiones en valores y
otros activos netos a 31/12/2013
(expresado en USD) (continuación)
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos Organismos de inversión colectiva (OIC)
USD
25.760,00 Market Vectors India Small-Cap Index ETF 808.091,20 2,98
808.091,20 2,98 Total organismos de inversión
colectiva (OIC) 808.091,20 2,98 Total inversiones en valores 26.486.075,03 97,65 Saldos bancarios 540.786,00 1,99 Otros activos netos 95.971,91 0,35 Total activos netos 27.122.832,94 100,00
Desglose por país y sector económico
de las inversiones en valores a
31/12/2013 (en % de los activos netos)
PaísTaiwán, provincia de China 22,33
República de Corea 18,44 Islas Caimán 9,54 Brasil 7,61 Sudáfrica 6,40 Bermudas 4,91 Tailandia 4,65 Turquía 3,97 México 3,94 China 3,10 Estados Unidos 2,98 Filipinas 2,18 Malasia 1,78 Hong Kong 1,75 Indonesia 1,26 Malta 1,20 Hungría 0,91 Chile 0,70 Total 97,65 Sector
Alimentos envasados y carnes 5,50
Farmacéuticas 4,17
Semiconductores 4,17
Componentes electrónicos 3,90
Productos químicos de base 3,57
Maquinaria industrial 3,49
Gestión y promoción inmobiliaria 3,02
Fondos de renta variable de capital variable 2,98 Gestión de activos y bancos depositarios 2,84
Productos de construcción 2,66
Autopistas y ferrocarriles 2,16
Promoción inmobiliaria 2,13
Casinos y apuestas 2,11
Servicios de aeropuertos 2,11
Bancos diversifi cados 2,09
Almacenamiento informático y periféricos 2,06
Equipos de semiconductores 2,02
Calzado 1,98
Venta minorista por catálogo 1,89
Componentes y equipos automovilísticos 1,86 Software de entretenimiento en casa 1,82 Herramientas y servicios de ciencias de la vida 1,63
Posiciones multisectoriales 1,54
Aparatos domésticos 1,53
Gasísticas 1,51
Maquinaria de construcción y agrícola y vehículos pesados 1,45 Ropa, accesorios y artículos de lujo 1,44
Acero 1,33
Centros de atención sanitaria 1,28
Fabricantes de equipos electrónicos 1,28
Crédito al consumo 1,26
Productos de ocio 1,26
Artículos personales 1,24
Construcción de viviendas 1,21
Equipos y componentes eléctricos 1,19
Puertos y servicios marítimos 1,17
Sociedades comerciales y distribuidores 1,12
Industria textil 1,11
Química diversifi cada 1,08
Finanzas especializadas 1,08
Restaurantes 1,06
Compañias de agua 1,05
Transporte aéreo y logística 0,95
Comercio minorista de informática y electrónica 0,93
Impresión comercial 0,87
Compañías aéreas 0,87
Carbón y combustibles consumibles 0,86
Envases de papel 0,82
Refi no y comercialización de petróleo y gas 0,82 Servicios de telecomunicaciones integrados 0,81
Grandes almacenes 0,79
Bancos regionales 0,77
Cajas de crédito inmobiliario y fi nanciación hipotecaria 0,73
Software y servicios de Internet 0,70
Hoteles, complejos turísticos y cruceros 0,68
Metales diversifi cados y minería 0,62
Estado de las inversiones en valores y
otros activos netos a 31/12/2013
(expresado en USD)
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización ofi cial en bolsaAcciones AUD 1.555.357,00 Oil Search 11.279.188,04 1,82 1.779.236,00 PanAust 2.871.690,68 0,46 14.150.878,72 2,29 BRL
