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INDUSTRIAS CATEDRAL S.A. registró un total de activos para el año 2012 por la suma de USD 6,01 millones, mientras que en el 2013 se observa un incremento del 12,11% al alcanzar la suma de USD 6,74 millones, producto del incremento de los activos no corrientes, específicamente en propiedad, planta y equipo. Para diciembre de 2014, los activos totales descendieron a un valor de USD 6,61 millones, reducción dada en propiedad, planta y equipo y en sus cuentas por cobrar.

Para el 31 de diciembre de 2015, el total de activos alcanzó un monto de USD 6,28 millones, los mismos que descendieron en un 5,13% en relación a diciembre 2014, principalmente por una reducción de efectivo y equivalentes.

Al 31 de octubre de 2016, los activos fueron de USD 6,48 millones, mostrando un incremento respecto a su similar período del año anterior, marcada principalmente por el incremento de efectivo y equivalentes, que se puede observar es producto del aumento del nivel de ventas para este periodo, así como los recursos que ha generado la colocación del papel comercial con el cual la compañía incursionó en el mercado de valores, y que fue aprobado en septiembre 2016.

Al hacer referencia a la estructura de los activos totales de INDUSTRIAS CATEDRAL S.A., se puede mencionar que ha estado representada mayormente en los periodos analizados (2012-2015) por los activos no corrientes, los mismos que alcanzaron una participación promedio anual dentro de los activos del 59,94%, siendo la cuenta más representativa propiedad, planta y equipo neto. Al 31 de diciembre de 2012 los activos no corrientes totalizan un valor de USD 3,47 millones, valor que representó el 57,79% de los activos totales, para el 2013 y 2014 subió a un 59,64% y 59,65% respectivamente, mientras que para el 2015, mantiene la tendencia a la alza llegando al 62,67%, con un valor de USD 3,93 millones.

Para el 31 de octubre de 2016, los activos no corrientes significaron el 60,44% de los activos de la compañía, con una participación monetaria de USD 3,92 millones manteniendo su composición similar a los períodos anteriores.

Por otro lado, los activos corrientes registraron una participación promedio anual (2012-2015) del 40,06% dentro de los activos totales, con un comportamiento a la baja para los años analizados, cayendo del 42,21% de los activos en el 2012, con un valor de USD 2,54 millones, al 37,33% de los activos en el 2015, con una suma por USD 2,34 millones. Al 31 de diciembre de 2015, los activos corrientes disminuyeron en un 12,22% en comparación al año anterior, con una estructura similar a la de años anteriores, donde destacan las cuentas por cobrar a clientes, inventarios y efectivo y equivalentes.

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Al 31 de octubre de 2016 los activos corrientes se ubicaron en USD 2,56 millones (USD 2,40 millones en octubre de 2015), representando un 39,56% de los activos totales, encontrándose conformados en un 11,11% por los pagos anticipados, seguido de cuentas por cobrar con el 10,60% e inventarios con 8,34%.

Pasivos

Los pasivos totales de INDUSTRIAS CATEDRAL S.A., no presentan un comportamiento estable en los períodos 2012-2015, puesto que para 2012 los pasivos totales financiaron al activo de la compañía en un 62,37% con un valor de USD 3,75 millones, mientras que para el año 2013 el pasivo total se incrementa en un 20,39% alcanzando un valor monetario de USD 4,51 millones, financiando al activo total en 66,97%, siendo las obligaciones emitidas en el Mercado de Valores las que brindan en su mayoría al financiamiento del activo, seguida de las obligaciones financieras. Para el año 2014, los pasivos totales descienden levemente, al financiar el 65,99% del activo total. La composición para ese año se fundamenta principalmente en las obligaciones financieras de corto plazo, seguido de obligaciones emitidas de largo plazo.

Para diciembre de 2015 los pasivos totales descienden nuevamente alcanzando un valor de USD 4,04 millones, financiando en un 64,31% al total de activos, cifra inferior a la del año 2014. Esta disminución se presenta debido a la disminución en sus obligaciones financieras.

Los pasivos para octubre de 2016 fueron de USD 3,90 millones, mismos que financiaron a los activos en un 60,12%, lo que evidenció un menor financiamiento frente a su similar periodo del año anterior (62,00% de los activos), la disminución de los pasivos se reportó principalmente en las obligaciones financieras de corto plazo, pues pasaron de USD 1,59 millones en octubre 2015 a USD 0,62 millones en octubre 2016.

