estado financiero
Concepto Ejercicio Actual
Al 30/06/2020 Ejercicio Anterior Al 31/12/2019 Ejercicio Anterior Al 30/06/2019 Liquidez (veces) 0,44 0,74 1,03
Razón ácida (de efectivo) (veces) 0,35 0,60 0,95
Razón de endeudamiento (veces) 0,534 0,603 0,313
Proporción deuda de corto plazo (%) 62,5% 29,1% 38,9%
Proporción deuda de largo plazo (%) 37,5% 70,9% 61,1%
Cobertura gastos financieros (veces) 47 216 380
Gastos Financieros (MM$) 1.612 853 268
EBITDA (1) (MM$) 81.370 191.281 105.261
Utilidad después de Impuesto (MM$) 52.813 135.124 75.125
Rentabilidad del patrimonio (%) 11,0% 30,3% 18,7%
Rentabilidad del activo (%) 7,3% 22,4% 14,8%
Utilidad por acción ($) 52,8 135,1 75,1
Retorno de dividendos por acción (%) 7,4% 9,7% 7,1%
Costo promedio mensual por cotizante (2) (M$) 5,15 5,15 5,99
Porcentaje de cotizantes sobre afiliados (%) 61,96% 67,08% 62,8%
Proporción Patrimonio Neto / Capital Mínimo (veces) 833,1 786,6 718,8
(1) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación y amortización.
(2) Incluye gastos del personal, otros gastos de operación, depreciación y amortización. Liquidez y Razón ácida (de efectivo)
Al 30 de junio de 2020, ambos indicadores muestran una menor liquidez respecto a diciembre del año anterior, en 0,30 y 0,25 veces respectivamente, debido a un incremento de los activos corrientes en un 20,96% MM$12.090, mientras que los pasivos corrientes aumentaron un 104,33% MM$81.508.
Respecto al incremento de los activos corrientes en MM$12.090, se debe a un incremento de MM$5.552 en el “efectivo y equivalentes al efectivo”, principalmente por un aumento de los “Saldos en bancos” por MM$12.458 y una disminución de MM$6.906 en el “otro efectivo y equivalentes al efectivo”; incremento de los “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” en MM$4.070; incremento de las “Cuentas por cobrar por impuestos corrientes” en MM$1.616 y otros efectos netos en los activos corrientes por MM$852.
En cuanto al incremento de los pasivos corrientes en MM$81.508, se originan principalmente por un aumento en los “Préstamos que devengan intereses” porción corto plazo en MM$96.324, una disminución en los “Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar” en MM$12.460 y otros efectos netos que disminuyen los pasivos corrientes por MM$2.356.
Razón de Endeudamiento
Este indicador refleja una disminución de 0,069 veces, un 11,51% menor que a diciembre del año 2019, esto se debe a menores pasivos totales en MM$13.432, equivalente a un 5% que se produce principalmente por las disminuciones en los “acreedores comerciales y otras cuentas por pagar” por MM$12.460, “Pasivos acumulados (o devengados)” en MM$1.966, en los “Préstamos que devengan intereses” en MM$1.386 (corto y largo plazo), incremento en los “Pasivos por impuestos diferidos” MM$2.763 y otras disminuciones por MM$383; mientras que el patrimonio aumentó en un 7,36% MM$32.775.
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Proporción de deuda de corto y largo plazo
Al 30 de junio de 2020 respecto a diciembre 2019, la sociedad presenta un incremento en la proporción de deuda en pasivos corrientes o de corto plazo, con la consiguiente disminución de la proporción de deuda en pasivos no corrientes o de largo plazo.
La deuda de corto plazo aumentó en MM$81.508 equivalente a un 104,33% por los conceptos indicados en la razón de liquidez; mientras que los pasivos de largo plazo disminuyeron en un 49,81% por un total de MM$94.940, principalmente por la disminución de MM$97.710 en los “Préstamos que devengan intereses” y un incremento de los “Pasivos por impuestos diferidos” por MM$2.763.
