4 Estimation
4.3 Empirical Specifications and Identification 1 Difference-in-differences
4.5.3 Robustness and Alternative Explanations
3.3.1 MODELO ECONOMÉTRICO APLICADO EN LA ECONOMÍA PERUANA 2000 - 2013
3.3.1.1 ESPECIFICACIÓN DEL MODELO
Para estimar la relación entre el crecimiento económico, medido por la variación porcentual del PBI real y el tipo de cambio real en el Perú, se utilizó un modelo de tiempo con datos mensuales que fueron recogidos del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). El período de análisis, 2000 - 2013, obedece a la disponibilidad de datos, totalizando el número de 168 observaciones.
De acuerdo con la teoría económica: Un alza del tipo de cambio real incide positivamente en el crecimiento económico denominado efecto competitividad o incide negativamente denominado efecto hoja de balance.
En nuestro caso, la relación queda expresada mediante la siguiente función:
VPBI=f (TCR) Dónde:
* VPBI Es el crecimiento económico para el periodo de estudio, medido por la variación porcentual del PBI real.
3.3.2. DATOS DEL MODELO
Para estimar las distintas regresiones hasta seleccionar el modelo final, se ha utilizado como fuente de información, para la construcción de la serie de datos necesarios, el Banco Central de Reserva del Perú, de cuya página web se ha obtenido la información de base de manera directa.
La variable VPBI, es el crecimiento económico para el periodo de estudio, medido por la variación porcentual del PBI real y el TCR, índice del tipo de cambio real, tomando el año base al año 2009.
3.3.3. RESULTADOS DEL MODELO
En primer lugar, se procedió a efectuar el test de estacionariedad2 a cada una de las variables del modelo, incluyendo tanto a la variable independiente como la variable dependiente. Se utilizó el test de raíz unitaria de Dickey-Fuller Aumentado (ADF), el cual permite aceptar o rechazar la hipótesis nula de no estacionariedad de las series.
Regla de decisión
Si |t∗|>|valor crítico DF Acepte a H0. Serie NO estacionaria Si |t∗|≤|valor crítico DF Rechace a H0. Serie estacionaria.
2 Una serie es estacionaria cuando es estable a lo largo del tiempo, es decir, cuando la media y varianza son constantes en el tiempo. Esto se refleja gráficamente en que los valores de la serie tienden a oscilar alrededor de una media constante y la variabilidad con respecto a esa media también permanece constante en el tiempo.
El valor estadístico, para la variable VPBI, es de -2.509761, es mayor es decir menos negativa que los valores críticos al nivel de significancia de 1%, 5% y 10%. Se acepta la hipótesis nula de no estacionariedad.
El valor estadístico, para la variable TCR, es de -2.694887, es mayor es decir menos negativa que los valores críticos al nivel de significancia de 1%, 5% y 10%. Se acepta la hipótesis nula de no estacionariedad.
Los resultados muestran que las series no son estacionarias, pues tienen raíz unitaria. Las series son integradas de orden 1. Entonces el paso siguiente es saber si las series cointegran. Para este fin, utilizamos el Test de Johansen; se determinó que existe una relación de cointegración entre las variables; estableciendo de esta forma que sí existe relación de largo plazo.