1.549.400,00 Anhanguera Educacional Participacoes 9.773.531,98 1,58 934.700,00 BR Properties 7.360.154,07 1,19 646.200,00 Itau Unibanco Holding 8.576.423,48 1,39 237.300,00 Lojas Renner 6.128.148,65 0,99 347.900,00 Multiplan Empreendimentos Imobiliarios 7.349.481,36 1,19 19.526.342,00 Prumo Logistica 8.927.839,32 1,44
48.115.578,86 7,77 HKD
1.760.800,00 AIA Group 8.833.805,35 1,43 10.066.000,00 Beijing Enterprises Water Group 6.322.285,18 1,02 12.079.000,00 China Everbright International 16.170.242,37 2,61 7.671.000,00 China Medical System Holdings 8.201.526,79 1,33 10.619.500,00 China Minsheng Banking 11.792.215,72 1,91 1.463.000,00 China Mobile 15.170.104,40 2,45 894.000,00 ENN Energy Holdings 6.612.400,28 1,07 11.302.000,00 Franshion Properties China 3.935.566,56 0,64 6.760.000,00 Kunlun Energy 11.909.282,30 1,92 2.576.500,00 Ping An Insurance Group Co of China 23.077.597,35 3,73 502.400,00 Tencent Holdings 32.047.336,28 5,18 1.270.000,00 AAC Technologies Holdings 6.166.757,86 1,00
150.239.120,44 24,28 IDR
61.028.000,00 Jaya Real Property 4.011.736,61 0,65 34.617.500,00 Surya Citra Media 7.466.864,93 1,21
11.478.601,54 1,85 INR 2.384.621,00 Cairn India 12.474.688,85 2,02 247.064,00 ICICI Bank 4.386.407,11 0,71 774.271,00 Lupin 11.361.905,20 1,84 2.698.249,00 Phoenix Mills 9.925.451,24 1,60 2.379.256,00 Tata Motors 14.470.760,93 2,34 1.812.645,00 Zee Entertainment Enterprises 8.101.501,45 1,31
60.720.714,78 9,81 KRW
26.899,00 Hyundai Mobis 7.478.165,97 1,21 30.400,00 Samsung Electronics 39.507.409,54 6,38 32.700,00 Samsung Fire & Marine Insurance 8.022.290,35 1,30
55.007.865,86 8,89 MXN
2.756.900,00 Genomma Lab Internacional 7.736.502,58 1,25 1.810.128,00 Grupo Financiero Banorte 12.556.041,13 2,03 1.784.800,00 Grupo Televisa SAB 10.719.008,17 1,73
31.011.551,88 5,01 PHP 493.390,00 Ayala 5.756.216,02 0,93 455.722,00 SM Investments 7.297.709,59 1,18 2.846.940,00 Universal Robina 7.252.001,76 1,17 20.305.927,37 3,28 THB
1.192.600,00 Advanced Info Service 7.267.065,36 1,17 1.601.100,00 Kasikornbank 7.628.943,82 1,23
14.896.009,18 2,41 TRY
288.173,00 Coca-Cola Icecek 6.922.066,00 1,12 6.258.666,00 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi
6.130.223,23 0,99
13.052.289,23 2,11 TWD
2.627.000,00 Chroma ATE 5.505.952,29 0,89 7.215.000,00 Fubon Financial Holding 10.549.094,39 1,70 1.188.745,00 MediaTek 17.679.691,43 2,86 7.852.000,00 Taiwan Semiconductor Manufacturing 27.779.543,45 4,49
61.514.281,56 9,94 USD
215.648,00 Cia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Acucar 9.531.641,60 1,54 Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos ZAR
490.534,00 Aspen Pharmacare Holdings 12.481.484,93 2,02 679.421,00 Discovery 5.436.167,46 0,88 642.572,00 MTN Group 13.234.415,52 2,14 226.569,00 Naspers 23.513.222,62 3,80 1.188.359,00 Sanlam 5.990.772,92 0,97 60.656.063,45 9,80 Total acciones 614.243.493,58 99,25 Total valores mobiliarios e
instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización
ofi cial en bolsa 614.243.493,58 99,25 Total inversiones en valores 614.243.493,58 99,25 Saldos bancarios 6.076.227,80 0,98 Otros pasivos netos (1.431.971,39) (0,23) Total activos netos 618.887.749,99 100,00
Nordea 1 - Emerging Stars Equity Fund
País
Islas Caimán 13,92
Taiwán, provincia de China 9,94
India 9,81 Sudáfrica 9,80 Brasil 9,31 República de Corea 8,89 Hong Kong 7,13 China 5,63 México 5,01 Bermudas 3,80 Filipinas 3,28 Tailandia 2,41 Turquía 2,11 Indonesia 1,85
Papúa Nueva Guinea 1,82
Federación de Rusia 1,77
Chipre 1,22
Islas Vírgenes Británicas 1,07
Australia 0,46
Total 99,25
Sector
Semiconductores 13,73
Bancos diversifi cados 9,89
Seguros de vida y de salud 7,00
Farmacéuticas 6,43
Software y servicios de Internet 6,25
Exploración y producción de petróleo y gas 5,76 Servicios de telecomunicaciones móviles 5,76 Medios de difusión y televisión por cable 4,25 Comunicaciones por cable y satélite 3,80
Servicios de educación 3,25
Servicios medioambientales y de tratamiento 2,61
Extracción de petróleo y gas 2,60
Sociedades de inversión inmobiliaria (REOC) 2,38
Fabricantes de autómoviles 2,34
Gestión y promoción inmobiliaria 2,24
Fabricantes de equipos electrónicos 1,96 Otros servicios fi nancieros diversifi cados 1,70
Hipermercados y supermercados 1,54
Puertos y servicios marítimos 1,44
Seguros de bienes y accidentes 1,30
Procesamiento de datos y servicios subcontratados 1,22 Componentes y equipos automovilísticos 1,21
Conglomerados industriales 1,18
Alimentos envasados y carnes 1,17
Bebidas no alcóholicas 1,12
Gasísticas 1,07
Compañias de agua 1,02
Equipos de comunicaciones 1,00
Grandes almacenes 0,99
Sociedades de inversión inmobiliaria cotizadas (REIT) residenciales 0,99
Posiciones multisectoriales 0,93
Promoción inmobiliaria 0,65
Metales diversifi cados y minería 0,46
Total 99,25
Desglose por país y sector económico
de las inversiones en valores a
31/12/2013 (en % de los activos netos)
Contratos de divisas a plazo
Importe comprado Divisa adquirida Importe vendido Divisa vendida Plusvalías/(minusvalías) no materializadas en la divisa de base del subfondo (USD)
Fecha de vencimiento Cobertura de clase de acciones:
3.740.298,16 PLN 1.214.199,97 USD 23.982,80 14/02/2014
560.289,45 USD 1.737.616,08 PLN (14.927,59) 14/02/2014
Estado de las inversiones en valores y
otros activos netos a 31/12/2013
(expresado en EUR)
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización ofi cial en bolsaBonos EUR
700.000,00 ABN AMRO Bank NV 6.375% 27-04- 2021
807.281,53 1,63 500.000,00 ABN AMRO Bank NV 7.125% 06-07-
2022
599.565,00 1,21 700.000,00 Allianz SE MULTI 17-10-2042 774.816,00 1,56 1.200.000,00 Assicurazioni Generali SpA MULTI 10-
07-2042
1.546.500,00 3,12 200.000,00 Assicurazioni Generali SpA MULTI 12-
12-2042
229.404,12 0,46 575.000,00 Aviva PLC MULTI 22-05-2038 654.348,28 1,32
50.000,00 AXA SA MULTI 16-04-2040 53.374,00 0,11 1.170.000,00 AXA SA MULTI Perpetual 1.249.963,12 2,52 1.000.000,00 Ayt Cedulas Cajas Global 4% 20-12-
