“Es la que produce la contabilidad, indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas, y, por lo tanto, es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. La necesidad de esta información hace que se produzca los estados financieros”. (Cordova Padilla,M, 2012, pág. 86)
“Conjunto integrado por estados financieros y notas a los mismos, que expresan la situación financiera, los resultados de operación, las variaciones en el capital contable y flujos de efectivo (cambios en la situación financiera) de una empresa.” (Ocho Setzer , G, 2012, pág. 86)
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La información financiera es la información que es producida por la contabilidad indispensable para la administración y el desarrollo futuro de la empresa, la misma información puede ser utilizada por parte de la gerencia para verificar todos los movimientos que se realicen en periodos, esto sirve como respaldo de lo que la empresa ejecuta dentro de la misma.
1.2.3.1. Importancia
“La información financiera es de vital importancia que los empresarios tomen decisiones a la velocidad con que evoluciona la economía, en consecuencia.” (Cántu, 2014, pág. 34)
La información financiera proviene de la contabilidad, a su vez, ésta es un sistema de información que inicia con el registro organizado de las operaciones que afectan económicamente a la empresa, y es la base para proporcionar información financiera estructurada a fin de que los diferentes usuarios la empleen para la toma de decisiones. (Rodríguez Morales, 2012, pág. 34)
1.2.3.2. Objetivo de la información financiera.
“El objetivo primordial de la información financiera es proporcionar información que sea útil para la toma de decisiones, asimismo y dada la diversidad de usuarios y que cada uno tiene sus propias necesidades, la información financiera también debe proporcionar fundamentos para el análisis que cada uno realice.” (Leopoldo, 2012)
1.2.3.3. Análisis financiero
El análisis financiero es un proceso de recopilación, interpretación y comparación de datos cualitativos y cuantitativos, y de hechos históricos y actuales de una empresa. Su propósito es el de obtener un diagnóstico sobre el estado real de la compañía, permitiéndole con ello una adecuada toma de decisión. (Baena Toro, 2014, pág. 13)
La metodología conocida como análisis de los estados financieros, constituye uno de los mejores enfoques metodológicos para reunir información cuantitativa a nivel de la empresa, la cual es una fuente de gran valor para efectuar el análisis competitivo de la entidad. Sin
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embargo, los criterios financieros cuantitativos, aunque tienen carácter fundamental, sólo constituye una parte del proceso de evaluación estratégica. (Blanco Luna, 2014, pág. 423)
a) Análisis horizontal
La aplicación de esta herramienta ayuda a entender qué ha pasado a través del tiempo (meses o años), comprando las tendencias que han tenido las partidas relacionadas entre sí y que sus variaciones deben seguir un patrón ya sea en el mismo sentido o en sentido opuesto pero que una dependa de la otra. Así, el análisis se forma un juicio al comparar las tendencias, identificar su son favorables o desfavorables, profundizar en las situaciones que así convenga para tomar decisiones en consecuencia. (Rodríguez Morales, 2012, pág. 142)
El análisis horizontal es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos tanto en las cuentas individuales como en los totales y subtotales de los estados financieros de un periodo a otro, por tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase, presentados para periodos consecutivos e iguales como meses, semestres o años. Además, es, un análisis dinámico porque se ocupa del cambio o movimiento de cada rubro de uno a otro periodo.” (Ortiz Anaya, 2014, pág. 116)
b) Análisis vertical
Son los porcentajes integrales; esta herramienta ayuda a conocer la participación interna de las partidas dentro de los estados financieros. En el balance general permite saber cómo están formados los activos, cuanto son los activos circulantes y cuanto son activos fijos; en la otra parte del balance general, como se distribuye las fuentes de financiamiento, cuánto es de pasivos y cuánto representa el capital. También, dentro de estos rubros, cuáles son las partidas más importantes de acuerdo con sus cantidades monetarias. (Rodríguez Morales, 2012)
El análisis Vertical es una técnica sencilla que consiste en tomar un solo estado financiero, el balance general o el estado de resultados y relacionar cada una de sus partes con un total o subtotal dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un análisis estático, pues estudia la estructura de los estados financieros de un negocio en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos a través del tiempo. Si se toma, por ejemplo, el balance general se puede hacer el análisis vertical tanto en la parte izquierda, activo, como en la parte derecha, pasivo y patrimonio. (Ortiz Anaya, 2014, pág. 96)
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1.2.3.4. Análisis de Indicadores o Razones Financieros
El análisis de razones financieras tiene como objetivo caracterizar a la entidad en unas pocas dimensiones básicas consideradas como fundamentales para evaluar la salud financiera de una empresa. El análisis de las razones financieras es el método más usado para determinar las fortalezas y debilidades de una empresa en las áreas de inversión, financiación y dividendos. (Blanco Luna, 2014, pág. 424)
“Es el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por sí solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa”. (Zapata Sánchez P., 2011, pág. 418)
a) Razones Financieras de Liquidez
Las razones de liquidez miden la capacidad de la empresa para responder a sus obligaciones corrientes o a corto plazo.