Null Hypothesis: VPBI has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=13)
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.509761 0.3231
Test critical values: 1% level -4.014635
5% level -3.437289
10% level -3.142837
*MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Null Hypothesis: TCR has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=13)
t-Statistic Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.694887 0.2402
Test critical values: 1% level -4.014635
5% level -3.437289
10% level -3.142837
En vista de que existe una relación de cointegración, se estimó un Modelo de Vector de Corrección de Error (VEC). Los resultados se muestran a continuación:
Date: 09/02/14 Time: 17:08
Sample (adjusted): 2000M08 2013M12 Included observations: 161 after adjustments
Trend assumption: Linear deterministic trend (restricted) Series: VPBI TCR
Lags interval (in first differences): 1 to 6 Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)
Hypothesized Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None * 0.208783 44.71590 25.87211 0.0001
At most 1 0.042621 7.012491 12.51798 0.3432
Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Vector Error Correction Estimates Date: 09/02/14 Time: 16:45
Sample (adjusted): 2000M08 2013M12 Included observations: 161 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ]
Cointegrating Eq: CointEq1
VPBI(-1) 1.000000 TCR(-1) -0.525950 (0.11764) [-4.47074] @TREND(00M01) -0.150727 (0.02937) [-5.13131] C 62.94534
Error Correction: D(VPBI) D(TCRB)
CointEq1 -0.312968 0.067842 (0.05525) (0.03351) [-5.66497] [ 2.02435] D(VPBI(-1)) -0.460609 -0.066388 (0.07816) (0.04741) [-5.89340] [-1.40027] D(VPBI(-2)) -0.120489 -0.095027 (0.08555) (0.05189) [-1.40845] [-1.83117] D(VPBI(-3)) 0.226542 -0.080760 (0.08635) (0.05238) [ 2.62369] [-1.54187] D(VPBI(-4)) 0.372943 0.036274 (0.08855) (0.05372) [ 4.21143] [ 0.67527] D(VPBI(-5)) 0.392908 -0.021919 (0.08953) (0.05431) [ 4.38866] [-0.40360] D(VPBI(-6)) 0.211691 -0.015233 (0.07475) (0.04535) [ 2.83184] [-0.33591] D(TCR(-1)) -0.291968 0.350552 (0.13333) (0.08088) [-2.18974] [ 4.33411] D(TCR(-2)) -0.153428 -0.189402 (0.14449) (0.08765) [-1.06184] [-2.16087] D(TCR(-3)) 0.064080 0.036681 (0.14501) (0.08796)
[ 0.44190] [ 0.41701] D(TCR(-4)) -0.473341 0.076550 (0.14337) (0.08697) [-3.30151] [ 0.88019] D(TCR(-5)) 0.242896 0.126692 (0.14182) (0.08603) [ 1.71272] [ 1.47267] D(TCR(-6)) -0.476275 -0.094574 (0.13642) (0.08275) [-3.49128] [-1.14285] C -0.158602 -0.119663 (0.15587) (0.09455) [-1.01753] [-1.26557] R-squared 0.511798 0.209164 Adj. R-squared 0.468624 0.139226 Sum sq. Resids 523.0104 192.4559 S.E. equation 1.886238 1.144213 F-statistic 11.85423 2.990704 Log likelihood -323.2940 -242.8154 Akaike AIC 4.189987 3.190253 Schwarz SC 4.457935 3.458201 Mean dependent 0.008075 -0.166522 S.D. dependent 2.587590 1.233282
Determinant resid covariance (dof adj.) 4.613954
Determinant resid covariance 3.846416
Log likelihood -565.3431
Akaike information criterion 7.407989
Schwarz criterion 8.001303
.
Tenemos que esto está expresado de la siguiente manera a largo plazo:
VPBI TCR C
1.000000 -0.525950 62.94534
VPBI - 0.525950 TCR + 62.94534 = 0
Lo cual después de despejar obtenemos los verdaderos signos. La ecuación resultante es:
A largo plazo; por cada incremento de 1% del TCR, el crecimiento económico, medido por el PBI real se expande en 0.525%.
A corto plazo, se visualiza que, la diferencia del mes anterior del Tipo de cambio real, incide negativamente en la variación del crecimiento económico, medido por la variación del PBI real.
La diferencia del mes anterior a 6 es de 1% del tipo de cambio real; incide en -0.48 en la variación porcentual del crecimiento económico.
D(TCR(-1)) -0.291968
Es decir la diferencia del mes anterior a 1 es de 1% del tipo de cambio real; incide en -0.29 en la variación porcentual del crecimiento económico.
D(TCR(-4)) -0.473341
Es decir la diferencia del mes anterior a 4 es de 1% del tipo de cambio real; incide en -0.47% en la variación porcentual del crecimiento económico.
