4.2 Background on discourse comprehension processes
4.2.4 Open questions
Al 31 de diciembre de 2006, la Institución no mantenía instrumentado ningún contrato de fideicomiso o caución bursátil para el otorgamiento de garantías líquidas.
Derivado de su transformación a banco, la Institución ha venido negociando la modificación de ciertas líneas de crédito interbancarias, para transformarlas a certificados de depósito bancario. La Administración de la Institución espera que dicha negociación quedará concluida durante el primer semestre de 2007.
Nota 12. Instrumentos Financieros Derivados:
La Institución cuenta con pasivos denominados en dólares estadounidenses, y tiene como política mitigar el riesgo cambiario por medio de contratos de instrumentos derivados, por lo que los riesgos inherentes a la operación de estos instrumentos se encuentran a su vez compensados por los pasivos en moneda extranjera.
mexicanos con Man Financial Inc. y Refco Inc., respectivamente, los cuales le permiten reducir el riesgo cambiario de los préstamos contraídos en dólares estadounidenses que se indican en la Nota 11.
Los contratos se integran como sigue:
No. de Volumen Monto Valor Efecto en
contratos Vencimientos por contrato nocional razonable valuación
31 de dic. 166 Diciembre de 2007
de 2006 y marzo de 2007 $ 0.5 $ 83 $ 78 $ 5 (1)
31 de dic. Diciembre de 2006
de 2005 293 y marzo de 2007 $ 0.5 $ 159 $ 153 $ 6 (1) (1) Se presenta en el rubro “Operaciones con instrumentos financieros derivados” en el balance general.
Nota 13. Entorno Fiscal:
Régimen de ISR e Impuesto al Activo (IMPAC)
La Institución está sujeta al ISR e IMPAC. El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles ciertos efectos de la inflación, como la depreciación calculada sobre valores en pesos constantes, lo que permite deducir costos actuales, y se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre ciertos activos y pasivos monetarios, a través del ajuste por inflación, el cual es similar al resultado por posición monetaria. La tasa del ISR en vigor es del 29% (30% en 2005) que se aplica sobre el resultado fiscal.
Como resultado de las modificaciones a la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR), aprobadas el 13 de noviembre de 2004, la tasa será del 28% para 2007.
La conciliación entre las tasas real y efectiva del ISR se muestra a continuación:
31 de diciembre de
2006 2005
ISR a la tasa real (29% y 30%, respectivamente) $ 271 $ 172 Más (menos) efecto de ISR sobre:
Efecto neto en la actualización del estado
de resultados no acumulable ( 7 ) ( 2 )
Ajuste anual por inflación deducible ( 15 ) ( 1 )
Participación de Utilidades al Personal
pagada deducible (PUP) ( 3 )
Reserva preventiva para riesgos crediticios no deducible 13 16
Resultado de futuros no deducible - 4
Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal ( 4 ) -
Otros deducibles 2 ( 2 )
Otros no deducibles 2 1
ISR causado del año 262 185
Efecto de actualización en resultados 7 3
ISR Diferido 13 ( 9 )
Provisión para ISR (resultados) $ 282 $ 179
Las principales diferencias sobre las que se reconoció el ISR diferido fueron la estimación preventiva para riesgos crediticios y la diferencia entre los valores fiscales y contables de los activos fijos como sigue:
31 de diciembre de
2006 2005
Reserva para riesgos crediticios $ 73 $ 91
Activo fijo ( 6 ) 10 Futuros 1 ( 4 ) Otros 8 1 76 98 Tasa de ISR 28 % 29 % 21 27 Estimación ( 14 )* ( 7 )* ISR Diferido $ 7 $ 20
* Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Sociedad estima que no se van a reversar algunas partidas temporales, por lo que se registró esta estimación.
Las provisiones de ISR y PUP causados se analizan como sigue:
31 de diciembre de 2006 2005 ISR causado $ 269 $ 188 PUP causada 21 13 $ 290 $ 201 Resultado fiscal
Las principales partidas que afectaron la determinación del resultado fiscal de la Institución fueron las relativas a los efectos de la inflación y la depreciación fiscal, las cuales tienen un tratamiento diferente para efectos contables y fiscales. Al 31 de diciembre de 2006, la Institución estimó una utilidad fiscal de $909 (en 2005 la utilidad fiscal declarada fue $619).
IMPAC
La Institución está sujeta al pago del IMPAC, el cual se calcula aplicando la tasa del 1.8% sobre un promedio del activo neto no afecto a intermediación, liquidándose únicamente por el monto que exceda al ISR del año. Cualquier pago que se efectúe es recuperable contra el monto en que el ISR exceda al IMPAC en los 10 ejercicios subsecuentes. En los ejercicios de 2006 y 2005, la Institución causó IMPAC por $2 y $1, respectivamente.
PUP
La Institución está obligada al pago de la PUP, de acuerdo con las disposiciones de la Ley Federal del Trabajo. Para 2006 ésta asciende a $21.
Nota 14. Capital Contable:
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 16 de enero de 2006, los Accionistas acordaron el pago de un dividendo de $164 ($160 pesos nominales), de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores.