Razones de liquidez
Concepto Fórmula
Razón Corriente
Mide la disponibilidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo.
Activo corriente Pasivo Corriente
Razón de
Liquidez o
prueba ácida
Mide la disponibilidad de la empresa, a corto plazo (menos los inventarios) para cubrir sus deudas a corto plazo.
Activo corriente-Inventarios Pasivo Corriente
Razón Capital de Trabajo
Esta razón nos indica la cantidad de recursos que dispone la empresa para realizar sus operaciones, después de satisfacer sus obligaciones o deudas a corto plazo.
Activo Corriente − Pasivo Corriente
Figura 4: Razones Financieras de Liquidez
Fuente: (Bravo, 2013), Contabilidad General
b) Razones Financieras de Actividad
Estos indicadores miden la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos para el desarrollo de sus actividades económicas.
23 Razones de actividad Concepto Fórmula Razón de Cuentas por Cobrar
Esta razón establece el número de veces que, en promedio, se han recuperado las ventas a crédito dentro del ciclo en operación.
Ventas netas a crédito Cuentas por cobrar
Permanencia de
Cuentas por
Cobrar
Esta razón señala el número de días que la empresa se demora, en promedio, para recuperar las ventas a crédito; permite evaluar la eficiencia de la gestión comercial y de cartera de cobros.
30 (días) ) Rotación de Cuentas por Cobrar
Figura 5: Razones Financieras de Actividad
Fuente: (Bravo, 2013), Contabilidad general
c) Razones Financieras de Solvencia o Endeudamiento
La solvencia se refiere a la capacidad de la empresa para cubrir los costos de intereses y el pago de sus obligaciones a largos plazos
Figura 6 : Razones Financieras de Solvencia o Endeudamiento
Fuente: (Bravo, 2013) Contabilidad general
Razones de solvencia
Concepto Fórmula
Razón de Deuda o Solidez
Este índice permite evaluar la estructura de financiamiento del activo Total. Pasivo Total Activo Total Razón de endeudamiento a corto plazo
Es el porcentaje total de pasivos presentan vencimiento a corto plazo.
Pasivo Corriente Pasivo Total Razón de
financiación a largo plazo
Muestra el tanto de activos fijos financiados con recursos de largo plazo internos o externos.
Patrimonio + Pasivo L/P Activo Total
Razón de
Patrimonio
Este indicador permite conocer la proporción entre el Patrimonio y el Pasivo Total.
Patrimonio Pasivo Total Razón de
Apalancamiento
Esta razón señala cuantas veces el Patrimonio está comprometido en el Pasivo Total.
Pasivo Total Patrimonio
24 d) Razones Financieras de Rentabilidad
La rentabilidad es la relación entre la utilidad y alguna variable: ventas, capital, activos, etc., la que permite conocer en forma aproximada si la gestión realizada es aceptable en términos de rendimiento financiero.
Razones de rentabilidad
Concepto Fórmula
Rentabilidad sobre Ventas
Esta razón nos permite conocer la utilidad por cada dólar vendido. La utilidad Neta del Ejercicio se determina antes de impuestos y distribuciones.
Utilidad del Ejercicio Ventas
Rentabilidad sobre el Patrimonio
Esta razón nos indica el beneficio logrado en función de la propiedad total de los propietarios o accionistas.
Utilidad Neta del Ejercicio Patrimonio
Rentabilidad sobre el Activo
Total
Esta razón mide el beneficio logrado en función de los recursos de la empresa, independientemente de sus fuentes de financiamiento.
Utilidad Neta del Ejercicio Activo Total
Figura 7: Razones Financieras de Rentabilidad
Fuente: (Bravo, 2013) Contabilidad general