3.3.4. LA EVALUACIÓN DEL MODELO
Para el modelo el crecimiento económico, medido por el Pbi real y TCR, El R2 ajustado es 47%, Los errores se distribuyen en forma normal y además se verificó que los residuos no tengan autocorrelación serial a través del test LM, en donde las probabilidades deben ser mayor a 0.05. Además por ser un modelo de series de tiempo, no hay problemas de heterocedasticidad.
VEC Residual Serial Correlation LM Tests
Null Hypothesis: no serial correlation at lag order h Date: 09/02/14 Time: 17:12
Sample: 2000M01 2013M12 Included observations: 161
Lags LM-Stat Prob
1 5.659241 0.2261 2 9.603827 0.0477 3 1.238091 0.8718 4 7.186222 0.1264 5 4.776542 0.3110 6 4.401144 0.3544 7 7.597460 0.1075 8 1.678653 0.7946 9 6.913769 0.1405 10 7.483525 0.1124 11 3.020926 0.5543 12 7.151036 0.1281
Se realizó la prueba de Jarque – Bera, que considera a las otras dos pruebas (Shewness y Kurtosis), esta es del 84.98%, respecto al primer componente VPBI, y del 68.08%, respecto al segundo componente TCRB.
Tenemos a Joint, que es el resultado de la prueba en su conjunto, y es el 89.52%. Los residuos se distribuyen normalmente.
VEC Residual Normality Tests
Orthogonalization: Cholesky (Lutkepohl)
Null Hypothesis: residuals are multivariate normal Date: 09/02/14 Time: 17:12
Sample: 2000M01 2013M12 Included observations: 161
Component Skewness Chi-sq df Prob.
1 -0.041320 0.045814 1 0.8305
2 -0.028208 0.021351 1 0.8838
Joint 0.067165 2 0.9670
Component Kurtosis Chi-sq df Prob.
1 2.795783 0.279768 1 0.5969
2 2.666195 0.747481 1 0.3873
Joint 1.027250 2 0.5983
Component Jarque-Bera df Prob.
1 0.325582 2 0.8498
2 0.768832 2 0.6808
El crecimiento económico, medido por la variación porcentual del PBI real, y el tipo de cambio real cobran un papel importante en la economía de un país que según los antecedentes presentados no necesariamente conlleva a una expansión del crecimiento económico.
Los determinantes del Tipo de cambio real, el índice de precios internos y externos, el tipo de cambio nominal, los términos de intercambio, conllevan a las variaciones del tipo de cambio real, a un alza o una caída, incidiendo en el crecimiento económico.
Si el tipo de cambio real aumenta tiene efectos positivos en el crecimiento económico, ya que los precios de nuestros principales productos exportados aumentan, el tipo de cambio nominal se deprecia es decir se pagará menos soles por dólar. Prevaleciendo según la teoría el efecto competitividad. Se realizó el análisis en la economía peruana donde dicha relación no sólo incide positivamente, también negativamente pero a corto plazo, tal como lo indica la teoría del efecto competitividad y efecto hoja de balance.
Los resultados que en esta investigación se han encontrado son concordantes con los Rhenals y Saldarriaga (2007), encontró para Colombia, una tendencia de revaluación real, genera un mayor grado de apertura en la economía, Para el caso de Perú también se encontró un caso similar por Morón y Castro (2004) de los resultados se concluye que el impacto sobre el nivel de actividad económica dependerá de la magnitud de la devaluación real observada.
1. El tipo de cambio real incide positivamente en el crecimiento económico medido por la variación porcentual del PBI en el largo plazo.
2. El comportamiento del tipo de cambio real, está determinado por el tipo de cambio nominal, por los índices de precios al consumidor externo e interno. Si aumenta el tipo de cambio nominal e índice de precio externo, y baja el índice de precio interno conlleva a un aumento del tipo de cambio real. Si baja el tipo de cambio nominal e índice de precio externo, y sube el índice de precio interno conlleva a una caída del tipo de cambio real.