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 17 de abril de 2006, los Accionistas acordaron aplicar la utilidad del año que terminó el 31 de diciembre de 2005, incrementando la reserva legal en $19 ($18 pesos nominales) y el remanente de $361 ($346 pesos nominales) acumu- larlo en los resultados de ejercicios anteriores.
En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 19 de abril de 2005, los Accionistas tomaron los siguientes acuerdos:
• Aplicar la utilidad neta del año que terminó el 31 de diciembre de 2004, por un importe de $231 ($216 pesos nominales) a la cuenta de resultado de ejercicios anteriores, sin separar importe alguno para la reserva legal, en virtud de que la misma supera una quinta parte del capital social pagado a esa fecha, de acuerdo con el artículo 20 de la Ley General de Sociedades Mercantiles.
• Aumentar el capital social en su parte variable en la cantidad de $417 ($392 pesos nominales) mediante la capitalización de resultados de ejercicios anteriores.
• Disminuir el capital social cancelando 2,022,421 acciones, entregando al accionista propietario de las mismas $55 ($52 pesos nominales) de los cuales, $26 ($24 pesos nominales) corresponden a la cuenta de capital social y $29 ($28 pesos nominales) a la cuenta de resultados de ejercicios anteriores.
• Pagar un dividendo por $22 ($20 pesos nominales) con cargo a la cuenta de resultados de ejerci- cios anteriores.
En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria celebrada el 16 de enero de 2006, sujeto a la obtención de las aprobaciones de las autoridades correspondientes, como consecuencia de la con- versión a institución de banca múltiple, se resolvió que el capital de la sociedad suscrito y exhibido quede integrado de la siguiente manera, misma que prevalece al 31 de diciembre de 2006:
Clase Serie Acciones* Descripción Importe
I “O” 19,445,265 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro $ 234 II “O” 16,207,808 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro 194
35,653,073 428
Incremento por actualización 41
Capital social al 31 de diciembre de 2006 $ 469
La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que cuando menos el 10% de la utilidad de cada ejercicio sea destinada a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual al capital social pagado.
De acuerdo con las disposiciones de la Ley, las sociedades a las que se autorice a operar como ins- tituciones de banca múltiple, no podrán repartir dividendos, durante sus tres primeros ejercicios, debiendo aplicarse las utilidades netas a reservas.
Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 38.91%. El im- puesto causado será a cargo de la Institución y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes. Los dividendos pagados no estarán sujetos a retención alguna.
En caso de reducción del capital, a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, se le dará el mismo tratamiento fiscal que el de dividendo, conforme a los procedimientos establecidos por la LISR.
La SHCP requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje de capitalización sobre los acti- vos en riesgo, los cuales se calculan aplicando determinados porcentajes, de acuerdo con el riesgo asignado. Al 31 de diciembre de 2006, este porcentaje fue cumplido por la Institución.
Al 31 de diciembre de 2006, la Institución cumple las reglas de capitalización, en las cuales se establece que deberá mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado y de crédito en que incurra en su operación, el cual no podrá ser inferior a la cantidad de sumar los requerimientos de capital por ambos tipos de riesgo.
Índice de capitalización
Las reglas de capitalización para instituciones financieras establecen requerimientos respecto a niveles específicos de capital neto, como un porcentaje de los activos en riesgo, tanto de mercado como de crédito; sin embargo, a efectos de calcular el capital neto, los impuestos diferidos repre- sentarán un máximo del 20% del capital básico. Al 31 de diciembre de 2006, este porcentaje fue cumplido por la Institución.
Para calcular el índice de capitalización, se ajustan los activos ponderados en riesgo, de acuerdo con el riesgo de mercado y el riesgo de crédito. Considerando sólo el riesgo de crédito, el índice de capitalización total de la Institución a diciembre de 2006 y 2005 alcanzó el 42.30 % y 43.79%, respectivamente. Incluyendo el riesgo de mercado en la determinación de los activos ponderados por riesgo, el índice de capitalización total de la Institución alcanzó 40.01% y 38.23%, en ambos casos, por encima de los requerimientos regulatorios.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el capital neto de la Institución se integra como se muestra a continuación:
Capital básico: 2006 2005 *
Capital contable $ 1,359.1 $ 855.9
ISR y PUP diferidos activos 6.5 19.4
Gastos de organización y otros intangibles 0.5 8.6 Activos diferidos computables como básicos 6.5 19.4
Capital básico: $ 1,358.6 $ 837.2
Capital complementario: 13.5 9.6
Capital neto $ 1,372.1 $ 846.8
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado son como sigue:
Requerimiento de capital
Concepto: 2006 2005 *
Requerimiento por Riesgos de Mercado $ 14.9 $ 25.6 El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se describe a continuación:
Requerimiento de capital
Concepto: 2006 2005 *
Requerimiento por Riesgos de Crédito $ 259.4 $ 168.6
Las cifras arriba mencionadas fueron obtenidas del cómputo de capitalización al 31 de diciembre de 2006, calificado por Banxico. * Los datos para el 2005, son estimados, generados internamente simulando la metodología de Banxico y no están calificados.
La evaluación de la posición del capital neto se lleva a cabo mensualmente, obteniendo el índice de activos en riesgo a capital neto y se da a conocer en el Comité de Riesgos, por lo que se cuenta con seguimientos a cualquier variación en la suficiencia del capital.