6.3 Parameter estimation methodology for the soil and chalk parts
6.3.2 Parameterisation processes with Method 2
30.06.08 30.06.07 Corriente No Corriente Corriente No Corriente Sociedades art. 33 Ley N° 19.550 y otras partes relacionadas 6.107 - 4.651 12
Provisión honorarios a Directores 15.658 - 14.464
-Previsión para juicios y contingencias (1) 1.787 8.020 7.595 12.732
Fondo de administración y de reservas 2.356 - 2.805
-Depósitos en garantía 3.666 4.069 4.029 2.859
Donaciones a pagar 4.656 - 4.363
-Ganancias a realizar y mejoras efectuadas por terceros a devengar
(Nota 29) 1.015 10.055 526 10.421
Anticipos honorarios a Directores (1.837) - (1.375)
-Valor actual- Otros Pasivos - (285) - (136)
Cuentas a pagar fideicomiso - - 191
-Depósitos en garantía Directores - 8 - 8
Acreedor Administración de Parques Nacionales (Nota 26) 10.189 - - -Préstamo con accionistas de compañía vinculada 39.166 10.588 19.909 10.826
Operaciones de futuros a liquidar (Nota 22) 4.600 - -
-Diversos 7.441 5.829 4.498 2.142
94.804 38.284 61.656 38.864
(1) En opinión de la Gerencia y en base a consultas efectuadas con los asesores legales externos, la Sociedad ha constituido previsiones para cubrir montos por probables contingencias y que, de acuerdo con estimaciones desarrolladas por los asesores legales de la Sociedad, cubrirían todas las contingencias relacionadas y los honorarios correspondientes relativos a dichos reclamos.
NOTA 16: OTROS INGRESOS Y EGRESOS, NETOS La composición del rubro es la siguiente:
30.06.08 30.06.07
Otros ingresos:
Recupero de previsiones 3.770 3.127
Recupero de otros créditos incobrables 4.649 1.475
Recupero contingencias por juicios 5.460 -
Diversos 1.172 1.892
Subtotal otros ingresos 15.051 6.494
Otros egresos:
Impuesto a los bienes personales (5.885) (7.110)
Donaciones (6.850) (7.390)
Contingencias por juicios (6.684) (3.031)
IVA crédito fiscal no computable (1.098) (2.252)
Diversos (176) (811)
Subtotal otros egresos (20.693) (20.594)
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25 NOTA 17: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA
i) Puerto Retiro S.A.C.I. y N.
El 18 de abril de 2000, Puerto Retiro S.A.C.I. y N. (subsidiaria indirecta de la Sociedad) fue notificada de una presentación del Gobierno Nacional, a través del Ministerio de Defensa, para extender el pedido de quiebra de Inversora Dársena Norte S.A. (Indarsa) a Puerto Retiro S.A.C.I. y N.C.I. y N.. Al requerimiento del demandante, el juzgado donde tramita el pedido de quiebra emitió una medida cautelar impidiendo a Puerto Retiro S.A.C.I. y N. la posibilidad de vender o disponer de cualquier forma de la propiedad adquirida a Tandanor S.A. en junio de 1993.
Indarsa había adquirido el 90% del capital de Tandanor S.A. a una empresa estatal privatizada en 1991, cuya actividad principal se encontraba vinculada con la industria naviera.
Como Indarsa no cumplió con su obligación de pago por la adquisición del capital accionario de Tandanor, el Ministerio de Defensa presentó un pedido de quiebra contra Indarsa, pretendiendo extenderlo a Puerto Retiro S.A.C.I. y N..
El procedimiento judicial ya ha concluido sus etapas probatorias. Puerto Retiro S.A.C.I. y N. apeló la medida cautelar, habiendo sido la misma confirmada por la Exma. Cámara con fecha 14 de diciembre de 2000. Las partes presentaron sus alegatos en tiempo y forma. Habiendo pasado el expediente a sentencia, el juez dictó un auto suspendiendo el llamamiento de autos a sentencia por entender que existe prejudicialidad en relación a la causa penal que se sigue contra ex funcionarios del Ministerio de Defensa y ex directivos de la sociedad, por lo que el expediente no se resolverá hasta que no recaiga sentencia definitiva en sede penal.
La Gerencia y los asesores legales de Puerto Retiro S.A.C.I. y N., estiman que existen argumentos técnicos legales suficientes para considerar que el pedido de extensión de quiebra será rechazado por el tribunal. No obstante dadas las circunstancias y el avance de la causa, esta posición no puede ser considerada conclusiva.
ii) Préstamo con Garantía Hipotecaria Hoteles Argentinos S.A.