Cobertura de gastos financieros
La cobertura de gastos financieros de 47 veces, es menor en 323 veces respecto al mismo periodo de seis meses del año 2019, y se debe principalmente al incremento en los gastos financieros (MM$1.612 y MM$268 a junio 2020 y 2019 respectivamente).
Gastos Financieros
El Grupo presenta MM$1.612 en gastos financieros, los que están asociados a gastos por intereses asociados a los préstamos obtenidos por la filial de Habitat Andina S.A., a arrendamiento financiero y a los intereses asociados a la obligación por derechos de uso por arrendamiento conforme a NIIF 16, generando un aumento de MM$1.344 respecto al mismo periodo del año anterior.
Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación y amortización (EBITDA)
En comparación al mismo periodo de seis meses del año anterior, tenemos una disminución de MM$23.891 en este resultado, lo anterior, principalmente por la disminución en la “rentabilidad del encaje” en MM$28.510, el que responde a un menor retorno obtenido por las inversiones de los fondos de pensiones, un incremento en los “ingresos ordinarios” por MM$27.937, incrementos en los “gastos de personal” por MM$12.460 y en los “otros gastos de operación” por MM$10.085 y otros efectos que disminuyen resultados por MM$773.
Utilidad después de Impuesto
En el presente ejercicio de seis meses se registra una utilidad de MM$52.813, que respecto a igual periodo de meses del año anterior, representa una variación negativa de MM$22.312, la que se explica principalmente por el menor resultado en la “rentabilidad del encaje” de MM$20.812, a un aumento de MM$20.394 en los ingresos ordinarios, a mayores gastos de personal, de operación, depreciaciones y amortizaciones por MM$17.892 y otros ingresos y gastos que representan una pérdida de MM$4.002; todas estas cifras se presentan netas de impuestos.
Rentabilidad del Patrimonio y de los Activos
Ambos indicadores muestran un menor desempeño respecto al mismo periodo de seis meses del año anterior, ello se explica por el menor resultado después de impuestos del ejercicio actual en un 29,7% equivalente a MM$22.312, la que se origina por los conceptos indicados en la utilidad después de impuestos; mientras que el total de activos promedio se incrementó en un 42,34% y el patrimonio neto en un 19,20%.
Utilidad por Acción
La disminución de $22,3 en la utilidad por acción, respecto al mismo periodo de seis meses del año anterior, está dada por el menor resultado del presente ejercicio y a que el total de acciones se mantiene constante para ambos periodos.
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Retorno de Dividendos por Acción
Este índice a junio del presente año es de un 7,4%, mientras que al mismo periodo del año anterior fue de un 7,1%, hubo una disminución de $24,46 en los dividendos pagados por acción en un periodo de 12 meses ($40,54 durante el periodo julio 2019 a junio 2020 v/s $65 para el periodo julio 2018 a junio 2019; disminución de un 37,64%); además hubo una disminución de un 39,99% en el precio de cierre para la acción HABITAT ($546,05 y $910,00 al cierre de junio del año 2020 y 2019 respectivamente), afectando el indicador al alza.
Costo promedio mensual por cotizante
Este indicador no presenta variación respecto a diciembre del año 2019.
Porcentaje de cotizantes sobre afiliados
Al 30 de junio de 2020, este indicador fue de un 61,96% (67,08% a diciembre 2019) esta variación de menos 7,63% se debe a una disminución en el número promedio de afiliados (1,75%) y una disminución del número promedio de cotizantes (3,01%).
Proporción del Patrimonio Neto sobre Capital Mínimo
Al cierre de los presentes Estados Financieros, el Patrimonio Neto de la sociedad es de 833,1 veces el capital mínimo, en comparación con las 786,6 veces presentada al 31 de diciembre de 2019; lo anterior se debe al incremento en los resultados retenidos.
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4.02 Explicación de las principales variaciones de los ítems del activo, pasivo, patrimonio y estado