En el Perú, el tipo de cambio real se incrementó, en los años 2000 al 2002, de 115.68 a 119.22 puntos, del 2005 al 2006 de 112.63 a 113.20 puntos, del 2012 al 2013 de 86.17 a 87.10 puntos. Este incremento es producido por la depreciación del tipo de cambio nominal, el poder adquisitivo del sol en relación a los bienes y servicios de EE.UU ha disminuido, se hace más barato los bienes y servicios nacionales, disminuye las importaciones, aumentan las exportaciones
En el periodo 2006 al 2012, se observa que el Tipo de cambio real, ha caído más de 20 puntos de un índice de 109.30 a 86.17 respectivamente, el poder adquisitivo del sol en relación a los bienes y servicios de EE.UU ha aumentado, éstos son más baratos en relación a los bienes y servicios nacionales, aumentan las importaciones, disminuyen las exportaciones.
3. El comportamiento del crecimiento económico es medido por la variación porcentual del PBI real.
En el Perú durante el periodo 2000 al 2013, se observa que el año 2008 se registra mayor crecimiento, 9.8%, debido a un entorno externo e interno favorable, siendo el principal motor económico el consumo y la inversión privada.
Se observa un menor crecimiento económico en los años 2001 debido a la coyuntura interna de las elecciones, y a las contracción de la demanda interna, y en el año 2009 el crecimiento fue de 0.9%, debido a la desaceleración de la economía mundial.
El crecimiento promedio del país en el periodo de estudio es de 5.61%.
4. Según el modelo utilizado Vector de Corrección de Error (VEC) , se visualiza que en el Perú existe relación directa entre el Tipo de cambio real y crecimiento económico medido por la variación porcentual del PBI a largo plazo, un incremento de 1% del Tipo de cambio real, expande en 0.525% al crecimiento económico, debido a un tipo de cambio nominal depreciado, los precios de nuestros principales productos exportadores crecen en comparación de los importados, mejorando nuestros términos de intercambio.
Y a corto plazo, se muestra relación inversa entre el tipo de cambio real y crecimiento económico, un incremento de 1% del TCR, contrae al crecimiento económico en 0.29%.
1. Se recomienda a los responsables de la política económica - monetaria mantener un tipo de cambio real de equilibrio, para que permita competitividad frente a nuestros socios comerciales, ya que la tendencia de un incremento del tipo de cambio real, puede conllevar a una contracción económica, tal como lo indica la teoría.
2. El organismo emisor debe seguir interviniendo en el mercado cambiario con el objetivo de evitar una excesiva volatilidad del tipo de cambio en el corto plazo, ya que ésta puede incidir negativamente en el sector real.
7.1. Bibliográficas
CAPRARO; PERROTINI I. 2012. Tipo de cambio real y crecimiento económico en países que aplican metas de inflación. UNAM. México.
Dancourt Oscar 2012. Reglas de política monetaria y choques externos en una economía semi dolarizada. pág. 8 y 9
ECHEVARRÍA; J. ARBELAÉZ M. 2005. Tasa de cambio y crecimiento económico en Colombia durante la última década, Borradores de Economía, Banco de la República, No. 38, junio.
MORÓN; CASTRO. 2004. Política Monetaria en Economías Dolarizadas: Un aporte analítico. Concurso de Proyectos de Investigación, 2002. CIES.
NORBERTO E. GARCÍA. 2013 El deterioro del tipo de cambio real y sus riesgos.
RHENALS R; SALDARRIAGA J 2007. Tasa de cambio real y crecimiento económico en Colombia, 1905-2006: una exploración inicial. Universidad de Antioquía.
TOVAR C. 2004. Devaluations, output, amd the balance sheet effect: A structural econometric Analysis, Bank for International Settlements, pag 1- 43.
7.2. Electrónicas
Banco Central de Reservas del Perú. 2014. (Disponible en: http://www.bcrp.gob.pe/ Accedido el: 02 y 03 de setiembre de 2014).