En marzo de 2005, Credit Suisse First Boston Internacional (“CSFB”) adquirió el préstamo de U$S 11,1 millones de Hoteles Argentinos (“HASA”), que había entrado en default a partir de enero de 2002. En abril 2006 HASA, efectuó un pago reduciendo el monto del préstamo a U$S 6,0 millones. El saldo devengará intereses a tasa LIBOR 6 meses más 7,0% y será cancelado en cuotas, siendo la última de U$S 5.070 en marzo de 2010.
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26 NOTA 17: (Continuación)
Adicionalmente se concertaron dos credit default swaps. Uno entre IRSA y CSFB por el 80% del valor de la deuda reestructurada y otro entre Starwood Hotels and Resorts Worlwide Inc. (Starwood) y CSFB, por el 20% del valor de la deuda reestructurada. A través de estos contratos de derivados, ambas sociedades (IRSA y Starwood) protegen a CSFB ante caso de incumplimiento de las obligaciones de HASA. Como contraprestación, la Sociedad y Starwood recibirán el pago de un cupón periódicamente. Como garantía de las obligaciones asumidas, la Sociedad efectuó un depósito de U$S 1,2 millones.
iii) Cyrsa tiene una hipoteca sobre el terreno de Caballito como garantía de sus obligaciones según se menciona en Nota 25 b) a los estados contables básicos, por un monto de U$S 12.600.
iv) Llao Llao mantiene una hipoteca sobre los terrenos adquiridos en Bariloche según se menciona en Nota 34, por un monto de U$S 2.600.
v) La Sociedad constituyó una prenda en primer grado sobre 26.750.000 acciones de Rummaalá S.A., representativas del 77,50% del total del capital social de la misma, en concepto de garantía de la entrega de las unidades comprometidas como pago en especie por la compra de Rummaalá S.A.. (Nota 40).
Grupo Alto Palermo – Bienes de disponibilidad restringida
a) Dentro del rubro bienes de uso se incluye el edificio de cines ubicado en el Córdoba Shopping Villa Cabrera, el cual se encuentra gravado con derecho real de anticresis en virtud de la deuda financiera que Empalme S.A.I.C.F.A. y G. mantiene con NAI INTERNACIONAL II Inc. (ver Nota 35).
b) Dentro de las cuentas a cobrar fideicomisos financieros como protección crediticia para los inversores se incluye los fondos de contingencia de los fideicomisos financieros que al 30 de junio de 2008 ascienden a $ 18.133. Los mismos son créditos de disponibilidad restringida hasta el momento de su liquidación, de acuerdo con los prospectos respectivos.
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27 NOTA 17: (Continuación)
c) Al 30 de junio de 2008, dentro del rubro otros créditos corrientes, APSA posee fondos cuya disponibilidad se encuentra restringida de acuerdo con el siguiente detalle:
i) $ 56, con relación al auto “Saavedra Walter Ricardo c/ Alto Palermo S.A. y otros s/ despido”; ii) $ 53, con relación al auto “Palma Claudio c/Alto Palermo S.A. s/ despido”;
iii) $ 51, con relación al auto “Lopez Armando Fransisco c/ Alto Palermo S.A.”; iv) $ 20, con relación al auto “La Meridional c/Alto Palermo S.A.”.
d) Con relación al expediente caratulado "Alto Palermo S.A. c/Dirección General Impositiva s/Recurso de Apelación", Expediente Nº 25.030-I, en trámite ante la Sala A, Vocalía de la 3ra. Nominación se encuentra embargado el inmueble ubicado en Av. Olegario Andrade 367, Caballito, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, cuyo valor al 30 de junio de 2008 asciende a $ 36.696 (expuesto en el rubro Inversiones no corrientes - Reserva de tierras).
e) Al 30 de junio de 2008 existen $ 34.073 correspondientes a acciones de Empalme S.A.I.C.F.A. y G., las cuales se encuentran prendadas.
f) Al 30 de junio de 2007 se incluía dentro del rubro préstamos financieros corrientes una deuda de Shopping Neuquén S.A. por $ 106, la cual se encontraba garantizada por una hipoteca sobre el terreno adquirido de $ 3.314. Al 30 de junio de 2008, dicha hipoteca fue totalmente cancelada, quedando pendiente de suscripción la escritura de cancelación de hipoteca. g) Dentro del rubro inversiones corrientes se incluyen títulos BONTE 2006 por $ 34, los cuales se
encuentran como depósito en garantía de alquiler.
h) Se ha otorgado en prenda comercial al nuevo Banco industrial de Azul S.A., como garantía, Certificados de Participación correspondientes a los Fideicomisos Financieros Tarjeta Shopping Series XXIX, XXXIV y XXXVI por $ 17.350.
i) En el presente ejercicio Tarshop S.A. otorgó en prenda comercial al Banco CMF S.A., como garantía, Certificados de Participación correspondientes al Fideicomiso Financiero Tarjeta Shopping Serie XXXIII, por V.N. $ 4.906, y en prenda comercial al Banco Comafi S.A., como garantía, Certificados de Participación correspondientes a los Fideicomisos Financieros Tarjeta Shopping Series XXVII, XXXI y XXXV por V.N. $ 13.402.