Los pasivos corrientes en los períodos bajo análisis presentan fluctuaciones. Es así que para el año 2012, los pasivos corrientes financiaron el 50,59% de los activos, siendo las obligaciones financieras las que mayor participación tuvieron, con el 20,17%, seguido de las obligaciones emitidas con el 19,75%, mientras que para el año 2013, estos crecieron, pues su financiamiento sobre los activos fue del 51,75%, manteniendo una estructura similar a la demostrada en su año previo, pues las obligaciones emitidas financiaron el 21,29% de los activos, mientras que las obligaciones financieras lo hicieron en un 19,63%. Para diciembre de 2014, se presenta una variación en la composición en los pasivos corrientes, puesto que las obligaciones emitidas reducen su valor y se las reubica en pasivos no corrientes. Pese a esta variación, los pasivos corrientes financiaron el 28,05% del total del activo.

Por otro lado, en el año 2015, los pasivos corrientes nuevamente vuelven a retomar una mayor representación en el financiamiento del activo, llegando a un 47,24%, siendo importante señalar que las obligaciones financieras corrientes representan el 30,62% del activo total.

Al 31 de octubre de 2016 los pasivos corrientes sumaron USD 1,75 millones, mismos que financiaron el 27,08% de los activos de la compañía, siendo sus principales cuentas las obligaciones financieras corrientes con el 9,58% de los activos.

Los pasivos no corrientes por su parte, registran un comportamiento fluctuante en los períodos analizados, manteniendo una participación en el financiamiento de los activos totales, que para el año 2012 se ubica en 11,77%, para el 2013 se incrementa hasta alcanzar el 15,22%. Caso distinto ocurre para el año 2014, cuando los pasivos no corrientes son los que mayor aporte dan al financiamiento de los activos, pues las obligaciones emitidas no corrientes alcanzan el 18,14% del financiamiento de los activos.

Al 31 de diciembre de 2015 los pasivos no corrientes descendieron a financiar el 17,07% de los activos totales, mientras que al 31 de octubre de 2016, estos financiaron el 33,04% de los activos totales, estando conformados principalmente por obligaciones financieras rubro que financió el 24,49% de los activos.

La deuda financiera total de la empresa, desde el 2012 al 2014 muestra un comportamiento creciente, pasando de financiar el 44,46% de los activos a un 51,59%, mientras que para diciembre de 2015 la tendencia

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cambia y la deuda financiera disminuye hasta financiar el 45,54% de los activos, con un valor de USD 2,86 millones. Para octubre de 2016, continua con la tendencia a la baja, pues la deuda con costo llegó a financiar el 34,07% del total de activos. Se debe mencionar que la compañía clasifica la deuda del papel comercial a corto plazo en los pasivos de largo plazo, esto en función de las renovaciones que se realizan en el siguiente periodo.

Patrimonio

El patrimonio de INDUSTRIAS CATEDRAL S.A. denota estabilidad con cierta fluctuaciones entre los años analizados pasando de financiar el 37,63% en el 2012 al 35,69% para el 2015 (34,01% en el 2014), llegando a un valor de USD 2,24 millones (USD 2,25 millones en el año 2014).

Para octubre de 2016, el patrimonio ascendió levemente a USD 2,58 millones, financiando un interesante 39,88% de los activos.

El patrimonio durante todo el período analizado, estuvo formado mayoritariamente por su capital social, que subió de USD 0,96 millones en el 2012 (el 15,96% de los activos) a USD 1,11 millones para el 2013 (el 16,42% de los activos), manteniendo este valor para el año 2014, no obstante, el financiamiento de los activos pasó a ser de 16,72%.

Para diciembre de 2015, el capital social crece nuevamente, hasta llegar a la suma de USD 1,14 millones (18,11% de los activos), lo que evidencia el compromiso de los accionistas sobre la operación de la compañía. Dicho valor se mantiene para octubre de 2016, no obstante su financiamiento sobre el total de activos fue de 17,53%

El aumento de capital en el año 2013, fue efectuado el 03 de diciembre, mediante Escritura Pública de Protocolización de Acta de la Junta General Extraordinaria de la compañía, misma que hace su incremento de capital sobre la base del capital autorizado, a través de la capitalización de las cuentas de reservas y utilidades no distribuidas, según consta en el documento legal. Para el año 2015, se reflejó nuevamente un incremento de capital, que se logró a través de acta de Junta Extraordinaria de Accionistas, mediante la capitalización de cuentas de patrimonio.