ANEXO 01: Índice del Tipo de cambio real y PBI real (var%) Mes/Añ o Índice de tipo de cambio real PBI (var. %) Mes/Año Índice de tipo de cambio real PBI (var. %) Mes/Año Índice de tipo de cambio real PBI (var. %)
ene-00 116.11 5,4 ene-03 118.46 6,7 ene-06 116.33 5,9
feb-00 114.79 6,3 feb-03 118.47 6,5 feb-06 112.36 5,3
mar-00 114.68 9,7 mar-03 117.7 6,9 mar-06 114.2 11,7
abr-00 115.36 3,9 abr-03 117.02 4,0 abr-06 114.32 4,1
may-00 116.28 7,9 may-03 117.42 2,6 may-06 113.68 6,7
jun-00 116.28 5,6 jun-03 118.03 7,2 jun-06 113.53 6,7
jul-00 115.72 3,6 jul-03 118.08 3,0 jul-06 113.33 7,9
ago-00 115.09 4,4 ago-03 118.82 2,3 ago-06 113.09 10,6
sep-00 115.3 -2,8 sep-03 118.56 2,6 sep-06 112.97 7,7
oct-00 115.74 -0,5 oct-03 118.28 4,7 oct-06 111.95 10,1
nov-00 116.66 -2,4 nov-03 117.75 0,8 nov-06 111.57 7,4
dic-00 116.12 -5,2 dic-03 116.75 1,8 dic-06 111.12 9,1
ene-01 116.74 -2,8 ene-04 116.55 2,9 ene-07 111.01 10,0
feb-01 117.11 -3,3 feb-04 116.47 4,1 feb-07 111.24 8,7
mar-01 116.5 -6,3 mar-04 116.06 5,5 mar-07 111.69 7,2
abr-01 118.75 1,2 abr-04 116.62 3,4 abr-07 111.96 7,8
may-01 120.64 -1,0 may-04 117.48 3,7 may-07 111.71 9,4
jun-01 118.59 -3,6 jun-04 116.85 2,4 jun-07 111.5 7,2
jul-01 117.13 1,5 jul-04 115.24 4,0 jul-07 110.62 9,6
ago-01 117.09 1,6 ago-04 113.78 5,4 ago-07 110.17 7,2
sep-01 117.49 2,4 sep-04 112.73 5,4 sep-07 109.03 10,2
oct-01 116.05 4,4 oct-04 112.11 3,3 oct-07 104.89 10,8
nov-01 115.74 2,5 nov-04 111.48 10,3 nov-07 104.74 8,6
dic-01 115.25 6,9 dic-04 110.11 9,7 dic-07 103.49 10,1
ene-02 116.94 5,7 ene-05 109.8 5,7 ene-08 102.72 11,3
feb-02 118.02 2,9 feb-05 110.37 8,1 feb-08 100.54 12,9
mar-02 117.35 1,4 mar-05 110.53 4,5 mar-08 97.1 6,9
abr-02 116.56 9,2 abr-05 111.1 6,6 abr-08 95.35 14,1
may-02 116.83 5,5 may-05 110.74 7,0 may-08 97.77 8,4
jun-02 118.15 4,8 jun-05 110.43 6,8 jun-08 101.05 13,0
jul-02 120.02 4,7 jul-05 110.8 5,9 jul-08 99.51 10,5
ago-02 121.56 3,5 ago-05 111.75 7,4 ago-08 100.04 10,6
sep-02 122.85 7,9 sep-05 114.97 7,0 sep-08 101.87 11,6
oct-02 122.04 3,5 oct-05 117.58 6,8 oct-08 103.92 9,2