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28 NOTA 17: (Continuación)
j) Durante el mes de abril de 2008 se ha otorgado en prenda comercial al Banco Supervielle, como garantía, Certificados de Participación correspondientes a los Fideicomisos Financieros Tarjeta Shopping Series XXXVII y XXXVIII, por $ 11.108.
k) Al 30 de junio de 2008, el terreno ubicado en la calle Beruti 3351/59, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, se encuentra gravado con derecho real de hipoteca en primer grado de privilegio a favor de Dowler Company S.A., en garantía del saldo del precio de la compra, por un valor de U$S 8,9 millones (ver Nota 46).
l) Con relación al expediente caratulado "Actoría civil en la causa N° 88.390/03 c/ María del Socorro Pedano; representantes de Tres Ce S.A. o Alto Palermo S.A.", se encuentra embargado el inmueble ubicado en Av. Virrey Toledo 702, Salta, por un monto de $180. NOTA 18: SECURITIZACION DE LA CARTERA DE CREDITOS DE TARSHOP S.A.
Tarshop S.A. ha lanzado programas de securitización de créditos a cobrar por tarjetas de crédito a través de los cuales Tarshop S.A., una subsidiaria en la que APSA posee una participación mayoritaria, transfiere una parte de los saldos a cobrar por tarjetas de crédito de sus clientes a Fideicomisos que emiten certificados a inversores públicos y privados.
En virtud de los programas de securitización, los Fideicomisos pueden emitir dos tipos de certificados que representan participaciones indivisas en los Fideicomisos - Títulos de Deuda Fiduciaria (“TDF”) y Certificados de Participación (“CP”) que representan certificados de deuda y de participación, respectivamente. Los servicios de capital e intereses se pagan periódicamente a los tenedores de TDF durante la vigencia del título. Los CP son títulos subordinados que dan derecho a los tenedores de CP a participar en forma proporcional en los flujos de fondos de los saldos a cobrar por tarjetas de crédito, una vez pagados el capital y los intereses de los TDF y otros honorarios y gastos. Durante el ejercicio de renovación no se efectúan pagos a los tenedores de TDF y CP. Las cobranzas del capital de los activos financieros subyacentes son utilizadas por el Fideicomiso para adquirir saldos a cobrar por tarjetas de crédito adicionales durante el ejercicio de renovación. Una vez finalizado el ejercicio de renovación, se produce un ejercicio de liquidación durante el cual: (i) no se compran otros activos, (ii) todas las cobranzas en efectivo se utilizan para cumplir con los requerimientos de servicio de los TDF y (iii) el producido restante se utiliza para cumplir con los requerimientos de servicio de los CP.
Como contraprestación de los créditos transferidos a los Fideicomisos, los cuales son eliminados del balance de Tarshop S.A., la misma recibe dinero en efectivo (proveniente de la colocación por parte de los Fideicomisos de los títulos de deuda) y los certificados de participación emitidos por los Fideicomisos. Estos últimos son contabilizados a sus valores patrimoniales proporcionales al cierre del ejercicio sobre la base de los estados contables emitidos por los fideicomisos.
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29 NOTA 18: (Continuación)
Tarshop S.A. acordó un Programa de securitización de cartera de consumo destinado a asegurar su financiación a largo plazo accediendo en forma directa al mercado de capitales.
Bajo este programa de securitización, Tarshop S.A. cedió a fideicomisos financieros al 30 de junio de 2008 un monto total de $ 1.664 millones de créditos a cobrar originados por la utilización de las tarjetas de créditos de sus clientes y por el otorgamiento de préstamos personales instrumentados mediante pagarés. En virtud de ello, se emitieron T.D.F. Serie “A” por la suma de $ 1.410 millones T.D.F. Serie “B” por la suma de $ 98 millones, C.P. Serie “C” por la suma de $ 155 millones y C.P. Serie “D” por la suma de $ 1 millón.
Tarshop S.A. adquirió todos los C.P. Serie “C” por un monto igual a su valor nominal mientras que se colocaron todos los T.D.F. y C.P. restantes a inversiones a través de una oferta pública en la Argentina. Como protección crediticia para los inversores, se han constituido reservas en efectivo para pérdidas por la suma de $ 18,1 millones.
NOTA 19: VENTA DE TENENCIA EN EL BANCO HIPOTECARIO S.A. ENTRE COMPAÑÍAS DEL