2016
1.044.100,00 2,11 1.500.000,00 Cedulas TDA 6 Fondo de Titul 3.875%
23-05-2025
1.321.575,00 2,67 1.015.000,00 Cloverie PLC for Swiss Reinsurance Co
Ltd MULTI 01
1.220.903,50 2,46 2.237.000,00 Credit Logement Perpetual 15-12-2099 2.041.724,82 4,12 3.005.000,00 Credit Suisse AG MULTI 18-09-2025 3.202.796,61 6,46 1.112.000,00 Danske Bank A/S MULTI 04-10-2023 1.131.190,90 2,28 2.715.000,00 DEPFA Bank PLC FRN 15-12-2015 2.405.140,93 4,85
400.000,00 HBOS Euro Finance Jersey LP MULTI Perpetual
347.724,00 0,70 1.475.000,00 HSBC Holdings PLC MULTI 10-01-2024 1.501.446,75 3,03 3.200.000,00 IM Cedulas 5 3.5% 15-06-2020 2.998.080,00 6,05
850.000,00 Irish Life Assurance PLC MULTI Perpetual
826.030,00 1,67 1.273.000,00 Nationwide Building Society 6.75%
22-07-2020
1.494.871,81 3,02 900.000,00 Nationwide Building Society MULTI
20-03-2023
931.374,86 1,88 2.366.000,00 Royal Bank of Scotland PLC/The MULTI
22-09-2021
2.366.934,57 4,77 1.795.000,00 SRLEV 9,000% 15-04-2041 2.136.115,82 4,31
541.000,00 Standard Chartered PLC MULTI 21- 10-2025
537.207,30 1,08 1.015.000,00 Storebrand Livsforsikring MULTI 04-
04-2043
1.141.338,50 2,30 1.500.000,00 Talanx Finanz Luxembourg SA MULTI
15-06-2042
1.873.530,00 3,78 1.250.000,00 UBS AG/Jersey MULTI Perpetual 1.385.262,50 2,79
35.822.599,92 72,26 GBP
181.000,00 ABN AMRO Bank NV MULTI Perpetual 211.572,38 0,43 1.450.000,00 Co-Operative Bank PLC/United 4.75%
11-11-2021
1.811.497,58 3,65 1.681.000,00 Danske Bank A/S MULTI 29-09-2021 2.074.480,75 4,18
700.000,00 Lloyds Bank PLC MULTI Perpetual 1.336.866,44 2,70
5.434.417,15 10,96 USD
1.200.000,00 Standard Chartered PLC MULTI Perpetual 917.989,99 1,85 950.000,00 UBS AG/Stamford CT 7.625% 17-08- 2022 792.041,40 1,60 1.710.031,39 3,45 Total bonos 42.967.048,46 86,67 Total valores mobiliarios e
instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización
ofi cial en bolsa 42.967.048,46 86,67
Número/ Nominal Descripción Valoración (Nota 2) % de los activos netos Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario negociados en otro mercado regulado
Bonos USD
900.000,00 BPCE SA 5.7% 22-10-2023 673.247,77 1,36 1.969.000,00 JPMorgan Chase & Co 6.3% 23-04-
2019
1.687.160,73 3,40 850.000,00 Rabobank Capital Funding Trust III MULTI
Perpetual
642.538,61 1,30 1.856.000,00 Santander UK PLC 5% 07-11-2023 1.349.321,83 2,72
4.352.268,94 8,78 Total bonos 4.352.268,94 8,78 Total valores mobiliarios e
instrumentos del mercado monetario negociados en otro
mercado regulado 4.352.268,94 8,78 Total inversiones en valores 47.319.317,40 95,45 Saldos bancarios 1.337.428,28 2,70 Otros activos netos 920.758,40 1,86 Total activos netos 49.577.504,08 100,00
País Reino Unido 26,02 España 10,82 Irlanda 8,98 Francia 8,11 Suiza 8,06 Países Bajos 7,57 Dinamarca 6,47 Estados Unidos 4,70 Luxemburgo 3,78 Italia 3,58 Jersey 3,50 Noruega 2,30 Alemania 1,56 Total 95,45 Sector Renta fi ja privada 90,67 Cédulas hipotecarias 4,77 Total 95,45