nov-02 121.46 6,1 nov-05 116.4 8,2 nov-08 102.17 5,7
Mes/Año Índice de tipo de cambio real PBI (var. %) Mes/Año Índice de tipo de cambio real PBI (var. %) ene-09 103.02 3,0 ene-12 88.36 5,5 feb-09 106.4 0,1 feb-12 88.16 6,9 mar-09 104.26 2,6 mar-12 87.74 5,7 abr-09 101.55 -1,7 abr-12 87.08 4,6 may-09 98.88 0,5 may-12 87.35 7,1 jun-09 99.95 -2,4 jun-12 87.29 7,3 jul-09 100.34 -1,2 jul-12 85.91 7,6 ago-09 98.7 -0,5 ago-12 85.33 6,6 sep-09 97.48 0,0 sep-12 84.82 6,3 oct-09 96.18 1,6 oct-12 84.43 6,8 nov-09 96.79 3,7 nov-12 84.5 6,8 dic-09 96.08 4,9 dic-12 83.03 4,3 ene-10 95.42 3,9 ene-13 82.7 6,4 feb-10 95.05 5,7 feb-13 84.3 4,9 mar-10 94.69 8,9 mar-13 84.28 2,5 abr-10 94.85 9,2 abr-13 84.1 7,7 may-10 94.88 8,8 may-13 85.6 4,7 jun-10 94.31 12,1 jun-13 88.92 4,4 jul-10 93.48 9,1 jul-13 89.41 4,6 ago-10 92.67 9,3 ago-13 89.84 4,3 sep-10 92.38 10,0 sep-13 89.1 4,4 oct-10 92.65 8,5 oct-13 88.53 5,4 nov-10 93.15 10,2 nov-13 89.47 4,8 dic-10 93.48 9,0 dic-13 88.91 4,9 ene-11 92.61 9,6 feb-11 92.16 8,4 mar-11 92.71 7,7 abr-11 93.88 7,7 may-11 92.98 7,3 jun-11 92.43 5,5 jul-11 91.02 6,8 ago-11 90.97 7,6 sep-11 90.95 5,5 oct-11 90.08 5,6 nov-11 88.74 4,8 dic-11 88 6,4 Fuente: BCRP
ANEXO 02
Fuente: INEI y BCRP.
DEMANDA Y OFERTA GLOBAL 2000-2013 (Variaciones porcentuales reales)
Años 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1. Demanda Interna 2.3 -0.4 4.1 3.7 3.8 5.8 10.3 11.8 12.3 -2.8 13.1 7.1 7.2 5.7 a. Consumo privado 3.7 1.5 4.9 3.4 3.6 4.6 6.4 8.3 8.7 2.4 6.3 6.2 5.8 5.2 b. Consumo público 3.1 -0.8 0.0 4.0 4.6 8.5 7.6 4.5 2.1 16.5 7.9 6.2 9.4 6.3 c. Inversión bruta interna -2.7 -7.1 2.9 4.7 4.3 9.2 26.5 25.8 25.8
-
20.6 35.9 9.6 9.7 6.8 Inversión bruta fija -4.9 -8.2 -0.5 5.9 7.8 12.3 20.2 22.6 27.1 -9.1 23.1 4.8 14.8 5.9 - Privada -1.7 -4.7 0.2 6.3 8.1 12.0 20.1 23.3 25.9 - 15.1 22.1 11.4 13.5 3.9 - Pública - 15.8 - 22.4 -4.1 3.7 6.1 13.8 20.7 18.9 33.7 21.6 26.7 - 18.0 20.8 14.9 2. Exportaciones 8.0 6.8 7.5 6.2 15.2 15.2 0.8 6.9 8.2 -3.2 1.3 8.8 5.9 1.0 3. Importaciones 3.8 2.9 2.3 4.2 9.6 10.9 13.1 21.4 20.1 - 18.6 24.0 9.8 10.4 5.1
ANEXO 03
Fuente: INEI y BCRP.
PRODUCTO BRUTO INTERNO 2000 - 2013 ( Porcentaje del PBI)
Años 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1. Demanda Interna 101.9 101.8 100.7 99.6 96.4 94.1 91.3 93.3 99.8 96.4 97.3 96.1 98.7 101.2 a. Consumo privado 71.2 72.3 72.1 70.9 68.4 66.1 61.8 61.5 64.0 65.4 62.1 61.0 61.8 63.0 b. Consumo público 10.6 10.7 10.1 10.3 10.0 10.1 9.5 9.0 9.0 10.3 9.9 9.8 10.3 10.6 c. Inversión bruta interna 20.2 18.8 18.4 18.4 17.9 17.9 20.0 22.8 26.9 20.7 25.2 25.3 26.7 27.6 Inversión bruta fija 20.2 18.6 17.6 17.8 17.9 18.4 19.5 21.5 25.9 22.9 25.1 24.0 26.6 27.3 - Privada 16.3 15.5 14.8 15.0 15.1 15.5 16.4 18.2 21.5 17.7 19.2 19.6 21.4 21.5 - Pública 4.0 3.1 2.8 2.8 2.7 2.9 3.1 3.4 4.3 5.2 5.9 4.5 5.2 5.8 Variación de existencias 0.0 0.2 0.8 0.6 0.0 -0.5 0.6 1.3 1.0 -2.2 0.1 1.3 0.1 0.3 2. Exportaciones 16.0 15.8 16.4 17.8 21.5 25.1 28.5 29.1 27.3 24.0 25.5 28.7 25.7 23.1 3. Importaciones 18.0 17.5 17.0 17.5 17.8 19.2 19.9 22.4 27.1 20.4 22.8 24.8 24.4 24.3
PRODUCTO BRUTO INTERNO POR SECTORES PRODUCTIVOS 2000 – 2013 (Variaciones porcentuales) Años 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Agropecuario 2/ 6.6 0.6 6.1 3 -1.4 5.4 8.4 3.2 7.2 2.3 4.9 4.5 5.7 2.2 - Agrícola 6 -2.1 6.5 1.4 -1.8 4.2 8.4 2 7.4 0.9 5.3 3.7 5.6 1.8 - Pecuario -7.9 0.8 3.8 3 3 6.9 8.2 5.3 6 4.4 4.3 5.6 5.9 2.8 Pesca 10.4 -11.1 6.1 -10.3 30.7 3.2 2.4 6.9 6.3 -7.9 -12.2 31.8 -13.2 12.6 Minería 2/ 2.4 9.9 12 5.5 5.3 8.4 0.6 3.5 7.6 0.6 -0.1 -0.2 2.2 2.9
- Minería metálica y no metálica 3.3 10.9 13 6.3 5.1 7.3 1.1 1.7 7.3 -1.4 -4.8 -3.2 2.2 2.2 - Hidrocarburos -6.5 -2 0.7 -4.3 7.1 23.4 -4.1 17.3 10.3 16.1 29.5 18.1 2.3 6.2
Manufactura 5.8 0.7 5.7 3.6 7.4 7.5 7.5 11.1 8.9 -7.1 14.1 5.6 1.6 1.7
- Procesadores de recursos primarios 9.1 -1.7 4.8 3.2 8 3.9 4.1 -2.7 8.3 0 -1.6 13 -5.2 4.7 - Manufactura no primaria 4.9 1.4 5.9 3.7 7.2 8.5 8.5 14 8.9 -8.5 17.3 4.4 2.8 1.2 Electricidad y agua 3.2 1.6 5.5 3.7 4.5 5.6 6.9 8.4 7.8 1.2 7.7 7.4 5.4 5.6 Construcción -6.5 -6.5 7.7 4.5 4.7 8.4 14.8 16.6 16.5 6.1 17.4 3 15.1 8.5 Comercio 3.9 0.9 3.3 2.4 6.2 6.2 11.7 9.7 13 -0.4 9.7 8.8 6.7 5.8 Otros servicios 2 -0.5 4 4.7 4.7 6.4 7.1 9.5 8.6 4.2 7.5 8.4 7.2 6.3
Impuestos a los productos y derechos de
importación. 3 -0.5 4 5.2 5.2 8.5 6.3 6.4 11.1 -1.1 8.7 6.7 6.6 3.6
PRODUCTO BRUTO INTERNO 3 0.2 5 4 4 6.8 7.7 8.9 9.8 0.9 8.8 6.9 6.3 5.2